Pazartesi, 9 Haziran 2014

Transkript

1 Pazartesi, 9 Haziran 2014 Bora Tamer Yılmaz btyilmaz@ziraatyatirim.com.tr 02:50 Japonya GSYİH 1. Çeyrek (nihai değer) %0,1 QoQ %1,4 QoQ Japonya da Birinci çeyrekte satış vergisi öncesinde talebin artması beklenen bir gelişme. Bu nedenle güncellenen büyüme değerinde önemli bir değişiklik beklenmiyor. Yaz aylarında Başbakan Abe nin devreye alması beklenen yapısal reformlarıyla da yeni bir genişlemeye ihtiyaç kalmayabilir. Özellikle emeklilik fonundaki yeni yaklaşım piyasaya likidite sağlayıcı işlev görebilir. Vergi uygulamasının devreye girmesiyle yılın ikinci çeyreğindeki seyir Abenomics in kaderinde belirleyici olacak. 10:00 Türkiye Eylül %4,2 %4,0 Türkiye de üretimin Euro Bölgesi ile birlikte ivmesini kaybetmiş olması söz konusu olabilir. Yılın ikinci çeyreğinde üretim verisinin nasıl başladığı büyümenin gidişatı ile ilgili ipucu vermiş olacak Euro Bölgesi PMI (Sol eksen) Almanya Fabrika 30 Siparişleri () Türkiye 20 () ayında ithalat artışı gücünü korurken, kredi büyümesi ve kapasite kullanımı yatay seyretmişti. 12:00 Euro Bölgesi Sentix Güven Endeksi Haziran 12,8 13,3 Euro ile Sentix arasındaki bağlantı zayıflayarak devam ediyor. Önümüzdeki dönemde yatırımcılar güvenlerini korurken Euro gerileyebilir Euro Sentix Yatırımcı Güveni Diğer: Meksika (TSİ 16:00) TÜFE.

2 Salı, 10 Haziran :30 Çin TÜFE %1,8 %2,4 Çin ve Güney 1 Kore Dünya ya 8% TÜFE Enflasyonu yalnızca mal 6% değil aynı zamanda dezenflasyon da 2% ihraç etmekte. Çin deki atıl -2% kapasite - fiyatlama gücünün düşük kalmasının nedeni. 09:00 Japonya Makina Parça Siparişleri (geçici) %48,7 - Japonya da yatırım iştahı gücünü korumakta. Vergi uygulamasının devreye girmesine rağmen Japon sanayisi ayında yatırım yapmaya devam etti. Ekonominin arz tarafı Abenomics uygulamalarına olumlu tepki vermekte. İstihdam piyasası da Japon ekonomisinin güçlü bir yanı. 10:00 Türkiye 14:30 ABD GSYİH 1. Çeyrek KOBİ Güven Endeksi %4,4 %4,2 95,2 95,8 Yılın ilk 16% çeyreğinde dış 12% talep desteğiyle 8% üretim gücünü korudu. İstihdam koşulları ve - stok birikimi -8% gerçekleşmiş -12% olması büyüme -16% beklentimizi GSYİH Büyümesi Gösterge %4,8 oranında -2 tutmakta ABD deki ekonomik toparlanmanın itiş gücü KOBİ kesiminden gelmekte. Jeo-politik risklere maruz kalmayan KOBİler ABD ekonomisine ve tüketicisine güven duymakta. Diğer: İsviçre (TSİ 08:45) İşsizlik Oranı. Fransa (TSİ 09:45). İtalya (TSİ 11:00). İngiltere (TSİ 11:30). İtalya (TSİ 12:00) GSYİH. Meksika (TSİ 16:00) Demirbaş Yatırımları. ABD (TSİ 17:00) JOLTS İş İlanları, (TSİ 17:00) Toptan Ticaret Envanteri.

3 Diğer: ABD (TSİ 21:00) Bütçe. Ziraat Yatırım Çarşamba, 11 Haziran :00 Güney Kore Hanehalkı Kredi Hacmi 483 KRW tn - TCMB nin bütün 7 amacı Güney Kore Hanehalkı Kredi / GSYİH gibi olmamak. 7 Yüksek seyreden hanehalkı borçluluğu para politikasının etkinliğini düşürmekte. Kriz dönemlerinde Finansal riskler merkez bankasının büyümeyi destekleme hamlelerini kısıtlamakta. 10:00 Macaristan TÜFE %-0,1 %-0,1 Euro Bölgesi ndeki fiyat gelişmeleri çevre ülkeleri olumsuz etkiliyor. İskandinavya, İsviçre ve Doğu Avrupa ülkeleri güçlü ticaret bağları üzerinden Euro Bölgesi ndeki dez-enflasyonu ihraç ediyorlar. Euro Bölgesi fiyat dinamikleri Türkiye deki dez-enflasyon sürecine de yansıyacaktır. 11:30 İngiltere İşsizlik Oranı %6,8 %6,7 İngiltere de merkez bankası öngörüsünden daha hızlı toparlanan işsizlik oranı bankanın strateji değiştirmesine neden oldu. İstihdamdaki bolluk tartışması faiz artırım olasılığını güçlendirmekte. 16:00 Meksika %3,4 %-0,2 Meksika, yapısal 1 reformlarla üretim koşullarını güçlendirdi. ABD deki ilk çeyrek gelişmeleri ayında üretim koşullarının mola vermesine neden - olabilir. Yine de toparlanan ABD ABD Büyüme -1 ekonomisi Meksika için olumlu. 6% 2% -2% - -6% Merkez Bankası Alarmı! Macaristan (TSİ 15:00) Toplantı Tutanakları

4 Ara 04 Haz 05 Ara 05 Haz 06 Ara 06 Haz 07 Ara 07 Haz 08 Ara 08 Haz 09 Ara 09 Haz 10 Ara 10 Haz 11 Ara 11 Haz 12 Ara 12 Haz 13 Ara 13 Ziraat Yatırım Perşembe, 12 Haziran :00 Türkiye Ödemeler Dengesi -3,2 USD myr -4,9 USD myr Ocak ayında yaşadığımız ikinci kur şoku, J-eğrisi nin tahminimizden geç belirmesine neden oldu. Atasözü gibi geç olsun, güç olmasın. Toparlanmanın sürmesi mümkün Enerji Hariç CA Altın ve Enerji Hariç CA 12 Aylık Kümüle CA Altın Hariç CA 12:00 Euro Bölgesi %-0,1 %0,9 PMI verileri yılın ikinci çeyreğinde ivme kaybına işaret etse de geçtiğimiz hafta açıklanan Almanya Fabrika Sipariş verisi ve istatistiksel olarak Para Birliği genelinde in önceki ay gösterdiği gerilemeyi telafi edebileceğine işaret etmekte. Türkiye için olumlu olsa da ivme kaybının ikinci çeyrekteki seyri önemli olacak. 15:30 ABD Perakende Satışlar %0,1 %0,6 Hava koşullarındaki toparlanma ile tüketiciler bir miktar daha fazla alış-veriş yapar hale gelmekte. Artan tüketim talebi FED in enflasyon hedefine ulaşması için yardımcı olabilir % -1 Perakende Satışlar () Çekirdek Enflasyon (sağ eksen) % 2% Merkez Bankası Alarmı! Güney Kore (TSİ 04:00) Faiz Kararı. Avrupa Merkez Bankası (TSİ 11:00) Aylık Rapor. Endonezya Faiz Kararı. Diğer: Japonya (TSİ 02:50) Makina Siparişleri. Avustralya (TSİ 04:30) İşsizlik Oranı. Almanya (TSİ 09:00) Toptan Satış Endeksi. Fransa (TSİ 09:45) TÜFE. Macaristan (TSİ 10:00). İsveç (TSİ 10:30) TÜFE. Hindistan (TSİ 15:00) TÜFE,. Brezilya (TSİ 15:00) Perakende Satışlar. ABD (TSİ 15:30) İthal Fiyat Endeksi, İlk İşsizlik Başvuruları, (TSİ 17:00) Ticaret Envanterleri.

5 Cuma, 13 Haziran :30 Çin %8,7 %8,8 Çin in çift hane büyümeden uzaklaşarak serbest piyasa ekonomisine dönüşümü atıl kapasite üzerinden fiyat seviyelerinde gerilemeye neden olmakta. Bu gelişme Türkiye ithalat faturası için olumlu ÜFE - Çin (sağ eksen) :00 Polonya Ticaret Dengesi 475 USD mn 558 USD mn Doğu Avrupa ekonomileri güçlü bir toparlanma içerisindeler. Teknolojik yatırımlar kendilerine pozitif ihracat olarak geri dönmekte. 5 Ticaret Dengesi (12 ay kümüle, USD myr) -1 0 Zloti (sağ eksen, ters) :30 ABD ÜFE %0,6 MoM %0,1 MoM Gıda ve petrol fiyatlarındaki gelişmeler üretici fiyatlarında yukarı yönlü baskılara neden olabilir. Yine de üreticiler Pazar paylarını kaybetmemek için fiyatlama konusunda tavizkar davranmaktalar. Tedarik zincirinin ilk halkalarında gözlemlenen girdi maliyeti kaynaklı artışlar tüketiciye yansımıyor ya da çok sınırlı oranda yansımakta. Merkez Bankası Alarmı! Japonya Para Politikası Kurulu. Diğer: Japonya (TSİ 07:30). Çin (TSİ 08:00) Perakende Satışlar. Almanya (TSİ 09:00) TÜFE. İspanya (TSİ 10:00) TÜFE. Euro Bölgesi (TSİ 12:00) Ticaret Dengesi. ABD (TSİ 16:55) Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi.

6 Çekince Dikkat: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Araştırma Genel Müdürlük Pazarlama Levent Çarşı Cad. Emlak Pasajı Kat 1, Levent İstanbul / info@ziraatyatirim.com.tr Şubeler Merkez Şube Kadıköy Şubesi Ankara Şubesi İzmir Şubesi Yatırım Merkezleri Adana Yatırım Merkezi Antalya Yatırım Merkezi Ataşehir Yatırım Merkezi Balıkesir Yatırım Merkezi Bandırma Yatırım Merkezi T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Adana Şubesi Antalya Şubesi Ataşehir Şubesi Balıkesir Şubesi Bandırma Şubesi Beşiktaş Yatırım Merkezi Bursa Yatırım Merkezi Denizli Yatırım Merkezi Diyarbakır Yatırım Merkezi Eskişehir Yatırım Merkezi T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Beşiktaş Şubesi Ulucami Şubesi Denizli Şubesi Diyarbakır Şubesi Porsuk Şubesi (Ek Şube) Galleria Yatırım Merkezi Karşıyaka Yatırım Merkezi Kayseri Yatırım Merkezi Kocaeli Yatırım Merkezi Nazilli Yatırım Merkezi T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Galeria Şubesi Karşıyaka Şubesi Uğurevler Şubesi Kocaeli Şubesi Nazilli Şubesi Samsun Yatırım Merkezi T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Samsun Şubesi İrtibat Büroları Trabzon İrtibat Bürosu Çarşı Mah. K.Maraş Cad. Emek Apt. No:47 D: Müşteri Hizmetleri Merkezi Yurt çapındaki tüm T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Şubeleri