GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 01/02/16 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 95,000 90,000 85,000 80,000 75,000 70,000 65,000 Teknik tarafta ise geçtiğimiz hafta 69,500 direncinin kırılmasıyla başlayan yukarı hareketin, cuma günü 93,000 seviyesinde bulunan ara hedef noktasını yukarı geçtiğini gözlemliyoruz. Hafta içerisinde piyasadaki seyrin 72,000 üzerindeki hareketlerde yükseliş potansiyelini koruyacağını düşünüyoruz. Data tarafında ise bugün yurt içinde Ocak ayı PMI verisi açıklanacak. (10:00). Yurt dışında ise AB Bölgesi'nde nihai PMI verilerinin yanı sıra ABD'de kişisel gelir ve harcamalar, ISM imalat endeksi verileri açıklanacak. Ayrıca, saat 18:00'de Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi'nin ve saat 20:00'de ise Fed Başkan Yardımcısı Fischer'ın konuşmaları piyasalar tarafından yakından takip edilecek. Verim Eğrisi CDS (5 Yıllık) 11.40 11.20 11.00 10.80 10.60 10.40 10.20 10.00 9.80 9.60 9.40 9.20 9.00 10/05/2016 22/09/2017 04/02/2019 18/06/2020 31/10/2021 15/03/2023 27/07/2024 340 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 BIST-100 En Çok Artan 1 KONYA Konya Çimento 6.5% 2 IHLAS İhlas Holding 4.5% 3 TRGYO Torunlar G.M.Y.O. 4.4% 4 YKBNK Yapı Ve Kredi Bankası 3.9% 5 TCELL Turkcell 3.6% BIST-100 En Çok Azalan 1 CRFSA Carrefoursa -2.5% 2 DOHOL Doğan Holding -1.8% 3 GSRAY Galatasaray -1.8% 4 ALARK Alarko Holding -1.6% 5 TKFEN Tekfen Holding -1.3% Bültenimizden Başlıklar Piyasa Yorumu Tahvil ve Bono ISCTR: bugün 4Ç15 rakamlarını açıklayacak
PİYASA YORUMU Geçtiğimiz haftanın sonralarına doğru Japonya merkez bankası tarafından gelen negatif faiz adımı ile beraber moral bulan hisse senedi piyasalarına, Amerika da zayıf gelen ekonomik verilerin FED i faiz artışı konusunda temkinli olmaya iteceği beklentileri ve Microsoft gibi endekslerde önemli ağırlığı olan hisselerin iyi gelen kar rakamları da destek oldu. Cuma günü gördüğümüz sert yükselişler sonrasında ikinci haftayı da yükselişlerle kapatan endeksler, bu ralliye rağmen Ocak ayını oldukça kötü bir performansla kapattılar. Endeksler yılın ilk ayını 5% ile 8% arasında düşüşlerle tamamlarken, 2008 krizinden sonra gördüğümüz en volatil aylardan bir tanesini geride bıraktık. S&P 500 geçtiğimiz hafta bir noktada 11% civarında ekside iken, toparlanma sonrasında 5,1% düşüşle Ocak ayını bitirdi. Avrupa da Stoxx 600 ise geçtiğimiz ayı 6,4% düşüşle bitirdi. Şubat ayına girerken, bu ayın Dow Jones için son 100 senede sadece 0,1% ortalama yükseliş gösterdiği, senenin en zayıf aylarından bir tanesi olduğunu not edelim. Bu hafta Amerika da şirket bilançoları için oldukça önemli bir hafta daha olacak. Exxon Mobil, Pfizer, GM, Yahoo gibi şirketlerin kar rakamlarını takip edeceğiz. Petrolde Rusya ve OPEC tarafından gelecek mesajlar ve Pazartesi günü bir araya gelmesi beklenen Venezuela ve Rusya petrol bakanlarının açıklamaları fiyatlarda oynaklığı arttıracaktır. Özellikle üretimde azaltıma gidilebileceğine yönelik açıklamalar, emtiada sert yükselişlerin devamını getirebilir bu da risk iştahına olumlu katkıda bulunacaktır. Bu sabah Japonya BOJ'un hamlesinin etkisiyle güçlü peformansına devam ederken (Nikkei +2%), Çin ve Hong Kong zayıf gelen Çin'de PMI verisi(gerçekleşen:49,4 beklenti:49,6 ) sonrasında düşüşte(shanghai Composite -2%). Amerika vadeli endekslerinde ise yatay bir görüntü takip ediyoruz. Emtia tarafında petrol 2% civarında gerilerken, altında tekrar $1,120 üzerine yükselişler görüyoruz. Risk iştahında Cuma günü gördüğümüz olumlu havanın, Çin verisi ve petroldeki düşüş sonrasında yavaş yavaş dağılmaya başladığı dikkat çekiyor. İç piyasalar ise petrol fiyatlarındaki artışın gelişen ülke para birimlerinde yarattığı olumlu etki ve Japonya Merkez Bankası'nın faiz indirim kararı sonrası artan risk iştahına paralel küresel piyasalara gelen alımlarla yükseldi. Beklentilerden zayıf gelen ABD büyüme verisinin Fed'in faiz artırımında yavaş hareket edeceği beklentilerini artırması da hisse tarafındaki hareketi destekliyor. Yurtdışındaki güçlü alımları izleyen BIST-100 endeksi Cuma günü yüzde 1.45 artışla 73,481 puandan günü tamamladı. Diğer taraftan dış ticaret açığındaki gerileme de, piyasadaki iyimserliğe destek verdi. Dış ticaret açığı petrol fiyatlarındaki sert düşüşün desteği başta olmak üzere ithalatın ihracattan daha hızlı daralmasıyla 2015'te bir önceki yıla göre yüzde 25.2 daralarak 63.27 milyar dolar ile yılı tamamladı. Teknik tarafta ise geçtiğimiz hafta 69,500 direncinin kırılmasıyla başlayan yukarı hareketin, cuma günü 93,000 seviyesinde bulunan ara hedef noktasını yukarı geçtiğini gözlemliyoruz. Hafta içerisinde piyasadaki seyrin 72,000 üzerindeki hareketlerde yükseliş potansiyelini koruyacağını düşünüyoruz. Bu seviye üzerindeki hareketler ise ana direnç olarak izlediğimiz 75,000 noktasını hedefleyecek potansiyeli koruyacaktır. Dolayısıyla 72,000 seviyesini şu aşamada yukarı hareket kapsamında mevcut posiyonlar için stop loss noktası olarak almayı sürdürüyoruz. Data tarafında ise bugün yurt içinde Ocak ayı PMI verisi açıklanacak. (10:00). Yurt dışında ise AB Bölgesi'nde nihai PMI verilerinin yanı sıra ABD'de kişisel gelir ve harcamalar, ISM imalat endeksi verileri açıklanacak. Ayrıca, saat 18:00'de Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi'nin ve saat 20:00'de ise Fed Başkan Yardımcısı Fischer'ın konuşmaları piyasalar tarafından yakından takip edilecek. 2
GÜNÜN HABERLERİ İş Bankası bugün 4Ç15 rakamlarını açıklayacak. Beklentimiz TL 858mn net kar ile TL 778mn olan Research Turkey konsensus beklentisinin üzerinde.. EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 1,400 120 1,300 100 1,200 80 60 1,100 40 1,000 01/15 05/15 09/15 20 01/15 05/15 09/15 3
4
ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, hiçbir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için teklif, herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi veya aracılık teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hata ve eksikliklerden kaynaklı doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Olgulara dayanmayan ve bildirim yapılmaksızın değişebilen nitelikteki görüşlerden dolayı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Bu rapor, yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken, bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. veya iştiraklerinin yöneticileri, yetkilileri veya çalışanları bu raporda bahsi geçen şirketlerde yönetici olarak görev yapabilirler. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin ve yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgilileri bulunabilir. Bu raporda ifade edilen görüşler Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü çalışanlarına ait olup, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. yönetiminin görüşlerini temsil etmemektedir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. iştiraklerinin bu raporda yer alan tavsiyelerle veya görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın işleyişinden kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan kişiler ile müşterileri arasında önlemeyen çıkar çatışması doğabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. veya iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı teklif edebilir veya sunabilir. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.