GÜNLÜK BÜLTEN 04 Eylül 2014

GÜNLÜK BÜLTEN 04 Eylül 2014

ÖNEMLİ GELİŞMELER Gross: ABD kredi büyümesine bağımlı Dünyanın en büyük tahvil fonu PIMCO Yöneticisi Bill Gross, ekonomik büyümenin, yatırımların verimli kullanımı ile ekonomik moralin canlanmasına bağlı olduğunu fakat söz konusu faktörlerin görülmediğini söyledi. 223 milyar dolarlık Pimco Total Return Fund yöneticisi Gross, Amerikan Merkez Bankası, İngiltere Merkez Bankası ve diğer merkez bankalarının öncesinde modellenmemiş bir deneyime kalkıştıklarına dikkat çekti. Gross, kredilerin yılda yüzde 4,5 oranında büyümesi gerekiyorsa, ödenmemiş faizleri karşılamak için özel ile kamu sektörlerinin yılda yaklaşık ek 2,5 trilyon borç yaratması gerektiğini savundu. ABD gibi finans odaklı ekonomilerde kredi yaratmanın gerekliliğine değinen Gross, kredi yaratılmadan büyümede ilerleme kaydedilmeyeceğini söyledi. Avrupa sınıfta kaldı Euro Bölgesi ekonomisi ikinci çeyrekte sıfır büyüme kaydetti ve bölgenin yine durgunluğu gireceği korkusu baş gösterdi. Birçok ekonomist, Avrupa nın mali kemer sıkma politikasının sorununun nedeni olduğunu düşünüyor. Columbia Üniversitesi nin Nobel ödüllü ekonomist Prof. Joseph Stiglitz, Wall Street Journal yazarı Michael Casey ye verdiği demeçte Politika kesinlikle başarısız oldu dedi. Mevcut durumun göründüğünden daha sevimsiz olduğunu belirten Stiglitz; Ne kadar ılımlı konuşsalar da veriler tam tersini söylüyor dedi Stiltz e göre Euro bölgesi GSYH si şu an 1980-2008 yılları arasındaki büyüme oranlarının korunmasıyla ulaşılacak oranın yüzde 18 altında bulunuyor. Putin'den Ukrayna için barış planı Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, Ukraynalı mevkidaşı Poroşenko ile ateşkes konusunda atılması gereken adımlarda anlaşmasının ardından, Ukrayna için barış planının ana hatlarını ortaya koydu. Putin bugün Ulan Batur'da duyurduğu, 7 maddelik barış planı çerçevesinde Ukrayna'nın doğusundaki isyancıları saldırılarını durdurmaya ve Ukrayna ordusunu yerleşim yerlerinden çekilmeye çağırdı. Putin 5 Eylül'de nihai bir anlaşmaya varılabileceğini belirtti. Ukrayna Devlet Başkanı Poroşenko ise Putin ile ateşkes için atılması gereken adımlarda anlaşmaya vardıklarını ifade etti. Kalıcı bir ateşkes, Birleşmiş Milletler'in tahminlerine göre 2.600 insanın ölümüne yol açanukrayna krizinde şu ana kadarki en önemli ilerleme olacak. Ukrayna, ABD ve Avrupa Putin'iRus yanlısı isyancıları askeri birliklerle ve mühimmat ile desteklemekle itham ediyor. Kriz nedeniyle birçok yaptırımla karşı karşıya kalan Rusya ise suçlamaları reddediyor. Ateşkes görüşmelerine rağmen Ukrayna'daki liman şehri Mariupol'da çatışmalar şiddetlendi. Fitch: Türk şirketlerindeki düşük kurumsallaşma notta baskı yaratıyor Uluslararası derecelendirme kuruluşu Fitch, bankaların dış borçlanması Türkiye'nin toplam dış borçlarını yüzde 38 oranında artırdığını açıkladı. Fitch, rezerv opsiyon mekanizması (Rom) bankalar için 71 milyar dolarlık döviz likiditesi yaratığını belirtti. Fitch yatığı açıklamada bankaların dış borçlanması 2009-2014 ilk yarıda 164 milyar dolara ulaştığını ve 2009-2014'te döviz borçlarındaki artışın yüzde 71'lik bölümü bankalardan kaynaklandığın ifade etti. Fitch, "Banka dış yükümlülüklerinde hızlı artış bankaları strese kırılgan hale getiriyor. Bankaların dış borçlanmaları türkiye'nin dış borcunu artırıcı etki yapıyor" açıklamasında bulundu. Fed Bej Kitap: Ekonomi Temmuz ve Ağustos'ta büyüdü Amerikan Merkez Bankası Fed'in iş dünyasının nabzını tuttuğu araştırma raporu ''bej kitap'' Temmuz-Ağustos sayısında ekonominin bu aylarda büyüdüğü belirtilse de, bunun tüm bölgelerde yeterli hızda olmadığı ortaya koyuldu. Bej kitapta istihdam, gelir artışı ve fiyatlar konusunda da ciddi ilerleme yaşanmadığı ifade edildi. Philadelphia Fed tarafından hazırlanan raporda, neredeyse tüm bölgelerde irtibata geçilenlerin nitelikli iş gücü bulma noktasında sorun yaşadığı söyleniyor. Raporda değinilen bir başka nokta olan tüketici harcamalarında da, orta veya hafif artış olduğu kaydedildi. Yurtiçi piyasalar "enflasyon" sonrası alıcılı Yurtiçi piyasalarda bugün açıklanan enflasyon rakamları fiyatlanırken, yarınki Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) para politikası toplantısı bekleniyor. Ayrıca Ukrayna'dan gelen ateşkes haberleri yakından takip ediliyor. BIST 100yükselirken, Türk Lirası euro ve dolar karşısında güçleniyor. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ağustos ayında yüzde 0.09 yükseldi. Enflasyon yıllık bazda ise yüzde 9.54 artış gösterdi, beklenti yüzde 9.4 seviyesindeydi. Enflasyon Ağustos'ta yükseldi Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ağustos ayında yüzde 0.09 yükseldi. Enflasyon yıllık bazda ise yüzde 9.54 artış gösterdi, beklenti yüzde 9.4 seviyesindeydi. Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi Ağustos'ta yüzde 0.42 arttı ve yıllık bazda yüzde 9.88 oldu. Ağustos'ta çekirdek enflasyon yüzde 9.68 olurken, beklenti yüzde 9.6 düzeyindeydi. Çekirdek enflasyon aylık bazda yüzde 0.09 geriledi. TÜFE'de en yüksek artış aylık yüzde 1.6 ve yıllık yüzde 14.7 ile lokanta ve oteller grubunda gerçekleşti. Yurtiçi ÜFE'de ise en yüksek artış aylık yüzde 1.59 ile gıda ürünlerinde gözlendi.

EUR/USD Avrupa kanadında beklenilen gün geldi. Jackson Hole toplantısının ardından yaptığı açıklamalar ile birlikte dikkatleri üzerine çeken Draghi, ibreleri bugün yapacağı ECB sonrası açıklamalara çevirmişti. Amerikan vari bir varlık alımının sinyallerini veren Draghi nin bugün nasıl konuşacağı önemle takip edilmelidir. Jackson hole sonrası EURUSD nin aşağı yönlü hareketlenmesine sebep olmuştu. Fakat ardından gelen yorumların ve açıklamaların karışık sinyaller vermesi EURUSD üzerinde fiyatlanmaların yaşanmamasına sebep olmuştu. Bu durumda bugün gelecek olan açıklamalar ile birlikte sert hareketlenmeler yaşanması beklenebilir. Özellikle hamle yapma fırsatının olmayacağı düşündeki beklentilerin geçerli olması durumunda EURUSD üzerinde yukarı yönlü hareketlenmeler yaşanabilir. Destek: 1,3120 1,3100 1,2950 Direnç: 1,3150 1,3180 1,3200

ALTIN Dün Putin ve Proshenko arasında geçen uzlaşma sinyalleri altın fiyatlarında aşağı yönlü sert hareketlenmelere sebep olmuştu. Tabi ki bu haberlerin yalanlanması da toparlanmanın geç kalmamasını sağladı. Peki ne olacak bundan sonra? İşte jeopolitik riskler ile ilgili merakla beklenilen cevap bu. Rusya kanadından gelen açıklamalar Cuma gününe kadar uzlaşma yolunda bir karara varılmasını bekledikleri yönünde. Jeopolitik risklerin azalması ile aşağı yönlü hareketlenecek olan altın fiyatlarında bu hafta önemli olan bir diğer ekonomik olayında Cuma günü gelecek olan tarım dışı istihdam verisi olduğu unutulmamalıdır. Ayrıca bugünkü Draghi açıklamalarında faiz indirimi ya da genişleme ile ilgili açıklama gelmesi durumunda, yatırımcıların değer kaybeden para birimine karşı güvenli liman altına olan yönelimleri gelebileceği söylenebilir. Destek: 1270 1250 1220 Direnç: 1275 1282 1300

PİYASA TAKVİMİ Saat Önem Ülke Dönem Ekonomik Gösterge Beklenen Önceki 09:00 *** Almanya Temmuz Fabrika Siparişleri(Aylık) %1,5 -%3,2 10:30 ** Almanya Ağustos İnşaat Sektörü PMI 48,2 10:30 *** İsveç Eylül Riksbank Faiz Kararı %0,25 %0,25 11:10 * Euro Bölg. Ağustos Euro Bölgesi Perakende Sektörü PMI 47,6 11:10 * Euro Bölg. Ağustos Almanya Perakende Sektörü PMI 52,1 11:10 * Euro Bölg. Ağustos Fransa Perakende Sektörü PMI 45,6 11:10 * Euro Bölg. Ağustos İtalya Perakende Sektörü PMI 43,4 14:00 *** İngiltere Eylül BOE Faiz Kararı %0,50 %0,50 14:00 *** İngiltere Eylül Varlık Alım Programı(GBP) 375MLR 375MLR 14:45 *** Euro Bölg. Eylül ECB Faiz Kararı %0,15 %0,15 14:45 *** Euro Bölg. Eylül Mevduat Faiz Oranı -%0,10 -%0,10 14:45 *** Euro Bölg. Eylül Marjinal Faiz Oranı %0,40 %0,40 15:15 ** ABD Ağustos ADP/MA Özel Sektör İstihdamı 213.000 218.000 15:30 *** ABD Temmuz Dış Ticaret Dengesi($) -42,7MLR -41,5MLR 15:30 ** ABD 2.Çeyrek Tarım Dışı Verimlilik(Revize) %2,5 %2,5 15:30 ** ABD 2.Çeyrek Birim İşgücü Maliyeti %0,6 %0,6 15:30 ** ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 298.000 15:30 ** ABD Haftalık Devam Eden İşsizlik Başvuruları 2,527MLN 15:30 *** Kanada Temmuz Dış Ticaret Dengesi(C$) 1,1MLR 1,9MLR 16:45 *** ABD Ağustos Hizmet Sektörü PMI 60,8 16:45 *** ABD Ağustos Bileşik PMI 60,6 17:00 ** ABD Ağustos ISM İmalat Dışı Endeks 57,1 58,7 20:00 * ABD Ağustos REDBOOK Mağaza Satışları %5,9