YATIRIMCI SUNUMU

Transkript

1 YATIRIMCI SUNUMU

2 GYO Sektörü Gayrimenkul yatırım ortaklıkları(gyo); Gayrimenkullere, Gayrimenkullere dayalı projelere, Gayrimenkullere dayalı haklara, Sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilen halka açık portföy yönetim şirketleridir.

3 GYO ların Piyasa Büyüklüğü GYO'lar (mn $) Emlak Konut GYO Torunlar GYO 808 Doğuş GYO 514 Saf GYO 489 İş GYO 417 Halk GYO 362 Yeni Gimat 351 Diğer GYO'lar Toplam 9.931

4 GYO FAALİYETLERİNE İLİŞKİN BAŞLICA DÜZENLEMELER

5 Başlıca Düzenlemeler GYO lar Sermaye Piyasası Kurulu(SPK) tarafından yayımlanmış olan, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği ne tabidir. GYO lar sermayelerinin asgari %25 ini halka açmak zorundadırlar. GYO lar gayrimenkullere, gayrimenkule dayalı haklara ve gayrimenkule dayalı projelere aktif toplamlarının en az %51 i oranında yatırım yapmak zorundadırlar. GYO lar para ve sermaye piyasası araçlarına aktif toplamının en çok %49 u oranında yatırım yapabilirler. Bu kapsamda GYO lar; - hazine bonolarına, devlet tahvillerine, mevduata ve ters repo işlemlerine, - hisse senetleri ve yatırım fonlarına yatırım yapabilirler. Başlıca diğer portföy sınırlamaları: GYO lar yabancı gayrimenkullere, yabancı sermaye piyasası araçlarına ve faaliyet konusu yalnızca gayrimenkul olan yurt dışında kurulu şirketlere aktif toplamlarının en çok %49 u oranında yatırım yapabilirler. Portföyde bulunan ve alımından itibaren 5 yıl geçmiş olmasına rağmen, üzerlerinde proje geliştirilmesine yönelik herhangi bir tasarrufta bulunulmayan arsa ve arazilerin oranı aktif toplamının %20 sini aşamaz.

6 Başlıca Düzenlemeler GYO lar gayrimenkullerinin inşaat işlerini kendileri üstlenemez, bu amaçla personel ve ekipman edinemezler. GYO lar portföylerinde yer alan gayrimenkul ve hakların değerlemesini, SPK tarafından listeye alınmış gayrimenkul değerleme şirketlerine yaptırmakla yükümlüdürler. GYO ların faaliyetlerinden dolayı elde ettikleri kazançlar, kurumlar vergisinden istisna olup, gelir vergisi stopaj oranı ise %0 dır. GYO ların kar dağıtma zorunluluğu bulunmamaktadır.

7 İŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

8 İş GYO İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., 1999 yılında T.İş Bankası A.Ş. nin lider sermayedarlığı ile kurulmuştur. İş GYO, aynı yıl içinde halka arzını tamamlamış ve BİST de işlem görmeye başlamıştır tarihi itibarıyla İş GYO; 417 milyon $ piyasa değeri ile sektörün %4,2 sini temsil etmektedir. Misyonumuz; çağdaş insana ve çağdaş kentlere yaraşır mekanlar oluşturmak. Yatırımlarını ve kaynaklarını etkin bir biçimde değerlendirerek istikrarlı büyüme ve yüksek karlılık ilkesiyle hissedarları için yarattığı değeri sürekli kılmak

9 Neden İş GYO? İş GYO; Çeşitlendirilmiş ve nitelikli gayrimenkul portföyü, Finansal açıdan güçlü ve nitelikli kiracı karması, İstikrarlı ve güçlü kira geliri (kira gelirlerinin yaklaşık olarak yarısı yabancı para cinsinden), Düşük borçlanma oranı, Güçlü ortaklık yapısı, Güvenle özdeşleştirilen güçlü marka değeri ile sektörde farklılık yaratmaktadır.

10 Sermaye Yapısı (*) Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) nin tarihli verilerine göre, Şirketin fiili dolaşımdaki paylarının sermayeye oranı %44 dür. Söz konusu oran üzerinden hesaplanan yabancı yatırımcı payı ise %43 dür.

11 İŞ GYO PORTFÖY

12 Portföy Dağılımı Toplam Portföy mn $ % Gayrimenkul Portöyü % Para ve Sermaye Piyasası Araçları 63 6% Toplam Portföy Değeri % *Projeler; Tuzla Projeleri, Ege Perla Karma Proje, İstanbul Finans Merkezi Projesi, Kartal Karma Proje ve Topkapı Konut Projesi nden oluşmaktadır.

13 Gayrimenkul Portföyü mn $ Ofis 400 Projeler 375 Perakende 284 Arsa 12 Otel 9 Konut 5 TOPLAM 1.085

14 İş GYO-Portföy

15 KİRA GELİRİ ELDE EDİLEN GAYRİMENKULLER

16 OFİS YATIRIMLARI

17 İş GYO-Portföy İş Kuleleri (Kule II ve III) Şehrin merkezi iş alanında(mia) bulunan A sınıf ofis binaları Lokasyon : İstanbul Kiralanabilir alan : m 2 Doluluk oranı : %94 Yıllık kira: 16,1 mn $ Tamamlanma tarihi : 2000 Geliştirme maliyeti: 139,6 mn $ 2013 yılı itibarıyla elde edilen toplam kira: 194,5 mn $

18 İş GYO-Portföy Ankara İş Kulesi Ankara nın en önemli akslarından Atatürk Bulvarı nda bulunan, 3 blok ve 29 kattan oluşan ofis binası Lokasyon : Ankara Kiralanabilir alan : m 2 Doluluk oranı : %100 Yıllık kira: 4,3 mn $ Tamamlanma tarihi : 1999 Geliştirme maliyeti: 70 mn $ 2013 yılı itibarıyla elde edilen toplam kira: 57,8 mn $

19 İş GYO-Portföy Maslak Binası Ofis piyasasının MİA sında bulunan, 12 kattan oluşan ofis binası Lokasyon : İstanbul Kiralanabilir alan : m 2 Doluluk oranı : %100 Yıllık kira: 1,9 mn $ Tamamlanma tarihi : 2001 Geliştirme maliyeti: 21,5 mn $ 2013 yılı itibarıyla elde edilen toplam kira: 25 mn $

20 İş GYO-Portföy Ankara-Ulus Banka Ofis Binası Kiralanabilir alan : m 2 Yıllık kira : 1,8 mn $ Lokasyon : Ankara Ankara-Kızılay Banka Ofis Binası Kiralanabilir alan : m 2 Yıllık kira: 1,5 mn $ Lokasyon : Ankara Antalya Banka Ofis Binası Kiralanabilir alan : m 2 Yıllık kira: 0,8 mn $ Lokasyon : Antalya Sirkeci Banka Ofis Binası Güneşli Banka Ofis Binası Kiralanabilir alan : m 2 Yıllık kira: 1,5 mn $ Lokasyon : İstanbul Kiralanabilir alan : m 2 Yıllık kira: 2,6 mn $ Lokasyon : İstanbul

21 İş GYO-Portföy Lokasyon : İstanbul, Taksim Tamamlanma tarihi : 2Ç 2013 Geliştirme maliyeti: 13 mn $ (arsa dahil) Kiralanabilir alan : m 2 Doluluk oranı : %65 Yıllık kira: 0,8 mn $ Tahmini yıllık kira: 1,3 mn $ * * %100 doluluk varsayımı ile hesaplanmıştır.

22 PERAKENDE YATIRIMLARI

23 İş GYO-Portföy Kanyon AVM Eczacıbaşı İlaç ile %50-50 maliyetgelir paylaşımı ortaklığı ile şehrin MİA sında geliştirilmiştir yılında tamamlanan Kanyon Projesi nin bünyesinde yer alan yarı açık alışveriş merkezidir. Kiralanabilir alan : m 2 Tamamlanma tarihi : 2006 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul Yıllık kira: 11,8 mn $ 2013 yılı itibarıyla elde edilen toplam kira: 96 mn $ (*) Kanyon AVM nin mülkiyetinin yarısı Şirketimize aittir.

24 İş GYO-Portföy Kule Çarşı AVM İş Kulelerinin altında yer alan alışveriş merkezi Kiralanabilir alan : m 2 Tamamlanma tarihi : 2000 Doluluk oranı : %95 Lokasyon : İstanbul Yıllık kira: 1,6 mn $ Geliştirme maliyeti: 14,8 mn $ 2013 yılı itibarıyla elde edilen toplam kira: 21,9 mn $

25 İş GYO-Portföy Real Hipermarket Binası Şehrin yeni merkezlerinden Esenyurt ta, konut projelerinin yoğunlaştığı bölgede bulunan hipermarket binası Lokasyon : İstanbul Kiralanabilir alan : m 2 Doluluk oranı : %100 Yıllık kira: 2,5 mn $ ( *)Real Hipermarket binası İŞ GYO tarafından geliştirilmiştir. Tamamlanma tarihi : 2007 Geliştirme maliyeti: 25,6 mn $ 2013 yılı itibarıyla elde edilen toplam kira: 16,1 mn $

26 İş GYO- Portföy Lokasyon : Esenyurt-110 no.lu parsel Yatırım modeli : Yap-İşlet-Devret Proje geliştirici : ECE/DWS* Proje kapsamı : ECE/DWS, proje arsasının 72 yıllık üst kullanım hakkına sahiptir. (Üst hakkı Haziran 2009 da devredilmiştir.) Alışveriş merkezi, üst hakkı süresinin sonunda İş GYO ya devredilecektir. Galaksi Temalı Alışveriş Merkezi Açılış tarihi : Ekim 2012 *Deutsche Bank ın yatırım şirketidir.

27 İş GYO- Portföy Anlaşılan yıllık kiranın kapsamı: sabit yıllık kira+ciro kira İlk on yıl için anlaşılan yıllık kira: 2,9 mn $ Sabit yıllık kira*: 2,5 mn $ Ciro kira**: Yıllık ciro kiranın %33 ü *Yapılan sözleşme çerçevesinde her on yılda bir artışa tabi olan sabit kira, 60. yılın sonunda 7 mn $ a ulaşacaktır. **Sözleşmede minimum 0,4 mn $ olarak belirlenmiştir.

28 OTEL YATIRIMLARI

29 İş GYO-Portföy Kapadokya Lodge Otel Önemli turizm merkezlerinden Kapadokya da bulunan 4 yıldızlı otel Lokasyon : Nevşehir Kiralanabilir alan : m 2 Yıllık kira: 0,3 mn $* Alım tarihi : 2010 Alım maliyeti: 9,6 mn $ 2013 yılı itibarıyla elde edilen toplam kira: 2,8 mn $ *Sözleşmede belirlenen minimum kira tutarıdır. Yıllık kira, otel karından yıllık hasılatın %3 ünün düşülmesiyle hesaplanacaktır.

30 GAYRİMENKUL PROJELERİ

31 Geliştirilmekte Olan Projeler Gelecek Projeler Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi Tuzla Karma Proje Ege Perla Karma Proje İstanbul Finans Merkezi Projesi Kartal Karma Proje Topkapı Konut Projesi Tamamlanan Proje Çınarlı Bahçe Konut Projesi

32 GELİŞTİRİLMEKTE OLAN PROJELER

33 Geliştirilmekte Olan Projeler Geliştirilmekte Olan Projeler Mn $ % Teknoloji ve Operasyon Merkezi $ 49% Tuzla Karma Proje $ 19% Ege Perla Karma $ 32% Total $ 100%

34 TUZLA PROJELERİ

35 Tuzla Projeleri Portföye Giriş Tarihi Proje Adı İnşaat Durum Tamamlanma Tarihi Parsel No 1 Ara.10 Tek noloji ve Operasyon Merk ezi Projesi İnşaat devam ediyor 3Ç Parsel No 2 Ara.10 Tuzla Karma Proje İnşaat devam ediyor 3Ç. 2015

36 Tuzla Projeleri

37 Teknoloji ve Operasyon Merkezi & Karma Proje

38 Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi Lokasyon : Tuzla, Istanbul Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye giriş tarihi : 2010 Arsa değeri : 26,8 mn $ Yatırım Modeli: Anahtar teslim proje. T. İş Bankası için teknoloji ve operasyon merkezi Geliştirilmektedir. Banka ile 25 yıllık kira sözleşmesi imzalanmıştır. Projeye ilişkin beklentiler: (1) Arsa dahil geliştirme maliyeti: mn $ Operasyon merkezi kiralanabilir alan: m 2 Yıllık kira geliri: mn $ (1) Tahmini veriler.

39 Tuzla Karma Proje Lokasyon : Tuzla, Istanbul Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye giriş tarihi : 2010 Arsa değeri : 12,8 mn $ Arsa üzerinde, kiralama amaçlı ticari alan ve ofisten oluşan karma proje geliştirilmektedir. Projeye ilişkin beklentiler: (1) Arsa dahil geliştirme maliyeti: mn $ Yıllık kira geliri: 6-9 mn $ Kiralanabilir alan(ofis): m 2 Kiralanabilir alan(ticari): m 2 (1) Tahmini veriler.

40 Teknoloji ve Operasyon Merkezi & Tuzla Karma Proje

41 41 Teknoloji ve Operasyon Merkezi & Tuzla Karma Proje

42 EGE PERLA KARMA PROJE

43 Ege Perla Karma Proje Lokasyon : Konak, İzmir Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye Giriş Tarihi: 2010

44 Ege Perla Karma Proje

45 Ege Perla Karma Proje Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti : mn $ Proje türü : Konut, ev-ofis ve AVM den oluşan karma proje

46 Ege Perla Karma Proje Projeye ilişkin beklentiler: (1) AVM için kiralanabilir alan : m 2 AVM yıllık kira geliri : 9 mn $ Maliyet üzerinden kira getirisi: %11 Ofis ve Konut Toplam Satılabilir alan (2) : m 2 Toplam ünitelerin satış karı (3) : mn $ (1)Tahmini veriler olup, güncellemeye açıktır. (2) Ege Perla Karma Projenin ön satışlarına Kasım 2012 tarihinde başlanmıştır. (3) Proje arsası İş Bankası ndan satın almış olup, arsa bedeli karşılığında ünite satışından elde edilecek net karın %50 si İş Bankası ile paylaşılacaktır.

47 Ege Perla Karma Projesi

48 Ege Perla Karma Projesi

49 GELECEK PROJELER

50 Gelecek Projeler Gelecek Projeler $ Mn % Istanbul Finans Merkezi Projesi (IFM) $ % Kartal Karma Proje $ % Topkapı Konut Projesi* $ % Total $ % *İş GYO'nun projedeki payı %75'dir. 50

51 İSTANBUL FİNANS MERKEZİ PROJESİ

52 İstanbul Finans Merkezi Projesi Proje Türü: Ofis ve ticari alandan oluşan karma proje Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti: mn $ Lokasyon: Ataşehir, İstanbul Tahmini kiralanabilir/satılabilir alan: m 2 Tahmini kira geliri beklentisi: 9-12 mn $

53 İstanbul Finans Merkezi Projesi

54 KARTAL KARMA PROJE

55 Kartal Karma Proje Lokasyon : Kartal, İstanbul Portföye giriş tarihi : Haziran, 2008 Proje türü: Karma proje Proje modeli : Hasılat paylaşım modeli. Arsa bedeli karşılığında, satış hasılatının belli bir bölümü arsanın eski sahibi ile paylaşılacaktır. Tahmini Toplam Geliştirme Maliyeti: mn $ Toplam satılabilir konut alanı: m 2 Toplam kiralanabilir alan: m 2

56 Kartal Karma Proje Yatırım stratejisi: Konutların satılıp, ofis ve ticari ünitelerin portföyde tutulması planlanmaktadır. Toplam geliştirme maliyeti: mn $ Hasılat paylaşımı sonrası: Ofis ve ticari üniteler için kalan maliyet: 85 mn $ Ofis ve ticari alanların yıllık kira geliri: 9 mn $ Maliyet üzerinden kira getirisi: %11 Geri ödeme süresi: 9 yıl

57 Kartal Karma Proje

58 TOPKAPI KONUT PROJESİ

59 Topkapı Konut Projesi Lokasyon : Topkapı, İstanbul Portföye giriş tarihi : Aralık, 2013 Tahmini Toplam Geliştirme Maliyeti*: mn $ Toplam Satılabilir Alan*: m 2 * Projenin tamamına aittir. ISGYO payı %75. tir. Yatırım Modeli: %75 İş GYO, %25 NEF

60 Topkapı Konut Projesi İş GYO payı için proje tahminleri* Geliştirme maliyeti: : mn $ Satış Hasılatı: mn $ Projeden elde edilecek net kar: mn $ Kar marjı: 30% *Projenin %75 i İş GYO ya aittir. 61

61 Tuzla Residential TAMAMLANAN PROJELER

62 Lokasyon : Tuzla, Istanbul Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye giriş tarihi : 2009 Proje tamamlanma tarihi: Ağustos 2013 Arsa değeri : 22,5 mn TL Projenin (arsa dahil) geliştirme maliyeti: 120 mn TL Satılabilir konut alanı : m 2 Toplam konut sayısı :476 Satılan konut sayısı : 447 Net Kar*: 24 mn TL * tarihi itibarıyla.

63

64 Portföy ve Kira Geliri

65 Kira Geliri Projeksiyonu Devam Eden Projeler Tamamlandıktan Sonra $ mn Mevcut Kira 2016 Kira Geliri $53 $80-85 *TUTOM, Tuzla Karma Proje ve Ege Perla Alışveriş Merkezi dahil. ** Ege Perla AVM nin tam dolulukla 2017 yılı içerisinde faaliyete geçeceği öngörüldüğünden, projeksiyonda AVM için kısmı kira alınmıştır. Geliştirilmesi Planlanan Projeler Tamamlandıktan Sonra $ mn Mevcut Kira 2018 Kira Geliri $53 $ *IFM Projesi ve Kartal Karma Projesinde yer alan ticari üniteler dahil. **IFM'de yer alan ofislerin yarısının satıldığı varsayılmıştır. ***Kartal Karma Projenin tam doluluklar 2019 yılında faaliyete geçeceği öngörüldüğünden, projeksiyonda kısmi kira dikkate alınmıştır. 66

66 Gayrimenkullerin Ekspertiz Değerleri Gayrimenkuller Ekspertiz Değeri mn $ Gayrimenkul Projeleri 374,5 34,5% İş Kuleleri II&III 233,9 21,6% Kanyon Alışveriş Merkezi 171,9 15,9% Ankara İş Kulesi 47,1 4,3% Marmara Park Alışveriş Merkezi 45,5 4,2% Real Hipermarket Binası 37,4 3,4% Maslak Binası 34,2 3,2% Kule Çarşı Alışveriş Merkezi 25,1 2,3% Güneşli Ofis Binası 20,3 1,9% Ofis Lamartine 19,3 1,8% Sirkeci Ofis Binası 15,1 1,4% Ankara-Ulus Ofis Binası 12,0 1,1% Arsalar 11,5 1,1% Ankara-Kızılay Ofis Binası 11,4 1,1% Kapadokya Lodge Otel 8,9 0,8% Antalya Ofis Binası 6,9 0,6% Çınarlı Bahçe Konutları 5,2 0,5% Mallmarine Alışveriş Merkezi 4,3 0,4% Toplam % * tarihli TCMB $ alış kuru kullanılmıştır. %

67 *Kira Para Dağılımı: 40% $, 5% Euro and 55% TL. Kira Gelirleri

68 KAR DAĞITIMI

69 Kar Dağıtımı GYO lar kar dağıtımı konusunda Borsa da işlem gören diğer şirketlerle aynı mevzuata tabidir. İş GYO nun kar dağıtım politikasına göre; kar dağıtım kararı alması durumunda, dağılacak asgari tutar dağıtılabilir karın %30 u olarak belirlenmiştir. İş GYO, yıllar itibarıyla politikasında belirlenen oranın da üzerinde kar dağıtımı gerçekleştirmiştir. Milyon, TL Dönem Karı 54,9 53,1 60,3 60,9 67,0 65,4 116,2 Dağıtılabilir Kar 50,7 50,3 46,6 44,7 64,1 62,2 111,2 Nakit Temettü 22,5 22,5 22,5 22,5 30,0 30,0 31,5 Dağıtılabilir Kara oranı % 44% 45% 48% 50% 47% 48% 28% Temettü Şekli Nakit Nakit Nakit Nakit Nakit Nakit ve Hisse Nakit ve Hisse

70 FİNANSAL BİLGİLER

71 Gayrimenkul Portföyünün Gelişimi İş GYO nun gayrimenkul portföyü büyüklüğü 5 yıl içerisinde %108 artış göstermiştir.

72 Banka Kredileri ve Nakit Pozisyon Borçlanma Türü USD Cinsinden Orijinal Tutar (mn) Tarih Maliyet Vade Tutar Mn Toplam Tutar Mn Oteller için kullanılan kredi 24,2 Ara.10 Euribor+350 bps 10 yıl 16,98 $23,1 Murabaha sendikasyon kredisi $50,0 Agu Libor+250 bps 2 yıl $50,0 $50,0 Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi için kullanılan kredi $24,6* Eki.13 Libor +425 bps 10 yıl $24,6 $24,6 Topkapı Arsası için Kullanılan Kredi 180,0 TL Ara.13 11,90% 4 yıl 180,0 TL $84,8 1. Tahvil İhracı 100,0 TL Nis.14 Gösterge+225 bps 2 yıl 100,0 TL $47,1 2. Tahvil İhracı 100,0 TL Tem.14 Gösterge+200 bps 2 yıl 100,0 TL $47,1 *Tek noloji ve Operasyon Merkezi projesi için İş Bankası'ndan 110 mn $ tutarında proje finansman kredisi k ullanılmıştır. Bu k apsamda açılan 110 mn $''lık kredi limitinin bugüne k adar 24,6 mn $'lık kısmı kullanılmıştır. Nakit $63 Toplam Borç $277 Net Borç -$213

73 Bilanço Kalemleri Milyon, TL % Değişim VARLIKLAR 1.803, ,7 8,1% Dönen Varlıklar 262,6 233,0 12,7% Duran Varlıklar 1.541, ,7 7,4% KAYNAKLAR 1.803, ,7 8,1% Kısa Vadeli Yükümlülükler 169,2 162,0 4,4% Uzun Vadeli Yükümlülükler 468,7 350,6 33,7% Öz Kaynaklar 1.166, ,1 0,9% Toplam bilanço borcunun; %77 lik kısmı finansal borçlardan, %15 lik kısmı Ege Perla Karma Projesi önsatışları kapsamında alınan sipariş avanslarından, %6 lık kısmı, Kartal arsasına ilişkin borç (36 milyon TL) tutarından oluşmaktadır.

74 Gelir Tablosu Kalemleri Milyon, TL Ocak-Haz Ocak- Haz Satış Gelirleri 68,3 59,8 Satışların Maliyeti -20,9-18,7 Brüt Kar/Zarar 47,4 41,1 Genel Yönetim Gideri -7,2-5,5 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 15,5 11,5 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler -14,4-8,3 Esas Faaliyet Karı 41,3 38,7 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarındaki paylar 0,4 0,3 Finansman Geliri 1,8 - Finansman Giderleri -2,1-11,9 Vergi Öncesi Kar/Zarar 41,5 27,1 Vergi Gelir/Gideri - - Dönem Karı/Zararı 41,5 27,1

75 Gelir Tablosu Kalemleri Finansallar (milyon TL) Satış Gelirleri 68,3 59,8 Satışların Maliyeti -20,9-18,7 Brüt Kar/Zarar 47,4 41,1 Genel Yönetim Giderleri -7,2-5,5 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 15,5 11,5 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler -14,4-8,3 Faiz Vergi Öncesi Kar(FVÖK) 41,3 38,7 Faiz Amortisman Vergi Öncesi Kar (FAVÖK) 50,5 49,5 Net Dönem Karı 41,5 27,1 Brüt Kar Marjı 69% 69% FVÖK Marjı 60% 65% FVAÖK Marjı 74% 83% Net Kar Marjı 61% 45%

76 HİSSE PERFORMANSI

77 İşlem Hacmi ISGYO Günlük ortalama işlem hacmi Fiyat Değişimi ,6 mn $ 1% ,1 mn $ 5%

78 Fiyat-Endeks Değişimi % değişim ISGYO GYO Endeksi BIST % -26% -13% % 16% 16%

79 Yatırımcılarla İlişkiler Ayşegül Şahin Kocameşe Grup Başkanı Yatırımcılarla İlişkiler Telefon : E-posta : aysegul.sahin@isgyo.com.tr Mine Kurt Müdür Yardımcısı Yatırımcılarla İlişkiler Telefon : Dahili:270 E-posta : mine.kurt@isgyo.com.tr Bu sunum yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Sunum geçmiş döneme yönelik hazırlandığından, sunumda yer alan bilgiler güncel durumu yansıtmayabilir. Projelere ilişkin verilen öngörüler, belli varsayımlar çerçevesinde hazırlanan fizibilitelere göre yapıldığından güncellemeye açıktır. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan İş GYO yönetimi ve çalışanları sorumlu değildir. Daha fazla bilgi için investorrelations@isgyo.com.tr

80 Değişimin Mimarı