FAKTORİNG SEKTÖR DEĞERLENDİRMESİ Dönem:2011/09 A. BİLANÇO Toplam Aktif/Pasif İçindeki Payları Banka+Nakit Değerler 7,6% 3,0% Faktoring Alacakları 84,8% 90,5% Takipteki Alacaklar 1,3% 0,7% Diğer Aktifler 6,3% 5,9% Krediler 76,4% 74,8% Özkaynaklar 21,0% 21,2% Diğer Pasifler 0,4% 1,6% Kar 2,2% 2,4% Aktif Dağılımı,0% 80,0% 84,8% 90,5% 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% 7,6% 3,0% 6,3% 5,9% 1,3% 0,7% Banka+Nakit Değerler Faktoring Alacakları Takipteki Alacaklar Diğer Aktifler 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 76,4% 74,8% 21,0% 21,2% 0,4% 1,6% 2,2% 2,4% Krediler Özkaynaklar Diğer Pasifler Kar Aktif Dağılımında nakit değerlerin oranında geçen yılın aynı dönemine göre düşüş görülmektedir. Dağılımlarda Faktoring Alacakları oranındaki artış sürerken takipteki alacaklar oranındaki düşüş dikkat çekmektedir. 2008 krizinde aktif dağılımında Faktoring alacaklarının oranı %70'lere kadar düşmüştü. Hali hazırda ulaşılan oran kriz öncesi dönemden de yüksektir. Pasif Dağılımında ise kredilerin ağırlığı %75, özkaynak ağırlığı ise %21 civarında devam etmektedir. FAKTORİNG DERNEĞİ 1/5
Ağırlık B. GELİR VE GİDER TABLOLARI Toplam Gelirdeki Pay % Gelirlerin Toplam Gelirler İçindeki Payları* Faiz Gelirleri 78,3% 78,7% Komisyon Gelirleri 11,1% 12,0% Mevduat ve Temettü vb. 5,8% 8,4% Net Kambiyo 1,2% -2,6% Diğer 3,6% 3,5% * Toplam gelirlere kambiyo net kar/zararı dahil değildir. -2,6% Diğer Net Kambiyo 1,2% 3,6% 3,5% Mevduat ve Temettü vb. Komisyon Gelirleri 5,8% 11,1% 8,4% 12,0% Faiz Gelirleri 78,3% 78,7% -% -50% 0% 50% % Kalem ağırlık karşılaştırması Sektörde hem faiz hem komisyon gelirlerinde reel olarak geçen yılın aynı dönemine göre ufak bir artış görülmektedir. Mevduat ve Temettü gelirleri payı ndaki artış dikkat çekicidir. Giderlerin Toplam Giderler İçindeki Payları* Personel ve Kıdem Tazminat 19,6% 18,0% İşletme ve Diğer Faal. Giderleri 12,2% 10,9% Faiz Giderleri 55,0% 58,0% Komisyonlar 1,6% 1,7% Özel Karşılık 8,4% 5,3% Esas Faal.Dışı Diğ. Giderler 3,1% 6,1% * Kur kar/zararından arındırılmıştır Esas Faal.Dışı Diğ. Giderler 3,1% 6,1% Özel Karşılık 8,4% 5,3% Komisyonlar Faiz Giderleri İşletme ve Diğer Faal. Giderleri 1,6% 55,0% 12,2% 1,7% 58,0% 10,9% Personel ve Kıdem Tazminat 19,6% 18,0% 0% 25% 50% 75% % Faiz giderlerindeki pay arttığı için personel ve işletme giderlerinin toplam giderler içindeki ağırlığı geçen yılın aynı dönemine göre azalış göstermiştir. Sektörün faaliyet karlılık oranlarının arttığı bu verilere bakarak da söylenebilir. Özel karşılıkların payı ise geçen yılın aynı dönemine göre düşüş göstermekle birlikte; 2011 yılı başından beri sırasıyla % 4,7, %4,9 ve %5,3 olmak üzere artış göstermektedir. FAKTORİNG DERNEĞİ 2/5
C. KARLILIK VE VERİM Dönem Net Kâr veya Zararı/ Aktifler 2,2 2,4 Dönem Net Kâr veya Zararı/Özkaynaklar (Cari Dönem) 10,5 11,3 Kurdan arındırılmış kar/özkaynaklar 10,0 12,5 Dönem Net Kâr veya Zararı/Özkaynaklar (Yıllık Ortalama) 12,6 14,9 V.Ö.Kar / Esas Faaliyet Gelirleri 32,2 29,2 Esas Faaliyet Giderleri / E.F.Gelirleri 25,4 23,4 Sektörde aktif karlılıkta ve özkaynak karlılığında bir artış mevcuttur. Büyüyen iş hacmi sabit giderlerin (personel, işletme) ağırlığını azaltması karlılığa olumlu yansımaktadır. birim kar için yaratılan gelir/gider Faiz Gelirleri 272 298 Komisyon Gelirleri 38 45 Mevduat Gelirleri 17 6 Diğer Gelirler 16 31 Kambiyo karları 4-10 Kar Faiz ve Kom. Giderleri 140 166 Personel Giderleri 48 50 Genel İdare 30 30 Karşılık Giderleri 21 15 300 272 298 250 200 166 150 50 0-50 38 45 17 6 16 31 4-10 140 48 50 30 30 21 15 döneminde birim kar yaratmak için 272 birim faiz geliri yeterken, döneminde 298 birime ihtiyaç duyulmaktadır. FAKTORİNG DERNEĞİ 3/5
D. POZİSYON VE KUR RİSKİ YP Nakdi Alacaklar / Toplam Nakdi Alacaklar 8,2 10,3 YP Krediler /Toplam Krediler 22,2 27,5 Net Pozisyon/Pasifler -8,3-9,6 Net Pozisyon/Özkaynaklar -39,6-45,1 Kur Karı/V. Ö. Kar 4,1-9,7 Sektör krizden sonra kur pozisyon düzeltmesi eğlimindeydi. Ancak son 1 yıllık değişime bakıldığında YP kredileri YP alacaklarından daha fazla artmıştır. Bundan dolayı açık pozisyonun pasif içideki ağırlığı %15 artmıştır. Bu durum kur zararlarının daha fazla hissedilmesine yol açmıştır. E. TAKİPTEKİ ALACAKLAR Takipteki Faktoring Alacakları (Brüt) Mio TL 657,1 566,0 Özel Karşılıklar Mio TL 484,3 464,2 Net Takipteki Alacaklar (Net) Mio TL 172,9 101,8 Takipteki Alacaklar (Brüt) / Toplam Alacaklar % 5,8 4,1 Takipteki Alacaklar Brüt/Özkaynaklar % 23,3 17,5 Takipteki Alacaklar (Net) / Özkaynaklar % 6,1 3,1 Özel Karşılıklar/Aktifler % 3,6 3,0 Takipteki Faktoring Alacaklarında geçen yılın aynı dönemine göre olumlu bir düşüş görülmekte, Toplam Alacaklar içindeki oranın %5,8'den %4,1'a düşmüş olması plasmandaki artışın daha yüksek olmasına işaret etmekte, bu da sektördeki sorunlu kredilerin daha düşük oranda artmış olduğu şeklinde olumlu olarak algılanmasına sebep olmaktadır. F. BÜYÜME (Milyon TL) Artış YURTDIŞI CİRO 4.526 8.534 89% YURTİÇİ CİRO 48.821 44.452-9% TOPLAM CİRO 53.347 52.986-1% YP ALACAKLAR 926 1.419 53% TP ALACAKLAR 10.437 12.378 19% TOPLAM ALACAKLAR 11.364 13.797 21% YP KREDİLER 2.263 3.093 37% TP KREDİLER 7.931 8.151 3% ÖZKAYNAK 2.818 3.235 15% TOPLAM AKTİFLER 13.404 15.253 14% V.Ö. KAR 354 417 18% Sektörün aktif büyüklüğü geçen yılın aynı dönemine göre %14 oranında artmıştır. Bu artışın kaynaklarından olan TP Alacaklar % 19 oranında artarken, YP Alacaklar %53 artmıştır. Ciroda; ihracat işlemlerindeki %89'luk olumlu artışa rağmen yurtiçi cirodaki %9'luk kayıp dikkat çekmektedir. Bu kayıp 2010 yılı ciroların dengesiz dağılımından kaynaklanmaktadır. Toplam Cirodaki azalışa karşılık Toplam Alacaklardaki artış, alacak vadelerinin uzadığına işaret etmektedir. FAKTORİNG DERNEĞİ 4/5
G. SEKTÖREL CİRO DAĞILIM Sektörel dağılımda önemli sektörlerin payları Tekstil ve Tekstil Ürünleri Sanayi 7,1% 10,2% Nükleer Yakıt. Petrol Ür.. Kömür Ürünleri Sanayi 16,5% 7,5% İnşaat 8,2% 10,6% Toptan ve Perakende Ticaret Mot. Ar. Servis Hizmetleri 3,2% 8,9% Metal Ana Sanayii ve İşlenmiş Madde Üretimi 4,6% 7,3% Makine ve Techizat Sanayi 3,1% 4,2% Taşımacılık Depolama ve Haberleşme 2,9% 3,5% Ulaşım Araçları Sanayi 3,3% 6,0% Diğer Metal Dışı Madenler Sanayi 2,8% 3,3% Enerji Üretmeyen Madenlerin Çıkarılması 14,3% 3,5% Gıda, Meşrubat ve Tütün Sanayi 2,6% 3,5% Enerji Üreten Madenlerin Çıkarılması 8,6% 0,6% Diğer Toplumsal Sosyal ve Kişisel Hizmetler 1,8% 4,0% Kağıt Ham. ve Kağıt Ürünleri Basım Sanayi 3,1% 2,8% FAALİYET TÜRLERİNE GÖRE SEKTÖREL DAĞILIM TARIM 1,4% 1,8% İMALAT 76,4% 71,6% HİZMET 21,0% 25,8% DİĞER 1,4% 1,7% "Petrol Ürünleri ve Madenlerin çıkarılması " sektörleri, geçen yılın aynı dönemine göre en fazla gerileyen sektörler olarak öne çıkmakta. Böylece ciro dağılımında homojen bir görüntüye geri dönülmüş oldu. Tekstil, inşaat ve toptan -perakende hizmetlerinin yeniden önsıralara geçmesi sektörün gerçeğini yansıtması açısından önemli bir veri olarak karşımıza çıkmakta. FAKTORİNG DERNEĞİ 5/5