ULUSLARARASI PİYASALAR ABD borsaları, bu yılın ilk haftalık kazancının ardından hisselerin ivme kaybetmesi ile birlikte, petrolün kaybını genişletmesinin ardından, seansın son bir saatinde hızlanan satışların etkisiyle değer kaybetti. S&P 500 endeksi %1.56, Dow Jones endeksi ise %1.29 artış ile günü tamamladı. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2,00, Brent petrol varil fiyatı ise $29.52 seviyesinde. Volatilite endekslerinden MOVE endeksi 75.4 e gerilerken, VIX ise 24.1 seviyesine yükseldi. Asya borsaları, petrol fiyatlarındaki toparlanmanın kalıcı olmaması ve yeniden $30 ın altına inilmesi ile birlikte haftanın ilk işlem gününde geriledi. Bugün Avrupa da önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD de ise hizmet PMI ve tüketici gücen endeksi verileri takip edilecek. Gündem Veri Açıklanan Beklenti Önceki Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi 103.3 102.2 Türkiye Kapasite Kullanımı 74,90% 75,90% 75,80% ABD Dallas FED İmalat Endeksi -34.6-12.5-20.1 Türkiye Enflasyon Raporu 2016/I Yayımlanacak 102.2 ABD Markit Hizmet PMI 54.3 ABD Tüketici Güven Endeksi 96.8 96.5 Dünya Borsaları Ülke Endeks Günlük Değ. YBB Türkiye (BIST-100) 70.539 0,42% -2,07% ABD (DJI) 16.094 1,33% -7,64% Almanya (DAX) 9.765 1,99% -9,10% İngiltere (FTSE100) 5.900 2,19% -5,48% Japonya (N225) 17.111 0,90% -10,10% MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 711 3,22% -10,51% Çin (SZCOMP) 2.924 0,24% -17,40% Rusya (IRTS) 691 9,38% -8,67% Brezilya (BVSP) 38.031 0,83% -12,27%
Tahminlerimiz Veriler DÖVİZ 3,00 seviyesinin altına inemeyen USD/TL paritesi, riskli varlıklardaki küresel satış baskısı ile birlikte yeniden 3,02 seviyesinin üzerine yükseldi. Teknik olarak, yükselişin 3,04 etrafında momentum yitirmesini bekliyoruz. Ancak, küresel satışın yeniden hız kazanması durumunda TL nin de buna eşlik edebileceği hatırlatmasını koymak istiyoruz. $/TL de ilk işlemler 3.03 seviyesinden geçerken, 3.0200 ve 3,0080 destek, 3.0350 ve 3.0480 ise direnç seviyeleridir. ECB Başkanı Draghi açıklamada bulundu. Draghi, ECB nin krebilitesini koruyabilmek için enflasyon hedefine ulaşması gerektiğini ifade etti. ECB Başkanı Draghi nin yinelediği mesajlarına tepki vermeyen parite, 1,08 Döviz Piyasaları Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB USD / TL 2,9898-0,18% 2,77% EUR / TL 3,2451 0,18% 2,45% SEPET KUR 3,1227 0,08% 2,56% CHF / TL 2,9597 0,20% 1,65% GBP / TL 4,2920 0,26% -0,39% EUR / USD 1,0815 0,16% -0,38% GBP / USD 1,4299 0,22% -2,96% USD / JPY 118,79 0,01% -1,22% üzerinde yatay seyrini koruyor. Teknik olarak, 1,08 1,10 aralığındaki yatay görünümün korunmasını bekliyoruz. ALTIN Petrol öncülüğünde başlayan satış baskısı, ABD ve Avrupa endekslerine sirayet ederken, altın da yeniden 1112 seviyesinin üzerine yükseldi. Teknik olarak bir sonraki direncin 1120 bölgesi olduğunu düşünüyoruz. Pozisyonlanma, altın lehine oluşmaya devam ediyor. PETROL Geçen hafta artışa işaret eden petrol stok rakamlarının ardından, bu haftaki anketlere göre de artışın korunması bekleniyor. Diğer taraftan, Emtia Piyasaları Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB Altın ($/ons) 1.100,52 0,24% 3,72% Altın (TL/gr) 106,16 0,26% 6,65% Gümüş ($/ons) 14,10 0,51% 1,78% Bakır ($/lb) 201,82 0,36% -4,94% Brent Petrol ($/Varil) 32,69 1,68% -13,29% Suudi Arabistan ın düşük petrol fiyatları sebebiyle yeni enerji projelerinde kesintiye gitmeyeceğini duyurması da fiyatlar üzerinde baskı yaratıyor. Teknik olarak 27USD etrafında çift dip formasyonu görüntüsü görülebilir.
TAHVİL Hazine, dün gerçekleştirdiği ihaleler sonucunda 5,73 milyar TL borçlanırken, ihalelere gelen yüksek talep ile birlikte tahvil piyasasında faiz oranları geriledi. 5 yıllık ve 10 yıllık tahvil faizleri %11 bileşik seviyesinin altına gerilerken, gösterge tahvil ise sınırlı hacim ile %11.15 bileşik faiz ile günü tamamladı. Bugün ise yeniden 3.02 seviyesinin üzerine yükselen USD/TL paritesi ile birlikte faizlerde sınırlı yükselişler görülmesini bekliyoruz. Hazine nin bugün gerçekleştireceği gösterge tahvil, 10 yıllık 12/03/2025 vadeli tahvil ve 20/04/2022 vadeli değişken vadeli tahvil ihalelerine gelecek talepler de piyasanın yönünü belirleyecektir. Dünkü ihalelerin ardından bugün de taleplerin yüksek seyretmesini beklesek de TL üzerindeki baskı ile bugünkü ihalelerde düne göre daha düşük talepler görülebilir. EUROBOND Türkiye nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü 281 den 288 baz puan seviyesine yükseldi. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $163.1 seviyesinde. Oynaklığın azalması, CDS teki geri çekilmenin sürmesi ve tekrar 300 baz puan altına gerilemesini Eurobondlarda yeniden alım tarafına geçmek için fırsat olarak değerlendiriyoruz. EUR cinsi tahvillerde ise ECB ye bağlı olarak faizlerin düşmeye devam edeceği beklentisiyle olumlu görüşümüzü koruyoruz. TCMB O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi Oran 7,25% 10,75% 7,50% Repo Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan) Gecelik 10,24-0,02 0,05 İzlediğimiz Bono ve Tahviller TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün Günlük Değ. (bp) 24.02.2016 Kısa 10,64% 29 2 13.07.2016 Kısa 10,58% 169-5 14.02.2018 Orta 11,01% 750 1 15.01.2020 Orta 11,01% 1.450-9 24.07.2024 Uzun 10,97% 3.102-9 12.03.2025 Uzun 11,06% 3.333 - Mevduat Eş Değeri Günlük İlk Kupon Eurobond Faiz Fiyat YBB Değ. (%) Tarihi 14.04.2026 5,20% 93,40-0,14% 14.04.16-0,64% 15.01.2030 5,75% 162,20-0,06% 15.01.16-1,34% 14.01.2041 5,95% 100,90-0,10% 14.01.16-1,77%
HİSSE Düne yükselişle başlayan BİST100 endeksinde 71,000 seviyesi üzerinde etkili olan kar satışları sonrasında kapanış %0.4 lük yükselişle 70,539 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %19 azalarak 3.064 milyontl oldu. 58 hisse değer kazandı, 33 hisse değer kaybetti. BİST100 endeksinin güne satıcılı ile eğilimle başlamasını bekliyoruz. Son iki gündeki toparlanma eğilimiyle oluşan kısa vadeli yükselen trend bazında 71,000 bölgesinin aşılamaması halinde teknik görünümde kar satışları ön planda olabilir. Bu paralelde olası zayıf açılışı takiben 69,900-70,000 destek bölgesinin test edilmesini bekliyoruz. Söz konusu destek bölgenin kırılması halinde volatilitenin gün içi görünümde artarak 69,500 ve 69,000 seviyelerine yönelik riskleri artırması beklenebilir. Günlük bazda baskının azalması açısından ise 70,500-71,000 direnç bölgesinin aşılması gerektiğini düşünmekteyiz. VİOP Haftaya yükselişle başlayan kontrat gün boyunca satıcılı seyretti ve günü değişmeyerek 86.875 puandan kapattı. Kısa vadeli alçalan trend altında hareketine devam eden kontratta 87.500-88.000 direnç bölgesi aşılmadıkça yükseliş çabası sınırlı kalacaktır. Bu nedenle dalgalı bir seyir izlenebilir. 86.300- BIST BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 100 70.243 0,00% 70.392 69.255-2,07% BIST 30 86.106 0,00% 86.322 84.774-1,51% BIST BANKACILIK 118.360 0,00% 118.731 116.592-1,30% BIST SANAYİ 71.784 0,00% 71.874 70.763-1,09% Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık BIST (mln TL) 512.858 154.862 En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB VAKBN 3,66-0,54% 3,72 3,64-2,40% AKBNK 6,80-0,92% 6,89 6,74 3,34% HALKB 9,79-0,10% 9,91 9,77-3,93% VİOP VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 30 86.875 0,03% 87,175 85,275-0,23% 85.300 ve 85.000 ise destek seviyeleridir. 86.300 altında gün içi görünüm zayıflayabilir. Bu aşamada short pozisyon takip edenlerin bu seviyeyi izlemelerini öneriyoruz. Günlük ve haftalık kapanışlarda halen kritik bölgeden uzaklaşamayan kontratta 88.000-90.000 bölgesi aşılmadıkça yükseliş öngörmüyoruz. 85.300 ise daha önce de bahsettiğimiz gibi ana destek seviyesidir. Kontratın güne hafif satıcılı başlamasını bekliyoruz.
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 5