AĞUSTOS 2016
22.07.2016 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verilerine göre BNP Paribas Cardif Emeklilik katılımcı sayısı 186.067 ve fon büyüklüğü devlet katkısı dahil 1.62 milyar TL'dir. Aylık arşivimize istediğiniz zaman bnpparibascardif.com.tr adresinden ulaşabilirsiniz. Bültenlerimizde geçen ay piyasa gelişmeleri, bu ay beklentilerimiz, piyasa ve makro ekonomik göstergeler, Bireysel Emeklilik plan ve fon getirileri ve içerisinde bulunan yatırım araçlarının aylık dağılımları ile portföy dağılımları yer almaktadır.
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ Genel Değerlendirme: Türkiye piyasaları, Temmuz da Türkiye Cumhuriyeti demokrasi tarihinin belki de en önemli aylarından birini geride bıraktı. Başarısız darbe girişiminin ardından piyasaların ve gündelik yaşamın hızla normale döndüğünü gözlemlesek de olaydan sonra uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının yaptığı açıklamalar bu ay gündemde önemli bir yer tuttu. Önce Moody's, Türkiye nin yatırım yapılabilir seviyedeki Baa3 olan kredi notunu indirim için izlemeye aldı. Daha sonra, Türkiye'nin 2012 yılında anlaşmasını iptal ettiği ve değerlendirme istemediği Standard&Poors (S&P), Türkiye'nin "BB+" olan notunu "BB"ye düşürdü ve görünümünü negatif olarak belirledi. Son olarak Fitch Ratings, yerel para birimi cinsinden kredi notlarına ilişkin bazı kriterlerde değişiklik yapıldığını açıkladı ve bu kapsamda Türkiye'nin de yerel para birimi cinsinden uzun vadeli kredi notu "BBB"den, "BBB-"ye çekilirken, not görünümü ise durağan olarak belirlendi. TÜFE de 2016 yılı Temmuz ayında bir önceki aya göre %1,16, bir önceki yılın Aralık ayına göre %4,84, bir önceki yılın aynı ayına göre %8,79 ve on iki aylık ortalamalara göre %7,91 artış gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise aylık bazda %0,13 artarak bir önceki yılın aynı ayına göre %8,70 artmış oldu. Cari işlemler açığı, bir önceki yılın Mayıs ayına göre 1.406 milyon dolar azalarak 2.863 milyon dolar olarak gerçekleşti. Bunun sonucunda, 12 aylık cari işlemler açığı 27.249 milyon dolar oldu. Parasal olmayan altın kaleminde ise, bir önceki yılın Mayıs ayında 109 milyon dolar net ithalat gerçekleşirken, bu yılın aynı ayında 505 milyon dolar net ihracat kaydedildi. Türkiye İstatistik Kurumu ile Gümrük ve Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle oluşturulan geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat 2016 yılı Haziran ayında, 2015 yılının aynı ayına göre %8,1 artarak 12 milyar 916 milyon dolar, ithalat %7 artarak 19 milyar 475 milyon dolar olarak gerçekleşti. Haziran ayında dış ticaret açığı %5 artarak 6 milyar 559 milyon dolara yükseldi. İhracatın ithalatı karşılama oranı 2015 Haziran ayında %65,7 iken, 2016 Haziran ayında %66,3 e yükseldi.
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ Türkiye genelinde 15 ve daha yukarı yaştakilerde işsiz sayısı 2016 yılı Nisan döneminde geçen yılın aynı dönemine göre 3 bin kişi artarak 2 milyon 824 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,3 puanlık azalış ile %9,3 seviyesinde gerçekleşti. Aynı dönemde; işgücüne katılma oranı ise 0,9 puan artarak %52 olarak gerçekleşti. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Temmuz ayı beklenti anketine cari yılsonu dolar/tl beklentisi 3,1008'den 3,0545'e geriledi. Cari yılsonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %7,64 iken bu anket döneminde %7,81'e çıktı. TÜFE beklentisi, 12 ay sonrası için %7,59 ve 24 ay sonrası için %7,03 oldu. Yılsonu cari işlemler açığı beklentisi bir anket döneminde 32,5 milyar dolar iken bu anket döneminde 32,8 milyar dolara yükseldi. Gelecek yılsonu cari işlemler açığı beklentisi de 36,3 milyar dolardan 36,4 milyar dolara çıktı. Gayrisafi Yurt İçi Hasıla (GSYH) 2016 ve 2017 büyüme beklentileri bir önceki anket dönemine göre değişmeyerek sırasıyla %3,7 ve % 3,9 düzeyinde kaldı. Dünyada ise; Fed Temmuz toplantısında, piyasa beklentisine paralel bir karar ile politika faizinde değişikliğe gitmedi. Fed'in karar metninde, "FOMC nin Haziran toplantısından bu yana alınan veriler, iş gücü piyasasındaki iyileşmeye ve ekonomik faaliyetlerdeki genişlemeye işaret ediyor. Haziran'daki iş gücü artışı Mayıs'taki zayıf yükselişe göre çok güçlüydü." değerlendirmesine yer verildi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) da beklentilere paralel olarak faiz oranının %0 olarak devam etmesine kararı verdi. ECB, öte yandan mevduat oranını -%0,40, marjinal faiz oranını ise %0,25 olarak korudu. Japonya Merkez Bankası (BOJ), 29 Temmuz daki politika toplantısında, hisse senedi fonları (ETF) alımlarını genişletti ve dolar borç verme programını ikiye katladı, ancak parasal teşvikin temel kısmını oluşturan devlet tahvili alımlarında herhangi bir değişikliğe gitmekten kaçındı.
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ Borsa İstanbul BIST 100 endeksi Temmuz ayında %1,8 değer kaybederken, BIST bankacılık endeksi, BIST 100 endeksinden %3,0 negatif ayrışarak %4,8 geriledi. BIST 100 endeksi 76.817 puan seviyesinden başladığı ayı, 1.412 puanlık kayıp ile 75.406 puan seviyesinde noktalarken; BIST bankacılık endeksi için bu rakamlar sırasıyla 123.156 (Temmuz kapanış) ve 129.406 (Haziran kapanış) olarak gerçekleşti. BIST 100 endeksi dolar bazında değerlendirildiğinde MSCI World ve MSCI EM endekslerinden sırası ile %9,4% ve %9,8 oranında negatif ayrıştı. Faiz Haziran ayını %8,74 seviyesinden kapatan 2 yıllık gösterge faiz, Temmuz ayını 40 baz puanlık artış ile %9,14 seviyesinden kapattı. On yıllık gösterge faiz ise 45 baz puan artarak %9,67 seviyesinde oluştu. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK), Temmuz ayı toplantısında faiz koridorunun üst bandını 25 baz puan indirerek %8,75'e çekti, politika faizini ise değiştirmedi. TCMB "Bununla birlikte, enflasyon görünümüne dair gelişmeler likidite politikasındaki sıkı duruşun korunmasını gerektirmektedir" ifadesini kullandı. Döviz Temmuz ayı içerisinde Türk Lirası Dolar a karşı %3,6, Euro ya karşı ise %4,2 değer kaybetti. Dolar/TL Temmuz ayını 2,9888 seviyesinden noktalarken, Euro/TL 3,3402 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. Emtia Altın Temmuz ayını %2,2 oranında artış ile kapatırken, ABD stoklarında beklenenden az düşüş yaşanması ve Libya ile Nijerya kaynaklı üretim artışı beklentileriyle Brent petrol fiyatı geçtiğimiz ay %13,2 ye yakın değer kaybederek USD44/bbl altına geriledi..
TEMMUZ AYI PİYASA VE EKONOMİ VERİLERİ Enflasyon Tem.16 Son 12 Ay Yİ-ÜFE 0,21% 3,96% TÜFE 1,16% 8,79% Devalüasyon Tem.16 Son 12 Ay Tahvil ve Bono Faizleri Vade Faiz Oranı (29/07/16) Devlet Tahvili (712 gün ) 11.07.2018 9,24% Devlet Tahvili (320 gün ) 14.06.2017 9,14% Devlet Tahvili (110 gün ) 16.11.2016 7,97% BIST-100 Tem.16 Ara.15 Sepet ( 1 $ + 1 Euro) Dolar EUR -0,16% 1,31% 4,43% 8,21% 4,27% 9,64% Endeks 75.406 71.727 Getiri 5,13% ALTIN Tem.16 Ara.15 Döviz Kuru Tem.16 Ara.15 USD/TRL 3,0225 2,9277 EUR/TRL 3,3556 3,1944 EUR/USD 1,1102 1,0911 TCMB Kısa Vadeli Tem.16 Ara.15 Faiz Oranları Haftalık 7,50% 7,50% Endeks 129,14 99,63 Getiri 29,62% Dış Ticaret (Milyon USD) Haz.16 Haz.15 İhracat İthalat 12.916 11.950 19.475 18.199 Dış Ticaret Dengesi - 6.559-6.249 May.16 (Son 12 ay) Cari Denge (Milyar USD) - 27,2 Büyüme 2016 Q1 2015 GSMH (TL) Milyar TL 499 1954 GSMH (USD) Milyar USD 169 720 GSMH Artışı % 4,8% 4,0% YATIRIM ARAÇLARI TEMMUZ GETİRİLERİ 4,43% 5,84% 0,60% -0,57% TRT110718T18 (Gösterge Tahvili) -1,84% -0,16% BIST 100 Dolar Döviz Sepeti O/N Repo Altın
EMEKLİLİK PLAN VE FON PERFORMANSLARI 2004 Başı Son 1 Ay Getiri 2016 Başı Getiri BNP Paribas Cardif Emeklilik Fon Getiri Risk Seviyesi Fon Dağılımı Karmaları 30.06.2016 31.12.2015 31.12.2003 29.07.2016 29.07.2016 29.07.2016 Korumacı Düşük Risk BPG %55 ; BNS %40 ; BPE %5-0,73% 7,23% - Dengeli Orta Risk BPG %50 ; BPE %30 ; BNB %20-0,62% 8,13% - Girişimci Orta-Yüksek Risk BPG %50 ; BNB %40 ; BPH %10-0,92% 8,22% - Atılgan Yüksek Risk BPG %40 ; BNB %30 ; BPH %30-1,37% 7,90% - BNP Paribas Cardif Emeklilik Planları Risk Seviyesi Plan İçindeki Fon Dağılımı Son 1 Ay Getiri 2016 Başı Getiri 2004 Başı Getiri 30.06.2016 31.12.2015 31.12.2003 29.07.2016 29.07.2016 29.07.2016 Koruma Planı Düşük Risk BPL %20 ; BPG %80-0,37% 7,84% 285,39% Kur Planı Düşük Risk BPU %30; BPK %70 1,60% 5,16% 235,88% Kalkınma Planı (1.seçenek) Düşük Risk BPU %30 ; BPG %70-0,09% 7,46% 272,90% Kalkınma Planı (2.seçenek) Orta Risk BPU %30 ; BPG %55; BPH %15-0,43% 7,22% 277,38% Girişimci Plan (1.seçenek) Orta Risk BPL %10 ; BPH %20; BPG %70-0,97% 7,79% 293,31% Uzman Planı (1.seçenek) Orta Risk BPE %30 ; BPG %70-0,60% 8,12% 276,34% Uzman Planı (2.seçenek) Yüksek Risk BPG %30 ; BPE %70-0,52% 7,80% 259,10% Kalkınma Planı (3.seçenek) Yüksek Risk BPU %30 ; BPG %30; BPH %40-1,01% 6,83% 284,84% Girişimci Plan (2.seçenek) Yüksek Risk BPH %50 ; BPG %50-1,81% 7,58% 304,20% Son 1 Ay Getiri 2016 Başı Getiri 2014 Başı Renkli Emeklilik Planı Risk Seviyesi Plan İçindeki Fon Dağılımı 30.06.2016 31.12.2015 31.12.2014 29.07.2016 29.07.2016 29.07.2016 Sarı Dağılım Düşük Risk BPL %10 ; BPG %90-0,51% 8,10% 9,88% Yeşil Dağılım Düşük Risk BPU %50; BPK %50 1,50% 5,21% 26,56% Turuncu Dağılım Düşük Risk BPK %30 ; BPG %70-0,09% 7,46% 14,95% Turuncu Dağılım (1) Orta Risk BPK %30 ; BPG %60 ; BPH %10-0,16% 7,22% 12,05% Turuncu Dağılım (2) Orta Risk BPK %20 ; BPG %60; BPH %20-0,63% 7,39% 8,67% Turuncu Dağılım (Yüksek Risk-1) Yüksek Risk BPK %30 ; BPG %40 ; BPH %30-0,62% 6,91% 8,40% Turuncu Dağılım (Yüksek Risk-2) Yüksek Risk BPK %20 ; BPG %40 ; BPH %40-1,09% 7,08% 5,02% Mavi Dağılım Orta Risk BPE %30 ; BPG %70-0,60% 8,12% 8,19% Mavi Dağılım (2) Yüksek Risk BPG %30 ; BPE %70-0,52% 7,80% 6,84% Kırmızı Dağılım (1) Orta Risk BPH %20 ; BPG %80-1,12% 8,05% 5,56% Kırmızı Dağılım (2) Yüksek Risk BPH %40 ; BPG %60-1,81% 7,58% 0,09% BPE BPH BPK BPG BPU BPL BPF BNB BNS BNA BNK BNY Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Para Piyasası Birinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Emeklilik Yatırım Fonu Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Standart Emeklilik Yatırım Fonu Altın Emeklilik Yatırım Fonu Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
BES FONLARI VE GETİRİLERİ BPG Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu BPE Esnek Emeklilik Yatırım Fonu BPH Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 5% 12% 18% 29% 2% 19% 83% 12% 22% 98% T. Repo Diğer Hisse Diğer Özel Hisse Temmuz 16-0,66% 2016 yılı Başından İtibaren 8,36% 2004 Yılı Başından İtibaren 289,28% Temmuz 16-0,47% 2016 yılı Başından İtibaren 7,56% 2004 Yılı Başından İtibaren 246,17% Temmuz 16-2,96% 2016 yılı Başından İtibaren 6,80% 2004 Yılı Başından İtibaren 319,13% BNS Standart Emeklilik Yatırım Fonu BNB Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu BNA Altın Emeklilik Yatırım Fonu 33% 67% 3% 22% 38% 100% 37% Özel Diğer Hisse BPP Özel Tahvil bono Altın Temmuz 16-0,87% 2016 yılı Başından İtibaren 5,64% 2015 Yılı Başından İtibaren 11,68% Temmuz 16-0,75% 2016 yılı Başından İtibaren 8,39% 2015 Yılı Başından İtibaren 0,75% Temmuz 16 5,68% 2016 yılı Başından İtibaren 28,61% 2015 Yılı Başından İtibaren 40,32%
BES FONLARI VE GETİRİLERİ BNK Katkı Emeklilik Yatırım Fonu BPF Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Emeklilik Yatırım Fonu BNY Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 11% 9% 2% 2% 13% 16% 20% 47% 80% 83% 17% Hisse Özel Özel Diğer Hisse BPP Özel Temmuz 16-0,96% 2016 yılı Başından İtibaren 8,85% 2015 Yılı Başından İtibaren 9,21% Temmuz 16-0,58% 2016 yılı Başından İtibaren 8,89% 2009 Yılı Başından İtibaren 108,39% Temmuz 16-0,94% 2016 yılı Başından İtibaren 8,37% 2015 Yılı Başından İtibaren -1,06% BPU Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Y. Fonu BPK Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu BPL Para Piyasası Birinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 6% 4% 28% 20% 94% 96% 18% 34% Eurobond Eurobond Diğer Özel Temmuz 16 1,25% 2016 yılı Başından İtibaren 5,35% 2004 Yılı Başından İtibaren 234,68% Temmuz 16 1,75% 2016 yılı Başından İtibaren 5,08% 2004 Yılı Başından İtibaren 236,39% Temmuz 16 0,78% 2016 yılı Başından İtibaren 5,75% 2004 Yılı Başından İtibaren 269,86%
Burada yer alan bilgiler BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş tarafından katılımcılarını bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiş olup sadece gönderinin muhatabının kullanımı içindir. Bu postanın içeriği açıklanamaz, kopyalanamaz, dağıtılamaz ve kullanılamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bültende yer alan bilgiler, halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş hiçbir şekilde sorumlu değildir.