Şekerbank T.A.Ş. Borçlanma Aracı İhracı Yatırımcı Sunumu Ocak 2016
Yasal Uyarı Beyanı Söz konusu doküman yatırımcıya bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olup, kaynak olarak Şekerbank T.A.Ş. tarafından kamuya açıklanan mali raporlar ve tablolar kullanılmıştır. Bu doküman yatırımcılar açısından bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Şekerbank ile borçlanma araçlarının satışına aracılık eden Konsorsiyum Üyeleri bu doküman baz alınarak gerçekleştirilen yatırım kararlarından sorumlu tutulamaz. Yatırımcılar tarafından alınacak yatırım kararlarının KAP ta açıklanan izahnamede yer alan bilgilerin incelenerek verilmesi gereklidir. 2
İçindekiler Borçlanma Aracı İhracı Hakkında 4-8 İhracın Tahmini Zaman Çizelgesi Şekerbank Bonoları Şekerbank Hakkında 9-12 Kısaca Şekerbank Faaliyet Stratejisi Coğrafi Dağılım Şekerbank Finansal Durum 13-19 Şekerbank Özet Finansalları Şekerbank Aktif - Pasif Yapısı Krediler Hakkında Bilgi Finansman Yapısı 3
4 Borçlanma Aracı İhracı Hakkında
İhracın Tahmini Zaman Çizelgesi Toplam İhraç Tutarı Borçlanma Aracı Türleri ve Miktarları Nominal 150 milyon TL (fazla talep gelmesi durumunda 200mn TL ye kadar artırılabilecektir.) Nominal 75 milyon TL tutarında 91 gün vadeli iskontolu bono Nominal 75 milyon TL tutarında 175 gün vadeli kuponlu bono Talep Toplama Tarihleri 28-29 Ocak 2016 Dağıtım Sonuçları ve Faiz Oranının Açıklanması 01 Şubat 2016 Para, Kıymet Takası ve Vade Başlangıcı 02 Şubat 2016 BIST te İşlem Görme 03 Şubat 2016 Aracı Kurum ve Talep Toplama Yerleri Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 5
Şekerbank İskontolu Bonoları İhraç Büyüklüğü Nominal 75.000.000 TL Vade 91 Gün (İskontolu) Vade Başlangıç Tarihi 02 Şubat 2016 İtfa Tarihi 03 Mayıs 2016 Gösterge DİBS ler TRT130416T11 ve TRT130716T18 İhraç Yöntemi Borsa dışında nitelikli yatırımcılara satış Ek Getiri Oranı %1,20* (120 baz puan) *Hesaplanan Basit Faiz Oranı nın %11,50 nin altında çıkması halinde bononun basit faiz oranı %11,50 olarak kabul edilecektir. 6
İskontolu Bono Faiz Oranı Hesaplama Gösterge Faiz Oranı ve Bono Faiz Oranı Alt Limit Örnek Fiyatlama 91 gün vadeli iskontolu bononun faiz oranının belirlenmesinde T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen, 13.04.2016 itfa tarihli TRT130416T11 ve 13.07.2016 itfa tarihli TRT130716T18 kıymetleri esas alınacaktır. Bu iki DİBS in talep toplamanın son günü dahil geriye dönük iki işlem gününde, BİAŞ Tahvil ve Bono Kesin Alım-Satım Piyasası nda oluşan aynı gün valörlü ağırlıklı ortalama yıllık bileşik faizleri doğrusal yakınsamaya konu edilerek Şekerbank İskontolu Bonosu nun faiz oranına baz teşkil edecek yıllık bileşik faiz oranı bulunacaktır. Bileşik faizin basite çevrilmesi ile bonoların Gösterge Faiz Oranı bulunacaktır. Gösterge Faiz Oranı na ek getiri oranı eklenerek İskontolu Bono Faiz Oranı belirlenecektir. Yapılan hesaplamalar sonunda ihraç edilecek bononun Basit Faiz Oranı nın %11,50 nin altında çıkması halinde basit faiz oranı %11,50 olarak kabul edilecek ve bononun faizi buna göre belirlenecektir. Gösterge Faiz Oranı + Ek getiri = Şekerbank İskontolu Bono Faiz Oranı 20 Ocak 2016 tarihi itibariyle örnek fiyatlama; DİBS Ortalama Bileşik Faiz Oranı (TRT130416T11) = %10,39 DİBS Ortalama Bileşik Faiz Oranı (TRT130716T18) = %10,61 Doğrusal Yakınsama Sonucu Bileşik Getiri = %10,44 Gösterge Faiz Oranı (Basit) = %10,05 Şekerbank İskontolu Bono Basit Faiz Oranı = %11,25 (ek getiri %1,2 ) Hesaplanan %11,25 oranının alt limit olan %11,50 nin altında olması nedeniyle bononun basit faiz oranı %11,50 olarak alınacaktır. Bono Bileşik Faiz Oranı = %11,98 7
Şekerbank Kuponlu Bonoları İhraç Büyüklüğü Nominal 75.000.000 TL Vade 175 Gün (35 günde bir değişken faizli kupon ödemeli) Vade Başlangıç Tarihi 02 Şubat 2016 Kupon ve İtfa Tarihleri 1.Kupon: 08 Mart 2016 2.Kupon: 12 Nisan 2016 3.Kupon: 17 Mayıs 2016 4.Kupon: 21 Haziran 2016 5.Kupon ve İtfa: 26 Temmuz 2016 Gösterge DİBS ler TRT140617T17 İhraç Yöntemi Borsa dışında nitelikli yatırımcılara satış Ek Getiri Oranı %1,40* (140 baz puan) *Hesaplanan Dönem Basit Kupon Faiz Oranı nın %1,15 nin altında çıkması halinde dönem basit kupon faiz oranı %1,15 olarak kabul edilecektir. 6
Kuponlu Bono Faiz Oranı Hesaplama Gösterge Faiz Oranı ve Bono Faiz Oranı Alt Limit 175 gün vadeli 35 günde bir değişken faizli kupon ödemeli bonoların kupon faiz oranının belirlenmesinde T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen, 14.06.2017 itfa tarihli TRT140617T17 tanımlı kıymet esas alınacaktır. Bu DİBS in talep toplamanın son günü dahil geriye dönük iki işlem gününde BİST Borçlanma Araçları Piyasası nda oluşan aynı gün valörlü ağırlıklı ortalama yıllık bileşik faizlerinin aritmetik ortalaması alınarak Gösterge Faiz Oranı hesaplanır. Gösterge Faiz Oranın dan aylık gösterge dönemsel faiz türetilerek kupon ödemesine baz teşkil edecek Gösterge Dönemsel Basit Faiz Oranı bulunur. Gösterge Dönemsel Basit Faiz Oranı na Dönemsel Ek Getiri Oranının eklenmesi suretiyle Bononun Dönemsel Kupon Faiz Oranı bulunacaktır. Yapılan hesaplamalar sonunda bonoların Dönemsel Kupon Basit Faiz Oranı nın %1.15 in altında çıkması halinde Dönemsel Kupon Basit Faiz Oranı %1.15 olarak kabul edilecek ve bononun dönemsel kupon faizi buna göre belirlenecektir. Örnek Fiyatlama Gösterge Faiz Oranı + Ek getiri = Şekerbank Banka Bonosu Faiz Oranı 20 Ocak 2016 tarihi itibariyle 08 Mart 2016 tarihli ilk kupon için yapılan örnek fiyatlama; Gösterge Yıllık Bileşik Faiz Ortalaması = %11,13 Gösterge Dönemsel Basit Faiz Oranı = %1,02 Dönemsel Ek Getiri = %0.13 (ek getiri %1,40) Banka Bonosu Dönemsel Kupon Basit Faiz Oranı = %1,15 Bulunan %1.15 in alt limit olan %1,15 ile aynı olması nedeniyle dönem kupon basit faiz oranı %1.15 olarak alınacaktır Banka Bonosu Yıllık Bileşik Faiz Oranı = %12,66 7
Yatırımcı Açısından Vergi 1 Ekim 2010 dan itibaren anonim, limited ve komandit şirketler; SPK ya tabi yatırım fonları ve yatırım ortaklıkları; bunlara benzeyen yabancı fonlar ve ortaklıklar ve benzeri olduğu Maliye Bakanlığı nca belirlenenlerin tahvil alım-satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri % 0 oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Yukarıda sayılanlar dışındaki tam ve dar mükellef gerçek kişiler ile vakıflar, dernekler ve benzeri tüzel kişilerin tahvil alım-satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri % 10 oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Gerçek kişi yatırımcılar için %10 oranındaki stopaj nihai vergidir ve yıllık gelir vergisi beyannamesine dahil edilmez. Stopaj dışında tahvillerde, BSMV mükellefi kurumların tahvil alım satım gelirleri üzerinden % 1 faiz gelirleri üzerinden ise %5 BSMV hesaplayıp ödemesi gerekmektedir. 8
9 Şekerbank Hakkında
Kısaca Şekerbank Şekerbank Ortaklık Yapısı Pay Sahipleri Pay Adedi Pay Oranı (%) Şekerbank T.A.Ş. Personeli Munzam Sosyal Güvenlik ve Yard. Sandığı Vakfı 410.388.833,70 35.44 Samruk Kazyna Kazakistan Devlet Varlık Fonu 224.353.416,50 19.37 BTA Securities JSC 126.295.033,47 10.91 Şekerbank T.A.Ş. Personeli Sosyal Sigorta Sandığı Vakfı 115.791.957,00 10.00 Konya Şeker Sanayi ve Ticaret A.Ş. 79.943.915,86 6.90 International Finance Corporation 70.287.124,88 6.07 Pancar Kooperatifleri 1.009.312,08 0.09 Diğer 129.930.406,52 11,22 Toplam 1.158.000.000,00 100.00 Başlıca Ortaklıklar Şirket Sermaye Oran (%) Şeker Yatırım 30.000.000 TL 99.04 Şeker Leasing 45.000.000 TL 54.13 Şeker Faktoring 20.000.000 TL 99.99 Şekerbank Kıbrıs 21.550.000 TL 96.11 Şeker Mortgage Finance 26.000.000 TL 62.31 Şekerbank International Banking Unit Zahlungsdienste GmbH der Şekerbank T.A.Ş. 5.000.000 USD 95.79 250.000 EUR 100.00 Derecelendirme Notları Ulusal Notu Yabancı Para Yerel Para Finansal Güç Notu Fitch A+(tur) BB- BB-0 Moody s JCR A3.tr Ba2 Ba2 D- AA-(Trk) BBB- BBB- Kurumsal Derecelendirme Notu 91,10 / 100 10
Kısaca Şekerbank Kısa Tarihçe... 1953 yılında şeker pancarı üreticisinin ve sektörünün desteklenmesi misyonuyla kurulur. 1970 lerde kademeli olarak tüm bankacılık ürünlerini sunan bir yapıya geçer ve 1980 lerde ticari bankacılığa odaklanır. 1993 te kamu ortaklığından ayrılır. 1997 de halka açılır ve İMKB de işlem görmeye başlar. 2007 yılında Kazakistan dan BTA Securities ile ortaklık kurar. 2009 yılında ortağımız BTA Securities in sahibi BTA Bank JSC sermayesinin %78,14 ü Kazakistan Devlet Varlık Fonu Samruk Kazyna tarafından devralınır. 2012 yılında BTA Securities'in Bankamızda sahip olduğu 222.148.406 adet hissesinin Samruk Kazyna'ya devri gerçekleşir. Bankamız dolaylı ortağı Kazkommertsbank JSC ve iştiraki BTA Bank JSC arasında aktif ve pasiflerinin eşanlı transfer işlemi Kazakistan Merkez Bankası onayı ile gerçekleşmiş olup bu işlem ile BTA Bank JSC'nin %100 iştiraki olan ve Bankamız sermayesinde %10,91 paya sahip BTA Securities JSC, Kazkommertsbank JSC ye transfer edilmiştir. Milli Servet Fonu "Samruk-Kazyna" JSC'ye ait olan ("SK") Şekerbank T.A.Ş. sermayesinin %19,37'sini temsil eden 224.353.416,49 Şekerbank T.A.Ş. hissesinin, "Kazkommertsbank" JSC ("KKB") tarafından satın alınmasına ilişkin Hisse Satınalma Anlaşması ("HSA") 30 Aralık 2015 tarihinde imzalanmıştır. Kazkommertsbank JSC, Şekerbank T.A.Ş'nin sermayesinde sahip olduğu %10.91 payı ile Samruk Kazyna JSC'dan satın alacağı %19.37'lik paydan oluşacak toplam %30.28 payın yeni bir stratejik yatırımcıya satılması konusunda, Şekerbank T.A.Ş.'nin %35.44'üne sahip olan Şekerbank T.A.Ş. Personeli Munzam Sosyal Güvenlik Ve Yardımlaşma Sandığı Vakfı (SEMVAK) ile anlaşmıştır. 11
Faaliyet Stratejisi HEDEF Anadolu Bankacılığı misyonu ile aktif büyüklüğünde Türkiye nin ilk 10 özel bankası arasında yer almak ve küçük işletmelerin finansmanında lider olmak... Şekerbank 62 yıllık geçmişi ve tabana yaygın müşterisi ile Türkiye nin 71 illinde 301 şubesi ile bireysel, esnaf, küçük ve orta ölçekli, ticari ve kurumsal müşterilerine hizmet vermektedir. Kredilerini %50 oranında esnaf, küçük ve orta ölçekli işletmelerinin finansmanına ayırmıştır. Küçük ve orta ölçekli işletmelerin lider bankası olmak için hedeflerini her yıl bu işletmelere vermiş olduğu krediler ile sağlamlaştırmaktadır. Yurtdışından almış olduğu uzun vadeli kredileri, gerek ticaretin finansmanı gerekse küçük ve orta ölçekli işletmelerin büyümesi amaçlı kullanmaktadır. Seçmiş olduğu hedef sektörler olan inşaat, tarım ve gıda, turizm, lojistik, sağlık ve yenilenebilir enerji alanlarında ve bunların alt sektörlerinde değer ve fark yaratmak için farklı ürünler çıkartmaktadır. Çıkartmış olduğu EkoKredi ürünü; enerji tasarrufu, izolasyon, inşaat, tarım gibi sektörlerin hepsini içine almış ve 2009 yılında yılın bankacılık ürünleri arasına girmiştir. 12
Coğrafi Dağılım Şekerbank ın Türkiye çapında 301 şubesi, 3 ü İstanbul ve 8 i Anadolu da olmak üzere 11 bölge müdürlüğü bulunmaktadır. 2009 256 Şube 2010 260 Şube 2011 272 Şube 2012 272 Şube 2013 312 Şube 2014 312 Şube 2015 301 Şube 13
14 Şekerbank Finansal Durum (Solo)
Şekerbank Özet Finansalları Toplam varlıklardaki değişim 31.12.2014 30.09.2015 Aktif (Bin TL) 31.12.2013 31.12.2014 30.09.2015 Nakit Değerler, Merkez Bankası ve Bankalar 2.422.274 2.302.110 2.631.872 31.12.2013 18,7 milyon TL 21,2 milyon TL 23,8 milyon TL Krediler (Net) 13.546.424 14.655.079 16.520.771 Menkul Değerler 1.690.592 2.427.535 2.696.073 Diğer 1.065.727 1.802.564 1.927.934 Toplam 18.725.017 21.187.288 23.776.650 Gelir Tablosu (Bin TL) 31.12.2013 31.12.2014 30.09.2015 Pasif (Bin TL) 31.12.2013 31.12.2014 30.09.2015 Net Faiz Geliri 816.938 977.980 759.233 Mevduat 12.639.239 13.538.608 14.908.844 Net Faaliyet Gelirleri Toplamı Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi K/Z Sürdürülen Faaliyetler Dönem Net K/Z 1.210.561 1.376.914 990.861 264.339 280.701 60.063 210.216 223.969 70.216 Boçlanma 3,266,449 4.170.118 5.176.220 Özkaynak 2.055.448 2.391.813 2.425.816 Diğer 763,881 1.086.749 1.265.770 Toplam 18.725.017 21.187.288 23.776.650 15
Aktif Pasif Yapısı 18.725 21.187 23.777 (Mn TL) 18.725 21.187 23.777 (Mn TL) 15,13% 16,27% 8,11% 6,50% 6,44% 11,34% 72,34% 69,17% 69,48% Diğer Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlar Krediler ve Alacaklar Likit Aktifler 5,32% 15,82% 19,36% 10,20% 10,98% 11,29% 5,70% 5,46% 21,77% 67,50% 63,90% 62,70% Diğer Özkaynaklar Alınan Krediler Mevduat 6.03% 8,12% 11,07% 2013 2014 3Ç2015 2013 2014 3Ç2015 30 Eylül 2015 itibarıyla, TP Aktifler / Toplam Aktifler = % 78,69 Toplam Krediler / Toplam Aktifler = % 69,48 Menkul Değerler / Toplam Aktifler = % 11,34 TOA Karşılık Oranı = % 53,83 TOA Oranı = % 5,38 30 Eylül 2015 itibarıyla, Mevduat / Pasifler = % 62,70 3 Aydan Kısa Vadeli Mevduat/Toplam Mevduat = % 87,13 TP Mevduat / Mevduat = % 61,20 Kredi / Mevduat = % 110,81 16
Krediler Hakkında 13.546 %21,96 14.655 16.521 6.172 5.592 5.799 2013 2014 3Ç2015 Nakdi Gayri Nakdi 17
Fonlama Hakkında Krediler Tutar VTMK (FMO. IFC. Özel Yatırımcılar) Sermaye Benzeri Kredi (ETDB. EBRD. EFSE. IFC. KfW) Sendikasyon Int'l Trade IFI's (OeEB. EBRD. ETDB. KfW. AFD. TSKB) Fonlar (ResponsAbility. GGF. GCPF. OPIC) TOPLAM 168.823.498 USD 170.380.000 USD 133.520.000 USD 221.546.311 USD 206.600.000 USD 98.000.000 USD 998.869.809 USD 18
Finansman Yapısı Yıllar İtibariyle Mevduat Gelişimi (mn TL) Mevduat Vade Yapısı 14.909 12.639 13.539 13% 14% 14% 87% 86% 86% 2013 2014 3Ç2015 2013 2014 3Ç2015 Vadeli Vadesiz Özkaynak Gelişimi (mn TL) 2.392 2.426 2.055 2013 2014 3Ç2015 19
İletişim Bilgileri Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Kadir Tezeller Araştırma & Danışmanlık ve Kurumsal Finansman Grup Başkanı ktezeller@sekeryatirim.com 0 212 334 33 81 Batuhan Alpman Pay Piyasası, Pazarlama ve Satış Grup Başkanı balpman@sekeryatirim.com 0 212 334 33 33-170 Burak Demirbilek Kurumsal Finansman Müdürü bdemirbilek@sekeryatirim.com 0 212 334 33 33-128 Beril Kurt Satış Müdürü bkurt@sekeryatirim.com 0 212 334 33 23 Engin Değirmenci Uzman edegimenci@sekeryatirim.com 0 212 334 33 33-201 Volkan Yıldırım Yönetmen Yardımcısı vyildirim@sekeryatirim.com 0 212 334 33 21 Büyükdere Cad. A Blok No:171 Metrocity ŞİŞLİ - İSTANBUL Telefon: +90 (212) 334 33 77 kurumsalfinans@sekeryatirim.com.tr 20