Pazartesi, 29 2014 Bora Tamer Yılmaz btyilmaz@ziraatyatirim.com.tr 10:00 Türkiye Tüketici Güveni 73,2-2 İç talep koşulları için Çeyreksel Değişim tüketici güveni iyi bir 1 öncü gösterge. 1 Üçüncü çeyreğin ilk iki ayında gerileyen endeksin ayında nasıl - şekilleneceği, bu -1 çeyrekteki iç talep - -1 koşullarını Tüketici Güveni İç Talep açıklayacak. -2-2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Dolar daki artış, Jeo-politik gelişmelerin sürmesi ayında beklediğimiz toparlanmanın gecikmesine neden olabilir. 15:00 Almanya %0,0 %-0,1 ABD de geçtiğimiz ay negatif enflasyon (deflasyon) gözlemledik. Bu ay sırada Almanya var gibi gözüküyor. Avro Bölgesi nde deflasyonist baskılar sürdükçe Avro da aynı hızda değer kaybetmeyi sürdürecektir. 15:30 ABD Kişisel Tüketim Harcamaları %1,5 %1,4 FED in göstergesi çekirdek kişisel tüketim harcamaları. %2 hedefinden uzak seyreden göstergenin gerilemeye başlayan tüketici fiyatları enflasyonuna ayak uydurarak gerilemesi mümkün. Zaten artık hiçbir gözlemci 1% Çekirdek PCE () () 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 - - enflasyon projeksiyonlarında %2,5 eşik seviyesinin zorlamamakta. Merkez Bankası Alarmı! Brezilya (TSİ 14:30) Dönemsel Enflasyon Raporu. Diğer: Güney Kore (TSİ 02:00) Ödemeler Dengesi. İspanya (TSİ 10:00) Perakende Satışlar. Avro Bölgesi (TSİ 12:00) Avrupa Komisyonu Güven Endeksleri. ABD (TSİ 17:00) Konut Verileri, (TSİ 17:30) FED Dallas Şubesi İmalat Endeksi.
Salı, 30 2014 02:50 Japonya Sınai Üretim (geçici) %0,4 %0,2 Satış vergisi uygulamasının devreye girmesinin ardından ekonomik faaliyet tahmin edilenden daha fazla yavaşladı. Yen deki değer kaybının ekonomik faaliyet üzerindeki etkilerini ise ayı verilerinde görme şansımız olacak. 10:00 Türkiye Ticaret Dengesi -6,5 USD myr -6,7 USD myr Almanya da ihracat olumlu seyrini sürdürmekte. Güney Kore nin de ayında yeniden artış göstermesi bekleniyor. İhracatın ithalatı karşılama oranının iyileşmesiyle Türkiye, bu yıl 8 6 4 2-2 -4 Güney Kore Türkiye Almanya -6 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 dış ticaret ile büyümeyi sürdürmekte. 12:00 Avro Bölgesi %0,4 %0,3 Almanya () EUR/USD (ters) enflasyonunun ardından Para Birliği nde de enflasyonun gerilemesi sürpriz Olmayacaktır. 1% Düşük enflasyon daha güçlü politika tepkisi anlamına geliyor. -1% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1.00 1.10 1.20 1.30 1.40 1.50 1.60 1.70 Merkez Bankası Alarmı! Hindistan (TSİ 08:30) Faiz Kararı. Diğer: Güney Kore (TSİ 02:00) Sınai Üretim. Japonya (TSİ 02:30) İstihdam, Perakende Satışlar. Çin (TSİ 04:45) HSBC PMI. Almanya (TSİ 09:00) Perakende Satışlar, (TSİ 10:55) İşsizlik Oranı. İngiltere (TSİ 11:30) GSYİH (nihai değer). ABD (TSİ 16:00) ISM Milwaukee, S&P/CaseShiller Konut Fiyat Endeksi, (TSİ 16:45) Chicago PMI, (TSİ 17:00) Tüketici Güven Endeksi.
Çarşamba, 1 Ekim 2014 02:50 Japonya Tankan Endeksi 12 10 Nisan ayındaki vergi düzenlemesinin ardından Başbakan Abe, ikinci bir düzenleme peşinde. Tankan endeksinin seyri Abe nin kararında etkili olacak. Enflasyonun düşük seyri yeni bir hamleyi gerekli kılsa 40 20 0-20 -40-60 Tankan GSYİH -80 1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013 8% - -8% -1 da ekonomik faaliyet manevra alanını kısıtlamakta. 03:00 Güney Kore 17:00 ABD İhracat ISM İmalat Endeksi %-0,2 %6,5 59,0 58,3 ayında geleneksel yavaşlamanın ardından ayında toparlanma görmemiz mümkün. Güney-doğu Asya daki ihracatın ABD de talep tarafında karşılık buluyor olması küresel ekonomik faaliyetteki olumlu seyre işaret etmekte. Bölgesel faaliyet endeksleri karışık bir seyir izlemekle. Zaman serileri, ikinci çeyrekteki ivmelerini yitirdiler. İkinci çeyrekteki gelişmeleri Birinci çeyrekten gelen ertelenmiş talep göz önüne alındığında bu hareketi normal -60 ISM (sağ eksen) Dallas FED -80 2006 2008 2010 2012 2014 karşılamak gerekiyor. ISM imalat endeksinde hafif gerilemeler ABD deki büyüme tablosu ile uyumlu olacaktır. PMI Günü! Haziran ayı için nihai PMI İmalat endeksleri Çin, Güney Kore, Endonezya, Hindistan, Rusya, Türkiye, Macaristan, Polonya, Çek Cumhuriyeti, Güney Afrika, Brezilya, ABD, İngiltere ve Euro Bölgesi için yayımlanıyor olacak. Diğer: Güney Kore (02:00). Endonezya (TSİ 07:00) İhracat,. ABD (TSİ 15:15) ADP Özel Sektör İstihdamı, (TSİ 17:00) İnşaat Harcamaları. 40 20 0-20 -40 65 60 55 50 45 40 35 30
Perşembe, 2 Ekim 2014 12:00 Avro Bölgesi ÜFE %-0,1 %-0,1 Kur tarafındaki hamle ile Avro Bölgesi ülkeler enflasyon oluşumu için bir adım atmış oldular. Ancak Rusya yaptırımlarının da etkisiyle yavaşlayan ekonomi çıktı açığının 5,000 1 8% 4,000 3,000-2,000 - - Metal Fiyatları -8% 1,000 ÜFE Çıktı Açığı -1 2004 2006 2008 2010 2012 2014 artmasına neden olmakta. Üretici fiyatlarında artış girdi maliyetleri sayesinde tüketici fiyatlarına göre daha güçlü olabilir ve enflasyonist baskılar oluşmasını sağlayabilir.. 17:00 ABD Fabrika Siparişleri %10,5 %-9,5 Temmuz ayında uçak siparişlerinin etkisiyle güçlü şekilde artan üretim göstergeleri ayında normalleşmekte. Normalleşmenin ardından halen artış trendinin korunması ABD ekonomisindeki olumlu seyre işaret etmekte. Merkez Bankası Alarmı! Avustralya (TSİ 08:15) Yıllık Rapor. Avro Bölgesi / ECB (TSİ 14:45) Geçtiğimiz ay sonunda Jackson Hole sempozyumunda Başkan Draghi açıkça 5 yıl sonraki 5 yıllık swap piyasa faizinin takip edildiğini açıkladı. Açıklamanın ardından %2 enflasyon hedefinin üzerine hareket eden gösterge aradan geçen zamanda zayıf veri akışıyla yeniden %2 nin altına düştü. Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası varlığa dayalı satın alımların detaylarını paylaşacak. Seçici likidite programına gösterilen talebin düşük kalmasıyla kurmaylardan daha güçlü politika tepkisi bekleniyor. () M3 (, sağ eksen) 1% -1% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1 1 1 8% -1% - -
Cuma, 3 Ekim 2014 10:00 Türkiye %9,5 %9,3 Türkiye de enflasyon %9 un üzerinde seyretmeye devam ediyor. Bu ay kurdaki değer kaybının sürmesi ve gıda fiyatlarının yıllık bazda aynı seviyede artmasının beklenmesi enflasyonun %9 un altına 130 120 110 100 90 80 70 Petrol Demir ÜFE 60 1 Ocak 2011 = 100, Hammadde fiyatları ABD Doları 50 2011 2012 2013 2014 gelmesini geciktirebilir. Yine de enflasyonun yıl sonunda belireceği yeri Ekim ayındaki zamlar netleştirecek. 15:30 ABD İstihdam Raporu 215bin 142bin Ekonomik faaliyete ilişkin seriler geçtiğimiz ay için açıklanan değerin istatistiksel bir hata olduğuna işaret etmekte. Bu ay istihdam artışının yeniden 200bin kişi sınırının üzerine tırmanması bekleniyor. Her zamanki gibi ücretler ve çalışılan saatler 750 500 250 0-250 -500-750 ADP NFP -1000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 de verinin piyasa etkisini belirleyecek. PMI Günü! Haziran ayı için nihai PMI Hizmet endeksleri Hindistan, Euro Bölgesi ülkeler, İngiltere ve Brezilya için açıklanıyor olacak. Diğer: ABD (TSİ 15:30) Ticaret Dengesi, (TSİ 17:00) ISM İmalat Dışı Bileşik Endeks.
Çekince Dikkat: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Araştırma e-mail: ARASTIRMA@ziraatyatirim.com.tr Genel Müdürlük Pazarlama Levent Çarşı Cad. Emlak Pasajı Kat 1, 34330 Levent İstanbul +90 212 339 8080 / info@ziraatyatirim.com.tr Şubeler Merkez Şube Kadıköy Şubesi +90 212 514 0044 +90 216 360 3070 Ankara Şubesi İzmir Şubesi +90 312 466 8610 +90 232 489 6300 Yatırım Merkezleri Adana Yatırım Merkezi Antalya Yatırım Merkezi Ataşehir Yatırım Merkezi Balıkesir Yatırım Merkezi Bandırma Yatırım Merkezi T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Adana Şubesi Antalya Şubesi Ataşehir Şubesi Balıkesir Şubesi Bandırma Şubesi +90 322 352 1111 +90 242 312 3600 +90 216 455 7108 +90 266 239 1045 +90 266 713 0995 Beşiktaş Yatırım Merkezi Bursa Yatırım Merkezi Denizli Yatırım Merkezi Diyarbakır Yatırım Merkezi Eskişehir Yatırım Merkezi T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Beşiktaş Şubesi Ulucami Şubesi Denizli Şubesi Diyarbakır Şubesi Porsuk Şubesi (Ek Şube) +90 212 259 0712 +90 224 220 4242 +90 258 261 2493 +90 412 224 0429 +90 222 221 8202 Galleria Yatırım Merkezi Karşıyaka Yatırım Merkezi Kayseri Yatırım Merkezi Kocaeli Yatırım Merkezi Nazilli Yatırım Merkezi T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Galeria Şubesi Karşıyaka Şubesi Uğurevler Şubesi Kocaeli Şubesi Nazilli Şubesi +90 212 559 3254 +90 232 369 4833 +90 352 245 0039 +90 262 321 9110 +90 256 313 1314 Samsun Yatırım Merkezi T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Samsun Şubesi +90 362 432 0873 İrtibat Büroları Trabzon İrtibat Bürosu Çarşı Mah. K.Maraş Cad. Emek Apt. No:47 D:2 +90 462 323 0198 Müşteri Hizmetleri Merkezi 44 44 979 Yurt çapındaki tüm T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Şubeleri