Tanker Piyasaları Ekim 2012 nalizleri

Transkript

1 1 Tanker Piyasaları Ekim 2012 nalizleri 1

2 2 İçindekiler Tanker Piyasaları Navlun Piyasaları Baltic Dirty Tanker Index Baltic Clean Tanker Index Ham Petrol Tanker Filosu Petrol İthalatı Piyasa Gelişmeleri Brent Petrol Fiyatları Bunker Index Türk Boğazları Tanker Trafiği Yeni İnşa Piyasası Gemi Söküm Piyasası İkinci El Piyasası 2

3 3 Tanker piyasalarında yaşanan olumlu gelişmelere rağmen yakıt fiyatlarında yaşanan artışlar kazançların seviyesini korumasına neden olmuştur. Time Charter Oranları $/Gün H 34. H 35. H 36. H 37. H 38. H 39. H Tonaj VLCC Suezmax Aframax Panamax MR 1 yıl TC k 3 yıl TC k 1 yıl TC k 3 yıl TC k 1 yıl TC k 3 yıl TC k 1 yıl TC k 3 yıl TC k 1 yıl TC k 3 yıl TC k Handysize 1 yıl TC k 3 yıl TC k Kaynak: Intermodal Eylül ayı boyunca VLCC tipi gemilerde genel olarak olumlu görünüm dikkat çekmiştir. Özellikle Ortadoğu ve Uzakdoğu ya fikstürlerde artışlar yaşanmış ve ay sonuna doğru Ortadoğu dan Amerika ya fikstürlerde düşüşler yaşanmıştır. Suezmax tipi gemilerde Atlantik piyasasında düşüşler yaşanmış, kazançlar operasyonel maliyetlerin altında kalmıştır. Aframax tipi gemiler genel olarak ay boyunca dengeli bir görünüm sergilemişlerdir. 3

4 4 Baltic Dirty Tanker Index Kaynak: BalticExchange Eylül ayı ürün taşıyan gemilerde istikrarsız ve inişli çıkışlı bir ay olmuştur. Ancak, özellikle benzin ve dizel yüklerde Amerika Trans Atlantik bağlantılarında yaşanan artışlar endeksin Eylül ayı içerisinde özellikle ikinci yarısında kazanımlar sağlamıştır. Baltic Clean Tanker Index Kaynak: BalticExchange 4

5 5 Aşağıdaki grafikte görüldüğü üzere, son 5 yıl içerisinde özellikle VLCC ve Suezmax tipi gemilerde filo içerisinde ciddi artışlar göze çarpmaktadır. Aframax gemi tiplerinde ise aşağı yönlü ve ılımlı bir seyir gözlenmektedir. VLCC tipi gemilerde her ne kadar keskin artışlar yaşansa da, özellikle Asya ya yapılan taşımalar bu segmenti tolere edebilmektedir. Aframax tipi gemilerin yük taleplerinde yaşanan belirsizlikler, düşük olan filo büyümesinin göz ardı edilebilir olmasını sağlamaktadır. Suezmax tipi gemiler ise filo artışıyla birlikte talepte yaşanan cansızlıkla yüzleşmek durumunda kalmıştır ve bu segmentte rekabet giderek artmaktadır. Navlun piyasalarında derinleşen krizin etkisiyle gemi satışlarının yerini filo satışlarına bıraktığı görülmektedir. Nordic kimyasal tanker filosunun işletmesi dahil Triton un kontrolündeki bir şirkete 30 milyon $ karşılığında devrettiği, satılan filonun DWT ile DWT aralığında değişen 6 tankerden oluştuğu açıklanmıştır. Aynı dönemde, New York borsasına kayıtlı Teekay anonim şirketi de 7 ham petrol tankeri ve 6 adet ürün tankerini yine borsaya kayıtlı Teekay Tankers şirketine 455 milyon $ a sattığı açıklanmıştır ( Tanker piyasasında yaşanan benzer durumun diğer segmentlerde de kendini göstererek, firmaların ana iş kolu harici taşımacılıktan çekilerek kriz ortamında tasarruf etme yoluna gittikleri gözlenmektedir. Ham Petrol Tanker Filosu (Yıllık Yüzde Değişim) Kaynak: Poten 5

6 6 Uluslararası Enerji Ajansı nın (IEA) beklentilerine göre, AB nin 2015 yılıyla birlikte dünyanın en büyük petrol ithalatçısı konumundaki ABD yi geçeceği tahmin edilmektedir. Son yıllarda ABD ham petrol ithalatını düşürmekte ve bu durumun aksine Çin ve AB petrol ithalatını arttırmaktadır yılıyla birlikte Çin in en büyük petrol ithalatçısı olması beklenmektedir. Petrol İthalatı Kaynak: IEA (Çin, Hindistan,AB,USA,Japan) Piyasa Gelişmeleri Eylül ayı içerisinde Cosco Group Çin tersanelerine 30 adet VLCC tipi gemi siparişi vermiştir. Cosco Group un bu siparişlerinin detayında kendi yüklerini taşımak istemesi olduğu düşünülmektedir. Ayrıca, Cosco Group un devlet kontrolünde bir şirket olması ve Çin hükümetinin kendi ekonomisi ve özellikle gemi inşa sanayini geliştirmeye yönelik böyle bir karar aldığı değerlendirilmektedir. Afrika nın en büyük petrol üreticisi Nijerya Eylül ayında 1,84 MBPD (Million Barrels Per Day), Ekim ayında 2,05 MBPD, Kasım ayında ise 2,12 MBPD petrol satmayı planlamaktadır. Japonya ham petrol, petrol ürünleri ve diğer enerji türlerinde, küresel ısınmanın sebep olduğu etkileri azaltabilmek için vergileri arttırmıştır. Artan petrol fiyatlarının küresel ekonomi üzerindeki negatif etkilerinden endişe duyan Suudi Arabistan, yıl sonuna kadar petrol üretimini daha da artırabileceğini belirtmiştir. Mevcut fiyatların çok yüksek olduğunu, fiyatların tekrar 100 $ seviyelerine gerilemesinden yana olduklarını vurgulamışlardır. 6

7 7 Venezuela ve Hindistanlı rafinerici Reliance Industries günde ile varil ham petrol içeren 15 yıllık bir tedarik sözleşmesi imzalamıştır. Daha önceki sözleşme uyarınca, 2008 yılından beri günde varil ham petrol teslimatı yapılmıştır. Çin in Ağustos ayı petrol talebi ve ürün ithalatı 22 ayın en düşük seviyesine gelmiştir. Talep bir önceki aya göre %3,7 ve geçen yılın aynı dönemine göre %0,8 düşüşle 8,9 MBPD olmuştur yılının ilk 8 ayında talep yıllık değişimde %1,1 artışla ortalama 9,39 MBPD olmuştur. Çin ham petrol fiyatlarındaki artışa bağlı olarak bir ay içinde ikinci kez yakıt fiyatlarında artışa gitmiştir. Hindistan dizel yakıtlarda yapmış olduğu sübvansiyonları yıllık 34 milyar $ lık maliyeti nedeniyle kesmiştir. 14 Ağustos tan itibaren dizel fiyatları litre başına %14 artmıştır. Meksika devlet petrol şirketi Pemex, Temmuz daki 2,523 MBPD ham petrol üretimine karşılık Ağustos ta 2,550 MBPD ham petrol üretimi gerçekleştirmiştir. Bir önceki aya göre ham petrol ihracatında %19,9 artış gösteren şirket, ihracatının büyük bir bölümünü Asyalı ülkelere yapmıştır. Dünya Ticaret Örgütü (WTO) 2012 yılı için %3,7 olan küresel ticaret büyüme tahminini %2,5 e düşürmüştür. Uluslararası Enerji Ajansı petrol piyasasının iyi ve yeterli bir arzının olduğunu ve Suudi Arabistan, Kanada ve ABD'den gelen ekstra ham petrolle birlikte petrol piyasasının yeterli arz edilmiş olduğunu belirtmiştir. Gelişmiş ve gelişmekte olan ülkeler teker teker büyüme beklentilerini aşağı çekmişlerdir. Özellikle, Avrupa Birliği bölgesinde yaşanan borç krizi ve siyasi belirsizlikler dünya büyümesini ve büyümeyle ilişkili olarak ticaret hacmini etkilemektedir. Büyüme tarafında yaşanan olumsuz beklentiler, dünya ülkelerinin faiz indirim kararları almalarına, yeni teşvik paketleri açıklamalarına ve parasal genişleme yoluna gitmelerine neden olmaktadır. Çin ve Japonya ile ilgili açıklanan dış ticaret verilerinde ihracattaki azalışın en çok Avrupa Birliği bölgesine olduğu gözlenmektedir. Dış ticaret ve üretim rakamlarında yaşanan olumsuz gelişmeler enerji piyasasında kaygıyla izlenen gelişmelerdir. Ayrıca, geniş ham petrol stokları ve mütevazi ürün stokları arasındaki gerilim, ılımlı petrol talebi ve Ortadoğu ya yönelik güvenlik endişeleri, sektörün önündeki belirsizliklerdir. 7

8 8 Brent Petrol Fiyatları Kaynak: World Bank Brent petrol fiyatlarında Eylül ayı başında ciddi artışlar olmuştur. Ay sonuna doğru Suudi Arabistan ın piyasaya verdiği arz artışı haberi ve Uluslararası Enerji Ajansı ndan yapılan arz yönlü problemlerin olmadığı açıklamaları Brent petrolün Eylül ayını ortalama $ seviyelerinde kapatmasını sağlamıştır. Ortadoğu da yaşanan siyasi belirsizlikler ve güvenlik endişeleri, İran a uygulanan ambargo, Merkez Bankalarının parasal genişlemeye gitmeleri, Kuzey Denizi ndeki periyodik bakımlar gibi sebeplerin petrol fiyatlarındaki artışta rol oynadıkları düşünülmektedir. Bunker Index ve Brent Petrol Fiyatları Kaynak: World Bank, 8

9 9 Brent petrol fiyatlarında yaşanan gelişmelere paralel olarak Bunker fiyatlarında da özellikle Eylül ayı başında ciddi artışlar olmuştur. Ay sonuna doğru Brent petrolde yaşanan gevşemeyle birlikte Bunker fiyatları da düşmüştür ancak, endeksin ay ortalaması Nisan ayından sonra en yüksek değerini almıştır. İstanbul Boğazı ndan Geçen Tankerler Gemi 2011 Gemi Yük (Mt) Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Kaynak: DTGM İstanbul Boğazı ndan 2011 yılı ilk 9 ayında toplam adet tanker geçişi olmuştur yılı ilk 9 ayında ise bu rakam %1 azalışla olmuş ve bu tankerlerle toplam Mt tehlikeli yük taşınmıştır. Çanakkale Boğazı ndan Geçen Tankerler Gemi 2011 Gemi Yük (Mt) Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Kaynak: DTGM 9

10 10 Çanakkale Boğazı ndan 2011 yılı ilk 9 ayında toplam adet tanker geçişi olmuştur yılı ilk 9 ayı sonunda bu rakam e ulaşmıştır. Bu tankerlerle toplam Mt tehlikeli yük taşınmıştır. Yeni İnşa Fiyatları Mil. $ H 34. H 35. H 36. H 37. H 38. H 39. H Tonaj VLCC ,5 94,5 94,5 94,5 94,5 94,5 94,5 300k Suezmax ,5 57,5 57,5 57,5 57,5 57,5 57,5 150k Aframax ,5 48,5 48,5 48,5 48,5 48,5 48,5 110k LR k MR ,5 33,5 33,5 33,5 33,5 33,5 33,5 47k Kaynak: Intermodal Yeni inşa piyasalarında, navlun fiyatlarında uzun süredir yaşanan düşüşler ve istikrarsızlıklar sebebiyle durgunluk devam etmektedir. Eylül ayı içerisinde siparişlerde 3 adet 2014 teslim tarihli tanker bulunmaktadır. Denizcilik sektöründe enerji fiyatları hayati önem arz etmektedir. Yeni tip makinalar, yeni tip dizaynlar ve yeni yakıt tipleri bu dönemde ön plana çıkmaktadır. Yakıt fiyatlarının yüksek düzeylerde devam etmesi durumunda yeni tip eko-dizayn gemilerin geleceklerinin parlak olduğu değerlendirilmektedir. Yeni İnşa Siparişleri DWT Tersane Teslim Fiyat (mil.$) Kore Kore Samsung Kaynak: Shiptrade Gemi söküm piyasalarında özellikle tonaj arzına bağlı olarak genel bir düşüş eğilimi görülmektedir. Piyasa Eylül ayı boyunca volatil bir görünüm sergilemiştir. Bangladeş te bankalarla yaşanan finansal problemler ve gemi sahiplerinin Hindistan dan daha düşük fiyatlara Çin e söküme vermek istememesi, buna karşılık Pakistan ın büyük tankerlere yönelmesi piyasanın volatil olmasına neden olmuştur. 10

11 11 Gemi Söküm Fiyatları $/LDT H 34. H 35. H 36. H 37. H 38. H 39. H Bangladeş Hindistan Pakistan Çin Kaynak: Intermodal Son zamanlarda hurdaya ayrılan ve söküme giden tankerlerin yaşı 16 ya kadar düşmüştür. 15 yaşındaki tankerlerin ikinci el piyasasındaki fiyatları söküm fiyatlarına yaklaşmıştır ve gemi sahipleri bu durumda kararsız kalmaktadırlar. 5 Yaşındaki Tankerlerin İkinci El Fiyatları Mil. $ 35. H 36. H 37. H 38. H 39. H VLCC Suezmax Aframax Panamax MR Kaynak: Shiptrade Sektörde yapılan anketlere göre birçok yatırımcının denizcilik sektörüne girmeye hevesli olduğu ve birçok gemi sahibinin filolarını genişletmek ve fiyat farklarından yararlanma fırsatı olduğu bildirilmektedir. İkinci el gemi satışlarında 90 lı yılların sonunda inşa edilenlerle birlikte daha çok modern MR tipi tankerlerde özellikle batı kaynaklı trend devam etmektedir. VLCC tipi gemilerde özellikle Yunan ve Uzakdoğu lu alıcıların ilgisi ön plana çıkmaktadır. LR1 ve Aframax tipi gemilerde 15 yaşa kadar çok canlı olmayan talepler görülmüştür. 11

12 146 blok halinde Deniz Ticareti Genel Müdürlüğü 12 Raporlanan İkinci El Satışlar İsim DWT İnşa Yılı Tersane Makine Cidar Fiyat (mil.$) Samco Raven Japonya Sulzer Çift 25,6 La Madrina Danimarka MIT Çift 21 Tokachi Japonya Sulzer Çift 27 Avondean Japonya B&W Çift 15,5 Antignano Kore B&W Çift 14,5 Formosa Seven Japonya MIT Çift 9,4 Titan Venus Kore Sulzer Çift 25 Olympic Loyalty Japonya Sulzer Çift 25,5 Khorfakkan Japonya B&W Çift 33 Taiyoh III Japonya Sulzer Çift 8,5 FR8 Venture Çin B&W Çift FR8 Pride Çin B&W Çift FR8 Reginamar Kore B&W Çift FR8 Endurance Kore B&W Çift FR8 Endeavor Kore Sulzer Çift Stena FR Kore B&W Çift FR8 Fortitude Kore B&W Çift Sunrise Hamansu Kore B&W Çift 12,2 Eskden Japonya B&W Çift 13,5 Avonden Japonya B&W Çift 14,25 Oakden Japonya B&W Çift 14,25 Cedar Galaxy Japonya MIT Çift 19 Sentosa Island İtalya Wartsila Çift 1,4 Yiomaral Kore Sulzer Çift 25,5 Crete Kore Sulzer Çift 27 Hellespont Trader Kore B&W Çift 11,7 Rainbow Quest Japonya B&W Çift 11,75 Samho Spinel Kore Hanshin Çift 7,8 Budi Ja sa Çin B&W Çift 7,8 Kaynak: Shiptrade 12