2018 Yılı 9 Aylık Yatırımcı Sunumu 25.10.2018
Yasal Uyarı Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (Erdemir) gerekli görüldüğü durumlarda yazılı veya sözlü bir şekilde geleceğe yönelik bilgi, beklenti, tahmin, hedef, değerlendirme veya görüş açıklayabilir. Erdemir, Kamunun Bilgilendirilmesi Esaslarına Dair Yönetmelik i içerisinde bunların değeri ve sonucu hakkında gerekli düzenlemeyi yapmış; anılan Yönetmelik i Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde kurumsal internet sitesinde yayımlamıştır. İlgili düzenlemede de belirtildiği üzere, ister yazılı, ister sözlü olsun beklentilerde açıklanan bilgiler, dayanağı olmayan abartılı varsayımları ve öngörüleri içermeyecektir. Ancak, tarihi gerçeklerden değil de; beklentilerden, inançlardan, planlardan, amaçlardan, kabullerden veya gelecekte olması beklenilen olaylardan bahseden veya onlarla ilgili tartışmaları içeren ifadelerin taşıdığı belirsizliklerin ve Şirketimizin kontrolü dışında olan bazı faktörlerin, fiili sonuçların, tahmin edilmiş olan değerlerden önemli derecede sapma göstermesine sebep olabileceği dikkate alınmalı, geleceğe yönelik ifadelere tam güven beslenmemeli ve bunların teminat niteliği taşımadığı anlaşılmalıdır. Geleceğe yönelik ifadeler (tahminler) sadece açıklandıkları tarihte mevcut olan koşullarda geçerlidirler. Geleceğe yönelik tahminlerin daha sonra gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, durum kamuya açıklanacak ve söz konusu bilgiler revize edilecektir; ancak, bilgilerin revize edilmesi gerektiği düşüncesi, çoğu durumda subjektif bir değerlendirmeye bağlı olduğundan, tahmin ve beklentilere dayalı bir karar alınırken, söz konusu kararın alındığı tarih itibarı ile, Şirketimizin henüz bu tahminlerini revize etmemiş olabileceği akıldan çıkartılmamalıdır. Zira, Şirketimiz tüm tahminlerini her türlü parametre değişikliklerini yansıtacak şekilde, anlık olarak revize edeceğini taahhüt edememektedir ve zaman içerisinde sürekli olarak yeni faktörler ortaya çıkmakta, bunların tamamen öngörülebilmesi mümkün olamamaktadır. 3
2018 Yılı Piyasa Gelişmeleri
Eyl-16 Eki-16 Kas-16 Ara-16 Oca-17 Şub-17 Mar-17 Nis-17 May-17 Haz-17 Tem-17 Ağu-17 Eyl-17 Eki-17 Kas-17 Ara-17 Oca-18 Şub-18 Mar-18 Nis-18 May-18 Haz-18 Tem-18 Ağu-18 Eyl-18 Eyl-16 Eki-16 Kas-16 Ara-16 Oca-17 Şub-17 Mar-17 Nis-17 May-17 Haz-17 Tem-17 Ağu-17 Eyl-17 Eki-17 Kas-17 Ara-17 Oca-18 Şub-18 Mar-18 Nis-18 May-18 Haz-18 Tem-18 Ağu-18 Eyl-18 Eyl-16 Eki-16 Kas-16 Ara-16 Oca-17 Şub-17 Mar-17 Nis-17 May-17 Haz-17 Tem-17 Ağu-17 Eyl-17 Eki-17 Kas-17 Ara-17 Oca-18 Şub-18 Mar-18 Nis-18 May-18 Haz-18 Tem-18 Ağu-18 Eyl-18 Ham Çelik Üretimi 15,0% AB 28 Ham Çelik Üretimi (% yıllık büyüme) 15,0% Çin Ham Çelik Üretimi (% yıllık büyüme) 10,0% 10,0% 5,0% 5,0% 0,0% 0,0% -5,0% -5,0% -10,0% -10,0% 15,0% BDT Ham Çelik Üretimi (% yıllık büyüme) 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% 5 Kaynak: Worldsteel
Eki-16 Kas-16 Ara-16 Oca-17 Şub-17 Mar-17 Nis-17 May-17 Haz-17 Tem-17 Ağu-17 Eyl-17 Eki-17 Kas-17 Ara-17 Oca-18 Şub-18 Mar-18 Nis-18 May-18 Haz-18 Tem-18 Ağu-18 Eyl-18 Eki-18 Eki-16 Kas-16 Ara-16 Oca-17 Şub-17 Mar-17 Nis-17 May-17 Haz-17 Tem-17 Ağu-17 Eyl-17 Eki-17 Kas-17 Ara-17 Oca-18 Şub-18 Mar-18 Nis-18 May-18 Haz-18 Tem-18 Ağu-18 Eyl-18 Eki-18 Eki-16 Kas-16 Ara-16 Oca-17 Şub-17 Mar-17 Nis-17 May-17 Haz-17 Tem-17 Ağu-17 Eyl-17 Eki-17 Kas-17 Ara-17 Oca-18 Şub-18 Mar-18 Nis-18 May-18 Haz-18 Tem-18 Ağu-18 Eyl-18 Eki-18 Koklaşabilir Kömür, Demir Cevheri & Hurda Fiyatları 300 250 200 150 100 Koklaşabilir Kömür Fiyatları (HCC Peak Downs Region FOB Australia) 100 90 80 70 60 50 40 Demir Cevheri Fiyatları (IODEX 62% Fe CFR North China Mid) Hurda Fiyatları (HMS CFR Turkey Mid) 400 350 300 250 200 150 6 Kaynak: Platts / IODEX
Türkiye Nihai Mamul Üretimi ve Tüketimi Üretim (milyon ton) 36,4 36,1 36,9 36,9 39,2 9,9 10,4 10,4 10,9 13,0 26,5 25,7 26,5 26,0 26,2 +%4,7 25,6 26,8 8,4 10,3 17,2 16,5 2013 2014 2015 2016 2017 8A 2017 8A 2018 Tüketim (milyon ton) 31,3 30,8 14,6 14,6 34,4 34,1 36,1 16,5 16,5 17,7 23,0 +%0,4 23,1 16,7 16,2 17,9 17,6 18,4 11,2 12,2 11,8 10,9 2013 2014 2015 2016 2017 8A 2017 8A 2018 Yassı Uzun 7 Kaynak: TÇÜD
Demir Çelik Ürün İhracatı ve İthalatı İhracat (milyon ton) 15,2 2,3 1,6 14,1 2,5 0,6 14,4 13,1 13,4 0,1 2,6 3,1 4,3 0,3 0,3 0,7 11,3 11,0 10,2 10,0 9,3 +%6,1 9,9 10,5 0,1 0,0 3,0 3,6 0,5 0,3 6,3 6,6 2013 İthalat (milyon ton) 14,0 2,3 7,1 6,7 2014 2015 2016 13,0 1,8 18,1 2,9 8,6 8,7 Slab 16,5 1,6 Yassı Ürün 2017 15,3 2,4 3,1 3,0 5,0 4,6 2,4 1,5 1,5 1,6 1,6 1,5 2013 2014 2015 2016 2017 9,0 Kütük Uzun Ürün 8A 2017 8A 2018 +%4,1 9,7 10,1 1,3 2,7 5,8 5,5 1,7 0,9 0,9 1,0 8A 2017 8A 2018 8 Kaynak: TÇÜD
2018 Yılı 9 Aylık Sonuçlar
Özet Operasyonel ve Finansal Göstergeler Operasyonel Göstergeler 2016 2017 9A 2017 9A 2018 Büyüme (Yıllık) Sıvı Çelik Üretimi (000 ton) 9.373 9.392 6.998 6.949 -%0,7 Yassı Mamul Üretimi* (000 ton) 7.072 7.713 5.728 5.887 %2,8 Uzun Mamul Üretimi (000 ton) 1.572 1.328 993 684 -%31,1 Yassı Mamul Satışları (000 ton) 7.163 7.594 5.590 5.591 %0,0 Uzun Mamul Satışları (000 ton) 1.587 1.364 1.006 656 -%34,8 Finansal Göstergeler 2016 2017 9A 2017 9A 2018 Büyüme (Yıllık) Net Satış Gelirleri (milyon USD) 3.855 5.115 3.701 4.225 %14,2 FAVÖK (milyon USD) 895 1.496 1.038 1.364 %31,4 Net Dönem Karı (milyon USD) 502 1.030 713 852 %19,5 Aksi belirtilmedikçe tüm değerler SPK esaslarına göre hazırlanmış konsolide değerlerdir. (*) Ereğli ve İskenderun tesislerimizin toplam yassı üretimleridir. 10
Sıvı Çelik Üretimi (000 ton) 9.122 9.373 9.392 6.998 6.949 2.318 2.316 2.233 2015 2016 2017 9A 2017 9A 2018 3Ç 2017 2Ç 2018 3Ç 2018 11
Ham Çelik Kapasite Kullanım Oranı %93 %96 %100 %97 %97 %96 %78 %76 %70 %69 %72 2013 2014 2015 2016 2017 9A 2018 Erdemir Dünya* 12 *Worldsteel rekabet sebebi ile Ağustos 2018 itibarıyla ham çelik kapasite kullanım oranı paylaşımını durdurmuştur. Kaynak: Worldsteel
Üretim Miktarları (000 ton) Sıcak mamul üretimi 3Ç 2018 de yıllık %7,8 arttı. 8.963 8.644 9.041 1.563 1.572 1.328 1.820 1.822 1.781 5.580 5.291 5.891 6.721 6.571 993 684 1.356 1.304 4.372 4.583 2.229 2.164 2.197 366 201 232 447 435 438 1.416 1.528 1.527 2015 2016 2017 9A 2017 9A 2018 3Ç 2017 2Ç 2018 3Ç 2018 Sıcak Soğuk Uzun 13 Sıcak mamul üretimine grup dışı slab üretimi dahildir.
Satış Miktarları (000 ton) Sıcak mamul satışı 9A 2018 de yıllık %3,3 arttı. 8.781 8.750 8.958 1.552 1.587 1.364 1.845 1.860 1.908 6.596 6.247 1.006 656 5.384 5.303 5.686 1.418 1.282 4.172 4.309 2.220 2.013 2.048 362 173 234 464 429 395 1.394 1.411 1.419 2015 2016 2017 9A 2017 9A 2018 3Ç 2017 2Ç 2018 3Ç 2018 Sıcak Soğuk Uzun 14 Sıcak mamul satış miktarlarına grup dışı slab satışları dahildir.
Net Satış Gelirleri (milyon USD) Net Satış gelirleri 9A 2018 de yıllık %14,2 arttı. 5.115 4.382 435 3.947 3.855 517 3.338 733 4.382 +%14,2 4.225 3.701 812 557 3.144 3.413 1.248 114 +%10,6 1.423 1.380 282 326 1.134 1.141 1.054 2015 2016 2017 9A 2017 9A 2018 3Ç 2017 2Ç 2018 3Ç 2018 İhracat Yurtiçi 15
Yassı & Uzun Mamul Yurtiçi Satış Dağılımı Yassı Mamul Yurtiçi Satış %13 (578) %11 (542) %19 (852) %17 (772) 4.536K ton 9A 2018 %51 (2.334) Boru&Profil ve Haddeleme Dağıtım Kanalları Genel İmalat Sanayi Otomotiv %18 (838) 4.769K ton 9A 2017 %19 (886) %52 (2.503) Uzun Mamul Yurtiçi Satış %33 (195) 601K ton 9A 2018 %24 (146) %43 (260) İnşaat Çeliği ve Profil Üreticileri Genel İmalat Sanayi Yüksek Karbonlu ve Özel Kaliteler %23 (199) %23 (207) 879K ton 9A 2017 %54 (473) 16
Bölgelere Göre İhracat Dağılımı %7 (83) %1 (9) %9 (102) %3 (31) %6 (59) %6 (60) %4 (34) %2 (16) 1.110K 9A 2018 %80 (885) AB O. Doğu ve K. Afrika K. Amerika Asya G. Amerika Diğer %10 (93) 948K 9A 2017 %72 (686) 17
FAVÖK & Net Kar FAVÖK (milyon USD) %17,6 %23,2 FAVÖK Marjı (%) %29,2 %28,1 +%31,4 %32,3 %27,0 %33,8 %32,2 770 895 1.496 1.038 1.364 337 481 445 2015 2016 2017 9A 2017 9A 2018 3Ç 2017 2Ç 2018 3Ç 2018 Net Kar (milyon USD) %9,4 %13,0 %20,1 Net Kar Marjı (%) %19,3 %20,2 +%19,5 %18,1 %24,7 %16,0 414 502 1.030 713 852 226 351 221 2015 2016 2017 9A 2017 9A 2018 3Ç 2017 2Ç 2018 3Ç 2018 18
FAVÖK Net Kar 1.364 (140) 56 1.280 120 (510) (38) 852 FAVÖK 9A 2018 Amortisman Vadeli Satış Faiz Geliri-Reeskont Gelir/(Gider) Net Esas Faaliyet Karı Finansal Gelir/(Gider) Vergi Gelir/ (Gideri) Kontrol Gücü Olmayan Paylar Net Kar 9A 2018 19
FAVÖK Net Nakit 1.364 (418) 23 48 (357) (163) 497 (23) (16) (660) FAVÖK 9A 2018 İşletme Vadeli Satış Sermayesindeki Faiz Geliri Değişim Faiz Geliri/ (Gideri) Net Ödenen Vergiler Yatırım Faal. Nakit Akımı Serbest Nakit Akımı Linde Gaz Kredi A.Ş Sermaye Kullanım/ Artırımına (Ödeme) Net Katılım Ödenen Temettü (66) Diğer (268) Nakitteki Değişim 9A 2018 20
2015 1Ç 2015 2Ç 2015 3Ç 2015 4Ç 2016 1Ç 2016 2Ç 2016 3Ç 2016 4Ç 2017 1Ç 2017 2Ç 2017 3Ç 2017 4Ç 2018 1Ç 2018 2Ç 2018 3Ç Ton başına FAVÖK* (USD/ton) 223 219 174 179 197 120 105 96 85 138 119 141 143 51 43 *Bir defalık gelir/gider unsurları hesaplamaya dahil edilmemiştir. Nihai Ürün 21
Finansal Göstergeler Konsolide Net Varlıklar (milyon USD) 31.12.2017 30.09.2018 Büyüme (Yıl Sonuna Göre) Nakit ve Nakit Benzerleri 1.865 1.597 -%14 İşletme Sermayesi 1.740 2.158 %24 Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar 3.549 3.540 -%0 Finansal Borçlar (1.190) (1.175) -%1 Karşılıklar ve Diğer (866) (904) %4 Net Varlıklar 5.098 5.216 %2 İşletme Sermayesi (milyon USD) 31.12.2017 30.09.2018 Büyüme (Yıl Sonuna Göre) Ticari Alacaklar 685 808 %18 Stoklar 1.336 1.553 %16 Ticari Borçlar (250) (265) %6 Diğer (31) 62 %300 İşletme Sermayesi 1.740 2.158 %24 22
Finansal Borçlar (milyon USD) 693 947 1.283 891 368 654 828 868 529 581 655 460 362 307 14 (190) (675) (422) 2013 2014 2015 2016 2017 9A 2018 Net Borç K.V. Finansal Borçlar U.V. Finansal Borçlar 23
Net Borç (milyon USD) 675 497 (660) (90) 422 Net Nakit Ara. 2017 Serbest Nakit Akım Ödenen Temettü Diğer Net Nakit Eyl. 2018 24
Finansal Borçların Vade Yapısı (milyon USD) 1.597 625 16 Eyl. 2018 Nakit 304 6 205 93 Ekim-Ara. 2018 410 199 149 8 51 39 22 141 47 4 37 2 21 1 2019 2020 2021 2022 2023 Anapara Ticaret Finansmanı Kredileri Faiz 25
Satılan Malın Maliyet Dağılımı* (%) 5 5 7 7 7 8 12 14 70 64 6 5 5 5 11 9 73 76 6 4 İlk Madde ve Yard. Malz. Giderleri Personel Giderleri Satınalınan Enerji Giderleri Amortisman ve İtfa Giderleri Diğer 2015 2016 2017 9A 2018 İlk Madde ve Malzeme Dağılımı (%) 27 24 20 21 13 13 12 13 27 27 35 34 33 36 33 32 Demirli Hammadde Kömür Hurda Diğer 2015 2016 2017 9A 2018 26 *Stok değer düşüş karşılığı ve konusu kalmayan karşılıklar hariçtir.
Yatırım Harcamaları (milyon USD) 1.017 961 634 576 264 242 200 201 208 158 171 162 162 162 153 159 143 140 107 82 113 110 165 83 56 59 57 93 83 55 80 88 17 52 43 70 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 9A 2018 Yatırım Harcamaları Sabit Kıymet İlaveleri 27
Personel Sayısı 12.801 12.872 12.659 12.277 11.975 11.655 2013 2014 2015 2016 2017 Eyl. 2018 28
29 Erdemir Yatırımcı İlişkileri investorrelations@erdemir.com.tr www.erdemir.com.tr/yatirimci-iliskileri/ +90 216 578 80 61