07 Haziran 2010 abc 07 Haziran 2010 Pazartesi Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 54,612.9 Piyasa Değeri ($m) 236,086.3 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 69,961.2 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1,297.92 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,064.9-3.44 Dow Jones 9,932.0-3.15 NASDAQ-Comp. 2,219.2-3.64 Frankfurt DAX 5,938.9-1.91 Paris CAC 40 3,455.6-2.86 Londra FTSE 100 5,126.0-1.63 Rusya RTS 1,360.7-2.32 Shangai Composite 2,503.1-1.98 Bombay Stock Exc. 16,735.7-2.23 Brezilya Bovespa 61,675.8-2.01 Arjantin Merval 2,181.2-2.58 Nikkei 225 9,541.1-3.64 Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 54,612.9 -%1.4 -%3.2 %59.4 USD/TRY 1.5772 %0.7 %4.5 %2.8 EUR/TRY 1.917 -%0.2 -%1.9 -%11.9 EUR/USD 1.2154 -%0.9 -%6.1 -%14.3 Altın/Ons ($) 1,204.8 -%1.0 %0.8 %23.3 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT250112T14 87.1 %9.1 %8.8 TRT031110T10 96.9 %7.8 %8.0 O/N Repo (net) %6.63 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 60,000.0 57,500.0 55,000.0 52,500.0 50,000.0 47,500.0 45,000.0 06-May 08-May 10-May 12-May 14-May 16-May 18-May 20-May 22-May 24-May 26 -May 28 -May 30 -May 01-Jun 03-Jun XU100 USD/TRY (Sağ tar af) 1.6000 1.5800 1.5600 1.5400 1.5200 1.5000 1.4800 1.4600 Bankaların Nisan sonu dönem karı 8.6 milyar TL olarak gerçekleşti TCMB enflasyon konusunda iyimserliğini koruyor 2010 yılı Ocak Mayıs döneminde toplam otomotiv pazar büyüklüğü 217,359 adet oldu Bankaların Nisan sonu dönem karı 8.6 milyar TL olarak gerçekleşti. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) verilerine göre Nisan ayında bankaların aktif büyüklüğü 857.6 milyar TL, Nisan ayı dönem karı 8.6 milyar TL olarak gerçekleşti. Sektördeki sermaye yeterlilik rasyosunun %20 olduğunu bildiren BDDK, Nisan ayı sonunda takipteki alacakların brüt 21.45 milyar TL olduğunu açıkladı. TCMB enflasyon konusunda iyimserliğini koruyor. Perşembe günü açıklanan enflasyon rakamları sonrasında TCMB aylık fiyat gelişmeleri raporu Cuma sabahı yayınlandı. Raporda Merkez Bankası Mayıs ayında tüketici fiyatlarının %0.36 gerilemesiyle yıllık enflasyonun %9.10 olduğunu hatırlattı. Merkez Bankası Pazartesi günü yayınlanan toplantı özetinde belirtildiği gibi yıllık enflasyondaki azalışta işlenmemiş gıda fiyatlarındaki sert düşüşün etkili olduğunu bildirirken, temel enflasyon göstergelerinin orta vadeli hedeflerle uyumlu seyrettiğini belirtti. İşlenmemiş gıda fiyatlarında gözlenen aşırı oynaklık zaman zaman dalgalanmalara neden olsa da, önümüzdeki aylarda enflasyonun Nisan ayı enflasyon raporunda öngörülene kıyasla daha düşük seviyelerde seyredeceğine işaret eden Merkez Bankası, geçici unsurların kademeli olarak ortadan kalkmasıyla birlikte enflasyonun düşüş eğilimini sürdüreceğini öngördü. Mayıs ta hafif araç satışları geçen yıla kıyasla %6 geriledi. ODD verilerine göre, satışlar Nisan 2010 a kıyasla ise %8 arttı. Ocak-Mayıs döneminde ise satışlar geçen yılın %2.4 üzerinde gerçekleşti. Otomobil satışları ÖTV indiriminin geçen yıl yarattığı etkiyle %3 daralırken, hafif ticari araç satışları ise %15 büyüdü. Mayıs ta en fazla satış gerçekleştiren marka %17.3 pazar payı ile Ford oldu. Mayıs ta havalimanı yolcu trafik büyümesi toparlandı. DHMİ tarafından açıklanan verilere göre Mayıs ta 45 havalimanı genelinde toplam yolcu trafiği geçen yıla göre %24, kül bulutlarının olumsuz etkiler yarattığı Nisan a kıyasla da %37 büyüdü. Dolayısıyla, Nisan da iptal edilen uçuşların önemli bölümünün beklentilerimiz paralelinde Mayıs ta gerçekleştiği görülüyor. Verilerin THY ve TAV açısından olumlu olduğunu düşünüyoruz. [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 3.74 TL, Hedef Fiyat: 7.20 TL, Endeksin Üzerinde Getiri], [TAVHL.IS; Mevcut Fiyat: 5.55 TL, Hedef Fiyat: 7.70 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 7 Haziran Pazartesi Almanya Fabrika Siparişleri -- Nisan ABD Tüketici Kredileri -- Nisan 8 Haziran Salı Türkiye Sanayi Üretimi -- Nisan Türkiye Hazine Nakit Dengesi -- Mayıs Almanya Dış Ticaret Dengesi -- Nisan Almanya Sanayi Üretimi -- Nisan 9 Haziran Çarşamba ABD Dış Ticaret Dengesi -- Nisan ABD Toptan Satıcılar Stok Durumu -- Nisan ABD Fed Beige Book Raporu 10 Haziran Perşembe Almanya Tüketici Güven Endeksi - - Mayıs İngiltere BoE Faiz Kararı Eurozone ECB Faiz Kararı ABD Dış Ticaret Dengesi -- Nisan ABD Bütçe Verileri -- Mayıs 11 Haziran Cuma İngiltere PPI --Mayıs İngiltere Sanayi Üretimi -- Nisan ABD Perakende Satışlar -- Mayıs ABD University of Michigan güven endeksi -- Haziran Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY 1.5659 -%0.1 %0.3 %0.0 %0.0 USD/ZAR 7.79 %2.2 %1.7 -%2.2 -%1.4 USD/HUF 241.2 %7.7 %10.1 -%7.2 -%8.9 USD/BRL 1.8648 %2.6 %1.5 -%2.6 -%1.2 USD/PLN 3.4921 %5.0 %8.2 -%4.9 -%7.3 : Küresel mali piyasalar Cuma günü AB bölgesinden gelen iki açıklama ve ABD Mayıs ayı istihdam raporu ile sarsıldı. Macaristan dan gelen açıklamalarda, Macaristan ın Yunanistan tarzı bir ekonomik krize girme ihtimalinin düşük olmadığının ima edilmesi, öncelikle Doğu Avrupa piyasalarında, sonra tüm AB üzerinden küresel mali piyasalarda sert satış baskısına yol açtı. Macaristan ekonomisinin de krize girmesi ile AB bölgesindeki bulaşıcılığın daha da yayılacağı endişeleri ve bunun da küresel ekonomik toparlanmayı sekteye uğratabileceği korkusu güvenli limanlara kaçış eğilimi kuvvetlendirdi. İkinci açıklama ise Fransa Başbakanından geldi. Fillon, EURUSD paritesinin mevcut düzeyinin kendilerini kaygılandırmadığını söyleyip daha fazla düşüşü arzu ettiklerini iletti. Her iki olay da EURUSD paritesinde sert bir düşüşe neden oldu. ABD de ise Mayıs ayı istihdam raporunun tahminlere göre daha kötü çıkması, ABD ekonomisindeki toparlanmanın kalıcı olmayabileceği düşüncesine neden oldu. Gün boyunca hisse senedi ve emtia piyasalarında kayıplar yaşanırken gelişmekte olan ülke para birimleri de hatırı sayılır oranda değer kaybına maruz kaldı. Bu ortamın galipleri, doğal olarak, ABD Doları, Japon Yeni ve gelişmiş ülke bonoları oldu. Türk mali piyasaları da, yüksek getiri ve risk korelasyonu ile satıcılı bir eğilim kaydetti. EURUSD paritesindeki çöküş ile USDTRY kuru 1.6100 e varan bir yükseliş gösterdi. Gösterge bileşik faiz %8.9 a yaklaşırken İMKB-100 endeksi ise günü %1.4 oranında düşüşle tamamladı. Yeni haftaya başlarken mali piyasalardaki göstergelerin büyük bir kısmı kırmızı sinyal veriyor. Cuma günü ABD hisse senedi endeksleri %3 ün üzerinde kayıplara sahne olurken bu sabah Asya da da durum pek farklı değil. MSCI Asya-Pasifik endeksi %3.3 oranında ekside işlem görüyor. Macaristan ekonomisine ilişkin endişeler ve ABD den gelen zayıf istihdam raporunun ardından yatırımcıların güvenli liman arayışı bu tablonun ardındaki esas nedendi. Bu bağlamda Avrupa piyasalarının ve gelişmekte olan ekonomilerin de negatif bir eğilim kaydetmesi bekleniyor. Gündemde önemli bir makro ekonomik verinin olmadığı günde Macaristan dan gelecek olası açıklamalar ve AB yetkililerinin mevcut gelişmeler karşısındaki tepkileri yakından izlenecektir. EURUSD paritesindeki düşüşün hangi seviyede duracağına ilişkin kaygılar piyasaların ana hareket noktası olmayı sürdürecek. Türk mali piyasaları da bu bağlamda satıcılı bir seyir izleyebilir. EURUSD paritesindeki düşüş karşısında USDTRY kuru bu sabah saatlerinde 1.6150 ye varan bir yükseliş kaydetse de bu satırların yazıldığı dakikalarda 1.6100 civarında işlem görüyordu. Ancak, TL nin döviz sepeti karşısında çok sınırlı oranda değer kaybettiği de not edilmesi gereken bir değer faktör olarak duruyor. EURUSD paritesindeki düşüşün devam etmesi durumunda (ki, müdahale ihtimali dışında paritenin yönünü yukarı çevirebilecek bir ihtimal da pek yok gibi) USDTRY kurunda da yukarı yönlü bir hareket olacaktır. Yurt içi yerleşiklerin dolar satışlarının ivme kaybetmekle birlikte süreceğini ve bu bağlamda da TL nin döviz sepeti karşısında pek fazla değer kaybetmeyeceğini düşünüyoruz. Gösterge bileşik faizin %9.0 a doğru bir yükseliş kaydedeceğini ve hisse senedi piyasasında satış ağırlıklı bir eğilim olacağını tahmin ediyoruz.
Şirket Haberleri HSBC haftalık portföy listesi Kapanış Hedef Fiyat İMKB 100 Portföy Hisse (TL) (TL) Rel.Per. Ağırlığı (%) AKENR 3.16 5.20-2.2 10% ASYAB 3.48 5.20 1.7 10% ENKAI 5.40 6.70 5.4 10% EREGL 4.08 6.00-2.6 10% FROTO 9.90 13.50 1.0 10% ISCTR 4.84 5.85 0.3 10% ISGYO 1.58 1.95-0.7 10% KRDMD 0.61 0.90-2.0 10% TRCAS 4.84 6.80-2.0 10% VAKBN 3.38 4.70 2.9 10% Performans Portföy IMKB-100 Relatif Bu hafta -%0.95 -%1.12 %0.17 2010 %10.38 %2.22 %7.98 2009 %190.36 %99.95 %45.20 Tofaş Rusya da hurda teşviğinin uzatılmasından faydalanabilir. Geçen hafta Rusya Başbakanı Putin 1 Mart tan bu yana yürürlükte olan ve araç satışlarında sıçramaya yol açan hurda teşviğinin ek 10 milyar ruble destekle uzatılacağını açıkladı. Bu açıklamanın 2010 da monte edilmek üzere bu ilkeye 8 ila 10 bin adet araç kit i ihraç etmeyi planlayan Tofaş için olumlu olduğunu düşünüyoruz. [TOASO.IS; Mevcut Fiyat: 5.45 TL, Hedef Fiyat: 7.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] HSBC haftalık portföy performansı 140.0 135.0 130.0 125.0 120.0 115.0 110.0 105.0 100.0 95.0 90.0 Ha fta 0 Hafta 2 Hafta 4 Hafta 6 Hafta 8 Hafta 10 Hafta 12 Hafta 14 Hafta 16 Hafta 18 Hafta 20 Hafta 22 HSBC haftalık portföy İMK B-10 0 İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Galatasaray 195.00 %6.6 2 Fortis Bank 1.88 %2.2 3 Turkcell 8.65 %1.8 4 Tüpraş 31.25 %1.6 5 T. Ekonomi Bank. 2.20 %1.4 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Petkim 10.20 -%6.4 2 Ege Gübre 70.00 -%5.4 3 Gübre Fabrik. 9.90 -%4.8 4 Pera GMYO 0.63 -%4.5 5 Türk Hava Yolları 3.74 -%4.2 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 6.50 303.2 2 Petkim 10.20 160.5 3 İş Bankası (C) 4.84 145.6 4 YKB 4.08 72.6 5 Vakıflar Bankası 3.38 66.8
İMKB-100 Daily Q.XU100 BarOHLC; Q.XU100; Last Trade 04/06/2010; 55,394.65; 55,749.21; 54,136.45; 54,612.93 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; 04/06/2010; 54,909.11 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 04/06/2010; 54,950.59 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 04/06/2010; 56,303.87 09/03/2009-29/06/2010 (IST) Price TRY 56,000 52,000 48,000 44,000 40,000 36,000 32,000 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 55,749 54,136 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %1,43 değer kaybederek 54,612 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 53,400 destek seviyesi; 56,300 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. 28,000 Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 24,000.12 Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 54,909 54,950 56,303 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 56,300 65,000 75,000 Destek 53,400 48,500 40,000
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
6 abc