Finansal Tablolar Analizi

Finansal Tablolar Analizi ESKİŞEHİR SMMM ODASI Yrd. Doç. Dr. Arman A. KARAGÜL Anadolu Üniversitesi İ.İ.B.F. Öğretim Üyesi

Bu eğitim dokümanı Mustafa UÇKAÇ Serbest Muhasebeci Mali Müşavir tarafından hazırlanmıştır.

Mali Analiz Mali Analiz, analiz tekniklerini muhasebe bilgilerine uygulamak suretiyle bulunacak analiz sonuçlarının işletmenin mali durumunu ve faaliyet sonuçlarını anlamak üzere yorumlanmasıdır. 3

Analiz Türleri Mali Analiz, mali tablolar üzerinde yapılmaktadır. Bilanço ve gelir tablosunun şekil ve esasları ile denkliğinden çok, işletme için ne ifade ettiği önemlidir. Yatay Analiz Dikey Analiz Trend Analizi Oran Analizi 4

5

Bilanço Bilanço işletmenin mali durumunu gösteren bir tablodur. İşletmenin sahip olduğu varlıkları ve bu varlıkların edinildiği kaynakları gösterir. Bilanço, varlık ve kaynakların vadelerine göre düzenlenir. Öz 6

Kurallar Varlık yapısı Finansman yapısı Finansman şekli Öz 7

Kurallar Ticaret işletmelerinde dönen varlıklar duran varlıklardan daha fazla olmalıdır. Varlık yapısı Finansman yapısı Finansman şekli Öz 8

Kurallar Ticaret işletmelerinde dönen varlıklar duran varlıklardan daha fazla olmalıdır. Varlık yapısı Finansman yapısı Finansman şekli 15.000 7.500 7.500 2.500 Özkaynaklar 12.500 Toplamı 22.500 Toplamı 22.500 Öz 9

Kurallar Ticaret işletmelerinde dönen varlıklar duran varlıklardan daha fazla olmalıdır. Varlık yapısı Finansman yapısı Finansman şekli Sanayi işletmelerinde duran varlıklar dönen varlıklardan daha fazla olmalıdır. Öz 10

Kurallar Ticaret işletmelerinde dönen varlıklar duran varlıklardan daha fazla olmalıdır. Varlık yapısı Finansman yapısı Finansman şekli Sanayi işletmelerinde duran varlıklar dönen varlıklardan daha fazla olmalıdır. 10.000 7.500 12.500 2.500 Özkaynaklar 12.500 Toplamı 22.500 Toplamı 22.500 Öz 11

Kurallar Ticaret işletmelerinde dönen varlıklar duran varlıklardan daha fazla olmalıdır. Varlık yapısı Finansman yapısı Finansman şekli Sanayi işletmelerinde duran varlıklar dönen varlıklardan daha fazla olmalıdır. varlıklar, kısa vadeli yabancı kaynaklardan daha fazla Uzun olmalıdır. Vadeli Öz 12

Kurallar Ticaret işletmelerinde dönen varlıklar duran varlıklardan daha fazla olmalıdır. Varlık yapısı Finansman yapısı Finansman şekli Sanayi işletmelerinde duran varlıklar dönen varlıklardan daha fazla olmalıdır. varlıklar, kısa vadeli yabancı kaynaklardan daha fazla Uzun olmalıdır. Vadeli 10.000 7.500 Öz 12.500 2.500 Özkaynaklar 12.500 Toplamı 22.500 Toplamı 22.500 13

Kurallar Varlık yapısı Finansman yapısı Finansman şekli Özkaynaklar, yabancı kaynaklardan daha fazla olmalı; en azından eşit olmalıdır. Öz 14

Kurallar Varlık yapısı Finansman yapısı Finansman şekli Özkaynaklar, yabancı kaynaklardan daha fazla olmalı; en azından eşit olmalıdır. 10.000 7.500 12.500 2.500 Özkaynaklar 12.500 Toplamı 22.500 Toplamı 22.500 Öz 15

Kurallar Varlık yapısı Finansman yapısı Finansman şekli varlıklar, kısa vadeli yabancı kaynaklarla finanse edilmelidir. Öz 16

Kurallar Varlık yapısı Finansman yapısı Finansman şekli varlıklar, kısa vadeli yabancı kaynaklarla finanse edilmelidir. varlıklar, özkaynaklar ya da Kısa kısa Vadeli vadeli yabancı kaynaklarla finanse edilmelidir. Öz 17

Kurallar Varlık yapısı Finansman yapısı Finansman şekli varlıklar, kısa vadeli yabancı kaynaklarla finanse edilmelidir. varlıklar, özkaynaklar ya da Kısa kısa Vadeli vadeli yabancı kaynaklarla finanse edilmelidir. 10.000 7.500 12.500 2.500 Özkaynaklar 12.500 Öz Toplamı 22.500 Toplamı 22.500 18

Analizde dönen varlıklar toplamına BRÜT ÇALIŞMA SERMAYESİ denir. Öz 19

Analizde dönen varlıklar toplamına BRÜT ÇALIŞMA SERMAYESİ denir. 10.000 7.500 17.500 10.000 Özkaynaklar 5.000 Öz Toplamı 22.500 Toplamı 22.500 20

Brüt Çalışma Sermayesi Analizde dönen varlıklar toplamına BRÜT ÇALIŞMA SERMAYESİ denir. 10.000 7.500 17.500 10.000 Özkaynaklar 5.000 Öz Toplamı 22.500 Toplamı 22.500 21

Bilanço işletmenin mali durumunu gösteren Brüt Çalışma bir tablodur. Sermayesi, işletmenin Peşin alışlar, üretim, bakım-onarım, İşletmenin satışlar gibi sahip günlük olduğu faaliyetlerini varlıkları ve bu sürdürmesini varlıkların edinildiği kaynakları gösterir. Kısa vadeli borçlarını ödemesini Bilanço, sağlar. varlık ve kaynakların vadelerine göre düzenlenir. Öz 22

Bilanço işletmenin mali durumunu gösteren Brüt Çalışma bir tablodur. Sermayesi, işletmenin Peşin alışlar, üretim, bakım-onarım, İşletmenin satışlar gibi sahip günlük olduğu faaliyetlerini varlıkları ve bu sürdürmesini varlıkların edinildiği kaynakları gösterir. Kısa vadeli borçlarını ödemesini Bilanço, sağlar. varlık ve kaynakların vadelerine göre düzenlenir. Dolayısıyla dönen varlıklar toplamının yeterli büyüklükte ve kalitede (her bilanço kaleminin yer aldığı bir birleşimde) olması gerekir. Öz 23

Bilanço işletmenin mali durumunu gösteren Brüt Çalışma bir tablodur. Sermayesi, işletmenin Peşin alışlar, üretim, bakım-onarım, İşletmenin satışlar gibi sahip günlük olduğu faaliyetlerini varlıkları ve bu sürdürmesini varlıkların edinildiği kaynakları gösterir. Kısa vadeli borçlarını ödemesini Bilanço, sağlar. varlık ve kaynakların vadelerine göre düzenlenir. Dolayısıyla dönen varlıklar toplamının yeterli büyüklükte ve kalitede (her bilanço kaleminin yer aldığı bir birleşimde) olması gerekir. Yeterli büyüklük ve kaliteli Öz bir birleşimden oluşan brüt çalışma sermayesi, işletme faaliyetlerinin verimli ve kârlı olmasını sağlar. 24

Bilanço işletmenin mali durumunu gösteren Brüt Çalışma bir tablodur. Sermayesi, işletmenin Peşin alışlar, üretim, bakım-onarım, İşletmenin satışlar gibi sahip günlük olduğu faaliyetlerini varlıkları ve bu sürdürmesini varlıkların edinildiği kaynakları gösterir. Kısa vadeli borçlarını ödemesini Bilanço, sağlar. varlık ve kaynakların vadelerine göre düzenlenir. Dolayısıyla dönen varlıklar toplamının yeterli büyüklükte ve kalitede (her bilanço kaleminin yer aldığı bir birleşimde) olması gerekir. Miktarca az olan ve birleşimi kalitesiz olan brüt çalışma sermayesi işletme faaliyetlerinin başarıyla yürütülmesine imkan vermeyecektir. Yeterli büyüklük ve kaliteli Öz bir birleşimden oluşan brüt çalışma sermayesi, işletme faaliyetlerinin verimli ve kârlı olmasını sağlar. 25

Bilanço işletmenin mali durumunu gösteren Brüt Çalışma bir tablodur. Sermayesi, işletmenin Peşin alışlar, üretim, bakım-onarım, İşletmenin satışlar gibi sahip günlük olduğu faaliyetlerini varlıkları ve bu sürdürmesini varlıkların edinildiği kaynakları gösterir. Kısa vadeli borçlarını ödemesini Bilanço, sağlar. varlık ve kaynakların vadelerine göre düzenlenir. Dolayısıyla dönen varlıklar toplamının yeterli büyüklükte ve kalitede (her bilanço kaleminin yer aldığı bir birleşimde) olması gerekir. Miktarca az olan ve birleşimi kalitesiz olan brüt çalışma sermayesi işletme faaliyetlerinin başarıyla yürütülmesine imkan vermeyecektir. Miktarca fazla olan dönen varlıklar ise atıl kalmış olarak değerlendirilir ve varlıkların verimli ve kârlı kullanılmamasına neden olacaktır. Yeterli büyüklük ve kaliteli Öz bir birleşimden oluşan brüt çalışma sermayesi, işletme faaliyetlerinin verimli ve kârlı olmasını sağlar. 26

varlıklar işletmenin mal ve hizmet üretebilmesini sağlar. Öz 27

varlıkların hemen hemen dönüşümü varlıklar hiç yoktur; işletmenin ancak mal ve ın hizmet üretebilmesini verimli kullanılmasına sağlar. Kârlılığa etkisi vardır. Öz 28

varlıkların hemen hemen dönüşümü varlıklar hiç yoktur; işletmenin ancak mal ve ın hizmet üretebilmesini verimli kullanılmasına sağlar. Kârlılığa etkisi vardır. Yeterli bir maddi duran varlık büyüklüğü müşterilerin taleplerine kısa sürede cevap verebilecek bir kapasiteyi temsil eder. Öz 29

varlıkların hemen hemen dönüşümü varlıklar hiç yoktur; işletmenin ancak mal ve ın hizmet üretebilmesini verimli kullanılmasına sağlar. Kârlılığa etkisi vardır. Yeterli bir maddi duran varlık büyüklüğü müşterilerin taleplerine kısa sürede cevap verebilecek bir kapasiteyi temsil eder. Ticaret işletmelerinde maddi duran varlıkların payı büyük olmaz; zira dönen varlıklara dayalı bir faaliyet vardır. Öz 30

varlıkların hemen hemen dönüşümü varlıklar hiç yoktur; işletmenin ancak mal ve ın hizmet üretebilmesini verimli kullanılmasına sağlar. Kârlılığa etkisi vardır. Yeterli bir maddi duran varlık büyüklüğü müşterilerin taleplerine kısa sürede cevap verebilecek bir kapasiteyi temsil eder. Ticaret işletmelerinde maddi duran varlıkların payı büyük olmaz; zira dönen varlıklara dayalı bir faaliyet vardır. Sanayi işletmelerinde üretim Öz yapılacağı için maddi duran varlıkların duran varlıklar içindeki payı büyük olmalıdır. 31

varlıkların hemen hemen dönüşümü varlıklar hiç yoktur; işletmenin ancak mal ve ın hizmet üretebilmesini verimli kullanılmasına sağlar. Kârlılığa etkisi vardır. Yeterli bir maddi duran varlık büyüklüğü müşterilerin taleplerine kısa sürede cevap verebilecek bir kapasiteyi temsil eder. İştirak ya da bağlı ortaklık gibi yapıların duran varlıklar arasında yer alması işletmenin kârlılığı neticesinde başka yatırımlara girdiğini gösterir. Öz 32

varlıkların hemen hemen dönüşümü varlıklar hiç yoktur; işletmenin ancak mal ve ın hizmet üretebilmesini verimli kullanılmasına sağlar. Kârlılığa etkisi vardır. Yeterli bir maddi duran varlık büyüklüğü müşterilerin taleplerine kısa sürede cevap verebilecek bir kapasiteyi temsil eder. İştirak ya da bağlı ortaklık gibi yapıların duran varlıklar arasında yer alması işletmenin kârlılığı neticesinde başka yatırımlara girdiğini gösterir. Uzun vadeli alacakların büyüklüğü işletmenin kârlı bir alanda ne kadar uzun vadeye dayanabildiğini gösterir. Ama uzun vadeli alacakların fazlalığı, işletmenin satış kabiliyetindeki yetersizliğin bir sonucu da olabilir. Öz 33

toplamı, karşılığı dönen varlıklar grubundan çıkacak nakit, alacak veya malları temsil eder. Öz 34

ın içindeki toplamı, banka kredileri karşılığı ile dönen tahvilli varlıklar borçlar işletmeye ayrıca faiz yükü getirir. grubundan çıkacak nakit, alacak veya malları temsil eder. Öz 35

ın içindeki toplamı, banka kredileri karşılığı ile dönen tahvilli varlıklar borçlar işletmeye ayrıca faiz yükü getirir. grubundan çıkacak nakit, alacak veya malları temsil eder. ın; Uzun Vadeli dan az olması beklenir. Böylece işletmedeki borçlanma maliyeti düşük, kısa vadeli borç ödeme kabiliyeti yüksek olacaktır. Öz 36

ın içindeki toplamı, banka kredileri karşılığı ile dönen tahvilli varlıklar borçlar işletmeye ayrıca faiz yükü getirir. grubundan çıkacak nakit, alacak veya malları temsil eder. ın; Uzun Vadeli dan az olması beklenir. Böylece işletmedeki borçlanma maliyeti düşük, kısa vadeli borç ödeme kabiliyeti yüksek olacaktır. KVYK; işletmenin nakit ihtiyacının karşılanması ya da stokların kredili alınmasından doğar. Dolayısıyla bu kaynakların dönen varlıklar için harcanması esastır. Öz 37

ın içindeki toplamı, banka kredileri karşılığı ile dönen tahvilli varlıklar borçlar işletmeye ayrıca faiz yükü getirir. grubundan çıkacak nakit, alacak veya malları temsil eder. ın; Uzun Vadeli dan az olması beklenir. Böylece işletmedeki borçlanma maliyeti düşük, kısa vadeli Bu kaynakların duran varlıklar için borç ödeme kabiliyeti yüksek harcanması ise; geriye dönüşü olacaktır. getirmeyeceği için kısa vadeli borç ödeme kabiliyetini düşürecektir. KVYK; işletmenin nakit ihtiyacının Öz karşılanması ya da stokların kredili alınmasından doğar. Dolayısıyla bu kaynakların dönen varlıklar için harcanması esastır. 38

toplamı, karşılığı dönen varlıklar grubundan çıkacak nakit, alacak veya malları temsil eder. ın fazla kısmı Net Çalışma Sermayesi olarak adlandırılır. NÇS Öz 39

toplamı, karşılığı dönen varlıklar grubundan çıkacak nakit, alacak veya malları temsil eder. ın fazla kısmı Net Çalışma Sermayesi olarak adlandırılır. Net Çalışma Sermayesi; brüt çalışma sermayesi durumundaki dan ın çıkarılması ile bulunur. NÇS Öz 40

toplamı, karşılığı dönen varlıklar grubundan çıkacak nakit, alacak veya malları temsil eder. 10.000 7.500 ın fazla kısmı Net Çalışma Sermayesi olarak adlandırılır. Net Çalışma Sermayesi; brüt çalışma sermayesi durumundaki dan ın çıkarılması ile bulunur. NÇS 12.500 10.000 Özkaynaklar 5.000 Toplamı 22.500 Toplamı 22.500 Öz 41

toplamı, karşılığı dönen varlıklar grubundan çıkacak nakit, alacak veya malları temsil eder. ın fazla kısmı Net Çalışma Sermayesi olarak adlandırılır. Net Çalışma Sermayesi; brüt çalışma sermayesi durumundaki dan ın çıkarılması ile bulunur. NÇS 10.000 7.500 12.500 10.000 Özkaynaklar 5.000 Toplamı 22.500 Toplamı 22.500 NÇS = DV KVYK NÇS = 10.000 7.500 NÇS = 2.500 Öz 42

Net toplamı, Çalışma karşılığı Sermayesinin dönen varlıklar bulunması halinde, grubundan işletme çıkacak kısa vadeli nakit, borçlarını alacak ödedikten veya malları sonra; temsil eder. Günlük faaliyetlerini de sürdürebilir. ın fazla kısmı Net Çalışma Sermayesi olarak adlandırılır. Net Çalışma Sermayesi; brüt çalışma sermayesi durumundaki dan ın çıkarılması ile bulunur. NÇS Öz 43

Net toplamı, Çalışma karşılığı Sermayesinin dönen varlıklar bulunması halinde, grubundan işletme çıkacak kısa vadeli nakit, borçlarını alacak ödedikten veya malları sonra; temsil eder. Günlük faaliyetlerini de sürdürebilir. ın fazla kısmı Net Çalışma Sermayesi olarak adlandırılır. Net Çalışma Sermayesi; brüt çalışma sermayesi durumundaki dan ın çıkarılması ile bulunur. Net Çalışma Sermayesi Noksanı; ın dan az olması durumunda ortaya çıkar. Bu durumda işletme günlük faaliyetlerini sürdüremez. NÇS Öz 44

Net toplamı, Çalışma karşılığı Sermayesinin dönen varlıklar bulunması halinde, grubundan işletme çıkacak kısa vadeli nakit, borçlarını alacak ödedikten veya malları sonra; temsil eder. Günlük faaliyetlerini de sürdürebilir. ın fazla kısmı Net Çalışma Sermayesi olarak adlandırılır. Net Çalışma Sermayesi; brüt çalışma sermayesi durumundaki dan ın çıkarılması ile bulunur. Net Çalışma Sermayesi Noksanı; ın dan az olması durumunda ortaya çıkar. Bu durumda işletme günlük faaliyetlerini sürdüremez. NÇS 2.500 7.500 20.000 10.000 Özkaynaklar 5.000 Toplamı 22.500 Toplamı 22.500 Öz 45

Net toplamı, Çalışma karşılığı Sermayesinin dönen varlıklar bulunması halinde, grubundan işletme çıkacak kısa vadeli nakit, borçlarını alacak ödedikten veya malları sonra; temsil eder. Günlük faaliyetlerini de sürdürebilir. ın fazla kısmı Net Çalışma Sermayesi olarak adlandırılır. Net Çalışma Sermayesi; brüt çalışma sermayesi durumundaki dan ın çıkarılması ile bulunur. Net Çalışma Sermayesi Noksanı; ın dan az olması durumunda ortaya çıkar. Bu durumda işletme günlük faaliyetlerini sürdüremez. NÇS İşletmenin kısa vadeli borç ödeme kabiliyetinin iyi olması Öz her zaman için bankalardan kredi bulabilmesi ve satıcılardan kredili mal alabilmesi anlamını taşır. 46

Net toplamı, Çalışma karşılığı Sermayesinin dönen varlıklar bulunması halinde, grubundan işletme çıkacak kısa vadeli nakit, borçlarını alacak ödedikten veya malları sonra; temsil eder. Günlük faaliyetlerini de sürdürebilir. ın fazla kısmı Net Çalışma Sermayesi olarak adlandırılır. Net Çalışma Sermayesi; brüt çalışma sermayesi durumundaki dan ın çıkarılması ile bulunur. Net Çalışma Sermayesi Noksanı; ın dan az olması durumunda ortaya çıkar. Bu durumda işletme günlük faaliyetlerini sürdüremez. İşletmede bir net çalışma sermayesi bulunması; varlıkların NÇS verimli kullanıldığı ve faaliyetlerin kârlı olduğu anlamına gelir. İşletmenin kısa vadeli borç ödeme kabiliyetinin iyi olması Öz her zaman için bankalardan kredi bulabilmesi ve satıcılardan kredili mal alabilmesi anlamını taşır. 47

toplamı, karşılığı dönen varlıklar ; grubundan çıkacak nakit, alacak Tamamen dönen varlıkların veya malları temsil eder. finansmanında kullanılmalıdır; bu durumda işletmenin kısa vadeli borç ödeme gücü ve net çalışma sermayesinin iyi olma ihtimali vardır. Asla duran varlıkların finansmanında kullanılmamalıdır; aksi halde işletmenin kısa vadeli borç ödeme gücü kötü olacağı gibi, net çalışma sermayesi noksanı olacağı için de işletme günlük faaliyetlerini sürdüremez hale gelebilir. Öz 48

işletmeden çıkacak nakit ve mal teslimleri ile ödenir. Ancak bu nakit ve mal değerlerinin duran varlıkların yaratacağı katma değerlerden oluşması beklenir. Öz 49

ın içindeki işletmeden banka kredileri çıkacak ile tahvilli nakit borçlar ve mal işletmeye ayrıca faiz yükü getirir. teslimleri ile ödenir. Ancak bu nakit ve mal değerlerinin duran varlıkların yaratacağı katma değerlerden oluşması beklenir. Öz 50

ın içindeki işletmeden banka kredileri çıkacak ile tahvilli nakit borçlar ve mal işletmeye ayrıca faiz yükü getirir. teslimleri ile ödenir. Ancak bu nakit ve mal değerlerinin duran varlıkların yaratacağı İşletmenin uzun katma vadeli değerlerden borçları ödeme oluşması kabiliyeti, beklenir. işletmenin yatırım gücü ve kârlılığı ile ilgilidir. Öz 51

ın içindeki işletmeden banka kredileri çıkacak ile tahvilli nakit borçlar ve mal işletmeye ayrıca faiz yükü getirir. teslimleri ile ödenir. Ancak bu nakit ve mal değerlerinin duran varlıkların yaratacağı İşletmenin uzun katma vadeli değerlerden borçları ödeme oluşması kabiliyeti, beklenir. işletmenin yatırım gücü ve kârlılığı ile ilgilidir. UVYK; öncelikle maddi duran varlıkların finansmanında kullanılmalıdır. Yine de uzun vadeli borçlar ile alınan mal ve hizmetler olumlu karşılanır. Öz 52

ın içindeki işletmeden banka kredileri çıkacak ile tahvilli nakit borçlar ve mal işletmeye ayrıca faiz yükü getirir. teslimleri ile ödenir. Ancak bu nakit ve mal değerlerinin duran varlıkların yaratacağı İşletmenin uzun katma vadeli değerlerden borçları ödeme oluşması kabiliyeti, beklenir. işletmenin yatırım gücü ve kârlılığı ile ilgilidir. UVYK; öncelikle maddi duran varlıkların finansmanında kullanılmalıdır. Yine de uzun vadeli borçlar ile alınan mal ve hizmetler olumlu karşılanır. Öz UVYK; kısa vadede ödenmeyip kendisinden uzun vadede yararlanılacak olması olumlu yönünü ifade eder. 53

Özkaynaklar Özkaynaklar, işletme sahip ya da ortaklarının varlıklar üzerindeki hak sahipliğini gösterir. Öz 54

Özkaynaklar Özkaynaklar, Özkaynakların işletme olumlu sahip yönü faiz ya da gibi ortaklarının finansman yüklerini varlıklar üzerindeki taşımamasıdır. hak sahipliğini gösterir. Öz 55

Özkaynaklar Özkaynaklar, Özkaynakların işletme olumlu sahip yönü faiz ya da gibi ortaklarının finansman yüklerini varlıklar üzerindeki taşımamasıdır. hak sahipliğini gösterir. Alacaklıların güvenliği için; özkaynakların kısa ve uzun vadeli yabancı kaynakların toplamından büyük olması gerekir. Öz 56

Özkaynaklar Özkaynaklar, Özkaynakların işletme olumlu sahip yönü faiz ya da gibi ortaklarının finansman yüklerini varlıklar üzerindeki taşımamasıdır. hak sahipliğini gösterir. Alacaklıların güvenliği için; özkaynakların kısa ve uzun vadeli yabancı kaynakların toplamından büyük olması gerekir. Özkaynakların küçük olması; her şeyden önce işletme mantığına ters düşmektedir. İşletmenin toplanan borçlarla değil, sahip ya da ortakların sermayesi ile kurulması beklenir. Öz 57

Özkaynaklar Özkaynaklar, Özkaynakların işletme olumlu sahip yönü faiz ya da gibi ortaklarının finansman yüklerini varlıklar üzerindeki taşımamasıdır. hak sahipliğini gösterir. Alacaklıların güvenliği için; özkaynakların kısa ve uzun vadeli yabancı kaynakların toplamından büyük olması gerekir. Borçlarla kurulan bir işletme; ancak satış yapar ve alacaklarını tahsil ederse borçlarını ödeyebilir. Özkaynakların küçük olması; her şeyden önce işletme mantığına ters düşmektedir. İşletmenin toplanan borçlarla değil, sahip ya da ortakların sermayesi ile kurulması beklenir. Öz 58

Özkaynaklar Özkaynaklar, Özkaynakların işletme olumlu sahip yönü faiz ya da gibi ortaklarının finansman yüklerini varlıklar üzerindeki taşımamasıdır. hak sahipliğini gösterir. Alacaklıların güvenliği için; özkaynakların kısa ve uzun vadeli yabancı kaynakların toplamından büyük olması gerekir. Özkaynakların küçük olması; her şeyden önce işletme mantığına ters düşmektedir. İşletmenin toplanan borçlarla değil, sahip ya da ortakların sermayesi ile kurulması beklenir. Borçlarla kurulan bir işletme; ancak satış yapar ve alacaklarını tahsil ederse borçlarını ödeyebilir. İşletmenin beklenen satışları yapamaması ya da beklenen alacak tahsilatlarını yapamaması, borçlarını ödeyemeyeceği anlamına gelir; bu da alacaklıların risk altında olduğunu gösterir. Öz 59

Özkaynaklar Özkaynaklar içinde dönem zararları ile geçmiş yıllar zararları istenmeyen kalemlerdir; bunların büyüklüğü, o Özkaynaklar, büyüklükteki işletme sermayenin sahip ya yok da olması anlamını taşır. ortaklarının varlıklar üzerindeki hak sahipliğini gösterir. Öz 60

Özkaynaklar Özkaynaklar içinde dönem zararları ile geçmiş yıllar zararları istenmeyen kalemlerdir; bunların büyüklüğü, o Özkaynaklar, büyüklükteki işletme sermayenin sahip ya yok da olması anlamını taşır. ortaklarının varlıklar üzerindeki hak sahipliğini gösterir. Özkaynaklar duran varlıkların finansmanı için kullanılır. Öz 61

Özkaynaklar Özkaynaklar içinde dönem zararları ile geçmiş yıllar zararları istenmeyen kalemlerdir; bunların büyüklüğü, o Özkaynaklar, büyüklükteki işletme sermayenin sahip ya yok da olması anlamını taşır. ortaklarının varlıklar üzerindeki hak sahipliğini gösterir. Özkaynaklar duran varlıkların finansmanı için kullanılır. Özkaynaklar içinde yer alan dönem kârları ile geçmiş yıllar kârları işletme için otofinansman yaratır; Böylece net çalışma sermayesi oluşmaya başlar, Kısa vadeli borç ödeme kabiliyeti artar. Öz 62

63

Gelir Tablosu Gelir Tablosu, işletmenin dönem sonu net kârının hangi unsurlardan oluştuğunu gösterir. Bilanço belirli bir andaki mali durumu gösterirken, Gelir Tablosu bir dönemin performansı hakkında bilgi verir. İşletmenin performansı üç kategoriye ayrılırak sınıflanır; Esas Faaliyeti Diğer Faaliyetleri Olağandışı Faaliyetleri Esas Diğer O.Dışı GELİR TABLOSU Satışlar Satışların Maliyeti Faaliyet Giderleri Diğer Gelirler Diğer Giderler O.Dışı Giderler O.Dışı Gelirler SONUÇ (KÂR ya da ZARAR) 64

Kurallar İşletme faaliyetinden beklenen kâr elde etmesidir. Esas GELİR TABLOSU Satışlar Satışların Maliyeti Faaliyet Giderleri Diğer Diğer Gelirler Diğer Giderler O.Dışı O.Dışı Gelirler O.Dışı Giderler SONUÇ (KÂR ya da ZARAR) 65

Kurallar İşletme faaliyetinden beklenen kâr elde etmesidir. Esas GELİR TABLOSU Satışlar Satışların Maliyeti Faaliyet Giderleri Elde edilecek kâr; işletme için OTOFİNANSMAN sağlayacaktır. Diğer Diğer Gelirler Diğer Giderler Ayrıca ortakların (hatta diğer muhasebe taraflarının bile) kâr beklentisi olduğu unutulmamalıdır. O.Dışı O.Dışı Gelirler O.Dışı Giderler SONUÇ (KÂR ya da ZARAR) 66

Kurallar İşletme faaliyetinden beklenen kâr elde etmesidir. Kâr özellikle ESAS faaliyet alanında oluşmalıdır. Esas GELİR TABLOSU Satışlar Satışların Maliyeti Faaliyet Giderleri Diğer Diğer Gelirler Diğer Giderler O.Dışı O.Dışı Gelirler O.Dışı Giderler SONUÇ (KÂR ya da ZARAR) 67

Kurallar İşletme faaliyetinden beklenen kâr elde etmesidir. Kâr özellikle ESAS faaliyet alanında Satış oluşmalıdır. indirimleri fazla, maliyetler yüksek, ya da faaliyet giderleri SATIŞ KÂRINDAN yüksek ise işletme başarılı değildir. Esas Diğer GELİR TABLOSU Satışlar Satışların Maliyeti Faaliyet Giderleri Diğer Gelirler Diğer Giderler O.Dışı O.Dışı Gelirler O.Dışı Giderler SONUÇ (KÂR ya da ZARAR) 68

Kurallar İşletme faaliyetinden beklenen kâr elde etmesidir. Kâr özellikle ESAS faaliyet alanında oluşmalıdır. ESAS faaliyet alanında oluşacak KÂR, kendinden sonra gelen alanları finanse edebilmelidir. Esas Diğer GELİR TABLOSU Satışlar Satışların Maliyeti Faaliyet Giderleri Diğer Gelirler Diğer Giderler O.Dışı O.Dışı Gelirler O.Dışı Giderler SONUÇ (KÂR ya da ZARAR) 69

Kurallar İşletme faaliyetinden beklenen kâr elde etmesidir. Kâr özellikle ESAS faaliyet alanında oluşmalıdır. Genel beklenti şudur; Her bölümde hem kâr elde ESAS faaliyet alanında oluşacak edilmeli, hem de elde KÂR, kendinden sonra gelen edilen kâr kendinden sonra alanları finanse edebilmelidir. gelen bölümü finanse edebilmelidir. Esas Diğer GELİR TABLOSU Satışlar Satışların Maliyeti Faaliyet Giderleri Diğer Gelirler Diğer Giderler O.Dışı O.Dışı Gelirler O.Dışı Giderler SONUÇ (KÂR ya da ZARAR) 70

Kurallar İşletme faaliyetinden beklenen kâr elde etmesidir. Kâr özellikle ESAS faaliyet alanında oluşmalıdır. ESAS faaliyet alanında oluşacak KÂR, kendinden sonra gelen alanları finanse edebilmelidir. (Varsa) finansman giderleri, oluşan KÂR'dan küçük olmalıdır. Esas Diğer GELİR TABLOSU Satışlar Satışların Maliyeti Faaliyet Giderleri Diğer Gelirler Diğer Giderler O.Dışı O.Dışı Gelirler O.Dışı Giderler SONUÇ (KÂR ya da ZARAR) 71

Kurallar İşletme faaliyetinden beklenen kâr elde etmesidir. Kâr özellikle ESAS faaliyet alanında oluşmalıdır. ESAS faaliyet alanında oluşacak KÂR, kendinden sonra gelen alanları finanse edebilmelidir. Finansman giderlerini (Varsa karşılayamayan finansman giderleri işletme, oluşan KÂR'dan öz küçük kaynaklarını olmalıdır. yitirmeye başlayacaktır. Esas Diğer GELİR TABLOSU Satışlar Satışların Maliyeti Faaliyet Giderleri Diğer Gelirler Diğer Giderler O.Dışı O.Dışı Gelirler O.Dışı Giderler SONUÇ (KÂR ya da ZARAR) 72

Kurallar İşletme faaliyetinden beklenen kâr elde etmesidir. Kâr özellikle ESAS faaliyet alanında oluşmalıdır. ESAS faaliyet alanında oluşacak KÂR, kendinden sonra gelen alanları finanse edebilmelidir. (Varsa) finansman giderleri oluşan KÂR'dan küçük olmalıdır. İşletmenin diğer faaliyet alanında oluşacak kârlar olumlu yorumlanır. Esas Diğer O.Dışı GELİR TABLOSU Satışlar Satışların Maliyeti Faaliyet Giderleri Diğer Gelirler Diğer Giderler O.Dışı Gelirler O.Dışı Giderler SONUÇ (KÂR ya da ZARAR) 73

Kurallar İşletme faaliyetinden beklenen kâr elde etmesidir. Kâr özellikle ESAS faaliyet alanında oluşmalıdır. ESAS faaliyet alanında oluşacak KÂR, kendinden sonra gelen alanları finanse edebilmelidir. Varsa finansman giderleri oluşan KÂR'dan küçük olmalıdır. İşletmenin diğer faaliyet alanında oluşacak kârlar olumlu yorumlanır. Olağandışı gelir ve giderler sürekli olmayacağı için değerlendirmeye alınmazlar. Esas Diğer O.Dışı GELİR TABLOSU Satışlar Satışların Maliyeti Faaliyet Giderleri Diğer Gelirler Diğer Giderler O.Dışı Gelirler O.Dışı Giderler SONUÇ (KÂR ya da ZARAR) 74

Kurallar İşletme faaliyetinden beklenen kâr elde etmesidir. Kâr özellikle ESAS faaliyet alanında oluşmalıdır. ESAS faaliyet alanında oluşacak KÂR, kendinden sonra gelen alanları finanse edebilmelidir. Varsa finansman Elde edilen giderleri kâr; oluşan KÂR'dan küçük olmalıdır. En az sektör ortalaması İşletmenin diğer faaliyet alanında oluşacak kârlar civarında olumlu olmalıdır. yorumlanır. Ayrıca özkaynaklara göre Olağandışı gelir ve giderler sürekli olmayacağı diğer için getiri değerlendirmeye araçlarının alınmazlar. üzerine çıkması beklenir. Esas Diğer O.Dışı GELİR TABLOSU Satışlar Satışların Maliyeti Faaliyet Giderleri Diğer Gelirler Diğer Giderler O.Dışı Gelirler O.Dışı Giderler SONUÇ (KÂR ya da ZARAR) 75

Teşekkürler Yrd. Doç. Dr. Arman A. KARAGÜL