Yatırımcı Sunumu Şubat 2019

Yatırımcı Sunumu Şubat 2019

GSYH nin %'si Olarak Askeri Harcamalar GSYH (Milyar $ - cari fiyatlarla) Türkiye ve ASELSAN ın Küresel Savunmadaki Yeri NATO nun en büyük 2. ordusuna sahip olan Türkiye nin savunma bütçesi sağlıklı bir büyüme hızına sahiptir. 2017 Savunma Harcaması En Yüksek 10 Ülke ve Türkiye Türkiye nin Savunma Harcaması (5 yıllık ortalamalarla) (Milyar $) 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 ABD ÇIN SUUDI ARABISTAN HINDISTAN FRANSA RUSYA BIRLEŞIK KRALLIK JAPONYA ALMANYA GÜNEY KORE TÜRKIYE 69,5 59,8 56,3 55,3 48,4 46,6 43 37,6 19,6 228,2 2017 yılı küresel savunma harcamaları toplamı 1,7 Trilyon USD seviyesindedir. 597,2 (Milyar $) 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Savunma harcamalarının 2019 yılında 21 Milyar USD ye ulaşması beklenmektedir. GSYH nin % si Olarak Askeri Harcamalar (Türkiye) ASELSAN Küresel Savunma Sıralaması* %3,0 %2,5 %2,0 %1,5 %1,0 %0,5 %0,0 %2,4 %2,3 %2,7 %2,5 %2,2 %2,3 %2,3 %2,2 %2,2 %2,0 %2,2 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 57. 58. 62. 67. 50. 55. 74. 76. 80. 86. 20XX 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 90. 93. 97. *Defense News Top 100 2

Ortaklık Yapımız Ortaklık Yapısı Türk Silahlı Kuvvetleri Güçlendirme Vakfı ASELSAN, Borsa İstanbul da işlem gören tek savunma şirketidir. TSKGV MÜTEVELLİ HEYETİ -Cumhurbaşkanı (Başkan) -Cumhurbaşkanı Yardımcısı - Milli Savunma Bakanı - Genelkurmay Başkanı - Savunma Sanayii Başkanı Borsada İşlem Gören %25,70 Diğer %0,10 TSKGV ASELSAN TAI ROKETSAN HAVELSAN ASPİLSAN İŞBİR Türk Silahlı Kuvvetlerini Güçlendirme Vakfı %74,20 TSKGV Kara, Deniz ve Hava Kuvvetlerini Güçlendirme Vakıflarının birleşmesi ile kurulmuştur. TSKGV nin amacı yerli savunma sanayi aracılığı ile Türk Silahlı Kuvvetlerinin kapasitesini güçlendirmektir. TSKGV, amacı ile uyumlu olarak farklı alanlarda faaliyet gösteren savunma şirketlerine sahiptir. TSKGV ye ait paylara ilişkin tek imtiyaz, 9 Yönetim Kurulu Üyesinin 6 sını aday gösterme imtiyazıdır. 3

Faaliyet Alanlarımız HABERLEŞME BİLGİ TEKNOLOJİLERİ MİKROELEKTRONİK GÜDÜM ve ELEKTRO-OPTİK RADAR, ELEKTRONİK HARP SAVUNMA SİSTEMLERİ TEKNOLOJİLERİ ULAŞIM, GÜVENLİK, ENERJİ ve OTOMASYON HABERLEŞME AVİYONİK RADAR SİSTEMLERİ HAVA ve FÜZE SAVUNMA GÜVENLİK UYDU SİSTEMLERİ ELEKTRO-OPTİK ELEKTRONİK HARP KARA SİLAH SİSTEMLERİ ULAŞIM BİLGİ TEKNOLOJİLERİ ve SİBER GÜVENLİK GÜDÜM ve İNSANSIZ SİSTEMLER MİKRODALGA ÜRÜNLER KOMUTA KONTROL TRAFİK ve OTOMASYON MİKROELEKTRONİK DENİZ SİSTEMLERİ ENERJİ ve SAĞLIK 4

İştiraklerimiz Yurt İçi Yurt Dışı ROKETSAN Pay : %15 Ortak: TSKGV Kuruluş: 1988 Aktif: 1,1 Mia $ ULAK A.Ş. Pay: %51 Ortak: SSTEK A.Ş. Kuruluş: 2017 Aktif: 16,3 Mio $ KAZAKHSTAN ASELSAN ENGINEERING (KAZAKİSTAN) Pay: %49 Ortak: Kazakhstan Engineering Kuruluş: 2011 Aktif: 38 Mio $ ASELSAN-BAKÜ (AZERBAYCAN) Pay : %100 Kuruluş: 1998 Aktif: 1,7 Mio $ ASELSANNET ASPİLSAN A.Ş. MAKEDONYA ŞUBESİ GÜNEY AFRİKA ŞUBESİ Pay: %100 Kuruluş: 2004 Aktif: 192 Mio $ Pay : %1 Ortak: TSKGV Kuruluş: 1981 Aktif: 5,6 Mio $ Pay : %100 Kuruluş: 2014 Aktif: 8,5 Mio $ Pay : %100 Kuruluş: 2011 Aktif:0,8 Mio $ ASELSAN BİLKENT MİKRO NANO Pay: %50 Ortak: BİLKENT Ünv. Kuruluş: 2014 Aktif: 24,9 Mio $ MİKROELEKTRONİK Pay: %85 Ortak: İTÜ ETA Vakfı Ortaklık: 2010 Kuruluş: 2006 Aktif: 4,9 Mio $ ASELSAN MIDDLE EAST (ÜRDÜN) Pay : %49 Ortak: KADDB Investment Group Kuruluş: 2012 Aktif: 8 Mio $ BARQ QSTP LLC. (KATAR) Pay: %48 Ortak: BARZAN Holding, SSTEK A.Ş. Kuruluş: 2018 Aktif: 0,3 Mio $ ASELSAN HASSAS OPTİK Pay: %50 Ortak: Sivas Optik Malzemeleri Kuruluş: 2014 Aktif: 21,1 Mio $ YİTAL Pay: %51 Ortaklar: TÜBİTAK, SSM Kuruluş: 2017 Aktif: 772 Bin $ IGG ASELSAN INTEGRATED SYSTEMS (BİRLEŞİK ARAP EMİRLİKLERİ) Pay : %49 Ortak: IGG Kuruluş: 2011 Aktif: 4 Mio $ ASELSAN KONYA SİLAH SİST. A.Ş. Pay: %51 Ortak: Konya Savunma Sanayii Kuruluş: 2018 Aktif: 17,1 Mio $ TEKNOHAB A.Ş. Pay : %30 Ortak: HAB,TUSAŞ GAZİ Ünv. Kuruluş: 2018 Aktif: 473 Bin $ SADEC (SUUDİ ARABİSTAN) Pay : %50 Ortak: TAQNIA DST Kuruluş: 2016 Aktif: 2,6 Mio $ Aktif büyüklükleri 31.12.2018 itibariyle verilmiştir. 5

İnsan Kaynakları Yetenek Yönetimi Toplam Personel : 6.518 Üniversite Sanayi İşbirliği Mühendis : 3.852 Konum ve Çalışanlara Sunulan Yan Haklar Tersine Beyin Göçü Projesi İdari %7 Destek %5 Üniversiteler ile Yürütülen Projeler Lise ve Üniversite Öğrencileri İçin Staj ve Aday Mühendislik İmkânları Çalışanlar İçin Yüksek Lisans ve Doktora Programı Teşvikleri Teknisyen %29 Mühendis %59 ASELSAN Akademi 6

Türkiye nin En Fazla Ar-Ge Harcaması Yapan Şirketi ASELSAN, Ar-Ge teşvikleri sayesinde 2023 yılına kadar kurumlar vergisi ödemeyecektir. AR-GE Harcamaları Milyon TL 2.500 2.163 2.000 1.675 289 1.500 1.243 312 1.000 500 912 200 712 249 994 1.363 1.874 0 2015 2016 2017 2018 Müşteri Kaynaklı ASELSAN Kaynaklı 7

İkincil Halka Arz - Milletin Hayali, Türkiye nin ASELSAN ı TSKGV Mütevelli Heyeti nin Aralık 2017 de almış olduğu karar ile başlatılan ASELSAN ın ikincil halka arzı 6 ay gibi kısa bir süre içerisinde, 7 Haziran 2018 tarihinde başarıyla tamamlanmıştır. Elde edilen yaklaşık 3 Milyar TL lik halka arz geliriyle 2013 ten bu yana Türkiye de yapılan en büyük halka arz 2018 de Borsa İstanbul da yapılması planlanan 7 halka arzdan başarıyla tamamlanan 4 halka arz arasındaki en büyük halka arz 2007 den bu yana sadece yerli aracı kurumlar ile yapılan en büyük halka arz Türkiye de son 10 yılda yapılan halka arzlar içinde 62.802 kişi ile en yüksek yerli bireysel yatırımcı sayısı Halka Arz Tahsisatı Halka Arz Gelirinin Kullanım Alanları Yurt Dışı Kurumsal %20,1 Şirket Çalışanları %0,3 Şirket Satın Alımları ve Ortak Girişim Şirketleri %30 Yurt İçi Bireysel %60,9 İşletme Sermayesi %10 Özkaynaklarla Ar-Ge Finansmanı %20 Kritik Teknoloji ve İnovasyon Yatırımları %40 Yurt İçi Kurumsal %18,7 8

2018 Yılında Aldığımız Büyük Projeler Uzun Menzilli Savunma Sistemi Projesi Dost Düşman Tanıma Sistemi Seri Üretimi Müşteri: SSB 869 Milyon TL + 279 Milyon EUR Müşteri: SSB 608 Milyon TL + 125 Milyon $ TSK Çok Bantlı Sayısal Müşterek Telsizi Milli Muharip Uçak Müşteri: SSB 1,5 Milyar TL + 165 Milyon $ Müşteri: TUSAŞ 255 Milyon $ Barbaros Sınıfı Fırkateyn HAVASOJ (Stand-off Jammer) Müşteri: SSB 176 Milyon EUR + 457 Milyon TL Müşteri: SSB 342 Milyon TL + 163 Milyon $ 9

2018 Özet Sonuçlar 4,1 Milyar $ 9,1 Milyar $ +%66 %64 %21 Yeni Alınan Sözleşmeler Bakiye Siparişler HASILAT (TL Cinsinden) FAVÖK Artışı FAVÖK Marjı Finansal Göstergeler Yurt İçi ve Yurt Dışı Satışlar (Milyon TL) Ara'17 Ara'18 % Hasılat 5.412 9.009 66 Brüt Kâr 1.466 2.211 51 Faaliyet Kârı (EBIT) 1.027 1.724 68 FAVÖK (EBITDA) 1.160 1.896 64 Net Kâr 1.376 2.318 68 Brüt Kâr Marjı %27,1 %24,5 Faaliyet Kâr Marjı (EBIT) %19,0 %19,1 FAVÖK Marjı (EBITDA) %21,4 %21,0 Net Kâr Marjı %25,4 %25,7 Faaliyetlerden Yaratılan Nakit (OCF) 663 (759) Serbest Nakit Akışı (FCF) 94 (1.474) Nakit Mevcudu 1.263 3.116 147 10.000 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 Milyon TL 1.038 1.212 1.502 1.633 83 272 103 77 935 1.135 1.419 1.361 BYBO %27 2.171 2.535 2.739 398 460 547 1.773 2.075 2.192 3.850 485 3.365 5.412 784 4.628 9.009 889 8.120 Yurt İçi Satışlar İhracat 10

Bakiye Siparişlerimiz Yıllar Bazında Bakiye Siparişler (Milyar $) Yeni Sözleşmeler (Milyon $) Sipariş/Hasılat Oranı $9,1 $6,8 $6,2 $4,3 2015 2016 2017 2018 4.057 2.881 1.947 2.070 1.148 1.305 411 1.154 701 1.704 954 351 579 958 406 2015 2016 2017 2018 <50 50-300 >300 2,36 2,17 1,37 1,41 2015 2016 2017 2018 TUSAŞ, %7 Diğer %16 Milli Savunma Bakanlığı %11 Yurt Dışı %5 Bakiye Sipariş Müşteri Dağılımı Avrupa ve Amerika %1 Yurt Dışı Orta Doğu ve Asya %3 Türki Cumhuriyetler %1 Yıllara Sari Bakiye Siparişler (Milyar USD) 2019 2,2-2,5 2020 2,5-2,8 2021 2,3-2,6 2022 1,0-1,3 2023 ve Sonrası 0,4-0,7 STM Savunma Teknolojileri Müh. Kara Kuvvetleri Komutanlığı ROKETSAN Sedef Gemi İnşaatı A.Ş. Savunma Sanayii Başkanlığı %61 Savunma Harici %7 Bakiye Sipariş Dağılımı Savunma %93 TRY %23 EUR %29 Bakiye Sipariş Para Birimi USD %48 TRY %60 EUR %15 Toplam Harcama Para Birimi USD %25 11

Muhtemel Projelerimiz ve Potansiyel İş Alanları Muhtemel Projeler MILGEM İ-Sınıfı Firkateyn ALTAY Tankı Seri Üretimi Özgün Helikopteri Lazer Güdüm Kiti Savunma Dışı İş Alanları Raylı Sistem Sinyalizasyon Çalışmaları Enerji Yönetimi ve Akıllı Şebeke Sistemleri Sağlık Sistemleri 12

2019 Yıl Sonu Tahminleri 2017 2018 2019 Tahmini Net Satışlar 5.412 Milyon TL 9.009 Milyon TL %40-%50 Büyüme FAVÖK Marjı %21,4 %21 %19-21 Yatırım Harcamaları 561 Milyon TL 738 Milyon TL 1.000 Milyon TL 13

ASELSAN BİST 100 Karşılaştırması Hisse Başına Temettü TL (100 Hisse Başına) Hisse Başına Kazanç TL (100 Hisse Başına) 6,5 7,6 7,8 + %56 214,7 4,2 + %80 137,6 + %257 76,2 21,3 2015 2016 2017 2018 Hisse Senedi Performansı 2015 2016 2017 2018 ASELSAN ın piyasa değeri 31.12.2018 tarihinde 27,45 Milyar TL ye ulaşmıştır. 400 350 300 250 200 150 100 50 0 189,46 116,81 ASELSAN BIST 100 14

İletişim Adres ASELSAN Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Mehmet Akif Ersoy Mah. 296. Cad. No:16 06370 Yenimahalle, Ankara Tel: +90 312 592 10 00 Web www.aselsan.com.tr @ E-Posta aselsan.ir@aselsan.com.tr 15

EKLER 16

Konsolide UFRS Özet Bilanço Varlıklar Kaynaklar (Milyon TL) 31/12/2017 31/12/2018 DÖNEN VARLIKLAR 6.059 11.617 Nakit ve Nakit Benzerleri 1.263 3.116 Ticari Alacaklar 1.581 3.072 Stoklar 2.222 3.577 Peşin Ödenmiş Giderler 658 1.319 Diğer Dönen Varlıklar 335 533 DURAN VARLIKLAR 5.580 7.857 Finansal Yatırımlar 569 779 Ticari Alacaklar 1.575 2.827 Maddi Duran Varlıklar 1.091 1.336 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 891 1.082 Peşin Ödenmiş Giderler 443 504 Ertelenmiş Vergi Varlığı 651 734 Diğer Duran Varlıklar 360 595 TOPLAM VARLIKLAR 11.639 19.474 (Milyon TL) 31/12/2017 31/12/2018 KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR 3.691 4.685 Kısa Vadeli Finansal Borçlar 472 766 Ticari Borçlar 1.790 2.549 Ertelenmiş Gelirler 900 633 Diğer Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar 529 737 UZUN VADELİ YABANCI KAYNAKLAR 3.179 4.612 Uzun Vadeli Finansal Borçlar 62 20 Ticari Borçlar 1.263 1.768 Ertelenmiş Gelirler 1.643 2.297 Diğer Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar 211 527 (Milyon TL) 31/12/2017 31/12/2018 ÖZKAYNAKLAR 4.769 10.177 Ödenmiş Sermaye 1.000 1.140 Hisse Senedi İhraç Primleri - 2.797 Diğer Fonlar 1.021 1.260 Geçmiş Yıl Kârları 1.372 2.662 Net Dönem Kârı 1.376 2.318 TOPLAM KAYNAKLAR 11.639 19.474 17

Gelir Tablosu Konsolide UFRS Gelir Tablosu (Milyon TL) (Milyon TL) 31/12/2017 31/12/2018 KÂR VEYA ZARAR KISMI Hasılat 5.412 9.009 Satışların Maliyeti (-) (3.946) (6.798) BRÜT KÂR 1.466 2.211 Genel Yönetim Giderleri (-) (178) (222) Pazarlama Giderleri (-) (164) (151) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) (98) (114) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 1.936 5.654 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (1.678) (5.153) ESAS FAALİYET KÂRI 1.284 2.225 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 9 5 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kâr/Zararlarından Paylar 9 (9) FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KÂRI 1.303 2.221 Finansman Gelirleri 245 876 Finansman Giderleri (-) (383) (856) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KÂR 1.165 2.242 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Geliri / (Gideri) 211 78 - Dönem Vergi Gideri (2) (11) - Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri) 213 89 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KÂRI 1.376 2.319 Dönem Kârının Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0,08 1 Ana Ortaklık Payları 1.376 2.318 18

Nakit Akış Tablosu Konsolide Nakit Akışı Tablosu (Milyon TL) (Milyon TL) 31/12/2017 31/12/2018 % FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞLARI (OCF) 663 (759) (215) Dönem Kârı 1.376 2.318 Amortismanlar 133 172 Stoklar (612) (1.316) Ticari Alacaklar (440) (2.514) Verilen Avanslar (504) (723) Alınan Avanslar (609) (88) Ticari Borçlar 1.422 1.284 Diğer Düzeltmeler (103) 107 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI (568) (715) (26) Maddi Duran Varlık Alım. İlişkin Nakit Çıkışları (211) (342) Maddi Olm. DV Alım. İlişkin Nakit Çıkışları (350) (396) Yeni İşletme Kurulumu Azınlık Payı Etkisi - 43 Finansal Yatırımlara İlişkin Nakit Girişleri (8) (19) SERBEST NAKİT AKIŞI (FCF) 94 (1.474) (1.663) 19

Yasal Uyarı Bu sunumda yer alan bilgiler ASELSAN (Şirket) tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan görüşler sunumun hazırlanması sırasında derlenen genel bilgilere dayanmaktadır ve önceden bildirilmeksizin değiştirilebilir. Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahminler yer almaktadır. İleride ortaya çıkacak gerçekleşmeler, bu tahminlerde temel alınan varsayım ve faktörlerin değişmesine bağlı olarak farklılık gösterebilecektir. Şirket, söz konusu varsayım ve faktörlerdeki değişiklikleri güncellemek için kanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemektedir. Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Şirket bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından kendisi ya da herhangi bir Yönetim Kurulu Üyesi, yöneticisi veya çalışanının sorumlu tutulamayacağını açıkça beyan eder. 20