1 09.03.2016
2015 Yılı 12 Aylık Konsolide Sonuçlar 09 Mart 2016 2 09.03.2016
SORUMLULUK BEYANI Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (Erdemir) gerekli görüldüğü durumlarda yazılı veya sözlü bir şekilde geleceğe yönelik bilgi, beklenti, tahmin, hedef, değerlendirme veya görüş açıklayabilir. Erdemir, Kamunun Bilgilendirilmesi Esaslarına Dair Yönetmelik i içerisinde bunların değeri ve sonucu hakkında gerekli düzenlemeyi yapmış; anılan Yönetmelik i Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde kurumsal internet sitesinde yayımlamıştır. İlgili düzenlemede de belirtildiği üzere, ister yazılı, ister sözlü olsun beklentilerde açıklanan bilgiler, dayanağı olmayan abartılı varsayımları ve öngörüleri içermeyecektir. Ancak, tarihi gerçeklerden değil de; beklentilerden, inançlardan, planlardan, amaçlardan, kabullerden veya gelecekte olması beklenilen olaylardan bahseden veya onlarla ilgili tartışmaları içeren ifadelerin taşıdığı belirsizliklerin ve Şirketimizin kontrolü dışında olan bazı faktörlerin, fiili sonuçların, tahmin edilmiş olan değerlerden önemli derecede sapma göstermesine sebep olabileceği dikkate alınmalı, geleceğe yönelik ifadelere tam güven beslenmemeli ve bunların teminat niteliği taşımadığı anlaşılmalıdır. Geleceğe yönelik ifadeler (tahminler) sadece açıklandıkları tarihte mevcut olan koşullarda geçerlidirler. Geleceğe yönelik tahminlerin daha sonra gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, durum kamuya açıklanacak ve söz konusu bilgiler revize edilecektir; ancak, bilgilerin revize edilmesi gerektiği düşüncesi, çoğu durumda subjektif bir değerlendirmeye bağlı olduğundan, tahmin ve beklentilere dayalı bir karar alınırken, söz konusu kararın alındığı tarih itibarı ile, Şirketimizin henüz bu tahminlerini revize etmemiş olabileceği akıldan çıkartılmamalıdır. Zira, Şirketimiz tüm tahminlerini her türlü parametre değişikliklerini yansıtacak şekilde, anlık olarak revize edeceğini taahhüt edememektedir ve zaman içerisinde sürekli olarak yeni faktörler ortaya çıkmakta, bunların tamamen öngörülebilmesi mümkün olamamaktadır. 3 09.03.2016
2015 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2015 Yılı Sonuçları 4 09.03.2016
Oca.11 Nis.11 Tem.11 Eki.11 Oca.12 Nis.12 Tem.12 Eki.12 Oca.13 Nis.13 Tem.13 Eki.13 Oca.14 Nis.14 Tem.14 Eki.14 Oca.15 Nis.15 Tem.15 Eki.15 Oca.16 Mar.11 Ağu.11 Oca.12 Haz.12 Kas.12 Nis.13 Eyl.13 Şub.14 Tem.14 Ara.14 May.15 Eki.15 Mar.16 283 326 565 400 713 639 610 875 893 Oca.11 Nis.11 Tem.11 Eki.11 Oca.12 Nis.12 Tem.12 Eki.12 Oca.13 Nis.13 Tem.13 Eki.13 Oca.14 Nis.14 Tem.14 Eki.14 Oca.15 Nis.15 Tem.15 Eki.15 Oca.16 Oca.11 Nis.11 Tem.11 Eki.11 Oca.12 Nis.12 Tem.12 Eki.12 Oca.13 Nis.13 Tem.13 Eki.13 Oca.14 Nis.14 Tem.14 Eki.14 Oca.15 Nis.15 Tem.15 Eki.15 Oca.16 Mart 2016 da AB deki HRC fiyatı 326 USD/ton 15% 10% 5% 0% -5% -10% AB28 HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% ABD HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* BDT HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % ) * HRC FİYATLARI ( USD/TON )** 15% 1000 10% 5% 0% -5% -10% -15% 800 600 400 200 0 5 09.03.2016 Kaynak: * Worldsteel ** Bloomberg AB KUZEY AMERİKA BDT KARADENİZ/BALTIK İHRAÇ
03.2014 05.2014 07.2014 09.2014 11.2014 01.2015 03.2015 05.2015 07.2015 09.2015 11.2015 01.2016 03.2016 03.2014 05.2014 07.2014 09.2014 11.2014 01.2015 03.2015 05.2015 07.2015 09.2015 11.2015 01.2016 03.2016 03.2014 05.2014 07.2014 09.2014 11.2014 01.2015 03.2015 05.2015 07.2015 09.2015 11.2015 01.2016 03.2016 Mart ayında cevher fiyatı 64 USD/ton USD/TON 130 KOKLAŞABİLİR KÖMÜR FİYATLARI (HCC PEAK DOWNS REGION FOB AUSTRALIA) USD/TON 120 DEMİR CEVHERİ FİYATLARI (IODEX 62% FE CFR NORTH CHINA MID) 120 110 100 100 80 90 60 80 70 40 60 20 USD/TON 430 HURDA FİYATLARI (HMS CFR TURKEY MID) 390 350 310 270 230 190 150 6 09.03.2016 Kaynak: Platts / IODEX
Mar.13 May.13 Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Oca.15 Mar.15 May.15 Tem.15 Eyl.15 Kas.15 Oca.16 Mar.16 HRC fiyatları yükseliyor SICAK MAMUL FİYATLARI ( USD/Ton ) 700 600 500 400 300 200 BDT İHRAÇ HRC KARADENİZ/BALTIK AB HRC ÇİN İHRAÇ HRC ABD İTHAL HR Mart 2016 itibarıyla AB sıcak 326 USD, Çin ihraç sıcak 321 USD, BDT ihraç sıcak fiyatı 283 USD seviyelerindedir. Mart 2015 itibarıyla sırasıyla 418 USD, 340 USD, 380 USD seviyelerindeydi. 7 09.03.2016 Kaynak: Bloomberg
Mar.13 May.13 Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Oca.15 Mar.15 May.15 Tem.15 Eyl.15 Kas.15 Oca.16 Mar.16 Çin kütük fiyatları hızla yükseliyor KÜTÜK FİYATLARI ( USD/Ton ) 600 500 400 300 200 KÜTÜK ÇİN İHRAÇ KÜTÜK LATİN AMERİKA İHRAÇ KÜTÜK TÜRKİYE İTHAL Mart 2016 itibarıyla Türkiye ithal fiyatı 270 USD seviyelerindedir. Mart 2015 itibarıyla bu değer 375 USD. 8 09.03.2016 Kaynak: Bloomberg
Türkiye de üretim ve tüketim artış oranları arasındaki dengesizlik yarı mamul ithalatından kaynaklanmaktadır NİHAİ MAMUL ÜRETİMİ ( 000 TON ) 36.939 36.093 36.405 10.389 10.376 9.869 34.286 9.039 31.943 9.075 26.550 25.717 26.536 25.247 22.868 2015 2014 2013 2012 2011 Uzun Yassı Toplam NİHAİ MAMUL TÜKETİMİ ( 000 TON ) 34.362 30.773 31.301 16.454 14.605 14.630 28.468 13.627 26.948 13.210 17.908 16.168 16.671 14.841 13.738 2015 2014 2013 2012 2011 9 09.03.2016 Kaynak: TÇÜD Uzun Yassı Toplam
Türkiye de demir çelik ürün ithalatı 2015 yılında %39 arttı DEMİR ÇELİK ÜRÜN İHRACATI ( 000 TON ) 13.050 1 2.542 304 14.103 36 2.501 568 15.226 1 2.353 1.561 16.549 21 1.858 2.957 15.240 60 2.298 2.393 10.203 10.998 11.311 11.713 10.489 2015 2014 2013 2012 2011 Uzun Ürün Yarı Mamul (Uzun) Yassı Ürün Slab Toplam DEMİR ÇELİK ÜRÜN İTHALATI ( 000 TON ) 18.053 2.934 14.014 12.957 1.819 2.299 11.118 9.949 8.608 953 153 6.730 7.117 6.446 6.433 4.951 2.959 3.131 2.412 2.004 1.560 1.449 1.467 1.307 1.359 2015 2014 2013 2012 2011 Uzun Ürün Yarı Mamul (Uzun) Yassı Ürün Slab Toplam 10 09.03.2016 Kaynak: TÇÜD
Otomotiv sektöründe büyümenin yavaşlaması bekleniyor SEKTÖR GELİŞİM ENDEKSİNDE ÖNCEKİ YILA GÖRE DEĞİŞİM (%) 30% 25% 22,1% 20% 16,0% 16,0% 15% 11,3% 10% 5% 11,2% 5,5% 2,7% 7,4% 7,1% 5,5% 3,9% 6,8% 6,0% 7,0% 5,0% 1,0% 3,0% 0% 0,6% 1,4% 2,8% 1,0% 1,0% 3,0% -5% -10% -5,5% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (t) İnşaat Beyaz Eşya Makine İmalat Otomotiv 11 09.03.2016 Kaynak: TÜİK ve ERDEMİR Grubu Analizi
2015 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2015 Yılı Sonuçları 12 09.03.2016
ERDEMİR GRUBU TEMEL GÖSTERGELERİ 2015 Yılı 2014 Yılı 2013 Yılı Sıvı Çelik Üretimi (Bin Ton) 9.122 8.693 8.447 Slab Üretimi (1) (Bin Ton) 7.349 7.363 6.865 Yassı Mamul Üretimi (2) (Bin Ton) 7.400 6.954 6.427 Uzun Mamul Üretimi (Bin Ton) 1.563 1.153 1.356 Yassı Mamul Satışları (Bin Ton) 7.229 6.933 6.338 Uzun Mamul Satışları (Bin Ton) 1.552 1.163 1.346 Net Satış Gelirleri (M. USD) 4.382 5.252 5.142 FAVÖK (EBITDA) (M. USD) 770 1.136 987 Net Dönem Karı (M. USD) 414 732 484 Aksi belirtilmedikçe tüm değerler SPK esaslarına göre hazırlanmış konsolide değerlerdir. (1) Ereğli ve İskenderun tesislerimizde üretilen slab miktarıdır. (2) Ereğli ve İskenderun tesislerimizin toplam yassı üretimleridir. 13 09.03.2016
2015 yılında sıvı çelik üretimi önceki yıla göre %5 arttı SIVI ÇELİK ÜRETİM MİKTARI ( 000 TON ) 9.122 8.693 8.447 2.092 2.135 2.370 1.999 2.349 2.235 2.311 2.324 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2013 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek 14 09.03.2016
ERDEMİR Grubu nun ham çelik kapasite kullanım oranı dünya ortalamasının üzerindedir HAM ÇELİK KAPASİTE KULLANIM ORANI 100% 95% 93% 96% 100% 90% 88% 85% 80% 84% 80% 78% 78% 76% 75% 70% 65% 70% 2011 2012 2013 2014 2015 Erdemir Grubu Dünya 15 09.03.2016 Kaynak: Worldsteel
2015 yılında üretim miktarı önceki yıla göre %11 arttı ÜRETİM MİKTARLARI ( 000 TON ) 8.963 1.563 1.820 8.107 1.153 1.746 7.783 1.356 1.844 2.065 2.352 1.910 2.359 1.992 2.187 2.140 241 317 447 411 2.065 395 228 410 274 517 468 334 410 458 467 447 458 5.580 5.208 4.583 1.377 1.264 1.489 1.272 1.319 1.399 1.395 1.273 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2013 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek Sıcak Soğuk Uzun Toplam 16 09.03.2016
2015 yılında satış miktarı önceki yıla göre %8 arttı SATIŞ MİKTARLARI ( 000 TON ) 8.781 1.552 1.845 8.096 1.163 1.741 7.684 1.346 1.778 1.990 2.298 1.973 2.093 2.470 2.007 2.023 2.023 242 352 457 432 205 291 406 538 315 467 366 423 421 444 500 442 1.291 1.239 1.425 1.345 1.236 1.358 1.432 1.250 5.384 5.192 4.560 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2013 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek Sıcak Soğuk Uzun Toplam 17 09.03.2016
2015 yılı net satış geliri 4,4 milyar USD NET SATIŞ GELİRLERİ ( MİLYON USD ) 5.252 5.142 4.382 627 580 435 1.179 1.324 1.190 1.285 81 174 124 178 987 98 1.366 139 1.026 132 1.277 136 3.947 4.625 4.562 1.098 1.150 1.066 1.107 889 1.227 894 1.141 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2013 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek Yurtiçi İhracat Toplam 18 09.03.2016
2015 yılında geçen yıla göre otomotiv ana ve yan sanayine satışlarda artış gerçekleşti 2015 YILI YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 613Kt; 9% 321Kt; 5% 2.937Kt; 45% 2014 YILI YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 582Kt; 9% 335Kt; 5% 694Kt; 11% 242Kt; 4% 527Kt; 8% 6.541Kton; %90 627Kt; 10% 239Kt; 4% 485Kt; 8% 6.255Kton; %90 2.811Kt; 45% 1.207Kt; 18% 1.176Kt; 19% 2015 YILI UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 24Kt; 2% 175Kt; 13% 48Kt; 3% 2014 YILI UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 39Kt; 4% 11Kt; 1% 165Kt; 18% 388Kt; 42% 216Kt; 16% 1.391Kton; %90 936Kton; %80 170Kt; 12% 758Kt; 54% 248Kt; 26% 85Kt; 9% 19 09.03.2016
2015 yılında yassı ürün ihracatında AB ülkelerinin payı %63 2015 YILI YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 33Kt; 5% 21Kt; 3% 11Kt; 2% 95Kt; 14% 2014 YILI YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 46Kt; 7% 66Kt; 10% 92Kt; 13% 688Kton; %10 436Kt; 63% 87Kt; 13% 678Kton; %10 280Kt; 41% 200Kt; 29% 2015 YILI UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 2014 YILI UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 23Kt; 14% 17Kt; 7% 15Kt; 7% 104Kt; 46% 161Kton; %10 227Kton; %20 138Kt; 86% 91Kt; 40% 20 09.03.2016
Ara.13 Oca.14 Şub.14 Mar.14 Nis.14 May.14 Haz.14 Tem.14 Ağu.14 Eyl.14 Eki.14 Kas.14 Ara.14 Oca.15 Şub.15 Mar.15 Nis.15 May.15 Haz.15 Tem.15 Ağu.15 Eyl.15 Eki.15 Kas.15 Ara.15 Ara.13 Oca.14 Şub.14 Mar.14 Nis.14 May.14 Haz.14 Tem.14 Ağu.14 Eyl.14 Eki.14 Kas.14 Ara.14 Oca.15 Şub.15 Mar.15 Nis.15 May.15 Haz.15 Tem.15 Ağu.15 Eyl.15 Eki.15 Kas.15 Ara.15 2015 yılı ortalama yassı mamul satış fiyatımız 509 USD/ton, uzun mamul satış fiyatımız 403 USD/ton USD/TON Erdemir Grubu Yassı Satış Fiyatı Erdemir Grubu Yassı Satış Maliyeti USD/TON Erdemir Grubu Uzun Satış Fiyatı Erdemir Grubu Uzun Satış Maliyeti 21 09.03.2016
FAVÖK ( MİLYON USD ) 1.200 1.000 800 600 400 200 0 2015 yılında FAVÖK, geçen yıla göre %32 azaldı 1.136 987 40,0% 770 32,0% 21,1% 21,3% 21,9% 19,8% 22,8% 20,5% 22,5% 24,0% 21,6% 19,2% 17,6% 16,0% 249 282 261 254 312 288 202 8,0% 5,7% 58 0,0% 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2013 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek FAVÖK FAVÖK Marjı NET KAR ( MİLYON USD ) 800 732 18,0% 700 14,7% 14,8% 600 14,0% 12,8% 13,4% 13,9% 11,7% 484 500 414 12,0% 10,7% 400 9,4% 9,4% 300 195 138 167 164 202 6,0% 200 171 105 100 4 0 0,4% 0,0% 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2013 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek 22 09.03.2016 Net Kar Net Kar Marjı
2015 yılında FAVÖK 770 milyon USD Konsolide FAVÖK => Konsolide Net Kar (Milyon USD) 23 09.03.2016
İşletme sermayesinden sağlanan nakit sebebiyle, ödenen yüksek temettünün likiditeye olumsuz etkisi olmadı Konsolide FAVÖK => Konsolide Net Nakit (Milyon USD) 24 09.03.2016
2015 yılı 4. çeyrekte yassı ürün ton başına FAVÖK 49 USD/ton TON BAŞINA FAVÖK (USD/TON) 100 88 100 141 107 130 126 113 143 111 113 148 135 153 125 150 142 144 101 92 124 108 89 94 97 61 54 64 67 59 49 24 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 2012 2013 2014 2015 Yassı Uzun 25 09.03.2016
Düşen emtia fiyatları sebebiyle ticari alacaklar ve stoklardan kaynaklı işletme sermayesi düşüşü yaşandı KONSOLİDE NET VARLIKLAR (MİLYON USD) İŞLETME SERMAYESİ (MİLYON USD) 26 09.03.2016
Ödenen yüksek temettülere rağmen net borç azalış trendi devam ediyor FİNANSAL BORÇLAR (MİLYON USD) 3.785 1.976 2.529 2.479 1.924 787 1.945 1.135 1.452 1.640 693 1.283 1.472 891 1.023 1.809 1.742 1.344 947 368 529 581 655 14 2010 2011 2012 2013 2014 2015 U.V. Finansal Borçlar K.V. Finansal Borçlar Net Borç 27 09.03.2016
2015 sonu itibarıyla net borç 14 milyon USD NET BORÇ ( MİLYON USD ) 28 09.03.2016
2015 yılı sonu itibarıyla 1.009 milyon USD nakit ve nakit benzerleri mevcuttur FİNANSAL BORÇLARIN VADE YAPISI (MİLYON USD) 1.009 Ara.15 1 Nakit 376 28 61 287 332 15 317 176 8 169 117 3 114 58 1 57 2016 2017 2018 2019 2020 Anapara Ticaret Finansmanı Kredileri Faiz 29 09.03.2016
İlk madde ve malzeme, satılan malın maliyetinin %70 i SATILAN MALIN MALİYETİ DAĞILIMI* - % 5% 5% 4% 5% 5% 0,3% 5% 1% 5% 1% 4% 7% 7% 7% 6% 12% 12% 11% 11% 70% 71% 73% 74% 2015 2014 2013 2012 İlk Madde ve Yard. Malz. Giderleri Personel Giderleri Satınalınan Enerji Giderleri Amortisman ve İtfa Gider Payı Çalışmayan Kısım Giderleri Diğer İLK MADDE VE MALZEME DAĞILIMI - % 14% 11% 14% 11% 4% 5% 6% 5% 5% 7% 15% 12% 13% 13% 27% 25% 28% 36% 33% 40% 41% 35% 30 09.03.2016 2015 2014 2013 2012 Demirli Hammadde Kömür Hurda Alaşımlı ve Kaplamalı Malz. Satınalınan Slab Diğer * Stok değer düşüş karşılığı ve konusu kalmayan karşılıklar hariçtir.
Amortisman hariç ton başına yassı çevrim maliyeti 2015 yılı 4. çeyrekte 115 USD/ton 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 300 250 200 150 100 50 0 YASSI ÜRÜN GRUBU ( USD/TON ) * 1.797 1.867 1.958 1.600 1.651 1.675 1.682 1.731 1.823 1.777 1.842 1.378 90 85 87 82 78 80 81 87 75 68 69 69 67 70 72 65 60 68 63 72 55 52 53 46 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 2013 2014 2015 Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider Üretim Miktarı (000 ton) UZUN ÜRÜN GRUBU ( USD/TON ) * 517 445 416 395 410 334 317 334 275 228 241 161 58 57 59 54 48 66 60 58 66 50 52 47 40 47 47 41 30 48 41 45 43 35 34 26 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 2013 2014 2015 Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider Üretim Miktarı (000 ton) 2.100 1.600 1.100 600 100-400 600 500 400 300 200 100 0-100 -200 31 09.03.2016 * Daha önce değişken ve sabit giderler içerisinde gösterilen amortisman giderleri hariçtir.
2016 yılında toplam 461 milyon USD yatırım yapılması planlanmaktadır* ( M USD ) 1.017 718 634 445 961 461 675 576 264 242 345 377 200 201 158 162 162 171 159 143 140 107 82 113 68 43 56 59 17 57 93 83 55 80 88 116 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (B) Sabit Kıymet İlaveleri ve Bakım Yatırım Harcamaları 32 09.03.2016 * 2015 yılı ve öncesi yatırım harcamaları nakit çıkışlarını, 2016 yılı ise imzalanan veya planlanan yatırım tutarlarını ifade etmektedir. 2016 yılı tutarları nakit çıkışlarını ifade etmemektedir.
2015 yılı Aralık sonu personel sayısı 12.659 kişi PERSONEL SAYISI 13.553 13.433 13.045 12.801 12.872 12.659 2010 2011 2012 2013 2014 2015 33 09.03.2016
34 09.03.2016