Mayıs 13 Emeklilik Fon Bülteni BNP Paribas Cardif Emeklilik 26.04.2013 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verilerine göre BNP Paribas Cardif Emeklilik katılımcı sayısı 121.469 ve fon büyüklüğü 652 milyon TL'dir. Aylık Emeklilik Fon Bülteni arşivimize istediğiniz zaman bnparibascardif.com.tr adresinden ulaşabilirsiniz. Bültenlerimizde geçen ay piyasa gelişmeleri, bu ay beklentilerimiz, piyasa ve makro ekonomik göstergeler, Bireysel Emeklilik plan ve fon getirileri ve içerisinde bulunan yatırım araçlarının aylık dağılımları ile portföy dağılımları yer almaktadır NİSAN AYI PİYASA GELİŞMELERİ Bu durum 2012 yılında büyümeye önemli katkı sağlayan net ihracat artışının büyüme üzerindeki etkisinin 2013 yılının ilk çeyreğinde azaldığına işaret etmekte. 2013 yılının ilk çeyreğinde bir önceki yılın aynı döneminde 6,4 milyar TL düzeyinde bulunan bütçe açığı 897 milyon TL ye geriledi. Aynı dönemde, faiz dışı fazla %30,8 artarak 14,3 milyar TL ye ulaştı. ABD Merkez Bankası nın (FED) para politikası kararlarında gösterge niteliği taşıyan işsizlik oranı Nisan ayında 0,1 puanlık düşüşle %7,5 düzeyinde gerçekleşerek son 4 yılın en düşük seviyesine geriledi. Nisan ayında TÜFE bir önceki aya göre %0,42 artış kaydederken, ÜFE %0,51 oranında geriledi. Böylece, yıllık TÜFE artışı Nisan ayında %6,13 ile son iki yılın en düşük seviyesinde gerçekleşti. TÜFE de piyasa beklentisi %0,65 artış şeklindeydi. TCMB 2013 yıl sonuna ilişkin enflasyon tahminini 5,3 (yüzde 4,1-yüzde 6,5 aralığında) seviyesinde sabit bıraktı. Nisan Para Politikası Kurulu toplantısında, politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı %5,5 ten %5 e, faiz koridorunun üst bandı (gecelik borç verme faiz oranı) %7,5 ten %7 ye ve faiz koridorunun alt bandı (gecelik borçlanma faiz oranı) %4,5 ten %4 e indirildi. Avrupa Merkez Bankası, zayıf iç ve küresel talep ile yavaş reformların büyüme görünümü üzerinde aşağı yönlü risk oluşturduğu fakat yılın kalanında toparlanma beklenildiği belirterek genel beklentiler paralelinde politika faizini %0,75'ten %0,50'e indirdi. Euro bölgesinde işsizlik oranı Mart'ta %12,1 ile rekor seviyeye ulaştı. İtalya da Letta başbakanlığındaki yeni hükümet parlamentodan güvenoyu almayı başardı. Mart ayında dış ticaret açığı 7,4 milyar USD ile beklentilerin altında gerçekleşti. Mart ayında ihracat Şubat 2010 dan bu yana yıllık bazda ilk kez geriledi. BNP PARIBAS CARDIF Değişen dünyanın sigortası bnpparibascardif.com.tr/444 43 23
MAYIS AYI PİYASA BEKLENTİLERİ VE GÜNDEM NİSAN AYI PİYASA VE EKONOMİK VERİLERİ Enflasyon Son 12 Ay ÜFE -0,51% 1,70% TÜFE 6,13% Devalüasyon Son 12 Ay Sepet ( 1 $ + 1 Euro) Dolar EUR Döviz Kuru -0,69% 1,28% 1,73% 2,40% 1,22% Borsa : Nisan ayında yurtiçinde bankaların ilk çeyrekteki başarılı kar performansı, ABD de ilk çeyrek bilançolarının önemli bir kısmının beklentilerin üzerinde gelmesi BIST-100 ün kısmi yükselişini destekledi. Yurtdışı piyasalardan gelen olumlu haberlerin ve not artırımı beklentilerinin hisse piyasalarındaki olumlu etkisi devam ediyor. Önümüzdeki aylarda piyasalar zaman zaman diğer derecelendirme kuruluşu Moody s de not arttırır mı senaryosunu fiyatlayacak olup yurtdışı kaynaklı negatif haberler İMKB nin tarihi zirvelerde olmasının da etkisi ile piyasaların zaman zaman kar satışları ile karşılaşmasına neden olabilir, bununla birlikte uzun vadede hisse senedi piyasasında değer görmeye devam ediyoruz. Faiz : Gösterge tahvil 6,35 lerden başladığı ayı 5,20 seviyesinden kapattı. Yurtdışı sermaye girişlerinin devam etmesi, yurtiçinde TCMB'nin fonlama maliyetindeki düşüş ve Türkiye'nin kredi notunun artırılacağı yönündeki beklentiler tahvil-bono faizlerindeki düşüşün temel nedenleri olarak belirtilebilir. Önümüzdeki aylarda baz etkilerinin gıda fiyatı kaynaklı olumsuz katkılarının olacağını ve enflasyonun Ağustos ayına kadar kademeli olarak artacağını tahmin ediyoruz. Bu nedenle 6-9 ay vade olarak ifade edilebilecek orta vadede faizlerde kısmi yükselişler yaşanabilir. Döviz : Nisan ayında Euro değer kazanıp USD değer kaybederken EUR/USD paritesi 1,28 lerden başladığı ayı 1,32 seviyesinden kapattı. Merkez Bankası nın faiz indiriminin etkisi ile döviz sepeti 2,06 seviyelerinde başladığı ayı kısmen yükseliş göstererek 2,08 lerden tamamladı. TCMB nin para politikası araçlarını kullanarak yapacağı müdahalelerden hareketle yıl içinde TL de aşağı ve yukarı yönlü sert hareketler beklenmemektedir. USD / TRL EUR / TRL EUR / USD TCMB Kısa Vadeli Faiz Oranları Haftalık Tahvil ve Bono Faizleri (30/04/13) Endeks Getiri 1,8022 2,3563 1,3075 Vade 5% 5,50% 86.046 10,02% Yıllık Devlet Tahvili ( 134 gün) 11.09.2013 4,56% Devlet Tahvili ( 309 gün) 05.03.2014 5,15% Devlet Tahvili ( 617 gün) BIST - 100 07.01.2015 5,17% Altın Endeks Getiri Büyüme GSMH (TL) Milyar TL GSMH (USD) Milyar USD GSMH Artışı % Dış Ticaret (Milyon USD) İhracat İthalat Dış Ticaret Dengesi Cari Denge (Milyar USD) 85,06-10,97% 1417 786,3 2,2% 13.175 20.560-7.385 1,7889 2,3600 1,3192 78.208 95,55 2012-Q4 2011 1298 774 8,8% Mart 13 Mart 12 13.209 20.677-7.468 Şubat 13 (Son 12 ay) -48,4 YATIRIM ARAÇLARI NİSAN AYI GETİRİLERİ %2,00 %1,00 %0,00 %-1,00 %-2,00 %-3,00 %-4,00 %-5,00 %-6,00 1,78% 0,17% -0,69% 0,36% TRT070115T13 (Gösterge Tahvili) BIST 100 Döviz Sepeti Dolar O/N Repo Altın *Döviz Sepeti 1 USD + 1 EUR %-7,00-8,48% BNP PARIBAS CARDIF Değişen dünyanın sigortası bnpparibascardif.com.tr/444 43 23
EMEKLİLİK PLAN VE FON PERFORMANSLARI BNP Paribas Cardif Emeklilik Planları Risk Seviyesi Plan İçindeki Fon Dağılımı Son 1 Ay Getiri 29.03.2013 2013 Başı Getiri 31.12.2012 2004 başı Getiri 31.12.2003 Koruma Planı BPL %20; BPG %80 1,66% 2,40% 222,97% Kur Planı BPU %30; BPK %70 0,25% 110,93% Kalkınma Planı (1.Seçenek) BPU %30; BPG %70 1,86% 194,68% Kalkınma Planı (2.Seçenek) BPU %30; BPG %55; BPH %15 1,89% 3,37% 208,95% Girişimci Planı (1.Seçenek) BPL %10; BPH %20; BPG %70 1,59% 4,52% 246,86% Uzman Planı (1.Seçenek) BPE %30; BPG %70 1,72% 3,69% 222,89% Uzman Planı (2.Seçenek) BPG %30; BPE %70 1,38% 5,14% 209,80% Kalkınma Planı (3.Seçenek) BPU %30; BPG %30; BPH %40 1,61% 5,89% 232,73% Girişimci Planı (2.Seçenek) BPH %50; BPG %50 1,40% 7,64% 280,27% Renkli Emeklilik Planı Risk Seviyesi Plan İçindeki Fon Dağılımı Son 1 Ay Getiri 29.03.2013 2013 Başı Getiri 31.12.2012 2012 Başı 30.12.2011 Sarı Dağılım BPL %10 ; BPG %90 1,81% 2,50% 14,55% Yeşil Dağılım BPU %50; BPK %50 2,12% 0,21% 8,19% Turuncu Dağılım BPK %30 ; BPG %70 1,86% 13,56% Turuncu Dağılım (1) BPK %30 ; BPG %60 BPH %10 1,85% 2,92% 18,61% Turuncu Dağılım (2) BPK %20 ; BPG %60 BPH %20 1,74% 4,16% 25,45% Turuncu Dağılım (-1) BPK %30 ; BPG %40 BPH %30 1,63% 4,94% 30,59% Turuncu Dağılım (-2) BPK %20 ; BPG %40 BPH %40 1,51% 6,17% 37,44% Mavi Dağılım BPE %30 ; BPG %70 1,72% 3,69% 20,26% Mavi Dağılım (2) BPG %30 ; BPE %70 1,38% 5,14% 27,03% Kırmızı Dağılım (1) BPH %20 ; BPG %80 1,74% 4,62% 27,17% Kırmızı Dağılım (2) BPH %40 ; BPG %60 1,40% 7,64% 45,14% BPE BPH BPK BPG BPU BPL Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Araçları USD Emeklilik Yatırım Fonu Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu
BES FONLARI VE GETİRİLERİ BPE - Esnek EYF BPH - Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF BPK - Hisse T. Bono T. Repo Diğer Hisse T. Repo Araçları Döviz EYF Eurobond T. Repo 8% 7% 5% 10% 44% 41% 95% 90% Nisan 2013 Nisan 2013 Nisan 2013 1,13% 6,22% 0,84% 12,67% 1,96% 0,30% BPG - 199,98% Araçları EYF BPU - 327,83% Araçları USD EYF 113,07% BPL - Para Piyasası Likit kamu EYF T. Bono T. Repo Diğer Eurobond T. Repo T. Bono T. Repo Diğer 12% 6% 8% 18% 24% 82% 92% 58% Nisan 2013 Nisan 2013 Nisan 2013 1,97% 2,61% 232,70% 2,29% 0,12% 105,95% 0,43% 1,58% 184,04%
25 125 Burada yer alan bilgiler BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş tarafından katılımcılarını bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Bu elektronik posta ve onunla iletilen bütün dosyalar sadece göndericisi tarafından alması amaçlanan yetkili gerçek ya da tüzel kişinin kullanımı içindir. Bu elektronik postanın içeriğini açıklamanız, kopyalamanız, yönlendirmeniz ve kullanmanız kesinlikle yasaktır. Bu raporda yer alan bilgilerin bir kısmı ya da tamamının kopyasi çıkarılamaz ya da dağıtılamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bültende yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir.