HEDEF MALİ YATIRIMLAR HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ 31 MART 2012 TARİHİ İTİBARİYLE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLARI

HEDEF MALİ YATIRIMLAR HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ 31 MART 2012 TARİHİ İTİBARİYLE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLARI

İçindekiler Sayfa Özet Bilançolar 1-2 Özet Kapsamlı Gelir Tabloları 3-4 Özet Özsermaye Değişim Tabloları 5 Özet Nakit Akım Tabloları 6 Özet Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar 6-22

31 MART 2012 VE 31 ARALIK 2011 İTİBARİYLE ÖZET BİLANÇOLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) (Seri:XI, No:29 Konsolide) VARLIKLAR Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmemiş Denetimden Geçmiş Dipnotlar 31 Mart 2012 31 Aralık 2011 Dönen Varlıklar 77.421 170.536 Nakit ve Nakit Benzerleri 3 31.134 9.289 Finansal Yatırımlar - - Ticari Alacaklar - - -İlişkili Taraflardan Alacaklar - - -Diğer Ticari Alacaklar - - Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar - - Diğer Alacaklar 4 11.580 129.798 Stoklar - - Canlı Varlıklar - - Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden Alacaklar - - Diğer Dönen Varlıklar 34.707 31.449 Ara Toplam 77.421 170.536 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar - - Duran Varlıklar 29.389.480 29.660.474 Ticari Alacaklar - - Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar - - Diğer Alacaklar 4-4.500 Finansal Yatırımlar - - Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 5 29.378.348 29.644.352 Canlı Varlıklar - - Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - - Maddi Duran Varlıklar - - Maddi Olmayan Duran Varlıklar 6 3.344 3.834 Şerefiye - - Ertelenmiş Vergi Varlığı 7.788 7.788 Diğer Duran Varlıklar - - TOPLAM VARLIKLAR 29.466.901 29.831.010 Ekteki dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 1

31 MART 2012 VE 31 ARALIK 2011 İTİBARİYLE ÖZET BİLANÇOLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) (Seri:XI, No:29 Konsolide) Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmemiş Denetimden Geçmiş Dipnotlar 31 Mart 2012 31 Aralık 2011 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler 48.690 42.487 Finansal Borçlar - - Ticari Borçlar - - -İlişkili Taraflara Borçlar - - -Diğer Ticari Borçlar - - Diğer Borçlar 4 9.022 2.819 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar - - Devlet Teşvik ve Yardımları - - Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü - - Borç Karşılıkları 7 39.668 39.668 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler - - Ara Toplam 48.690 42.487 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler - - Uzun Vadeli Yükümlülükler 20.175.000 20.305.000 Finansal Borçlar - - Diğer Finansal Yükümlülükler - - Diğer Borçlar 20.175.000 20.305.000 -İlişkili Taraflara Borçlar 13 20.175.000 20.305.000 -Diğer Borçlar - - Diğer Borçlar - - Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar - - Devlet Teşvik ve Yardımları - - Borç Karşılıkları - - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar - - Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü - - Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler - - ÖZKAYNAKLAR 9.243.211 9.483.523 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 9.243.211 9.483.523 Ödenmiş Sermaye 8 10.000.000 10.000.000 Hisse Senedi İhraç Primleri 8 22.298 22.298 Yabancı Para Çevrim Farkları 8 (21.628) 23.415 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 8 90.630 90.630 Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) 8 (652.820) 149.455 Net Dönem Karı/(Zararı) (195.269) (802.275) Kontrol gücü olmayan paylar - - TOPLAM KAYNAKLAR 29.466.901 29.831.010 Ekteki dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 2

1 OCAK- 31 MART 2012 VE 1 OCAK- 31 MART 2011 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT ÖZET KAPSAMLI GELİR TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmemiş Denetimden Geçmemiş Dipnotlar 1 Ocak-31 Mart 2012 1 Ocak-31 Mart 2011 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Satış Gelirleri 9-191.676.612 Satışların Maliyeti (-) 9 - (191.479.251) Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar - 197.361 Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler - - Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-) - - Finans Sektörü Faaliyetlerinden brüt kar - - BRÜT KAR - 197.361 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 10 - (319.469) Genel Yönetim Giderleri (-) 10 (62.539) (151.578) Diğer Faaliyet Gelirleri 11 88.006 616 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 11 - - FAALİYET KARI / ZARARI 25.467 (273.070) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların 5 Kar/Zararlarındaki Paylar (220.961) - Finansal Gelirler 12 225 86.098 Finansal Giderler (-) 12 - (3.926) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI (195.269) (190.898) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri (-) - Dönem Vergi Gelir/Gideri (-) - - - Ertelenmiş Vergi Geliri / Gideri (-) - - SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI (-) (195.269) (190.898) DURDURULAN FAALİYETLER Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı(-) - - DÖNEM KARI / ZARARI (-) (195.269) (190.898) Ekteki dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 3

1 OCAK- 31 MART 2012 VE 1 OCAK- 31 MART 2011 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT ÖZET KAPSAMLI GELİR TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) Bağımsız Denetimden Geçmemiş Bağımsız Denetimden Geçmemiş Dipnotlar 1 Ocak-31 Mart 2012 1 Ocak-31 Mart 2011 DÖNEM KARI / ZARARI (-) (195.269) (190.898) DİĞER KAPSAMLI GELİR / GİDER (-) Yabancı para çevrim farklarındaki değişim (45.043) - DİĞER KAPSAMLI GELİR / GİDER (-) (VERGİ SONRASI) (45.043) - TOPLAM KAPSAMLI GELİR / GİDER (-) (240.312) (190.898) Dönem Karı/Zararının Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar - - Ana Ortaklık Payları (195.269) (190.898) Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar - - Ana Ortaklık Payları (240.312) (190.898) 10.000.000 5.000.000 Hisse Başına Kazanç / Kayıp (-) (0,0195) (0,0382) Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç / Kayıp (-) (0,0195) (0,0382) Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç / Kayıp (-) (0,0195) (0,0382) Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç / Kayıp (-) (0,0195) (0,0382) Ekteki dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 4

31 MART 2012 ve 31 MART 2011 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) Sermaye Hisse Senedi İhraç Primleri Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler Yabancı Para Çevrim Farkları Geçmiş Yıl Karları / (Zararları) Dönem Karı / (Zararı) Ana Ortaklığa Ait Toplam Özkaynaklar 1 Ocak 2011 bakiyesi 5.000.000 22.298 90.630-391.625 (242.170) 5.262.383 Sermaye arttırımı - - - - - - - Önceki dönem karının transferi - - - - (242.170) 242.170 - Hisse senedi ihraç primleri - - - - - - - Dönem net kar / (zararı) - - - - - (190.898) (190.898) 31 Mart 2011 bakiyesi 5.000.000 22.298 90.630-149.455 (190.898) 5.071.485 1 Ocak 2012 bakiyesi 10.000.000 22.298 90.630 23.415 149.455 (802.275) 9.483.523 Sermaye arttırımı - - - - - - - Önceki dönem karının transferi - - - - (802.275) 802.275 - Yabancı para çevrim farkları - - - (45.043) - - (45.043) Hisse senedi ihraç primleri - - - - - - - Dönem net kar / (zararı) - - - - - (195.269) (195.269) 31 Mart 2012 bakiyesi 10.000.000 22.298 90.630 (21.628) (652.820) (195.269) 9.243.211 5

31 MART 2012 ve 31 MART 2011 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT ÖZET NAKİT AKIM TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) A. ESAS FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Bağımsız Bağımsız Denetimden Denetimden Geçmemiş Geçmemiş 1 Ocak-31 Mart 2012 1 Ocak-31 Mart 2011 Vergi Öncesi Net Dönem Karı / (Zararı) (195.269) (190.898) Düzeltmeler Amortisman ve itfa payları 490 955 Kıdem Tazminatı karşılığı - (732) Finansal yatırım değer artış azalışı - (73.408) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar 5 220.961 - Önceki dönem değer artış/azalışları iptali - 3.926 İşletme Sermayesindeki Değişikliklerden Önceki Faaliyet Karı (+) 26.182 (260.157) Finansal yatırımlardaki artış azalış - (591.007) Ticari alacaklardaki Artışlar (-) / Azalışlar (+) - - Diğer alacaklardaki artışlar(-) / azalışlar (+) 4 122.718 422.572 Diğer dönen ve duran varlıklarda artış / azalış (3.258) 4.348 İlişkili şirketlere borçlardaki azalış 13 (130.000) - Ticari Borçlardaki Azalışlar / (Artışlar) (-) - (774.896) Diğer kısa ve uzun vadeli borçlardaki azalışlar 4 6.203 (7.701) Esas Faaliyet ile İlgili Olarak Oluşan Nakit (+) 21.845 (1.206.841) Ödenen kıdem tazminatları - - Ödenen vergiler - - Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Net Nakit 21.845 (1.206.841) B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMI Maddi duran varlık alımları - (25.567) Yatırım Faaliyetlerinde (Kullanılan) / Elde Edilen - (25.567) C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMI Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit - - Nakit Ve Benzerlerinde Meydana Gelen Net Artiş 21.845 (1.232.408) Dönem Başındaki Nakit Ve Nakit Benzerleri 9.289 2.501.748 Dönem Sonundaki Nakit Ve Nakit Benzerleri 31.134 1.269.340 Ekteki dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 6

1. ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU Hedef Mali Yatırımlar Holding A.Ş. ( Şirket ) EVG Yatırım Ortaklığı A.Ş. unvanı ile 22 Mart 2005 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu nun Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıkları na ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konular ile iştigal etmek üzere İstanbul da kurulmuştur. Şirket in kuruluşu Türk Ticaret Sicil Gazetesi nde 22 Mart 2005 tarihinde yayınlanarak tescil edilmiştir. SPK nın 2 Mart 2011 tarih ve 7/240 sayılı kararı ile Şirket esas sözleşmesinin menkul kıymet yatırım ortaklığı statüsünden çıkacak şekilde değiştirilmesine izin verilmiştir. Şirket in, 2 Mayıs 2011 tarihli olağanüstü genel kurul toplantısında esas sözleşme tadilleri onaylanmıştır. Konu ile ilgili olarak imtiyazlı paylar genel kurul toplantısı da yapılmıştır. Söz konusu esas sözleşme değişiklikleri 5 Mayıs 2011 tarihinde tescil edilerek, 11 Mayıs 2011 tarihli TTSG de ilan edilmiştir. Bu çerçevede Şirket in faaliyet konusu değişikliği öncesi faaliyet esasları aşağıdaki gibidir; a) Ortaklık portföyünü oluşturur, yönetir ve gereğinde portföyde değişiklikler yapar, b) Portföy çeşitlemesiyle yatırım riskini, faaliyet alanlarına ve ortaklık durumlarına göre en aza indirecek bir biçimde dağıtır, c) Menkul kıymetlere, mali piyasa ve kurumlara, ortaklıklara ilişkin gelişmeleri sürekli izler ve portföy yönetimiyle ilgili gerekli önlemleri alır, d) Portföyün değerini korumaya ve artırmaya yönelik araştırmalar yapar. Şirket, hisse senetlerini aldığı ortaklıkların herhangi bir şekilde sermayesine ve yönetimine hakim olmak amacı güdemez. Faaliyet konusu değişikliği sonrası faaliyet esasları aşağıdaki gibidir; Şirket in amaç ve konusu, her türlü taşınır ve taşınmazlara yatırım yapmak ve işletmek, ticari, sınai ve mali finansal yatırım girişimlerinde bulunmaktır Namık Kemal Gökalp'in Şirket sermayesinde sahibi bulunduğu imtiyazlı A grubu 50.000 adet halka kapalı, 100.000 adet B grubu halka açık paylarını Levent Erdoğan'a devri neticesinde, Yönetim Kurulu üyelerinin tamamı 18 Ağustos 2011 tarihinde değişmiştir. Şirket in sermaye yapısı Dipnot 8 de açıklanmıştır. Şirket in merkezi İstanbul da olup 31 Mart 2012 tarihi itibariyle 1 çalışanı vardır (31 Aralık 2011: 2). Şirket in genel müdürlüğü Ahi Evren Cad. Ata Center İş Merkezi Kat:1 No:4 adresinde bulunmaktadır. 7

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar Finansal Tabloların Hazırlanış Esasları ve Belirli Muhasebe Politikaları: Şirket ve iştirakleri, yasal finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu na,vergi mevzuatına ve T.C. Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı na, yurtdışı iştirakleri ise bulundukları ülkelerin yasal mevzuatlarına uygun olarak tutmakta, Sermaye Piyasası Kurulu na ( SPK ) sunduğu finansal tablolarını ise Sermaye Piyasası Kurulu tarafından belirlenen standartlarca hazırlamaktadır. Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ), Seri XI, No 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya SPK, Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu tebliğe istinaden, işletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ( UMS/UFRS ) na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları, Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. Ara dönem özet finansal tablolar, SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS nin esas alındığı SPK tarafından kabul edilen finansal raporlama standartlarına ( SPK Finansal Raporlama Standartları ) uygun olarak hazırlanmıştır. Ara dönem özet finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan Şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış UMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı uygulanmamıştır. SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği uyarınca işletmeler, ara dönem finansal tablolarını UMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama ( UMS 34 ) standardına uygun olarak tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler.şirket bu çerçevede, ara dönemlerde özet finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Faaliyet Konusu Değişikliği: SPK nın 2 Mart 2011 tarih ve 7/240 sayılı kararı ile Şirket esas sözleşmesinin menkul kıymet yatırım ortaklığı statüsünden çıkacak şekilde değiştirilmesine izin verilmiştir. Şirket in, 2 Mayıs 2011 tarihli olağanüstü genel kurul toplantısında esas sözleşme tadilleri onaylanmıştır. Konu ile ilgili olarak imtiyazlı paylar genel kurul toplantısı da yapılmıştır. Söz konusu esas sözleşme değişiklikleri 5 Mayıs 2011 tarihinde tescil edilerek, 1 Mayıs 2011 tarihli TTSG de ilan edilmiştir. Şirket in faaliyet değişikliği nedeniyle 27 Haziran 2005 tarih ve P.İ.25/776 sayılı Portföy İşletmeciliği Yetki Belgesi SPK ya iade edilerek 16 Mayıs 2011 tarihinde iptal edilmiştir. 8

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Şirketin unvan ve faaliyet konusu değişikliğiyle beraber esas faliyet konusu 5 Mayıs 2011 tarih itibariyle değişmiştir. 1 Ocak 2011 31 Mart 2011 tarihe kadar olan yatırım ortaklığına esas faaliyetlerinden kaynaklanan gelir ve giderleri satış gelirleri hesabında sınıflandırılmıştır. 2.2. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler Grup, muhasebe politikalarını bir önceki yıl ile tutarlı olarak uygulamıştır. Muhasebe politikalarında önemli değişiklikler olduğunda, geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. 2.3. Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar Finansal tabloların hazırlanmasında şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, önemli sapmaların varlığı durumunda gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar. 31 Mart 2012 tarihi itibarıyla uygulanan ve henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar 2012 yılında yürürlüğe giren standartlar ve yorumlar 31 Mart 2012 tarih ve bu tarih itibarıyla sona eren ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen yeni standartlar ve TFRS yorumları dışında 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. 2.4.Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları 2.4.1. 1 Ocak 2012 tarihinden sonra başlayan finansal dönemler itibariyle geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlara ilişkin özet bilgi: 31 Mart 2012 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait özet finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2012 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş standartlar ve UFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır. 9

2.4.Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) 2.4.1. 1 Ocak 2012 tarihinden sonra başlayan finansal dönemler itibariyle geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlara ilişkin özet bilgi (devamı) 1 Ocak 2012 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar aşağıdaki gibidir: UMS 12 Gelir Vergileri Esas Alınan Varlıkların Geri Kazanımı (Değişiklik) UMS 12, i) aksi ispat edilene kadar hukuken geçerli öngörü olarak, UMS 40 kapsamında gerçeğe uygun değer modeliyle ölçülen yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerindeki ertelenmiş verginin gayrimenkulün taşınan değerinin satış yoluyla geri kazanılacağı esasıyla hesaplanması ve ii) UMS 16 daki yeniden değerleme modeliyle ölçülen amortismana tabi olmayan varlıklar üzerindeki ertelenmiş verginin her zaman satış esasına göre hesaplanması gerektiğine ilişkin güncellenmiştir. Değişikliklerin geriye dönük olarak uygulanması gerekmektedir. Bu değişiklik henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Değişikliğin Şirket in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmamıştır. UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar Geliştirilmiş Bilanço Dışı Bırakma Açıklama Yükümlülükleri (Değişiklik), Değişikliğin amacı, finansal tablo okuyucularının finansal varlıkların transfer işlemlerini (seküritizasyon gibi) - finansal varlığı transfer eden taraf üzerinde kalabilecek muhtemel riskleri de içerecek şekilde - daha iyi anlamalarını sağlamaktır. Ayrıca değişiklik, orantısız finansal varlık transferi işlemlerinin hesap döneminin sonlarına doğru yapıldığı durumlar için ek açıklama zorunlulukları getirmektedir. Karşılaştırmalı açıklamalar verilmesi zorunlu değildir. Değişiklik sadece açıklama esaslarını etkilemektedir ve Şirket in finansal durumunu veya performansı üzerinde etkisi olmamıştır. Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar Özet finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır. UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu (Değişiklik) Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Unsurlarının Sunumu Değişiklikler 1 Temmuz 2012 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir fakat erken uygulamaya izin verilmektedir. Yapılan değişiklikler diğer kapsamlı gelir tablosunda gösterilen kalemlerin sadece gruplamasını değiştirmektedir. İleriki bir tarihte gelir tablosuna sınıflanabilecek (veya geri döndürülebilecek) kalemler hiçbir zaman gelir tablosuna sınıflanamayacak kalemlerden ayrı gösterilecektir. Değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Değişiklik sadece sunum esaslarını etkilemektedir ve Şirket in finansal durumunu veya performansı üzerinde bir etkisi olmayacaktır. UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar (Değişiklik) Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve erken uygulamaya izin verilmiştir. Bazı istisnalar dışında uygulama geriye dönük olarak yapılacaktır. Standartta yapılan değişiklik kapsamında birçok konuya açıklık getirilmiş veya uygulamada değişiklik yapılmıştır. Yapılan birçok değişiklikten en önemlileri tazminat yükümlülüğü aralığı mekanizması uygulamasının kaldırılması ve kısa ve uzun vadeli personel sosyal hakları ayrımının artık personelin hak etmesi prensibine göre değil de yükümlülüğün tahmini ödeme tarihine göre belirlenmesidir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket düzeltilmiş standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir. 10

2.4.Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) 2.4.1. 1 Ocak 2012 tarihinden sonra başlayan mali dönemler itibariyle geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlara ilişkin özet bilgi (devamı) UMS 27 Bireysel Finansal Tablolar (Değişiklik) UFRS 10 nun ve UFRS 12 nin yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK UMS 27 de de değişiklikler yapmıştır. Yapılan değişiklikler sonucunda, artık UMS 27 sadece bağlı ortaklık, müştereken kontrol edilen işletmeler, ve iştiraklerin bireysel finansal tablolarda muhasebeleştirilmesi konularını içermektedir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri UFRS 10 ile aynıdır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Söz konusu değişikliğin Şirket in finansal durumunu veya performansı üzerinde hiçbir etkisi olması beklenmemektedir. UMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar (Değişiklik) UFRS 11 in ve UFRS 12 nin yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK UMS 28 de de değişiklikler yapmış ve standardın ismini UMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar olarak değiştirmiştir. Yapılan değişiklikler ile iştiraklerin yanı sıra, iş ortaklıklarında da özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirme getirilmiştir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri UFRS 11 ile aynıdır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Söz konusu standardın Şirket in finansal durumunu veya performansı üzerinde hiçbir etkisi olması beklenmemektedir. UMS 32 Finansal Araçlar: Sunum - Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi (Değişiklik) Değişiklik muhasebeleştirilen tutarları netleştirme konusunda mevcut yasal bir hakkının bulunması ifadesinin anlamına açıklık getirmekte ve UMS 32 netleştirme prensibinin eş zamanlı olarak gerçekleşmeyen ve brüt ödeme yapılan hesaplaşma (takas büroları gibi) sistemlerindeki uygulama alanına açıklık getirmektedir. Değişiklikler 1 Ocak 2014 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geriye dönük olarak uygulanacaktır. Söz konusu standardın Şirket in finansal durumunu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir. UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar - Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi (Değişiklik) Getirilen açıklamalar finansal tablo kullanıcılarına i) netleştirilen işlemlerin şirketin finansal durumuna etkilerinin ve muhtemel etkilerinin değerlendirilmesi için ve ii) UFRS ye göre ve diğer genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre hazırlanmış finansal tabloların karşılaştırılması ve analiz edilmesi için faydalı bilgiler sunmaktadır. Bu değişiklik henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Değişiklikler geriye dönük olarak 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri ve bu hesap dönemlerindeki ara dönemler için geçerlidir. Değişiklik sadece açıklama esaslarını etkilemektedir ve Şirket in finansal durumunu veya performansı üzerinde bir etkisi olmayacaktır. UFRS 9 Finansal Araçlar Sınıflandırma ve Açıklama Aralık 2011 de yapılan değişiklikle yeni standart, 1 Ocak 2015 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. UFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. UFRS 9 a yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından onaylanmamıştır. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir. 11

2.4.Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) 2.4.1. 1 Ocak 2012 tarihinden sonra başlayan mali dönemler itibariyle geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlara ilişkin özet bilgi (devamı) UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler bazı farklı düzenlemelerle geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler ve UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir. UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardının konsolidasyona ilişkin kısmının yerini almıştır. Hangi şirketlerin konsolide edileceğini belirlemede kullanılacak yeni bir kontrol tanımı yapılmıştır. Mali tablo hazırlayıcılarına karar vermeleri için daha fazla alan bırakan, ilke bazlı bir standarttır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir. UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler bazı düzenlemelerle geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir. Standart müşterek yönetilen iş ortaklıklarının ve müşterek faaliyetlerin nasıl muhasebeleştirileceğini düzenlemektedir. Yeni standart kapsamında, artık iş ortaklıklarının oransal konsolidasyona tabi tutulmasına izin verilmemektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Söz konusu standardın Şirket in finansal durumunu veya performansı üzerinde hiçbir etkisi olması beklenmemektedir. UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler bazı düzenlemelerle geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir. UFRS 12 daha önce UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardında yer alan konsolide finansal tablolara ilişkin tüm açıklamalar ile daha önce UMS 31 İş Ortaklıklarındaki Paylar ve UMS 28 İştiraklerdeki Yatırımlar da yer alan iştirakler, iş ortaklıkları, bağlı ortaklıklar ve yapısal işletmelere ilişkin verilmesi gereken tüm dipnot açıklamalarını içermektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Yeni standart kapsamında Şirket diğer işletmelerdeki yatırımlarına ilişkin daha fazla dipnot açıklaması verecektir. UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değerin Ölçümü Yeni standart gerçeğe uygun değerin UFRS kapsamında nasıl ölçüleceğini açıklamakla beraber, gerçeğe uygun değerin ne zaman kullanılabileceği ve/veya kullanılması gerektiği konusunda bir değişiklik getirmemektedir. Tüm gerçeğe uygun değer ölçümleri için rehber niteliğindedir. Yeni standart ayrıca, gerçeğe uygun değer ölçümleri ile ilgili ek açıklama yükümlülükleri getirmektedir. Bu standardın 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemlerinde uygulanması mecburidir ve uygulama ileriye doğru uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Yeni açıklamaların sadece UFRS 13 ün uygulamaya başlandığı dönemden itibaren verilmesi gerekmektedir yani önceki dönemlerle karşılaştırmalı açıklama gerekmemektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir. 12

2.4.Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) 2.4.1. 1 Ocak 2012 tarihinden sonra başlayan mali dönemler itibariyle geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlara ilişkin özet bilgi (devamı) UFRYK 20 Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) Maliyetleri 1 Ocak 2013 tarihinde ya da sonrasında başlayan finansal dönemler için yürürlüğe girecek olup erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirketlerin karşılaştırmalı olarak sunulan dönemin başından itibaren üretim aşamasında oluşan hafriyat maliyetlerine bu yorumun gerekliliklerini uygulamaları gerekecektir. Yorum, üretim aşamasındaki hafriyatların ne zaman ve hangi koşullarda varlık olarak muhasebeleşeceği, muhasebeleşen varlığın ilk kayda alma ve sonraki dönemlerde nasıl ölçüleceğine açıklık getirmektedir. Bu yorum henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Söz konusu yorum Şirket için geçerli değildir ve Şirket in finansal durumu veya performansı üzerinde hiçbir etkisi olması beklenmemektedir. 3. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 31 Mart 2012 31 Aralık 2011 Kasa 3.736 4.828 Bankalar -Vadesiz mevduat 27.398 3.633 Aracı kurum nezdindeki yatırım hesabı 828 Toplam 31.134 9.289 31 Mart 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle menkul kıymet geri satım anlaşmaları çerçevesinde kullandırılan fonlar bulunmamaktadır. 13

4. DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR Kısa Vadeli Diğer Alacaklar 31 Mart 2012 31 Aralık 2011 VOB işlem teminatı - 122.718 Diğer 11.580 7.080 Toplam 11.580 129.798 Uzun Vadeli Diğer Alacaklar 31 Mart 2012 31 Aralık 2011 Verilen depozito ve teminatlar - 4.500 Toplam - 4.500 Diğer kısa vadeli Borçlar 31 Mart 2012 31 Aralık 2011 Diğer borçlar 5.727 - Ödenecek vergi ve fonlar 2.415 1.939 Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 880 880 Toplam 9.022 2.819 31 Mart 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle uzun vadeli diğer borçlar bulunmamaktadır. 5. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR Şirket 25 Ekim 2011 tarihi itibariyle 500.000 TL sermayeli LTK Dış Ticaret A.Ş. nin 160.000 TL nominal sermayeye tekabül eden 160.000 adet payını 30.016.000 TL bedel ile satın almıştır. Söz konusu satın alma işlemi ile birlikte Şirket, LTK Dış Ticaret Anonim Şirketi'ne %32 oranında iştirak etmiştir ve iştirakini özkaynaktan pay alma yöntemine göre muhasebeleştirmiştir. Bu yöntemde, iştirak önce finansalyet bedeli ile muhasebeleştirilir. Daha sonra bu tutar, yatırım yapılan ortaklığın özkaynağından yatırımcının payına düşen kısmı gösterecek şekilde, artırılır veya azaltılır. Bu işlem yapılırken, ana ortaklığın payına düşen net kar veya zarar gelir tablosunda, diğer özkaynak kalemlerindeki artışlar ise niteliklerine göre sermaye yedeklerinin ilgili hesabında gösterilir. Yatırım yapılan ortaklıktan alınan kar payları iştirak tutarından düşülür. Bir iştirakteki yatırım TMS 26 da açıklandığı şekliyle önemli etkinliğe sahip olduğu tarihten itibaren özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilir. Bu tür iştirakin alımında elde etme maliyeti ile yatırım yapılan iştirakin belirlenebilir gerçeğe uygun net aktif değerinin yatırımcının payına düşen kısmı arasındaki fark (olumlu veya olumsuz) işletme birleşmelerine ilişkin Türkiye Muhasebe Standardına göre muhasebeleştirilir. Şirket in LTK Dış Tic. A.Ş. ye iştirak tarihi 25 Ekim 2011 olup elde etme maliyeti aşağıdaki gibidir; Alım tarihi Varlıklar 95.392.995 Yükümlülükler 1.592.995 Özkaynaklar 93.800.000 Şirket in özkaynaklardaki payı 30.016.000 14

5. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR (devamı) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırım 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle aşağıdaki gibidir; 31 Mart 2012 31 Aralık 2011 LTK Dış Ticaret A.Ş. 29.378.348 29.644.352 Toplam 29.378.348 29.644.352 LTK Dış Tic A.Ş. nin 31 Mart 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle finansal bilgileri aşağıdaki gibidir 31 Mart 2012 31 Aralık 2011 Varlıklar 99.748.285 97.619.951 Yükümlülükler 7.940.951 4.981.353 Özkaynaklar 91.807.334 92.638.598 Şirket in özkaynaklardaki payı 29.378.348 29.644.352 31 Mart 2012 31 Mart 2011 Hasılat 1.117.237 - Dönem (zararı) / karı (690.505) - Dönem (zarar) / karında Şirket'in payı (220.961) - Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırım 31 Mart 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle hareket tablosu aşağıdaki gibidir; 31 Mart 2012 31 Aralık 2011 31 Aralık 2011/Toplam maliyet 29.644.352 30.016.000 Yabancı para çevrim farkları (Şirket'in payı) (45.043) 23.415 Dönem (zarar) / karında Şirket'in payı (220.961) (395.063) Dönem sonu yatırım değeri 29.378.348 29.644.352 6. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 31 Mart 2012 tarihinde sona eren ara hesap döneminde maddi olmayan duran varlıkların itfa payları 490 TL dir (31 Mart 2011:201 TL). 15

7. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Borç Karşılıkları 31 Mart 2012 31 Aralık 2011 Bsmv ve harç karşılığı 39.668 39.668 Toplam 39.668 39.668 Teminat, Rehin ve İpotekler - 31 Mart 2012 tarihi itibariyle Şirket in vermiş olduğu teminat, rehin ve ipotek bulunmamaktadır. (31 Aralık 2011: Yoktur). Davalar - 31 Mart 2012 tarihi itibariyle Şirket aleyhine açılan dava ve icra takipleri bulunmamaktadır (31 Aralık 2011: Yoktur). - 31 Mart 2012 tarihi itibariyle şirket tarafından açılmış halen devam etmekte olan davalar 39.668 TL dir (31 Aralık 2011). 31 Mart 2012 tarihi itibariyle Şirket tarafından açılmış 167.966 TL BSMV ile ilgili davaların 154.994 TL kısmından 6111 sayılı bazı alacakların yeniden yapılandırılması hakkında kanun çerçevesinde vazgeçilerek 21 Nisan 2011 tarihinde vergi dairesine 41.479 TL ödenmiştir. Kalan 12.972 TL tutarındaki davalar devam etmektedir. (31 Aralık 2011: 12.972 TL) dir 8. ÖZKAYNAKLAR Şirket in çıkarılmış 2.500.000 TL lik sermayesi içerisindeki 2.475.000 TL tutarındaki 1.Tertip B Grubu hisse senetleri 4 Temmuz - 6 Temmuz 2005 tarihleri arasında halka arz yoluyla satılmıştır. Şirket daha sonradan 16 Haziran tarihli ve 96 numaralı yönetim kurulu toplantısında 2.500.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin tamamı nakit karşılığı olmak üzere 2.500.000 TL arttırılarak 5.000.000 TL ye (%100 bedelli) çıkarılmasına oy birliği ile karar vermiştir. Nakit olarak artırılan 2.500.000 TL lik sermayeyi temsil edecek hisse senetlerinin 25.000 TL lik kısmının 2. tertip A Grubu nama yazılı olarak ve 2.475.000 TL lik kısmının 2. tertip B grubu hamiline yazılı hisse olarak çıkarılmasına karar vermiştir. Sermaye Piyasası Kurulu nun 10 Aralık 2010 tarih 1220 sayılı sermaye artırımının tamamlanmasına ilişkin belge 27 Aralık 2010 tarih ve 7716 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde tescil edilmiştir. Sermaye Piyasası Kurulu 5 Temmuz 2010 tarih ve B.02.1.SPK.0.15-635-6975 sayılı yazısında şirketin sermaye tavanının yükseltilmesine izin vermiş olup Şirket kayıtlı sermaye tavanını 5.000.000 TL den 50.000.000 TL ye çıkartmıştır.yönetim Kurulu, pay sahiplerinin yeni pay alma hakkının sınırlandırılması ve primli pay ihracı konusunda karar almaya yetkili olmasına rağmen Şirket ana sözleşmesine göre; bu kararın A grubu imtiyazlı pay sahibinin hakları açısından uygulanabilmesi için A grubu imtiyazlı pay sahibinin muvafakatı aranır. Ayrıca sermaye artırımlarında; ortakların yeni pay alma hakları sınırlandırılmadığı takdirde, A grubu hisse senetleri karşılığında A grubu, B grubu hisse senetleri karşılığında B grubu yeni hisse senedi çıkarılacaktır. Ancak ortakların yeni pay alma hakları sınırlandırıldığı takdirde, A Grubu imtiyazlı hisse senedi sahiplerinin muvafakatı olmak kaydıyla çıkarılacak yeni hisse senetlerinin tümü B grubu olarak çıkarılacaktır. 16

8. ÖZKAYNAKLAR(devamı) Şirket çıkarılmış sermayesinin tamamı nakit karşılığı olmak üzere 5.000.000.-TL den 10.000.000.-TL na arttırılması nedeniyle arttırılan 5.000.000.-TL tutarındaki sermayeyi temsilen ihrac edilecek paylar Sermaye Piyasası Kurulu nun 5 Ağustos 2011 tarih 76/741 sayılı belgesi ile kayda alınmıştır. Şirket in 50.000.000 TL'lık kayıtlı sermaye tavanı içerisindeki çıkarılmış sermayesinin tamamı nakden karşılanmak suretiyle 5.000.000 TL'den 10.000.000 TL na artırılması nedeniyle ihraç edilecek 5.000.000- TL nominal değerli paylar, Sermaye Piyasası Kurulu'nun 5 Ağustos 2011 tarih 76/741 sayı ile Kurul kaydına alınmış olup, ortakların yeni pay almalarına ilişkin sirküler 10 Ağustos 2011 tarihinde KAP'ta ve Şirket in internet sitesinde yayımlanmıştır. 11Ağustos 2011 10 Ekim 2011 tarihleri arasında ortaklar yeni pay alma haklarını kullanmışlardır. Yeni pay alma haklarının kullanımı aşamasında ortaklara satılan pay sayısı 1.719.244,21 TL dir. Ortakların yeni pay alma haklarını kullanımından sonra kalan 3.280.755,79 TL nominal değerli payların İstanbul Menkul Kıymetler Borsası birincil piyasada halka arzına ilişkin duyuru ise 11 Ekim 2011 tarihinde KAP' da ve Şirket in internet sitesinde yayınlanarak kalan payların 13 Ekim 2011-19 Ekim 2011 tarihleri arasında satışa arz edileceği duyurulmuştur. Kalan 3.280.755,79 adet pay 3.280.757,38 TL den 13 Ekim 2011 tarihinde satılarak sermaye artırım işlemleri tamamlanmıştır. Şirket in 31 Mart 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle sermaye yapısı aşağıdaki gibidir; Ortaklar 31 Mart 2012 % 31 Aralık 2011 % Ortaklık pay tutarı Ortaklık pay tutarı Levent ERDOĞAN (*) 1.000.000 1 1.000.000 1 Halka Açık 9.000.000 99 9.000.000 99 Toplam Sermaye 10.000.000 100 5.000.000 100 (*) Şirket in 2.500.000 TL önceki ödenmiş sermayesi içinde Borsa'da işlem görmeyen 25.000 TL'lik A Grubu yönetim kurulu seçiminde imtiyaza sahip hisse senetleri Evgin Menkul Değerler Ticaret A.Ş. tarafından 3 Mart 2010 tarihinde Namık Kemal Gökalp'e devredilmiştir. Şirket ana hissedarı Namık Kemal Gökalp'in sahibi bulunduğu imtiyazlı A grubu 50.000 adet halka kapalı payın 1.500.000 TL bedel ile 100.000 adet B grubu halka açık payın ise 80.000 TL bedel ile Levent Erdoğan'a devrine ilişkin olarak 15 Ağustos 2011 tarihinde taraflar arasında hisse devir sözleşmesi imzalanmış ve söz konusu hisse devir sözleşmesi uyarınca 16 Ağustos 2011 tarihinde hisse devirleri gerçekleştirilmiştir. Şirket in yönetim kontrolünü sağlayan paylara sahip Levent Erdoğan, SPK nın Seri IV No:44 sayılı Çağrı Yoluyla Ortaklık Paylarının Toplanmasına İlişkin Esaslar Tebliği uyarınca çağrı işlemlerini 09 Ocak 2012 20 Ocak 2012 tarihleri arasında Galata Menkul Değerler A.Ş. aracılığıyla gerçekleştirmiştir. Sözkonusu çağrıda 45 pay sahibi karşılık vermiştir (3.750.686 TL nominal adet). Levent Erdoğan ın çağrı öncesinde 200.000 nominal adet (sermaye oranı: %02) olan hissesi sözkonusu çağrı sonrasında 3.950.686 nominal adet (sermaye oranı: %39) olmuştur. Bülent Erdoğan (ilişkili kişi) 12 Ocak 2012 tarihinde 1,29 fiyat aralığından 70.000 adet Şirket paylarından alarak 485.000 adet olan payı 550.000 adet olmuştur. 12 Ocak 2012 tarihi itibariyle Bülent Erdoğan ın sahip olduğu payların Şirket in toplam sermayesindeki paya oranı %5,55 olmuştur. 17

8. ÖZKAYNAKLAR(devamı) Hisse Senedi İhraç Primleri 31 Mart 2012 31 Aralık 2012 Hisse senedi ihraç primleri 22.298 22.298 Toplam 22.298 22.298 Hisse senedi ihraç primleri, hisse senetlerinin piyasa fiyatlarıyla satılması sonucu elde edilen nakit girişlerini ifade eder. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 31 Mart 2012 31 Aralık 2011 Yasal yedekler 90.630 90.630 Toplam 90.630 90.630 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler yasal yedeklerden oluşmaktadır. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler (devamı) Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Halka açık şirketler, temettü dağıtımlarını SPK nın öngördüğü şekilde aşağıdaki gibi yaparlar: Sermaye Piyasası Kurulu nun 27 Ocak 2010 tarih ve 02/51 sayılı kararı gereğince payları borsada işlem gören anonim ortaklıklar için yapılacak temettü dağıtımı konusunda herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemesine; bu kapsamda, kar dağıtımının Kurulun Seri:IV, No:27 sayılı Tebliği nde yer alan esaslar, ortaklıkların esas sözleşmelerinde bulunan hükümler ve şirketler tarafından kamuya açıklanmış olan kar dağıtım politikaları çerçevesinde gerçekleştirilmesine karar verilmiştir.ayrıca, kar dağıtım kılavuzu uyarınca; SPK düzenlemelerine göre bulunan net dağıtılabilir kar üzerinden SPK nın asgari kar dağıtım zorunluluğuna ilişkin düzenlemeleri uyarınca hesaplanan kar dağıtım tutarının tamamı, ancak yasal kayıtlarda mevcut dağıtılabilir kardan veya diğer kaynaklardan karşılanabildiği sürece dağıtılabilecektir. Bir başka deyişle, dağıtılacak temettü sınırında üst sınır, yasal kayıtlarda yer alan ilgili kar dağıtım kaynaklarının dağıtılabilir tutarıdır. 18