SONUÇLARI DURUM TESPİT ANKETİ MESLEK KOMİTELERİ Ocak 16 Ekonomik Araştırmalar Şubesi
1 1 1 8 6 91,2 SANAYİ GELİŞİM ENDEKSİ 7,8 73,6 98,1 14,5 SANAYİ GELİŞİM ENDEKSİ (SGE) (Üretim, İç Satışlar, İhracat, İstihdam) 95,4 98,7 69,1 İSO Meslek Komitelerinin beklentileri, son 1 yıl içinde 15 Nisan ayı hariç hep 1 kritik seviyesinin altında seyreden SGE'nin 16 Ocak ayında düşüşünü sürdürerek 63,1'e gerilediği yönündedir. İhracat dışında tüm alt endekslerde düşüş beklentisi söz konusudur. Şubat 16'da ise 88,6 seviyesinde hesaplanan endeks beklentisi, ekonominin hem iç hem de dış talep tarafında göreli bir toparlanma s öngörüsünü yansıtmaktadır. 73,6 8,2 93,8 85,8 75,2 88,6 66,6 85,2 Oca.16 İstanbul Sanayi Odası Meslek Komiteleri Sanayi Gelişim Endeksi (SGE), ülkemiz sanayi sektörünün genel eğilimi ile örtüşen ve İstanbul Sanayi Odası tarafından ölçülen üretim, iç satış, ihracat ve istihdam yayılma endekslerinin aritmetik ortalaması ile hesaplanan ekonomik öncü gösterge niteliği taşımaktadır. Meslek Komitelerimiz tarafından gelen aylık bildirimler ile oluşturulan SGE, güncel dönem için reel ekonominin izlenmesine yardımcı olurken, geriye dönük tarihsel verilerle trend analizinin yapılmasını ve yakın geleceğe ilişkin beklentilerin ortaya konulmasını sağlamakta, böylece sanayi sektörünün genel görünümü hakkında tutarlı bir tablo çizmektedir. Ülkemiz sanayi sektöründeki gelişmelere oldukça duyarlı olan ve bunlarla yüksek seviyede korelasyona sahip olan gelişim endeksi, sanayi sektörü iç dinamikleri hakkında analiz dönemine ilişkin öncü bilgiler sunmakta ve cari analiz dönemini takip eden iki ay için ileriye dönük beklentileri içermektedir. 15'in ilk 4 ayındaki toparlanmanın ardından ikinci çeyrekte 95-1 bandında yataya yakın bir seyir izleyen SGE, üçüncü çeyrekte ılımlı seviyelerde seyreden iç talep, Fed'in faiz artışının yaklaşması ve genel seçimlerin tekrarı öncesi artan siyasi belirsizlikler nedeniyle ikinci çeyreğe göre düşük gerçekleşmiştir. Son çeyreğe doğru 1 nötr seviyesine doğru eğilim gösteren endeks, 15 sonlarına doğru seçimlerin geride kalmasına rağmen özellikle küresel piyasalardaki çalkantılar ve jeopolitik gelişmelerin etkisiyle yeniden düşüş sergilemiştir. İSO Meslek Komiteleri Durum Tespit Anketi'nin Ocak 16 sonuçlarına göre, 15 Kasım ayında 85,8 seviyesinde gerçekleşen endeks Aralık ayında 75,2'ye gerileyerek son 4 ayın en düşük değerinde ölçülmüştür. Kasım ayında olduğu gibi Aralık'ta da SGE'yi oluşturan alt endekslerin tamamı ana endeksi olumsuz yönde etkilemiştir. Ancak en keskin düşüşün ihracat endeksinde gerçekleşmiş olması özellikle son aylarda Rusya ve Ortadoğu pazarları ile ilgili endişelerin etkili olduğuna işaret etmektedir. İhracat endeksi Aralık'ta 48,8 ile Şubat 9'dan beri en düşük seviyede gerçekleşmiştir. İç satışlar endeksi ise görece yatay bir seyir göstermiştir. Ilımlı iç talep ve zayıf ihracat beklentisi sonucu üretim endeksi Aralık'ta 5,1 puanlık gerilemeyle 88,1 seviyesinde gerçekleşmiştir. Bu gelişmelere paralel olarak istihdamın azaldığını belirten anket katılımcılarının oranı artış göstermiş, böylece üst üste iki ay düşüş gösteren istihdam endeksi de 8,1'e gerilemiş ve son 1 yıl ortalaması olan 87,6'nın oldukça altında ölçülmüştür. 63,1
16 1 1 1 8 6 8,4 ÜRETİM ENDEKSİ 73,7 72,1 17,5 İÇ SATIŞLAR ENDEKSİ İHRACAT ENDEKSİ 118,2 İSTİHDAM ENDEKSİ GELİŞİM ENDEKSLERİ 16,8 17,7 62,5 75,6 92,9 1, 93,2 88,1 Oca.16 18 16 1 1 1 8 6 97,8 63,2 76,7 95, 113,6 97,7 115,4 75, 7,7 7,7 92,5 84,1 83,3 Oca.16 18 16 1 1 1 8 6 86,4 59,5 66,7 97,4 9,7 77,3 89,5 59, 7, 66,7 Oca.16 1 1 1 8 6 1, 86,8 79,1 92,5 95,5 1, 82,1 8, 78, 87,5 75, 9,5 95, 9,9 48,8 8,5 62,4 54,5 62,5 61,4 7,4 65,9 75,9 7,5 81,1 81, 92,9 83,7 95,1 9,7 Oca.16 86,8 85,4
1 1 1 8 6 93,4 SANAYİ GİRDİ FİYATLARI ENDEKSİ 61,5 SANAYİ GİRDİ FİYATLARI ENDEKSİ (GFE)* (Hammadde, Hizmet Girdileri, Ticari Kredi Faizleri, İşçi Ücretleri, Enerji Fiyatları) 78,1 67,4 73,1 84,9 82,5 68,7 67,4 7,5 85, 85,2 79,7 Oca.16 61,1 61,7 5,5 51,4 (*) 13 yılı Ocak ayından itibaren İSO Girdi Fiyatları Endeksi hesaplamasına Enerji Fiyatları Endeksi de dahil edilmeye başlanmış, daha önceki dönemlere ait sonuçlar revize edilmiştir. Önemli Not: Girdi fiyat endeks değerleri ile maliyetler arasında negatif bir ilişki bulunmaktadır. Bu nedenle girdi fiyat endeksi ve alt endekslerinin 1 kritik eşik değerinden yüksek olması girdi fiyatlarındaki düşüş eğiliminin ağırlıkta olduğunu göstermekte ve olumlu bir gelişme olarak değerlendirilmektedir. Hammadde, hizmet girdileri, ticari kredi faizleri, işçi ücretleri ve enerji fiyatları yayılma endekslerinin aritmetik ortalaması ile hesaplanan İSO Meslek Komiteleri Sanayi Girdi Fiyatları Endeksi (GFE), ülke sanayisinin girdi maliyetlerindeki gelişmeleri resmeden önemli bir ekonomik gösterge niteliği taşımaktadır. GFE altında yer alan hizmet girdileri ve işçi ücretleri endeksleri mevsimsel etkiler barındırdıklarından, özellikle Ocak ve Temmuz aylarında artan girdi maliyetlerinden dolayı GFE yıllık trendinden saparak düşük seviyelere gerilemektedir. Bu aylar dışında ise GFE genel olarak hammadde fiyatları, ticari kredi faizleri ve enerji fiyatlarındaki gelişmeler ışığında eğilim sergilemektedir. Sanayi için temel girdi fiyatlarındaki gelişmelerin özetlendiği GFE, 14 sonlarında özellikle enerji ve hammadde tarafındaki fiyat düşüşlerinden olumlu etkilenmiştir. Buna rağmen endeksin 2 yılı aşkın süredir 1 nötr seviyesinin altında yer alması dikkat çekmektedir. 15'te ise özellikle enerji ve emtia fiyatlarında devam eden düşüşün olumlu etkilerine rağmen FED'in faiz artırma takviminin yaklaşması, kur gelişmeleri ve siyasi belirsizlik ortamı nedeniyle enflasyon beklentilerinin de olumsuz etkilendiği görülmektedir. 15'in üçüncü çeyreğinde bu etkenler nedeniyle GFE'de gerileme yaşanırken son çeyrekte nispeten yüksek değerler görülmüştür. 15 Kasım ayında 85,2 ile son 11 ayın en olumlu seviyesinde ölçülen GFE Aralık ayında 5,5 puanlık bir gerilemeyle 79,7 seviyesinde gerçekleşmiştir. Alt endekslere bakıldığında GFE'nin Aralık ayında hammadde haricinde tüm alt endekslerden olumsuz yönde etkilendiği görülmektedir. 15'in ilk 11 ayı boyunca 1 eşiğinin altında seyretmekle birlikte yukarı yönlü bir trend sergileyen hammadde fiyatları endeksi küresel emtia fiyatlarında süregelen düşüşe paralel olarak 15 yılını 1 seviyesinde kapatmıştır. Buna karşılık hizmet girdileri, işçi ücretleri, ticari kredi faizleri ve enerji fiyatlarının arttığını belirten anket katılımcılarının oranındaki yükselişe bağlı olarak GFE bir önceki aya göre gerileme kaydetmiştir. İSO Meslek Komitelerinin Ocak 16 ayı için 5,5 olarak hesaplanan GFE beklentisi özellikle hizmet girdileri ve işçi ücretlerindeki mevsimsellik ağırlıklı düşüşlerin etkilerini yansıtmaktadır. İşçi ücretleri endeksinin 11,4 gibi çok düşük bir seviyeye gerilemesinde asgari ücret zammının da ek katkısı söz konusudur. Şubat 16'da bu etkenin kısmen geri çekilmesine rağmen bu kez ticari kredi faizleri, hammadde ve enerji girdi maliyetlerindeki genel artış beklentisine bağlı olarak GFE'deki artışın,9 puanla sınırlı kalması ve endeksin 51,4 gibi zayıf bir seviyede gerçekleşmesi beklenmektedir.
1 1 1 8 6 1 1 1 8 6 GİRDİ FİYATLARI ENDEKSLERİ HAMMADDE ENDEKSİ HİZMET GİRDİLERİ ENDEKSİ TİCARİ KREDİ FAİZLERİ ENDEKSİ 18 16 1 1 1 8 88,9 97,4 57,1 6 83,3 75, 68,2 43,5 59,1 46,2 51,3 55, 55,8 54,5 43,9 38,1 22,5 21,4 Oca.16 1 1 115,2 82,6 84,2 34,2 6,5 35, 83,7 79,5 47,7 84,1 65,9 97,7 İŞÇİ ÜCRETLERİ ENDEKSİ 1 97,7 8 88,4 92,3 92,5 8,4 86, 8,5 85,7 86, 85,7 6 75, 42,7 62,8 37,5 45,2 15,8 11,4 Oca.16 ENERJİ FİYATLARI ENDEKSİ 87,2 Oca.16 89,5 75, 78, 9,5 87,5 93,2 85,7 Oca.16 1 1 1 8 6 1, 75,7 76,7 72,5 86, 82,5 95,2 97,4 97,4 68,3 87,5 57,1 92,5 95,5 97,6 97,5 95,3 Oca.16 1, 83,3 77,3 51,3 31,8 7,5 84,1 79,2 69, 66, 61, 47,6 73,3 57,1
İTHAL GİRDİLER ENDEKSİ DİĞER ENDEKSLER 1 1 1 8 6 91,1 61,1 5, 43,6 41,5 47,7 64,9 67,5 68,3 52,4 92,3 93,2 9,5 74,4 72,6 68,3 68,3 Oca.16 Önemli Not: İthal girdiler ile endeks değerleri arasında negatif bir ilişki olup endeksteki artış (azalış) ithal girdilerdeki değer düşüş (yükseliş) eğilimini göstermektedir. İthal girdilerin birim fiyatlarındaki değer değişimleri ile oluşturulan ithal girdiler endeks, ithal girdi fiyatlarında artış bildiren anket katılımcılarının oranı arttığında düşüş gösterirken, ithal girdi fiyatlarında düşüş bildiren anket katılımcılarının oranı yükseldiğinde endeks artmaktadır. 15'in ilk aylarında döviz kurunda gerçekleşen belirgin yükselişle paralel bir şekilde ithal girdiler endeksi düşüşe geçmiştir. İkinci çeyrekteki kısmi toparlanmanın ardından üçüncü çeyrekte yatay, ancak yine çok zayıf seviyeler görülmüştür. Yılın ilk 9 ayı boyunca 7'in altındaki seviyelerde seyreden ithal girdiler endeksi özellikle enerji ve emtia fiyatlarındaki eğilimin sonucu olarak Ekim'deki sert yükselişin ardından takip eden iki ayda yatay eğilim gösteren endeks Aralık itibarıyla 9,5 seviyesindedir. Meslek Komitelerinin beklentileri endeksin 16'ya düşüşle başlayarak Ocak 16'da 74,4'e, Şubat'ta ise 68,3'e gerileyeceği yönündedir. 1 KARLILIK ENDEKSİ 1 1 8 6 62,2,5 35,7 27,5,5 52,3 56,4 45, Meslek Komitelerinin karlılıklarına yönelik hazırlanan endeks bulgularında gözlemlenen temel sonuç, endeksin devamlı olarak 1 kritik eşik değerinin altında seyretmesidir. Bu durum karlılığa yönelik anket bildirimlerinde azalışların devamlı olarak artışların üstünde kalması ile açıklanmaktadır. Son bir yıllık anket döneminde 62,2 gibi zayıf bir seviyeyle Aralık 14'te tepe noktaya ulaşan endeks ekonomideki yetersiz büyüme performansı ve mali piyasalardaki istikrarsızlık nedeniyle toparlanamamıştır. 15 başlarında sert kur hareketleri ve zayıflayan talebin etkisiyle karlılık olumsuz etkilenmiş, endeks Mart 15'te 27,5'e kadar düşmüştür. İkinci çeyrekte petrol ve emtia fiyatlarındaki iyileşmeye bağlı toparlanmayla Haziran'da 56,4'e ulaşan endeks üçüncü çeyrekte yeniden zayıflarken son çeyrekte yataya yakın bir eğilim göstermiştir. 15 yılını 5,1 puanlık düşüşle 38,1 seviyesinde kapatan endeksin Ocak ve Şubat ayı beklentileri sırasıyla 55,8 ve 52,4 ile son 1 yıllık dönem ortalamasına kıyasla iyimser bir görünüme işaret etmektedir. 36,6,5 43,6 43,2 Oca.16 38,1 55,8 52,4 46,1 43,9
MESLEK KOMİTELERİNİN SORUNLARI 1 Hammadde Temininde Sorun Yaşadığını Belirtenlerin Oranı 1 İç Pazarda Sorun Yaşadığını Belirtenlerin Oranı 8 8 6 6 1 İhracatta Sorun Yaşadığını Belirtenlerin Oranı 1 İthalatta Sorun Yaşadığını Belirtenlerin Oranı 8 8 6 6 1 Finansman Konusunda Sorun Yaşadığını Belirtenlerin Oranı 1 İstihdam Konusunda Sorun Yaşadığını Belirtenlerin Oranı 8 8 6 6 1 Yatırım Konusunda Sorun Yaşadığını Belirtenlerin Oranı 5 Niteliklerine Göre Bulmakta Zorlanılan Çalışan Türleri 8 6 3 18,2 17,4 25,7 23, 24, 25,1,3 19,8 12,8 13,8 1 Uzman (Yönetici, Mühendis, İşletmeci) Ara Kademe Eleman (Tekniker) Vasıflı Eleman Yarı Vasıflı Eleman Vasıfsız Eleman (Usta, Teknisyen) (Kalfa, Çırak) GSYİH Büyüme % Yıllık Yİ-ÜFE Yıllık TÜFE ABD Dolar Kuru Euro Kuru * İSO Meslek Komiteleri Ekonomik Göstergelere İlişkin Yılsonu Tahminleri (Ortalama) 15* Oca.16 %3,6 %3,5 %3,2 %3,1 %3,2 %3,1 %3,1 %2,9 %2,9 %3, %3, %3,2 %3,4 %3,6 %7,3 %7,1 %7,7 %7,9 %8, %7,9 %7,9 %8,7 %8,6 %8,4 %8,3 %8,1 %5,7 %7,9 %7,7 %7,6 %8,1 %8,3 %8,2 %8,3 %8,2 %9,1 %8,9 %8,5 %8,8 %8,5 %8,8 %8,6 2,48 TL 2,65 TL 2,74 TL 2,79 TL 2,8 TL 2,84 TL 2,83 TL 2,97 TL 3,13 TL 3,1 TL 2,92 TL 2,95 TL 2,91 TL 3,25 TL 2,84 TL 3,2 TL 2,9 TL 2,94 TL 3,7 TL 3,14 TL 3,8 TL 3,28 TL 3,46 TL 3,35 TL 3,13 TL 3,17 TL 3,18 TL 3,55 TL GSYİH büyüme oranı 15 ilk dokuz aylık, Yİ-ÜFE ve TÜFE oranları 15 yıllık değişimini, kurlar ise 15 yıl sonu TCMB efektif alış değerlerini ifade etmektedir.
Meşrutiyet Caddesi No: 62 Tepebaşı 3443 İstanbul Tel: (212) 252 29 Faks: (212) 249 5 84 www.iso.org.tr