1
2016 Yılı 12 Aylık Konsolide Sonuçlar 7 Şubat 2017 2
SORUMLULUK BEYANI Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (Erdemir) gerekli görüldüğü durumlarda yazılı veya sözlü bir şekilde geleceğe yönelik bilgi, beklenti, tahmin, hedef, değerlendirme veya görüş açıklayabilir. Erdemir, Kamunun Bilgilendirilmesi Esaslarına Dair Yönetmelik i içerisinde bunların değeri ve sonucu hakkında gerekli düzenlemeyi yapmış; anılan Yönetmelik i Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde kurumsal internet sitesinde yayımlamıştır. İlgili düzenlemede de belirtildiği üzere, ister yazılı, ister sözlü olsun beklentilerde açıklanan bilgiler, dayanağı olmayan abartılı varsayımları ve öngörüleri içermeyecektir. Ancak, tarihi gerçeklerden değil de; beklentilerden, inançlardan, planlardan, amaçlardan, kabullerden veya gelecekte olması beklenilen olaylardan bahseden veya onlarla ilgili tartışmaları içeren ifadelerin taşıdığı belirsizliklerin ve Şirketimizin kontrolü dışında olan bazı faktörlerin, fiili sonuçların, tahmin edilmiş olan değerlerden önemli derecede sapma göstermesine sebep olabileceği dikkate alınmalı, geleceğe yönelik ifadelere tam güven beslenmemeli ve bunların teminat niteliği taşımadığı anlaşılmalıdır. Geleceğe yönelik ifadeler (tahminler) sadece açıklandıkları tarihte mevcut olan koşullarda geçerlidirler. Geleceğe yönelik tahminlerin daha sonra gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, durum kamuya açıklanacak ve söz konusu bilgiler revize edilecektir; ancak, bilgilerin revize edilmesi gerektiği düşüncesi, çoğu durumda subjektif bir değerlendirmeye bağlı olduğundan, tahmin ve beklentilere dayalı bir karar alınırken, söz konusu kararın alındığı tarih itibarı ile, Şirketimizin henüz bu tahminlerini revize etmemiş olabileceği akıldan çıkartılmamalıdır. Zira, Şirketimiz tüm tahminlerini her türlü parametre değişikliklerini yansıtacak şekilde, anlık olarak revize edeceğini taahhüt edememektedir ve zaman içerisinde sürekli olarak yeni faktörler ortaya çıkmakta, bunların tamamen öngörülebilmesi mümkün olamamaktadır. 3
2016 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2016 Yılı 12 Aylık Sonuçlar 4
Ara.13 Şub.14 Nis.14 Haz.14 Ağu.14 Eki.14 Ara.14 Şub.15 Nis.15 Haz.15 Ağu.15 Eki.15 Ara.15 Şub.16 Nis.16 Haz.16 Ağu.16 Eki.16 Ara.16 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Oca.15 Mar.15 May.15 Tem.15 Eyl.15 Kas.15 Oca.16 Mar.16 May.16 Tem.16 Eyl.16 Kas.16 Oca.17 268 268 314 473 457 485 543 579 608 Ara.13 Şub.14 Nis.14 Haz.14 Ağu.14 Eki.14 Ara.14 Şub.15 Nis.15 Haz.15 Ağu.15 Eki.15 Ara.15 Şub.16 Nis.16 Haz.16 Ağu.16 Eki.16 Ara.16 Ara.13 Şub.14 Nis.14 Haz.14 Ağu.14 Eki.14 Ara.14 Şub.15 Nis.15 Haz.15 Ağu.15 Eki.15 Ara.15 Şub.16 Nis.16 Haz.16 Ağu.16 Eki.16 Ara.16 Ocak 2017 de BDT deki HRC fiyatı 485 USD/ton 15% 10% 5% 0% -5% -10% AB28 HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* 12% 9% 6% 3% 0% -3% -6% -9% ÇİN HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* 9% 6% 3% 0% -3% -6% -9% -12% BDT HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* 650 550 450 350 250 150 HRC FİYATLARI ( USD/TON )** 5 AB ÇİN İHRAÇ BDT KARADENİZ/BALTIK İHRAÇ Kaynak: * Worldsteel, ** Bloomberg
01.2015 03.2015 05.2015 07.2015 09.2015 11.2015 01.2016 03.2016 05.2016 07.2016 09.2016 11.2016 01.2017 01.2015 03.2015 05.2015 07.2015 09.2015 11.2015 01.2016 03.2016 05.2016 07.2016 09.2016 11.2016 01.2017 01.2015 03.2015 05.2015 07.2015 09.2015 11.2015 01.2016 03.2016 05.2016 07.2016 09.2016 11.2016 01.2017 Ocak ayında demir cevheri fiyatı 83 USD/ton a yükseldi USD/TON 310 KOKLAŞABİLİR KÖMÜR FİYATLARI (HCC PEAK DOWNS REGION FOB AUSTRALIA) USD/TON 90 DEMİR CEVHERİ FİYATLARI (IODEX 62% FE CFR NORTH CHINA MID) 260 80 210 70 160 60 50 110 40 60 30 USD/TON 350 HURDA FİYATLARI (HMS CFR TURKEY MID) 310 270 230 190 150 6 Kaynak: Platts / IODEX
Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Oca.15 Mar.15 May.15 Tem.15 Eyl.15 Kas.15 Oca.16 Mar.16 May.16 Tem.16 Eyl.16 Kas.16 Oca.17 HRC fiyatları yükseliyor SICAK MAMUL FİYATLARI ( USD/Ton ) 700 600 500 400 300 200 BDT İHRAÇ HRC KARADENİZ/BALTIK AB HRC ÇİN İHRAÇ HRC ABD İTHAL HRC Ocak 2017 itibarıyla AB sıcak 580 USD, Çin ihraç sıcak 457 USD, BDT ihraç sıcak fiyatı 485 USD seviyelerindedir. Ocak 2016 itibarıyla sırasıyla 310 USD, 253 USD, 258 USD seviyelerindeydi. 7 Kaynak: Bloomberg
Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Oca.15 Mar.15 May.15 Tem.15 Eyl.15 Kas.15 Oca.16 Mar.16 May.16 Tem.16 Eyl.16 Kas.16 Oca.17 Kütük fiyatları yükseliyor KÜTÜK FİYATLARI ( USD/Ton ) 600 500 400 300 200 KÜTÜK ÇİN İHRAÇ KÜTÜK LATİN AMERİKA İHRAÇ KÜTÜK TÜRKİYE İTHAL Ocak 2017 itibarıyla Türkiye ithal fiyatı 405 USD seviyelerindedir. Ocak 2016 da bu değer 263 USD idi. 8 Kaynak: Bloomberg
Türkiye de nihai mamul tüketimi 2016 yılında %1 azaldı NİHAİ MAMUL ÜRETİMİ ( MİLYON TON ) 36,9 36,9 36,1 36,4 10,9 10,4 10,4 9,9 34,3 9,0 26,0 26,5 25,7 26,5 25,3 2016 2015 2014 2013 2012 Uzun Yassı NİHAİ MAMUL TÜKETİMİ ( MİLYON TON ) 34,1 34,4 16,5 16,5 30,8 31,3 14,6 14,6 28,5 13,6 17,6 17,9 16,2 16,7 14,9 9 2016 2015 2014 2013 2012 Uzun Yassı Kaynak: TÇÜD
Türkiye de demir çelik ürün ihracatı 2016 yılında %2 arttı DEMİR ÇELİK ÜRÜN İHRACATI ( MİLYON TON ) 13,4 14,1 13,1 0,00 0,00 0,04 2,5 3,1 2,6 0,6 0,3 0,3 15,2 0,00 2,3 1,6 16,5 0,02 1,8 3,0 10,0 10,2 11,0 11,3 11,7 2016 2015 2014 2013 2012 Uzun Ürün Yarı Mamul (Uzun) Yassı Ürün Slab DEMİR ÇELİK ÜRÜN İTHALATI ( MİLYON TON ) 16,5 18,1 1,6 2,9 14,0 13,0 1,8 2,3 11,1 8,7 8,6 1,0 6,7 7,1 6,4 4,6 5,0 3,0 3,1 2,4 1,6 1,6 1,5 1,5 1,3 2016 2015 2014 2013 2012 Uzun Ürün Yarı Mamul (Uzun) Yassı Ürün Slab 10 Kaynak: TÜİK
Beyaz eşya sektöründe büyümenin hızlanması bekleniyor SEKTÖR GELİŞİM ENDEKSİNDE ÖNCEKİ YILA GÖRE DEĞİŞİM (%) 25% 20% 16,0% 15% 10% 5% 0% -5% 5,5% 2,7% 0,6% -5,5% 7,4% 7,1% 6,8% 1,4% 2,8% 5,5% 3,9% 1,0% 4,7% 1,0% -1,8% 8,0% 7,0% 4,0% 5,0% 3,5% 3,0% 1,5% 1,0% -10% 2012 2013 2014 2015 2016 2017(t) İnşaat Beyaz Eşya Makine İmalat Otomotiv 11 Kaynak: TÜİK ve ERDEMİR Grubu Analizi
2016 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2016 Yılı 12 Aylık Sonuçlar 12
ERDEMİR GRUBU TEMEL GÖSTERGELERİ 2016 Yılı 2015 Yılı 2014 Yılı Sıvı Çelik Üretimi (Bin Ton) 9.373 9.122 8.693 Slab Üretimi (1) (Bin Ton) 7.605 7.349 7.363 Yassı Mamul Üretimi (2) (Bin Ton) 7.072 7.400 6.954 Uzun Mamul Üretimi (Bin Ton) 1.572 1.563 1.153 Yassı Mamul Satışları (Bin Ton) 7.163 7.229 6.933 Uzun Mamul Satışları (Bin Ton) 1.587 1.552 1.163 Net Satış Gelirleri (M. USD) 3.855 4.382 5.252 FAVÖK (EBITDA) (M. USD) 895 770 1.136 Net Dönem Karı (M. USD) 502 414 732 Aksi belirtilmedikçe tüm değerler SPK esaslarına göre hazırlanmış konsolide değerlerdir. (1) Ereğli ve İskenderun tesislerimizde üretilen slab miktarıdır. (2) Ereğli ve İskenderun tesislerimizin toplam yassı üretimleridir. 13
2016 yılında sıvı çelik üretimi önceki yıla göre %3 arttı SIVI ÇELİK ÜRETİM MİKTARI ( 000 TON ) 9.373 9.122 8.693 2.362 2.092 2.242 2.370 2.328 2.349 2.441 2.311 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2014 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek 14
ERDEMİR in ham çelik kapasite kullanım oranı dünya ortalamasının üzerindedir HAM ÇELİK KAPASİTE KULLANIM ORANI 105% 100% 95% 93% 96% 100% 97% 90% 88% 85% 80% 84% 80% 78% 78% 76% 75% 70% 70% 69% 65% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Erdemir Dünya 15 Kaynak: Worldsteel
2016 yılında üretim miktarı 8,6 milyon ton ÜRETİM MİKTARLARI ( 000 TON ) 8.644 1.572 1.781 8.963 1.563 1.820 8.107 1.153 1.746 2.217 2.065 2.112 2.352 2.161 2.187 2.154 2.359 241 396 395 393 342 410 441 517 458 447 468 461 469 458 393 447 1.363 1.377 1.258 1.489 1.350 1.319 1.320 1.395 5.291 5.580 5.208 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2014 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek Sıcak Soğuk Uzun 16
2016 yılında satış miktarı 8,8 milyon ton SATIŞ MİKTARLARI ( 000 TON ) 8.750 8.781 1.587 1.552 8.096 1.163 1.860 1.845 1.788 2.289 1.990 2.163 2.298 1.893 2.023 2.405 2.470 398 242 384 406 459 538 502 457 494 467 346 366 484 501 380 420 1.389 1.291 1.285 1.425 1.167 1.237 1.462 1.431 5.303 5.384 5.145 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2014 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek Sıcak Soğuk Uzun 17
2016 yılı net satış geliri 3,9 milyar USD NET SATIŞ GELİRLERİ ( MİLYON USD ) 5.252 4.382 627 3.855 435 517 875 93 782 1.179 81 1.098 922 1.190 118 124 804 1.066 1.146 912 987 1.026 191 115 98 132 797 889 955 894 3.338 3.947 4.625 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2014 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek Yurtiçi İhracat 18
2016 yılında otomotiv ve beyaz eşya sektörlerine satışlarda artış gerçekleşti 2016 YILI YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 231Kt; 4% 552Kt; 355Kt; 9% 6% 703Kt; 11% 406Kt; 6% 6.273Kton; %88 1.109Kt; 18% 2.917Kt; 46% 2016 YILI UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 21Kt; 38Kt; 1% 3% 151Kt; 11% 2015 YILI YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 694Kt; 11% 242Kt; 4% 613Kt; 321Kt; 9% 5% 527Kt; 8% 1.207Kt; 18% 175Kt; 13% 6.541Kton; %90 48Kt; 24Kt; 3% 2% 2.937Kt; 45% 2015 YILI UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 261Kt; 19% 1.391Kton; %88 706Kt; 51% 216Kt; 15% 1.391Kton; %90 758Kt; 55% 214Kt; 15% 170Kt; 12% 19
2016 yılında yassı ürün ihracatında AB ülkelerinin payı %60 2016 YILI YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 34Kt; 4% 79Kt; 9% 31Kt; 3% 131Kt; 15% 82Kt; 9% 890Kton; %12 533Kt; 60% 2015 YILI YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 92Kt; 13% 21Kt; 11Kt; 3% 33Kt; 2% 5% 95Kt; 14% 688Kton; %10 436Kt; 63% 2016 YILI UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 2015 YILI UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 23Kt; 12% 23Kt; 14% 196Kton; %12 161Kton; %10 173Kt; 88% 138Kt; 86% 20
Ara.14 Oca.15 Şub.15 Mar.15 Nis.15 May.15 Haz.15 Tem.15 Ağu.15 Eyl.15 Eki.15 Kas.15 Ara.15 Oca.16 Şub.16 Mar.16 Nis.16 May.16 Haz.16 Tem.16 Ağu.16 Eyl.16 Eki.16 Kas.16 Ara.16 Ara.14 Oca.15 Şub.15 Mar.15 Nis.15 May.15 Haz.15 Tem.15 Ağu.15 Eyl.15 Eki.15 Kas.15 Ara.15 Oca.16 Şub.16 Mar.16 Nis.16 May.16 Haz.16 Tem.16 Ağu.16 Eyl.16 Eki.16 Kas.16 Ara.16 2016 yılı ortalama yassı mamul satış fiyatımız 446 USD/ton, uzun mamul satış fiyatımız 371 USD/ton USD/TON Erdemir Grubu Yassı Satış Fiyatı Erdemir Grubu Yassı Satış Maliyeti USD/TON Erdemir Grubu Uzun Satış Fiyatı Erdemir Grubu Uzun Satış Maliyeti 21
2016 yılında net kar, geçen yıla göre %21 arttı 1.200 1.000 800 600 400 200 0 FAVÖK ( MİLYON USD ) 30,5% 26,4% 895 21,1% 20,6% 21,9% 23,2% 20,5% 14,2% 249 261 279 302 5,7% 124 190 202 58 770 17,6% 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2014 1.136 21,6% 40,0% 32,0% 24,0% 16,0% 8,0% 0,0% 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek 800 700 600 500 400 300 200 100 0 NET KAR ( MİLYON USD ) FAVÖK FAVÖK Marjı 30,0% 732 24,0% 18,4% 18,0% 14,8% 502 14,0% 13,9% 11,7% 11,9% 13,0% 414 12,0% 10,7% 9,4% 6,4% 6,0% 56 137 167 168 169 4 109 106 0,4% 0,0% 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2014 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek Net Kar Net Kar Marjı 22
2016 yılında FAVÖK 895 milyon USD Konsolide FAVÖK => Konsolide Net Kar (Milyon USD) 23
İşletme sermayesinden sağlanan nakit sebebiyle, ödenen yüksek temettünün likiditeye olumsuz etkisi olmadı Konsolide FAVÖK => Konsolide Net Nakit (Milyon USD) 24
2016 yılı 4. çeyrekte yassı ürün ton başına FAVÖK 121 USD/ton TON BAŞINA FAVÖK (USD/TON) * 100 100 141 130 126 143 148 153 150 142 113 135 125 111 113 144 124 108 97 135 143 118 121 113 88 107 101 92 89 94 74 61 54 64 67 49 59 45 43 24 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 2012 2013 2014 2015 2016 Yassı Uzun 25 * Bir defalık gelir/gider unsurları hesaplamaya dahil edilmemiştir.
2016 sonu itibarıyla net varlıklar 4,5 milyar USD KONSOLİDE NET VARLIKLAR (MİLYON USD) İŞLETME SERMAYESİ (MİLYON USD) 26
Ödenen yüksek temettülere rağmen net borç bulunmamaktadır FİNANSAL BORÇLAR (MİLYON USD) 2.529 2.479 787 1.742 1.945 1.135 1.344 1.452 1.640 693 947 1.283 1.472 891 1.023 1.114 368 654 529 581 655 14 460 (190) 2011 2012 2013 2014 2015 2016 U.V. Finansal Borçlar K.V. Finansal Borçlar Net Borç 27
2016 yılı pozitif net borç ile tamamlandı NET BORÇ ( MİLYON USD ) 28
2016 yılı sonu itibarıyla 1.303 milyon USD nakit ve nakit benzerleri mevcuttur FİNANSAL BORÇLARIN VADE YAPISI (MİLYON USD) 1.303 667 20 258 Ara.16 Nakit 177 144 389 12 7 98 3 31 166 137 95 1 30 2017 2018 2019 2020 2021 Anapara Ticaret Finansmanı Kredileri Faiz 29
İlk madde ve malzeme, satılan malın maliyetinin %65 i SATILAN MALIN MALİYETİ DAĞILIMI* - % 6% 5% 7% 0,2% 5% 0,3% 5% 5% 1% 4% 5% 1% 8% 7% 7% 7% 12% 12% 11% 14% 65% 70% 71% 73% 2016 2015 2014 2013 İlk Madde ve Yard. Malz. Giderleri Personel Giderleri Satınalınan Enerji Giderleri Amortisman ve İtfa Gider Payı Çalışmayan Kısım Giderleri Diğer İLK MADDE VE MALZEME DAĞILIMI - % 15% 14% 11% 14% 0,5% 4% 8% 5% 6% 5% 7% 13% 15% 12% 13% 27% 27% 25% 28% 36% 33% 40% 41% 2016 2015 2014 2013 Demirli Hammadde Kömür Hurda Alaşımlı ve Kaplamalı Malz. Satınalınan Slab Diğer 30 * Stok değer düşüş karşılığı ve konusu kalmayan karşılıklar hariçtir.
Amortisman hariç ton başına çevrim maliyeti 2016 yılı 4. çeyrekte 117 USD/ton NİHAİ MAMUL ÇEVRİM MALİYETİ ( USD/TON ) 200 2800 180 160 140 2.045 2.067 1.540 2.131 1.991 1.910 2.141 2.065 2.065 2.352 2.187 2.359 2.217 2.112 2.161 2.154 2300 1800 120 100 1300 80 60 40 20 0 61 66 69 62 65 68 55 60 54 59 49 49 50 55 49 41 83 80 85 79 73 79 79 82 74 65 66 64 66 71 67 68 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 2013 2014 2015 2016 800 300-200 Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider Üretim Miktarı (000 ton) 31
2017 yılında toplam 595 milyon USD yatırım yapılması planlanmaktadır* ( M USD ) 1.017 718 634 595 445 961 675 458 576 264 242 377 200 201 158 171 162 162 162 159 143 113 107 82 110 140 137 68 43 56 59 93 57 83 55 80 88 52 17 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (B) Sabit Kıymet İlaveleri ve Bakım Yatırım Harcamaları 32 *2016 yılı ve öncesi yatırım harcamaları nakit çıkışlarını, 2017 Bütçe ise imzalanan veya planlanan yatırım tutarlarını ifade etmektedir. 2017 Bütçe tutarları nakit çıkışlarını ifade etmemektedir.
2016 Aralık sonu personel sayısı 12.277 kişi 13.433 PERSONEL SAYISI 13.045 12.801 12.872 12.659 12.277 2011 2012 2013 2014 2015 2016 33
34