Bankacılık Sektör Eylül Raporu - 11 Ekim 2013 Sayı: 9 Sayfa: 1 Yönetici Özeti TL deki değer kaybı ve Eylül ayı bilanço dönemi ile birlikte bireysel ve taksitli ticari kredi büyümesi nedeniyle nominal kredi büyümesi halen güçlü seviyesini koruyor. Eylül ayında toplam krediler %31,1 artarken, kur etkisinden arındırılmış kredilerin yıllık büyüme hızı ise %24,5 e ulaştı. Mevsimsel etkiler ve sıkılaşan finansal koşullara bağlı olarak kredi artışının hız kesmesini bekliyoruz. 2013 yıl sonu için bireysel kredilerin yıllık %26, ticari kredilerin ise TL deki değer kaybı nedeniyle %29 artmasını ve bunun sonucunda toplam kredilerin %28 büyüme hızına ulaşmasını bekliyoruz. Önümüzdeki dönemde, brüt tahsili gecikmiş alacaklar (TGA) tahminimizi ve TGA oranı beklentimizi korusak da bankaların son dönemde hızlanan varlık yönetim şirketlerine TGA satışlarının öngörümüzün üzerinde olması tahminimiz üzerinde aşağı yönlü risk oluşturuyor. Eylül ayında kredilerdeki artışa paralel olarak aylık bazda TL mevduatlar 17,3 milyar TL, döviz mevduatları 3,2 milyar dolar ve toplam mevduatlar da 22,3 milyar TL arttı. Mevduatların toplam fonlama kaynakları içindeki düşüş trendi devam ederken özellikle bankalara borçlar ve ihraç edilen menkul kıymetlerdeki artışla birliktetoptan fonlama oranı arttı ve kredi/mevduat oranı %109,7 ye yükseldi. Bono faizlerinde ılımlı düşüşün sürmesiyle birlikte menkul değerler değer artış fonunun tekrar pozitife döneceğini ve özkaynakların da yılın son bölümünde ılımlı artış göstereceğini düşünüyoruz. ABD de kamu maliyesi tartışmalarının sürmesi ve bunun ABD büyümesi üzerindeki olumsuz etkilerinin zamanla daha da anlaşılır hale gelecek olması nedeniyle Fed in gevşek para politikasından kısa vadede bir değişiklik beklemiyoruz. Bu beklentimize paralel olarak, önümüzdeki dönemde gösterge bono faizinin %7,5- %8,5 aralığında kalmasını ve yıl sonunda %7,5 olarak gerçekleşmesini bekliyoruz. Eylül ayında mevduat faizleri üzerindeki yükseliş baskısı bilanço dönemi olması nedeniyle artan rekabet ve yüksek piyasa faizleri nedeniyle devam etti. Yılın son çeyreğinde, gösterge bono faizi beklentimize ve Türkiye ye ilişkin olumlu makroekonomik veri beklentilerimiz doğrultusunda mevduat faizlerinin ılımlı düşme eğilimde olacağını düşünüyoruz. Fonlama maliyetlerine yönelik belirsizliğin artması ve bunun vade riski oluşturması uzun vadeli tüketici kredilerinin faizlerinin ticari kredilere kıyasla daha hızlı artmasına neden oldu. Fed in 18 Eylül kararı sonrası faizlerdeki gevşemeye rağmen uzun vadeli kredilerin riski, yeni düzenlemelerin karlılık üzerindeki olumsuz etkisi ve daralan net faiz marjından (NFM) dolayı bankaların rekabet şartları gerektirmediği sürece kredi faiz oranlarının yılın son çeyreğinde değiştirmesini beklemiyoruz. 2013 yıl sonunda faizlerdeki düşüş trendinin sona ermesi sonucu Net Faiz Marjı nın (NFM) %4,7 ye gerilemesini, risk maliyetinin ise TGA karşılık giderlerindeki artış sebebiyle %1,5 e yükselmesini bekliyoruz. Net kârın ise yıl sonunda, yılın son çeyreğinden itibaren yürürlüğe giren kredi kartlarına yapılan düzenlemeler nedeniyle artan karşılık giderlerine bağlı olarak 2012 yıl sonu değerinden daha da aşağıda gerçekleşeceğini öngörüyoruz. Ayrıca 1 Ocak 2014 ten itibaren yürürlüğe girecek kredi kartlarına ilişkin ilave tedbirler de, kredi büyümesini baskılayabilecek bir faktör olacak. Sermaye yeterlilik rasyosu (SYR), Ağustos ayında yüksek kredi büyümesi nedeniyle artan risk ağırlıklı aktiflere bağlı olarak 2012 yıl sonuna kıyasla 240 baz puan düştü ve %15,5 olarak gerçekleşti. Alınan makro ihtiyati tedbirler, sektörün kredi riskine yönelik olarak sağlamlığını artırırken kârlılık üzerinde baskı oluşturuyor. Önümüzdeki dönemde, sektörün finansal şoklara karşı dayanıklılığının ve büyüme potansiyelinin halen yüksek olduğunu düşünüyoruz.
04/11 05/11 06/11 08/11 09/11 11/11 12/11 02/12 03/12 05/12 06/12 08/12 09/12 11/12 12/12 02/13 03/13 05/13 06/13 08/13 09/13 Bankacılık Sektör Eylül Raporu - 11 Ekim 2013 Sayı: 9 Sayfa: 2 Sektör Aktifleri: I. Krediler ve Tahsili Gecikmiş Alacaklar TL deki değer kaybı, Eylül ayı bilanço dönemi ve bireysel ve taksitli ticari kredilerde beklentimize paralel gözlemlenen artışın etkisiyle nominal kredi büyümesi halen güçlü seviyesini koruyor. Eylül ayında toplam krediler yıllık % 31,1 artarken, kur etkisinden arındırılmış kredilerin yıllık büyüme hızı ise %24,5 e ulaştı. TL deki aşırı değer kaybı ve bono faizlerindeki yüksek seviyelerin devam etmesinin neden olduğu faiz yükselişi beklentisi ve belirsizlik firmalar ve hanehalkının kredi talebini öne çekmelerine neden oldu. Bunun da ticari borçların finansal borçlarla yenilenmesine yol açarak kredi talebinin canlı seyretmesine yol açtığı düşünüyoruz. Ayrıca, bilanço dönemi olması nedeniyle bankaların kredi arzını artırmaları büyümeyi destekleyen bir diğer faktördü. Yılın son çeyreğinde kredilerdeki artışın, sıkılaşan finansal koşullarla hız kesmesini bekliyoruz. Tüketici kredileri ve kredi kartlarından oluşan bireysel kredilerdeki büyümenin (yıllık %26,3) önümüzdeki dönemde mevsimsel etkiler ve son dönemde BDDK tarafından alınan düzenlemeler ışığında yavaşlamasını bekliyoruz. Ticari kredilerin artış hızının (%33,5) da aynı şekilde mevsimsel etkiler ve sıkılaşan finansal koşullara bağlı olarak yavaşlama ihtimali söz konusu. Bu kapsamda, 2013 yıl sonu için bireysel kredilerin yıllık %26 ticari kredilerin ise yabancı para kredilerin TL deki değer kaybından dolayı daha yüksek büyüme ile (%29) artmasını ve bunun sonucunda toplam kredilerin %28 büyümesini bekliyoruz. Önümüzdeki dönemde, brüt tahsili gecikmiş alacaklar (TGA) tahminimizi ve TGA oranı beklentimizi korusak da, bankaların son dönemde varlık yönetim şirketlerine satış yoluyla ya da direk zarar yazarak aktiflerinden sildikleri TGA tutarı geçen yılın aynı dönemine göre %48 artarak 1,7 milyar TL ye kadar yükseldi. Bu trendin yılın geri kalanında da güçlü bir şekilde seyretmesini bekliyoruz. Bu yüzden %3,0 olan 2013 yıl sonu TGA oranı tahminimiz üzerinde aşağı yönlü riskler arttı. Kredi büyüme hızı kur etkisinden arındırıldığında ivme kaybediyor 40% 0% Toplam Krediler (Kur etkisinden arındırılmış, Yıllıklandırılmış haftalık değişimlerin 13 haftalık ort.) 2007-2012 ortalaması 2011 2013 1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 Hafta Ticari krediler kur etkisiyle hızlanmaya devam ederken bireysel krediler daha istikrarlı seyrediyor 45% 40% 35% 25% 15% TGA lar hızla artmaya devam ederken sektörün donuk alacaklarını aktiften silme trendi hızlanarak sürüyor... 2,000 1,500 1,000 500 - Bireysel Krediler Aktiften Silinen Varlık Toplamı (Milyon TL) 587 Yıllık Değişimler Toplam Ticari Krediler 1,166 33.5% 1,729 2011.06 2012.06 2013.06 26.3%
201012 201103 201106 201109 201112 201203 201206 201209 201212 201303 201306 201309 Bankacılık Sektör Eylül Raporu - 11 Ekim 2013 Sayı: 9 Sayfa: 3 II. Sektör Fonlama Kaynakları Eylül ayında sektörün TL mevduatlarında aylık bazda 17,3 milyar TL, döviz mevduatlarında (DTH larda) da 3,2 milyar dolar artış yaşandı ve toplam mevduatlar TL deki değer kaybı ile birlikte 22,3 milyar TL arttı. Mevduat miktarındaki artışta bir kısmı kredi karşılığı olarak tutulan mevduatların ve Eylül bilanço döneminin etkisinin yanı sıra miktarla beraber faizlerinde dalgalanma yaşanan repo ihalelerdense bankaların likidite rasyolarını korumak amacıyla da mevduat topladığını düşünüyoruz. Nitekim Ekim ayının ilk günleri itibarıyla hem kredilerde hem mevduatlarda Eylül sonuna göre 10 milyar TL yi aşan düşüşler görülüyor. Bankaların Eylül ayında yurtdışı bankalara borçları istikrarlı ve ılımlı artışını korumaya devam ediyor. Bankaların TL cinsinden repo yoluyla fonlanmaları ise repo ihale miktarları ve faiz seviyelerindeki dalgalanmayla beraber mevduatların likidite rasyosunu olumlu etkilemesinden dolayı 4,1 milyar TL azaldı. Menkul kıymet ihraçları ve sermaye benzeri kredilerdeki artış Mayıs sonuna kadar olumlu küresel likidite koşullarına bağlı olarak yüksek seviyelerini korumaktayken, küresel risk iştahındaki azalış sonucu yaz aylarında yavaşladı. Ağustos ayında tekrar başlayan ihraçlar, Eylül ayında da ılımlı bir şekilde devam etti. Bütün bu gelişmeler sonucunda mevduatların toplam fonlama kaynakları içindeki düşüş trendi devam ederken özellikle bankalara borçlar ve ihraç edilen menkul kıymetlerin toptan fonlama oranını artırdığını ve kredi/mevduat oranının %109,7 ye çıktığını görüyoruz. Sektörün yüksek kredi büyümesini fonlayabilmek için önümüzdeki dönemde toptan fonlama kaynaklarına daha fazla yönelmesini bekliyoruz. Özkaynaklar Mayıs sonuna kadar hızlı yükselirken, Haziran dan bu yana artan bono faizlerine bağlı olarak düşen menkul değerler değer artış fonunun (MDDAF) etkisiyle son üç ayda yaklaşık olarak 6,3 milyar TL geriledi. MDDAF deki düşüş Ağustos ayında da en yüksek seviyesine ulaşan bono faizlerinden dolayı negatife dönerek -29 milyon TL ye kadar geriledi. Ancak, bono faizlerinde ılımlı toparlanmanın sürmesiyle birlikte Eylül ayında bu kalemin tekrar pozitife döneceğini ve özkaynakların da yılın son bölümünde ılımlı artış göstereceğini düşünüyoruz. Mevduatlar bilanço döneminin etkisiyle hem TP hem de YP cinsinden hızlı yükseldi 25% 15% 5% 0% -5% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 0% 200 175 150 125 100 75 50 25 0-25 Bankalara Borçlar Özkaynaklar 15.1 112.2 TL Mevduatların Büyümesi (yıllık) DTH Büyümesi (dolar cinsinden yıllık) Bankaların yükümlülükleri içerisinde toptan fonlama kaynaklarının payı artıyor Mevduat Diğer Repo Özkaynak Kalemleri (Milyar TL) 181.9 183.2 54.6 58.0 İhraç Edilen Men. Kıy. Özkaynaklar bono faizlerindeki düşüşle beraber yılın geri kalanında ılımlı yükselecek 125.2 0.0 12.2012 8.2013 Ödenmiş Sermaye Diğer MDDAF
Bankacılık Sektör Eylül Raporu - 11 Ekim 2013 Sayı: 9 Sayfa: 4 III. Faiz Oranları Ağustos ayı sonrasında ABD deki bütçe ve borç tavanı tartışmalarının da etkisiyle ABD Merkez Bankası nın (Fed) beklentilerimize paralel olarak 18 Eylül de yaptığı toplantıda varlık alım programında azaltmaya gitmeme kararı ABD 10 yıllık tahvil faizlerini gevşeterek gelişmekte olan ülkeler üzerindeki faiz baskısını azalttı. TL bono faizleri de, bu gelişmeler ve gerileme patikasındaki enflasyon görünümüyle gevşedi. ABD de kamu maliyesi tartışmalarının sürdüğü ve bunun ABD büyümesi üzerindeki olumsuz etkilerinin zamanla daha da anlaşılır hale geleceği beklentimize paralel olarak Fed in gevşek para politikasında kısa vadede bir değişiklik beklemiyoruz. Bu beklentimize paralel olarak, gösterge bono faizinin %7,5-%8,5 aralığında değişmesini ve yıl sonunda %7,5 olarak gerçekleşmesini bekliyoruz. Eylül ayında mevduat faizleri üzerindeki yükseliş baskısı bilanço dönemi olması nedeniyle artan rekabet ve yüksek piyasa faizleri nedeniyle devam etti. 3 ay ve üzeri vade dilimlerindeki mevduat faizleri Mayıs sonundan bu yana ortalamada yaklaşık olarak 250 baz puan artarak TCMB nin faiz koridoru üst bandının üzerinde seyretmeye devam ediyor. Yılın son çeyreğinde, gösterge bono faizi beklentimize ve Türkiye ye ilişkin olumlu makroekonomik veri beklentilerimiz doğrultusunda mevduat faizlerinin ılımlı düşme eğilimde olacağını düşünüyoruz. Fakat, tarihi yüksek seviyelerde seyreden kredi/mevduat oranı nedeniyle fonlama ihtiyacı içinde mevduat piyasasında rekabeti artıracak olan bankalar mevduat faizlerindeki aşağı yönlü eğilimi sınırlayabilir. Haziran dan itibaren fonlama ve bono faizlerindeki artış kredi faizlerine tam olarak yansıtılmamıştı. Bu durum, Eylül de gecikmeli olarak kredi faizlerinde yükselişin sürmesine sebep oldu. Fonlama maliyetlerine yönelik belirsizliğin artması ve bunun vade riski yaratması uzun vadeli tüketici kredisi faizlerinin ticari kredilere kıyasla daha hızlı artmasına yol açıyor. Fed in 18 Eylül kararı sonrası faizlerdeki gevşemeye rağmen uzun vadeli kredilerin riski, yeni düzenlemelerin karlılık üzerindeki olumsuz etkisi ve daralan net faiz marjından (NFM) dolayı bankaların rekabet şartları gerektirmediği sürece kredi faiz oranlarının yılın son çeyreğinde değiştirmesini beklemiyoruz. 13 11 ABD 10 yıllık tahvil getirilerinde gevşeme, TL gösterge bono faizinin de hızla geri çekilmesini sağladı 9 7 5 3 18 16 14 12 10 8 6 4 12 Tahvil Getirileri (%) 10.5 9 7.5 6 4.5 3 TL Gösterge Bono ABD 10 Yıllık Tahvil (sağ eksen) Kaynak: Bloomberg Mevduat faizlerindeki yükseliş trendinin sonuna geldiğimizi düşünüyoruz Mevduat Faizleri (4 haftalık ortalama, %) Kaynak: TCMB ve Odeabank Koridor 6 ay 3 ay 1 ay Kredi faizlerindeki yükselişin de bono ve mevduat faizlerindeki gevşeme ile birlikte durması muhtemel... 20 Kredi ve Piyasa Faizleri (4 haftalık ortalama, %) Kaynak: TCMB ve Odeabank 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 Efektif Fonlama Gösterge Bono Ticari Tüketici
201012 201112 201212 201303 201306 201307 201308 201309 201312 12.11 02.12 04.12 06.12 08.12 09.12 11.12 01.13 03.13 05.13 07.13 08.13 10.13 12.13 Bankacılık Sektör Eylül Raporu - 11 Ekim 2013 Sayı: 9 Sayfa: 5 IV. Kârlılık Performansı ve Sermaye Yeterliliği Temmuz un ikinci haftasında birbirine çok yaklaşan ticari ve tüketici kredi marjları makası, bu tarihten sonra fonlama maliyetlerine yönelik belirsizliğin artması ve bunun vade riski yaratması sonucu uzun vadeli tüketici kredilerinin faizlerinin ticari kredilere kıyasla daha hızlı artmasına neden olması sonucu yeniden açıldı. TCMB nin ortalama fonlama faizi ile gösterge bono arasındaki marj ise Temmuz ayı sonuna kadar yükselirken Eylül ayında bono faizlerinde yaşanan düşüşe paralel yönünü aşağı çevirdi. 2013 yılı son döneminde ve 2014 yılı genelinde bankaların net faiz marjlarını koruma amacıyla kredi-mevduat marjlarını (belirsizlik ve vade riskleri altında rekabet izin verdikçe) sınırlı olarak artıracağını düşünüyoruz. Diğer yandan, gösterge tahvil-ortalama fonlama faizi marjının bono faizlerindeki düşüş beklentimize paralel olarak azalacağını düşünüyoruz. Hızlı yükselen piyasa faizleri nedeniyle, 2011 ile 2013 ün ilk yarısı arasında düşen faiz ortamının getirdiği yüksek NFM trendinin sonuna gelindi. Daha önceki raporlarımızda da belirttiğimiz üzere yılın ikinci yarısından itibaren düşmesini beklediğimiz NFM de aşağı yönlü hareket başladı, dolayısıyla 2013 yıl sonu %4,7 olan hedefimizi koruyoruz. 2014 yılı için kredi-mevduat marjı rekabet koşulları izin verdiği sürece korunur veya artırılırsa, kredilerin yeniden fiyatlama dönemleri de dikkate alındığında 2014 ün ikinci çeyreğinden itibaren NFM artarak uzun dönemli ortalamalarına dönebilir. İlk 8 ayda sektörün TGA karşılık giderleri hem artan TGA lara hem de bankaların bu yılki yüksek NFM den faydalanmak amacıyla ihtiyatlılık adına daha fazla karşılık ayırmaları nedeniyle geçen yılın aynı dönemine göre %81 artışla 6,2 milyar TL ye yükseldi. TGA ve sebeplerini belirttiğimiz karşılık giderlerindeki artışın devam edeceği beklentimiz nedeniyle risk maliyeti tahminimizi %1,5 olarak koruyoruz. Sektörün ilk 8 aydaki kârı geçen yılın aynı dönemine göre %18,1 artarak 17,9 milyar TL ye yükseldi. Yeni yürürlüğe giren kredi kartlarına yönelik karşılık düzenlemesinin sektörün ek karşılık giderlerini nette yaklaşık 1,2 milyar TL artıracağından yıl sonu net kâr beklentimiz bütün bankaların bu ek masrafı 2013 mali tablolarına yansıtması durumunda 2012 yıl sonu değerlerinin de altında olabileceği yönünde. Sermaye yeterlilik rasyosu (SYR), Temmuz da yüksek kredi büyümesiyle artan risk ağırlıklı aktiflere paralel 2012 yılına göre 240 baz puan düşüşle %15,5 e indi. 2013 sonunda kredi büyümesinin devam edeceği beklentimizle SYR de de aşağı yönlü eğilimin sürmesini bekliyoruz. 10-2 Kredi-mevduat marjında sınırlı yükselişler görebiliriz 8 6 4 2 0 Kredi-Mevduat Marjı (4 haftalık Ortalama,%) Tüketici - 1 aylık mevduat Ticari - 1 aylık mevduat Gösterge Tahvil - Fonlama Faizi Kaynak: TCMB, Bloomberg, Odeabank Yılın geri kalanında artan risk maliyeti ve düşen NFM, yılın ilk yarısındaki olumlu kârlılığı terse çevirecek 5.3% 5.1% 4.9% 4.7% 4.5% 4.3% 4.1% 3.9% 3.7% 17.0% 16.5% 16.0% 15.5% 15.0% 14.5% NFM 16.6% Risk Maliyeti (sağ eksen) 16.3% 15.9% 15.5% 14.0% 12/11 12/12 03/13 06/13 07/13 08/13 1.6% 1.4% 1.2% 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0.0% Sermaye Yeterlilik Rasyosundaki düşüşün ana nedeni; yüksek kredi artışı ve özkaynaklardaki düşüş... SYR 18.5% 17.9% 18.0% 17.4% 17.5%
Bankacılık Sektör Eylül Raporu - 11 Ekim 2013 Sayı: 9 Sayfa: 6 V. Sektörün Geleceğine Yönelik Riskler ve Beklentiler Uluslararası konjonktürde, ABD ye ilişkin risklerin takip edileceği, 2014 yılı genelinde, Fed in yeni başkanı olması beklenen Janet Yellen ın istihdam piyasalarına verdiği önem ve yüksek tahvil faizlerin ABD ekonomik toparlanmasına olumsuz etkileri ışığında Fed in varlık alım programında hızlı bir azalışa gitmeyeceğini düşünüyoruz. Bunun sonucunda, gelişmekte olan ülke piyasalarından 22 Mayıs-18 Eylül arasında yaşadığımız kadar sert sermaye çıkışının olma ihtimalini düşük görüyoruz. Bu beklentilerimiz doğrultusunda, Türk bankalarının yurt dışından fon bulma anlamında bir sorun yaşamayacağı gibi fonlama faizlerindeki baskının da sınırlı kalacağını düşünüyoruz. BDDK tarafından 16 Ağustos ta taslağı yayınlanan kredi kartı alacakları için genel karşılıkları ve taksitli krediler için risk ağırlıklarını artıran, fakat aynı zamanda KOBİ ve ihracat kredileri için karşılık oranlarını azaltan yönetmelikler 8 Ekim tarihinde yürürlüğe girdi. Düzenleme kredi kartlarını tüketici kredileri kapsamına alırken, yeni düzenleme sonucunda tüketici kredilerinin toplam krediler içerisindeki payı %25 üstünde olan ve konut ve taşıt hariç tüketici kredilerden kaynaklı donuk alacakların konut ve taşıt hariç tüketici kredileri toplamına oranı %8 üzerinde olan bankalar etkilenecek. Kredi kartlarında borç/gelir ve minimum ödeme tutarına yönelik getirilen düzenlemelerle hükümet, hanehalkının ödeme gücünün üzerinde borçlanmasının önüne geçmeye çalışıyor. Dahası, hükümet bazı ürünler için kredi kartlarında taksit sayılarının kısıtlanması ve konut kredisi dışında kalan diğer tüketici kredi türlerinde de borç/ gelir oranı ile asgari peşinat uygulamaları konularında çalışmaların sürdüğüne yönelik açıklamalarda bulunuldu. Bu düzenlemeler bankaların kredi kartlarındaki büyümeyi azaltacak bir gelişme olsa da uzun vadede kredi kartlarında kredi riskini azaltıcı bir etki yaratacağından makroekonomik istikrarı güçlendirerek bankacılık sektörünün de sürdürülebilirliğine katkıda bulunacağını düşünüyoruz. Bankaların, yönetmeliklerin sektör net karlılığına getirdiği 1,2 milyar TL lik maliyetin tamamını 2013 mali tablolarına yansıtması durumunda yıl sonu kârının 2012 yılından daha az gerçekleşmesi söz konusu olabilir. Tablo I: Bankacılık Sektörü Bilanço Gelişmeleri (Milyon TL) Eylül 2012 Aralık 2012 Ağustos 2013 Eylül 2013 Yıllık Büyüme Aylık Büyüme Yılbaşından İtibaren Büyüme Nakit ve Zorunlu Karşılıklar * 102,307 114,939 157,308 158,920 56,613 55.3% 1,612 1.0% 43,981 38.3% Menkul Kıymetler 277,926 269,994 283,733 288,670 10,744 3.9% 4,937 1.7% 18,676 6.9% Krediler** 755,640 794,756 965,177 990,767 235,127 31.1% 25,590 2.7% 196,011 24.7% Bireysel Krediler 252,944 265,911 314,130 319,498 66,554 26.3% 5,368 1.7% 53,587 20.2% Ticari Krediler 502,696 528,845 651,047 671,269 168,574 33.5% 20,222 3.1% 142,424 26.9% Tahsili Gecikmiş Alacaklar 22,952 23,408 27,484 27,975 5,024 21.9% 491 1.8% 4,567 19.5% Sabit Kıymetler* 9,920 10,495 11,167 11,251 1,331 13.4% 84 0.8% 755 7.2% Toplam Aktifler* 1,308,482 1,370,736 1,611,185 1,620,900 312,419 23.9% 9,715 0.6% 250,164 18.3% Toplam Mevduat 738,038 771,884 880,804 903,084 165,046 22.4% 22,280 2.5% 131,200 17.0% Yabancı Para Mevduat 246,028 251,634 316,833 321,761 75,733 30.8% 4,928 1.6% 70,127 27.9% Diğer Fonlama Kaynakları 311,310 298,491 416,531 432,688 121,378 39.0% 16,157 3.9% 134,198 45.0% Kredi/Mevduat 102% 103% 1 1 7% 7.2% 0% 0.1% 7% 6.6% Özkaynak* 168,151 181,988 183,165 186,600 18,449 11.0% 3,435 1.9% 4,612 2.5% Net Gelir* 17,090 23,570 17,927 19,671 2,581 15.1% 1,744 9.7% N/A N/A (*) Eylül 2013 tahmini (**) Toplam krediler rakamı günlük bilançodan elde edilen bankalara verilen krediler hariç tutarı gösterirken bireysel krediler haftalık bülten verilerinden elde edilmiştir. Hem haftalık hem de aylık veriler Eylül ayının son işgünü olan 30 Eylül 2013 tarihi itibarıyladır.
Bankacılık Sektör Eylül Raporu - 11 Ekim 2013 Sayı: 9 Sayfa: 7 Tablo II: Bankacılık Sektörü Temel Göstergeleri 200612 200712 200812 200912 201012 201112 201212 201303 201306 201307 201308 Kredi Büyümesi 40.0% 30.4% 28.6% 6.9% 33.9% 29.9% 16.4% 19.2% 25.0% 27.5% 28.9% Mevduat Büyümesi 22.3% 16.0% 27.4% 13.2% 19.9% 12.7% 11.0% 13.4% 16.5% 19.4% 21.5% Kredi / Mevduat 71.2% 80.0% 80.8% 76.3% 85.2% 98.2% 103.0% 105.6% 110.0% 108.7% 109.6% Kredi / Toplam Aktifler 43.8% 49.1% 50.2% 47.1% 52.2% 56.1% 58.0% 58.4% 60.3% 60.6% 59.9% Mevduat / Toplam Aktifler 61.6% 61.4% 62.1% 61.7% 61.3% 57.1% 56.3% 55.3% 54.8% 55.7% 54.7% Özkaynaklar / Toplam Aktifler 11.9% 13.0% 11.8% 13.3% 13.4% 11.9% 13.3% 13.0% 12.1% 11.9% 11.4% Mevduatlar / Yükümlülükler 69.9% 70.6% 70.4% 71.2% 70.8% 64.8% 64.9% 63.6% 62.4% 63.2% 61.7% TGA Rasyosu 3.8% 3.5% 3.7% 5.3% 3.7% 2.7% 2.9% 3.0% 2.8% 2.8% 2.8% ROA 2.5% 2.8% 2.0% 2.6% 2.5% 1.7% 1.8% 1.8% 1.9% 1.9% 1.8% ROE 20.1% 21.7% 16.8% 20.3% 18.1% 14.3% 14.5% 14.3% 14.4% 14.8% 14.4% Kredi Getirisi 14.9% 15.7% 15.4% 14.1% 10.5% 9.5% 10.7% 10.5% 10.0% 9.8% 9.7% SHD Getirisi 13.9% 14.8% 15.2% 11.5% 9.2% 8.8% 9.2% 9.0% 8.3% 8.2% 8.2% VKET Getirisi 15.6% 15.8% 15.9% 13.2% 10.2% 10.3% 10.9% 10.5% 10.1% 9.8% 9.9% Faiz Getirili Aktiflerin Getirisi 14.3% 15.0% 14.7% 12.5% 9.6% 8.7% 9.9% 9.7% 9.3% 9.1% 9.0% Mevduatın Maliyeti 9.9% 10.7% 10.9% 7.4% 5.7% 5.7% 6.1% 5.6% 5.1% 4.9% 4.8% Bankalara Borçların Maliyeti 6.9% 7.9% 6.8% 4.8% 3.6% 3.3% 3.2% 3.0% 2.8% 2.7% 2.7% Para Piyasalarından Borçların Maliyeti 15.0% 17.4% 10.2% 2.1% 3.2% 4.5% 4.9% 4.2% 4.7% 4.1% 6.4% İhraç Edilen Menkul Kıymetlerin Maliyeti N/A N/A N/A 10.6% 5.8% 7.2% 8.1% 7.6% 7.0% 6.8% 6.6% Repodan Sağlanan Fonların Maliyeti 12.3% 14.4% 13.2% 7.8% 5.9% 5.4% 6.0% 5.0% 3.9% 3.7% 3.7% Finansal Kiralama Maliyeti 13.3% 14.4% 15.8% 18.0% 20.3% 11.1% 12.3% 12.3% 12.2% 11.9% 11.8% Faize Duyarlı Pasiflerin Maliyeti 9.5% 10.4% 10.4% 7.1% 5.4% 5.3% 5.6% 5.2% 4.7% 4.5% 4.4% Net Faiz Marjı (NFM) 5.4% 5.5% 5.3% 6.1% 4.8% 3.9% 4.7% 4.9% 4.9% 4.9% 4.8% Risk Maliyeti 1.1% 1.2% 1.6% 2.7% 1.2% 0.7% 1.1% 1.2% 1.3% 1.29% 1.3% Net Faaliyet Gel. / Diğer Faaliyet Gid. 43.4% 44.1% 46.5% 38.5% 49.4% 49.9% 42.0% 44.2% 43.8% 43.8% 44.7% Diğer Faaliyet Gid. / Ortalama Aktifler 3.3% 3.3% 3.2% 2.9% 2.8% 2.7% 2.7% 2.7% 2.7% 2.7% 2.7% Ücret ve Komisyon Gel. / Faaliyet Gel. 21.7% 21.1% 22.0% 19.1% 21.9% 23.1% 19.2% 20.8% 20.8% 20.6% 20.7% Toplam Gelir / Toplam Gider 123.4% 120.9% 116.8% 127.3% 123.6% 116.4% 120.2% 121.2% 122.4% 123.0% 122.5% Faiz Geliri / Faiz Gideri 180.9% 184.5% 184.2% 236.1% 192.9% 178.1% 198.1% 201.4% 211.5% 213.9% 215.1% Faiz Dışı Gelirler / Faiz Dışı Giderler 75.1% 61.3% 60.2% 65.3% 70.2% 60.7% 55.6% 61.8% 62.6% 65.5% 65.1% Odeabank Ekonomik Araştırmalar ve Stratejik Planlama Maslak Mahallesi Ahi Evran Caddesi No. 11 Olive Plaza Kat 9 34398 Şişli /İstanbul Telefon: 0212 304 87 42 Faks: 0212 304 84 45 Serkan Özcan, Genel Müdür Yardımcısı Serkan.Ozcan@Odeabank.com.tr Ali Kırali, Stratejik Planlama Direktörü Ali.Kirali@Odeabank.com.tr Erkan Dernek, Stratejik Planlama Grup Müdürü Erkan.Dernek@Odeabank.com.tr İnanç A. Sözer, Ekonomik Araştırmalar Müdürü Inanc.Sozer@Odeabank.com.tr Ferhat Yükseltürk, Stratejik Planlama Müdürü Ferhat.Yukselturk@Odeabank.com.tr Kısaltmalar ve Açıklamalar: GOÜ: Gelişmekte Olan Ülkeler, D.: Değişim, YBB: Yıl Başından Beri, YS: Yıl Sonu, Ö: Önce bp: Baz puan. Tabloda dünya ve GOÜ de genel performansı göstermesi açısından; borsalarda MSCI, emtia fiyatlarında da UBS Bloomberg bileşik endeksi kullanılmıştır. Burada belirtilen bilgiler, Odea Bank A.Ş. tarafından, güvenilirliğine ve doğruluğuna inanılan kaynaklardan, okuyucuyu bilgilendirmek amacıyla derlenmiştir. Resmi kaynaklardan alınan bilgilere dayalı yapılan yorumlar ve tahminler, o tarihteki kanımızı yansıtmaktaysa da bu bilgiler, hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı faaliyeti olarak değerlendirilemeyecektir. Söz konusu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin kullanılmasından doğabilecek zararlardan dolayı, Odea Bank A.Ş. hiçbir sorumluluk kabul etmez. İşbu rapor içerisindeki bilgilere ait telif hakkı Bankamıza ait olup, üçüncü kişilerce izinsiz kullanılamaz, çoğaltılamaz veya kopyalanamaz.