Şekerbank T.A.Ş. Tahvil Yatırımcı Sunumu. Haziran2012

Transkript

1 Şekerbank T.A.Ş. Tahvil Yatırımcı Sunumu Haziran2012

2 Yasal Uyarı Beyanı Söz konusu doküman yatırımcıya bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olup, kaynak olarak Şekerbank T.A.Ş. tarafından kamuya açıklanan mali raporlar ve tablolar kullanılmıştır. Bu doküman yatırımcılar açısından bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Şekerbank ile tahvillerin satışına aracılık eden Konsorsiyum Üyeleri bu doküman baz alınarak gerçekleştirilen yatırım kararlarından sorumlu tutulamaz. Yatırımcılar tarafından alınacak yatırım kararlarının KAP ta açıklanan izahname ve sirkülerde yer alan bilgilerin incelenerek verilmesi gereklidir. 2

3 İçindekiler Tahvil İhracı Hakkında 4-11 Tahmini Halka Arz Zaman Çizelgesi Şekerbank İskontolu Tahviller Şekerbank Kuponlu Tahviller Şekerbank Hakkında Kısaca Şekerbank Faaliyet Stratejisi Coğrafi Dağılım Şekerbank Finansal Durum Şekerbank Özet Finansalları Şekerbank Aktif - Pasif Yapısı Krediler Hakkında Bilgi Finansman Yapısı 3

4 Tahvil İhracı Hakkında 4

5 Tahmini Halka Arz Zaman Çizelgesi Toplam İhraç Tutarı Tahvil Türleri ve Miktarları Nominal 330 milyon TL Nominal 165 milyon TL tutarında 367 gün vadeli iskontolu tahvil Nominal 165 milyon TL tutarında 18 ay vadeli kuponlu tahvil Talep Toplama Tarihleri 30 Mayıs-31 Mayıs-01 Haziran 2012 Dağıtım Sonuçları ve Faiz Oranının Açıklanması 04 Haziran 2012 Para ve Kıymet Takası 05 Haziran 2012 İMKB de İşlem Görme 08 Haziran 2012 Aracı Kurum ve Talep Toplama Yerleri Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Şeker Yatırım Genel Müdürlüğü, şubeleri ve tüm Şekerbank şubeleri 5

6 Şekerbank İskontolu Tahvilleri İhraç Büyüklüğü Nominal 165 milyon TL Vade 367 gün (İskontolu) Vade Başlangıç Tarihi 05 Haziran 2012 İtfaTarihi 07 Haziran 2013 Gösterge DİBS TRT150513T11 ve TRT170713T17 Ek Getiri Oranı Sirkülerde ilan edilecek Tahsisat Oranları Kurumsal %25 = Nominal TL Bireysel %75 = Nominal TL 6

7 İskontolu Tahvil Faiz Oranı Hesaplama Gösterge Faiz Oranı ve İskontolu Tahvil Faiz Oranı 367 gün vadeli iskontolu tahvillerin faiz oranının belirlenmesinde TC Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen, itfa tarihli TRT150513T11 ve itfa tarihli TRT170713T17 kıymetleri esas alınacaktır. Bu iki DİBS in talep toplamının son günü dahil geriye dönük beş işlem gününde IMKB Tahvil ve Bono Kesin Alım-Satım pazarında oluşan ağırlıklı ortalama yıllık bileşik faizleri doğrusal yakınsamaya konu edilerek Şekerbank İskontolu Tahvillerinin faiz oranına baz teşkil edecek yıllık bileşik faiz oranı bulunacaktır. Bileşik faizin basite çevrilmesi ile tahvillerin Gösterge Faiz Oranı bulunacaktır. Gösterge Faiz Oranı na ek getiri oranı eklenerek Tahvil Faiz Oranı belirlenecektir. Gösterge Faiz Oranı + Ek getiri = Şekerbank İskontolu Tahvil Faiz Oranı 18 Mayıs 2012 tarihi itibariyle örnek fiyatlama; DİBS-1 Ortalama Bileşik Getiri (RT150513T11) = %9,88 Örnek Fiyatlama DİBS-2 Ortalama Bileşik Getiri (TRT170713T17 ) = %9,73 Doğrusal Yakınsama Sonucu Bileşik Getiri = %9,81 Gösterge Faiz Oranı (Basit) = %9,81 Şekerbank İskontolu Tahvil Basit Faizi = %11,31 (ek getiri %1,5 varsayımı altında) Şekerbank İskontolu Tahvil Bileşik Faizi = %11,31 7

8 Şekerbank Kuponlu Tahvilleri İhraç Büyüklüğü Nominal 165 milyon TL Vade 18 ay (3 ayda bir değişken faizli kupon ödemeli) Vade Başlangıç Tarihi 05 Haziran 2012 Kupon Ödeme Tarihleri I. Kupon : 04 Eylül 2012 II. Kupon : 04 Aralık 2012 III. Kupon: 05 Mart 2013 IV. Kupon: 04 Haziran 2013 V. Kupon : 03 Eylül 2013 VI. Kupon ve İtfa: 03 Aralık 2013 Gösterge DİBS 05/03/2014 itfa tarihli Devlet Tahvili (TRT050314T14) Ek Getiri Oranı Sirkülerde yayınlanacaktır Tahsisat Oranları Bireysel %25 = Nominal TL Kurumsal %75 = Nominal TL 8

9 Kuponlu Tahvil Faiz Oranı Hesaplama Gösterge Faiz Oranı ve Tahvil Kupon Faiz Oranı 18 ay vadeli tahvillerin kupon faizi hesaplamasına baz teşkil edecek olan gösterge faiz oranı (Gösterge Yıllık Bileşik Faiz), T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından Gösterge Niteliğinde ihraç edilmiş devlet iç borçlanma senedi (benchmark) dikkate alınarak hesaplanacaktır. Bu DİBS in talep toplamının son günü dâhil geriye dönük beş işlem gününde IMKB Tahvil ve Bono Kesin Alım- Satım pazarında oluşan ağırlıklı ortalama yıllık bileşik faizlerinin aritmetik ortalaması alınarak Gösterge Faiz Oranı hesaplanır. Gösterge Faiz Oranı dan 91 günlük gösterge dönemsel faiz türetilerek kupon ödemesine baz teşkil edecek gösterge dönemsel basit faiz oranı bulunur. Gösterge dönemsel basit faiz oranına Ek Getiri Oranı nın dörtte biri (1/4) olan 91 günlük Ek Getiri oranının eklenmesi suretiyle de Tahvilin Dönemsel Kupon Faiz Oranı bulunur. İlk kupon faizi hesaplamasında gösterge tahvil olarak, ihraç tarihinde geçerli olan itfa tarihli TRT050314T14 tanımlı kıymet baz alınacaktır. Diğer kuponların faizinin belirlenmesinde ise, kupon faizi hesaplama döneminde geçerli olan benchmark baz alınarak yukarıdaki işlem tekrarlanır. Örnek Fiyatlama 17 Nisan 2012 tarihi itibariyle örnek fiyatlama; Gösterge Yıllık Bileşik Faiz Ortalaması = %9,60 Gösterge Dönemsel Basit Faiz Oranı (91 gün) = %2,31 Tahvilin Dönemsel Kupon Faiz Oranı = %2,71 (ek getiri %1.6 varsayımı altında) Tahvilin Yıllık Bileşik Faiz Oranı = %11,32 (ilk kupon ödemesine göre) 9

10 Yatırımcı Açısından Vergi 1 Ekim 2010 dan itibaren anonim, limited ve komandit şirketler; SPK ya tabi yatırım fonları ve yatırım ortaklıkları; bunlara benzeyen yabancı fonlar ve ortaklıklar ve benzeri olduğu Maliye Bakanlığınca belirlenenlerin tahvil alım satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri % 0 oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Yukarıda sayılanlar dışındaki tam ve dar mükellef gerçek kişiler ile vakıflar, dernekler ve benzeri tüzel kişilerin tahvil alım satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri % 10 oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Gerçek kişi yatırımcılar için %10 oranındaki stopaj nihai vergidir ve yıllık gelir vergisi beyannamesine dahil edilmez. Stopaj dışında tahvillerde, BSMV mükellefi kurumların tahvil alım satım gelirleri üzerinden % 1 faiz gelirleri üzerinden ise %5 BSMV hesaplayıp ödemesi gerekmektedir. 10

11 Şekerbank Hakkında 11

12 Kısaca Şekerbank Şekerbank Ortaklık Yapısı Pay Sahipleri Pay Adedi Pay Oranı (%) Şekerbank T.A.Ş. Personeli Munzam Sosyal Güvenlik ve ,00 33,98 Yardımlaşma Sandığı Vakfı Samruk Kazyna Kazakistan Devlet Varlık Fonu ,00 22,22 BTA Securities JSC ,00 11,76 Pancar Kooperatifleri ,57 0,08 Halka Arz ,43 31,96 Toplam , Fitch Moody s JCR Derecelendirme Notları A BB- BB- D A2.tr Ba3 Ba1 D A+(Trk) BB BB B Başlıca Ortaklıklar Şirket Sermaye Oran Şeker Yatırım TL 99.04% Şeker Leasing TL 50.95% Şeker Faktoring TL 99.99% Şekerbank Kıbrıs TL 95.72% Kurumsal Derecelendirme Notu 88,21 / 100 Kısa Tarihçe yılında şeker pancarı üreticisinin ve sektörünün desteklenmesi misyonuyla kurulur lerde kademeli olarak tüm bankacılık ürünlerini sunan bir yapıya geçer ve 1980 lerde ticari bankacılığa odaklanır. Şeker Mortgage Finance Şekerbank International Banking Unit Zahlungsdienste GmbH der Şekerbank T.A.Ş TL 50.99% USD 74.30% EUR % 1993 te kamu ortaklığından ayrılır de halka açılır ve İMKB de işlem görmeye başlar yılında Kazakistan dan BTA Securities ile ortaklık kurar. 12

13 Atılımlar Stratejik iş planı 2007 yılında oluşturulan stratejik iş planının ana temasını Anadolu Bankacılığı ve bankacılık ile tanışmamış kesimlere bankacılık hizmetlerini ulaştırmak olarak belirlendi. Şekerbank %700 oranında sermaye artışına imza attı Uluslararası likidite krizinin en yoğun yaşandığı döneminde Şekerbank, üç aşamada olmak üzere yüzde 700 oranında sermaye artışına imza attı yılında 14 milyar TL yi aşan aktif büyüklüğü ile hem ulusal hem de uluslararası platformda, 1953 teki kuruluş amacı doğrultusunda Anadolu Bankacılığı nda Türkiye nin önde gelen bankalarından biri oldu. Türkiye nin en hızlı yükselen bankası Türkiye nin Kurumsal Yönetim notu alan ilk bankası olan Şekerbank 2011 yılında da notunu e yükselterek öncülüğünü korudu. Türkiye nin ilk Varlık Teminatlı Menkul Kıymet İhracını (VTMK) gerçekleştirdi. VTMK programı sayesinde uluslararası finans kuruluşları ile Türkiye nin esnaf ve küçük işletmeleri arasında toplam 800 milyon TL lik bir finansman köprüsü kuruldu. Kredi Notu Uluslararası derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Şekerbank ın ülke içi uzun vadeli ulusal notunu iki kademe artırarak BBB+ dan A ya yükseltti. 13

14 İlkler ve Stratejik Ürünler İlkler... Şekerbank Türkiye de Kurumsal Yönetim notu alan ilk banka Tarım bankacılığında bir ilk: Hasat Kart Şekerbank, kuruluş amacı tarımın finansmanı olan Şekerbank, bu yapıdan hareketle 2007 yılında tarım sektöründeki en hesaplı ticari kart ürünü olan Hasat Kart ı çiftçilere sundu yılında Has Kredi Kampanyası ile tarımı yılda bir ödemeli iki yıl vadeli olarak finanse ederek 185 Milyon TL kullandırım gerçekleşti. Mikro işletme kredilerinde bir ilk: Esnafa ve Zirai üreticilere mikro kredi Şekerbank, 2007 yılında Türkiye de bir ilke imza attı. Alman Yatırım Bankası (KFW) ile birlikte Türkiye de ilk kez mikro işletmelere, esnafa, zirai üreticilere yönelik olarak mikro kredi projesi başaltıldı. Stratejik ürünler... EKOkredi Enerji tasarrufu ve verimliliği yatırımlarının finansmanı konusunda Türkiye deki bir ilk olan EKOkredi, 260 milyon TL kaynak ile 12 bini aşkın kişiyi enerji tasarrufu ile tanıştırmıştır. EKOkredi Active Academy Finans Zirvesi kapsamında 2009 yılının bankacılık ürünü seçilmiştir. KOBİ bankacılığında uzmanlık İREM1 Bankacılık sektöründe KOBİ lere kullandırılan nakit kredilerin payı %23 iken Şekerbank ta söz konusu oran %47 dir. Esnaf ve küçük işletmelerin finansmanında lider banka Esnafa ve küçük işletmelere verilen kredilerde 2011 de %42 lik bir büyüme kaydedilmiştir. Hasat Kart ın lansmanı için köy ziyaret edilerek yaklaşık 40 bin çiftçiye tanıtım yapılmıştır. Çiftçiye sunulan Has Kredi Kampanyası yla sadece bir kampanyada 185 milyon TL den fazla kullandırım gerçekleştirilmiştir. 14

15 Slayt 14 İREM1 sektörün 'i? İREM;

16 Faaliyet Stratejisi HEDEF Anadolu Bankacılığı misyonu ile aktif büyüklüğünde Türkiye nin ilk 10 özel bankası arasında yer almak ve küçük işletmelerin finansmanında lider olmak... Şekerbank 59 yıllık geçmişi ve tabana yaygın müşterisi ile Türkiye nin 70 illinde 272 şubesi ile bireysel, esnaf, küçük ve orta ölçekli, ticari ve kurumsal müşterilerine hizmet vermektedir. Kredilerini %50 oranında esnaf, küçük ve orta ölçekli işletmelerinin finansmanına ayırmıştır. Küçük ve Orta ölçekli işletmelerin lider Bankası olmak için hedeflerini her yıl bu işletmelere vermiş olduğu krediler ile sağlamlaştırmaktadır. Yurtdışından almış olduğu uzun vadeli kredileri, gerek ticaretin finansmanı gerekse küçük ve orta ölçekli işletmelerin büyümesi amaçlı kullanmaktadır. Seçmiş olduğu hedef sektörler olan İnşaat, Tarım ve Gıda, Turizm, Lojistik, Sağlık ve Yenilenebilir Enerji alanlarında ve bunların alt sektörlerinde değer ve fark yaratmak için farklı ürünler çıkartmaktadır. Çıkartmış olduğu EkoKredi ürünü; enerji tasarrufu, izolasyon, inşaat, tarım gibi sektörlerin hepsini içine almış ve 2009 yılında yılın bankacılık ürünleri arasına girmiştir. 15

17 Coğrafi Dağılım Şekerbank ın Türkiye çapında 272 şubesi, 3 üistanbul ve 8 i Anadolu da olmak üzere 11 bölge müdürlüğü ve 1 yurtdışı temsilciliği bulunmaktadır. 16

18 Şekerbank Finansal Durum 17

19 Şekerbank Özet Finansalları Toplam varlıklarda kayda değer büyüme oranları Toplam Varlıklar mn TL %11, % mn TL %26, mn TL Aktif (Bin TL) Nakit Değerler ve Merkez Bankası Krediler (Net) Menkul Değerler Diğer Toplam Gelir Tablosu (Bin TL) Net Faiz Geliri Pasif (Bin TL) Mevduat Net Faaliyet Gelirleri Toplamı Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi K/Z Sürdürülen Faaliyetler Dönem Net K/Z Boçlanma Özkaynak Diğer Toplam

20 Aktif Pasif Yapısı Pasif Yapısı 8,955 11,369 14,399 (Mn TL) 8,955 11,369 14,399 (Mn TL) 4,70% 4,28% 4,21% 15,30% 8,69% 4,58% 60,50% 66,13% 60,61% Diğer Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlar Krediler ve Alacaklar 11.30% 15.41% 13.60% 3.10% 3.89% 10.15% 12.32% 22.91% 4.55% 72.00% 67.72% 63.05% Diğer Özkaynaklar Alınan Krediler Mevduat 19,50% 20,90% 30,60% Likit Aktifler Aralık 2011 itibariyle, TP Aktifler / Toplam Aktifler = %81,82 Toplam Krediler / Aktifler oranı = %60,61 Menkul Değerler / Toplam Aktifler = %24,65 TOA Karşılık Oranı = %54,77 TOA Oranı = %5,60 31 Aralık 2011 itibariyle, Mevduat / Pasifler = %63,05 3 Aydan Kısa Vadeli Mevduat /Toplam Mevduat = %84,45 TP Mevduat / Mevduat = %72,29 Kredi / Mevduat= %96,14 19

21 Krediler Hakkında Yıllar İtibariyle Kredilerin Gelişimi (mn TL) %81,83 4,800 5,416 2,697 2,973 7,519 3,983 8,728 4, Nakdi Gayri Nakdi Sektör Bazında Kredi Dağılımı 20

22 Fonlama Hakkında BORÇLANMA TÜRÜ TUTAR Sendikasyon DışTicaretin Finansmanı 55, $ 25 Varlık TeminatlıMenkul Kıymet(Seri Küçük İşletmeler 121,50 TL 1) KfW - Selp Mikro ve Küçük işletmeler 15 KfW -Selp -EADP Mikro ve Küçük işletmeler 2 OPIC Mikro ve Küçük işletmeler $ 10 ResponsAbility SICAV Mikro işletmeler $ 15 OPIC Mikro ve Küçük işletmeler $ 10 IFC Kredi Mikro işletmeler 66 KfW-Selp II Utilization Mikro ve Küçük işletmeler 13 Varlık TeminatlıMenkul Kıymet(Seri Küçük İşletmeler 2) 61,25 TL Varlık TeminatlıMenkul Kıymet(Seri Küçük İşletmeler 44,75 TL 3) Varlık TeminatlıMenkul Kıymet(Seri Küçük İşletmeler 120 TL 4) Varlık TeminatlıMenkul Kıymet(Seri Küçük İşletmeler 60 TL 5) KfW EKO kredi finansmanı 20 Global Climate Partnership Fund S.A., $ 25 SICAV-SIF (GCPF) Green for Growth Fund Southeast Europe S.A EKO kredi finansmanı EKO kredi finansmanı 25 KfW sermaye benzeri Mikro ve Küçük işletmeler 15 AFD Kredi Mikro işletmeler TOPLAM $ 85 $ 85 $ 60 $ 50 $ 25 $ 25 $ 85 TL 407,5 TL 407,5 TL 286 TL 286 TL 286 TL 407,5 21

23 Finansman Yapısı Yıllar İtibariyle Mevduat Gelişimi (mn TL) Mevduat Vade Yapısı %11,9 %15,9 %17,9 14% 15% 86% 85% Vadeli Vadesiz Özkaynak Gelişimi (mn TL) %12,1 % 4,41 %28,1 22

24 İletişim Bilgileri Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Kadir Tezeller Araştırma ve Kurumsal Finans Müdürü Burak Demirbilek Yönetmen Özlem Sezen Hisse Senedi & Pazarlama Grup Başkanı Volkan Yörük Yönetmen Yardımcısı Selahattin Aydın Yönetmen Yardımcısı Okan Uzun Yönetmen Yardımcısı Dilek Kurban Yönetmen Yardımcısı Beril Kurt Yönetmen Yardımcısı