Erdemir Grubu 2014 Yılı 12 Aylık Konsolide Mali Sonuçlar 11 Şubat 2015 1 / 33
SORUMLULUK BEYANI Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (Erdemir) gerekli görüldüğü durumlarda yazılı veya sözlü bir şekilde geleceğe yönelik bilgi, beklenti, tahmin, hedef, değerlendirme veya görüş açıklayabilir. Erdemir, Kamunun Bilgilendirilmesi Esaslarına Dair Yönetmelik i içerisinde bunların değeri ve sonucu hakkında gerekli düzenlemeyi yapmış; anılan Yönetmelik i Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde kurumsal internet sitesinde yayımlamıştır. İlgili düzenlemede de belirtildiği üzere, ister yazılı, ister sözlü olsun beklentilerde açıklanan bilgiler, dayanağı olmayan abartılı varsayımları ve öngörüleri içermeyecektir. Ancak, tarihi gerçeklerden değil de; beklentilerden, inançlardan, planlardan, amaçlardan, kabullerden veya gelecekte olması beklenilen olaylardan bahseden veya onlarla ilgili tartışmaları içeren ifadelerin taşıdığı belirsizliklerin ve Şirketimizin kontrolü dışında olan bazı faktörlerin, fiili sonuçların, tahmin edilmiş olan değerlerden önemli derecede sapma göstermesine sebep olabileceği dikkate alınmalı, geleceğe yönelik ifadelere tam güven beslenmemeli ve bunların teminat niteliği taşımadığı anlaşılmalıdır. Geleceğe yönelik ifadeler (tahminler) sadece açıklandıkları tarihte mevcut olan koşullarda geçerlidirler. Geleceğe yönelik tahminlerin daha sonra gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, durum kamuya açıklanacak ve söz konusu bilgiler revize edilecektir; ancak, bilgilerin revize edilmesi gerektiği düşüncesi, çoğu durumda subjektif bir değerlendirmeye bağlı olduğundan, tahmin ve beklentilere dayalı bir karar alınırken, söz konusu kararın alındığı tarih itibarı ile, Şirketimizin henüz bu tahminlerini revize etmemiş olabileceği akıldan çıkartılmamalıdır. Zira, Şirketimiz tüm tahminlerini her türlü parametre değişikliklerini yansıtacak şekilde, anlık olarak revize edeceğini taahhüt edememektedir ve zaman içerisinde sürekli olarak yeni faktörler ortaya çıkmakta, bunların tamamen öngörülebilmesi mümkün olamamaktadır. 2 / 33
Gündem 2014 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2014 Yılı Sonuçları 3 / 33
Ara.08 Mar.09 Haz.09 Eyl.09 Ara.09 Mar.10 Haz.10 Eyl.10 Ara.10 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Ara.13 Mar.14 Haz.14 Eyl.14 Ara.14 Mar.09 Ağu.09 Oca.10 Haz.10 Kas.10 Nis.11 Eyl.11 Şub.12 Tem.12 Ara.12 May.13 Eki.13 Mar.14 Ağu.14 Oca.15 350 430 460 488 450 635 540 893 865 Ara.08 Mar.09 Haz.09 Eyl.09 Ara.09 Mar.10 Haz.10 Eyl.10 Ara.10 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Ara.13 Mar.14 Haz.14 Eyl.14 Ara.14 Ara.08 Mar.09 Haz.09 Eyl.09 Ara.09 Mar.10 Haz.10 Eyl.10 Ara.10 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Ara.13 Mar.14 Haz.14 Eyl.14 Ara.14 Ocak 2015 te AB deki HRC fiyatı 460 USD/ton 75% AB28 HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* 100% ABD HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* 50% 80% 60% 25% 0% 40% 20% 0% -25% -20% -40% -50% -60% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% BDT HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % ) * 1000 800 600 400 200 HRC FİYATLARI ( USD/TON )** 0 AB KUZEY AMERİKA BDT KARADENİZ/BALTIK İHRAÇ Kaynak: * Worldsteel ** Bloomberg 4 / 33
01.2013 03.2013 05.2013 07.2013 09.2013 11.2013 01.2014 03.2014 05.2014 07.2014 09.2014 11.2014 01.2015 01.2013 03.2013 05.2013 07.2013 09.2013 11.2013 01.2014 03.2014 05.2014 07.2014 09.2014 11.2014 01.2015 01.2013 03.2013 05.2013 07.2013 09.2013 11.2013 01.2014 03.2014 05.2014 07.2014 09.2014 11.2014 01.2015 Ocak sonunda cevher fiyatı 62 USD/ton USD/TON 180 170 KOKLAŞABİLİR KÖMÜR FİYATLARI (HCC PEAK DOWNS REGION FOB AUSTRALIA) USD/TON 160 DEMİR CEVHERİ FİYATLARI (IODEX 62% FE CFR NORTH CHINA MID) 160 150 140 140 120 130 120 110 100 80 100 90 80 60 40 USD/TON 410 HURDA FİYATLARI (HMS CFR TURKEY MID) 390 370 350 330 310 290 270 Kaynak: Platts / IODEX 5 / 33
Ocak ayı AB HRC fiyatları geçen seneye göre 148 USD/ton düştü Oca.12 Mar.12 May.12 Tem.12 Eyl.12 Kas.12 Oca.13 Mar.13 May.13 Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Oca.15 SICAK MAMUL FİYATLARI ( USD/Ton ) 800 700 600 500 400 BDT İHRAÇ HRC KARADENİZ/BALTIK AB HRC ÇİN SPOT HRC ABD İTHAL HR Ocak 2015 itibarıyla AB sıcak 460 USD, Çin spot sıcak 420 USD, BDT ihraç sıcak fiyatı 430 USD seviyelerindedir. Ocak 2014 itibarıyla sırasıyla 608 USD, 570 USD, 543 USD seviyelerindeydi. Kaynak: Bloomberg 6 / 33
Oca.12 Mar.12 May.12 Tem.12 Eyl.12 Kas.12 Oca.13 Mar.13 May.13 Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Oca.15 Çin kütük fiyatlarında önemli düşüş var KÜTÜK FİYATLARI ( USD/Ton ) 670 620 570 520 470 420 370 320 KÜTÜK ÇİN İHRAÇ KÜTÜK BDT İHRAÇ KARADENİZ/BALTIK KÜTÜK TÜRKİYE İHRAÇ Ocak 2015 itibarıyla Türkiye ihraç fiyatı 435 USD seviyelerindedir. Ocak 2014 itibarıyla bu değer 528 USD. Kaynak: Bloomberg 7 / 33
Türkiye de nihai mamul üretimi 2014 yılında %1 azaldı NİHAİ MAMUL ÜRETİMİ ( 000 TON ) 36.093 36.406 10.376 9.869 34.286 9.039 31.943 9.075 26.300 6.629 25.717 26.537 25.247 22.868 19.671 2014 2013 2012 2011 2010 Uzun Yassı Toplam NİHAİ MAMUL TÜKETİMİ ( 000 TON ) 30.739 31.326 14.601 14.633 28.468 13.627 26.948 13.210 23.604 11.944 16.138 16.693 14.841 13.738 11.660 2014 2013 2012 2011 2010 Uzun Yassı Toplam Kaynak: TÇÜD 8 / 33
Türkiye de demir çelik ürün ithalatı 2014 yılında %8 azaldı DEMİR ÇELİK ÜRÜN İHRACATI ( 000 TON ) 14.137 36 2.505 568 15.226 1 2.353 1.561 16.549 21 1.858 2.957 15.239 14.465 60 212 2.298 1.520 2.393 3.523 11.028 11.311 11.713 10.489 9.211 2014 2013 2012 2011 2010 Uzun Ürün Yarı Mamul (Uzun) Yassı Ürün Slab Toplam DEMİR ÇELİK ÜRÜN İTHALATI ( 000 TON ) 12.957 1.819 14.014 2.299 11.117 9.949 953 153 10.440 56 6.730 7.117 6.446 6.433 6.834 2.959 3.131 2.412 2.004 2.350 1.450 1.467 1.307 1.359 1.200 2014 2013 2012 2011 2010 Uzun Ürün Yarı Mamul (Uzun) Yassı Ürün Slab Toplam Kaynak: TÇÜD 9 / 33
İnşaat sektöründe daralma bekleniyor SEKTÖR GELİŞİM ENDEKSİNDE ÖNCEKİ YILA GÖRE DEĞİŞİM (%) 40% 35% 30% 33,4% 32,6% 25% 22,1% 20% 15% 10% 5% 20,0% 18,3% 16,0% 11,3% 11,2% 5,5% 2,7% 7,4% 7,1% 5,5% 3,9% 6,8% 4,0% 4,0% 3,5% 0% -5% -10% 0,6% 1,4% 1,0% 2,8% 2,0% -5,5% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (t) İnşaat Beyaz Eşya Makine İmalat Otomotiv Kaynak: TÜİK ve ERDEMİR Grubu Analizi 10 / 33
Gündem 2014 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2014 Yılı Sonuçları 11 / 33
ERDEMİR GRUBU TEMEL GÖSTERGELERİ 2014 Yılı 2013 Yılı 2012 Yılı Sıvı Çelik Üretimi (Bin Ton) 8.693 8.447 8.042 Slab Üretimi (1) (Bin Ton) 7.363 6.865 6.329 Yassı Mamul Üretimi (2) (Bin Ton) 6.954 6.427 5.983 Uzun Mamul Üretimi (Bin Ton) 1.153 1.356 1.519 Yassı Mamul Satışları (Bin Ton) 6.933 6.338 5.980 Uzun Mamul Satışları (Bin Ton) 1.163 1.346 1.468 Net Satış Gelirleri (M. USD) 5.252 5.142 5.340 FAVÖK (EBITDA) (M. USD) 1.136 987 604 Net Dönem Karı (M. USD) 732 484 252 Aksi belirtilmedikçe tüm değerler SPK esaslarına göre hazırlanmış konsolide değerlerdir. (1) Ereğli ve İskenderun tesislerimizde üretilen slab miktarıdır. (2) Ereğli ve İskenderun tesislerimizin toplam yassı üretimleridir. 12 / 33
2014 yılında sıvı çelik üretimi 8,7 milyon ton SIVI ÇELİK ÜRETİM MİKTARI ( 000 TON ) 8.693 8.447 8.042 2.135 2.216 1.999 2.209 2.235 1.645 2.324 2.377 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2012 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek 13 / 33
ERDEMİR Grubu nun ham çelik kapasite kullanım oranı dünya ortalamasının üzerindedir HAM ÇELİK KAPASİTE KULLANIM ORANI 100% 95% 92,8% 95,5% 90% 88,4% 85% 84,1% 80% 80,2% 78,3% 77,9% 76,3% 75% 2011 2012 2013 2014 Erdemir Grubu Dünya Kaynak: Worldsteel 14 / 33
2014 yılında sıcak üretim miktarı önceki yıla göre %14 arttı ÜRETİM MİKTARLARI ( 000 TON ) 8.107 1.153 1.746 7.783 1.356 1.844 7.501 1.519 1.598 1.992 2.045 1.910 2.067 2.140 2.065 2.131 1.539 228 317 445 416 274 411 439 410 467 161 334 334 493 458 462 449 1.264 1.161 1.272 1.158 1.399 929 1.273 1.335 5.208 4.583 4.384 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2012 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek Sıcak Soğuk Uzun Toplam 15 / 33
2014 yılında satış miktarı önceki yıla göre %5 arttı SATIŞ MİKTARLARI ( 000 TON ) 8.096 1.163 1.741 7.684 1.346 1.778 7.448 1.468 1.627 1.973 2.023 2.025 2.108 352 456 432 429 2.093 1.592 2.007 1.958 205 420 291 176 315 294 423 464 444 442 431 453 1.239 1.140 1.345 1.224 1.358 963 1.250 1.233 5.192 4.560 4.353 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2012 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek Sıcak Soğuk Uzun Toplam 16 / 33
2014 yılı net satış geliri 5,3 milyar USD NET SATIŞ GELİRLERİ ( MİLYON USD ) 5.252 5.142 627 580 5.340 771 4.625 4.562 4.569 1.324 1.364 1.285 1.426 1.366 1.077 1.277 1.275 174 250 178 175 139 70 136 85 1.150 1.114 1.107 1.251 1.227 1.007 1.141 1.190 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2012 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek Yurtiçi İhracat Toplam 17 / 33
2014 yılında geçen yıla göre otomotiv ve yan sanayine satışlarda artış gerçekleşti 2014 YILI YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 2013 YILI YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 335Kt; 5% 582Kt; 9% 332Kt; 6% 623Kt; 11% 627Kt; 10% 239Kt; 4% 6.255Kton; %90 2.811Kt; 45% 535Kt; 9% 241Kt; 4% 5.819Kton; %92 2.578Kt; 44% 485Kt; 8% 406Kt; 7% 1.176Kt; 19% 1.104Kt; 19% 2014 YILI UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 2013 YILI UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 39Kt; 4% 11Kt; 1% 165Kt; 18% 936Kton; %80 388Kt; 42% 155Kt; 15% 36Kt; 3% 10Kt; 1% 1.070Kton; %79 435Kt; 41% 248Kt; 26% 304Kt; 28% 85Kt; 9% 131Kt; 12% 18 / 33
2014 yılında yassı ürün ihracatında AB ülkelerinin payı %41 2014 YILI YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 2013 YILI YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 46Kt; 7% 66Kt; 10% 280Kt; 41% 42Kt; 8% 36Kt; 7% 28Kt; 5% 87Kt; 13% 678Kton; %10 50Kt; 10% 519Kton; %8 200Kt; 29% 363Kt; 70% 2014 YILI UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 2013 YILI UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 17Kt; 7% 15Kt; 7% 104Kt; 46% 23Kt; 9% 17Kt; 6% 17Kt; 6% 227Kton; %20 276Kton; %21 91Kt; 40% 218Kt; 79% 19 / 33
2014 yılı ortalama yassı mamul satış fiyatımız 646 USD/ton, uzun mamul satış fiyatımız 560 USD/ton Ara.12 Ara.12 Oca.13 Oca.13 Şub.13 Şub.13 Mar.13 Mar.13 Nis.13 Nis.13 May.13 May.13 Haz.13 Haz.13 Tem.13 Tem.13 Ağu.13 Ağu.13 Eyl.13 Eyl.13 Eki.13 Eki.13 Kas.13 Kas.13 Ara.13 Ara.13 Oca.14 Oca.14 Şub.14 Şub.14 Mar.14 Mar.14 Nis.14 Nis.14 May.14 May.14 Haz.14 Haz.14 Tem.14 Tem.14 Ağu.14 Ağu.14 Eyl.14 Eyl.14 Eki.14 Eki.14 Kas.14 Kas.14 Ara.14 Ara.14 USD/TON Erdemir Grubu Yassı Satış Fiyatı Erdemir Grubu Yassı Satış Maliyeti USD/TON Erdemir Grubu Uzun Satış Fiyatı Erdemir Grubu Uzun Satış Maliyeti 20 / 33
2014 yılı net karı geçen yılın aynı dönemine göre %51 arttı 1.200 1.000 800 600 400 200 0 FAVÖK ( MİLYON USD ) 1.136 987 48,0% 40,0% 604 32,0% 21,3% 17,5% 19,8% 20,7% 22,8% 20,3% 22,5% 21,6% 24,0% 282 238 254 294 312 288 18,5% 19,2% 218 236 16,0% 11,3% 8,0% 0,0% 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2012 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek FAVÖK FAVÖK Marjı 800 700 600 500 400 300 200 100 0 NET KAR ( MİLYON USD ) 195 14,7% 9,4% 12,8% 12,1% 128 164 173 202 14,8% 112 10,4% 171 13,4% 71 5,6% 732 13,9% 484 18,0% 12,0% 9,4% 252 6,0% 4,7% 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2012 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek Net Kar Net Kar Marjı 0,0% 21 / 33
2014 yılında FAVÖK 1.136 milyon USD Konsolide FAVÖK => Konsolide Net Kar (Milyon USD) 22 / 33
2014 yılında FAVÖK 1.136 milyon USD Konsolide FAVÖK => Konsolide Net Nakit (Milyon USD) 23 / 33
2014 yılı 4. çeyrekte yassı ürün ton başına FAVÖK 144 USD/ton TON BAŞINA FAVÖK (USD/TON) 100 88 100 141 107 130 126 113 143 111 113 148 135 153 150 125 142 144 101 61 54 64 67 24 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 2012 2013 2014 Yassı Uzun 24 / 33
2014 sonu itibarıyla net varlıklar 4,4 milyar USD KONSOLİDE NET VARLIKLAR (MİLYON USD) İŞLETME SERMAYESİ (MİLYON USD) 25 / 33
2014 sonu itibarıyla net borç 529 milyon USD FİNANSAL BORÇLAR (MİLYON USD) 3.785 2.767 556 2.211 2.059 1.976 1.924 2.529 2.479 787 1.945 1.135 1.452 1.809 1.742 1.344 1.640 693 1.283 947 1.472 891 529 581 2009 2010 2011 2012 2013 2014 U.V. Finansal Borçlar K.V. Finansal Borçlar Net Borç 26 / 33
2014 sonu itibarıyla net borç 529 milyon USD NET BORÇ ( MİLYON USD ) 27 / 33
2014 yılı sonu itibarıyla 943 milyon USD nakit ve nakit benzerleri mevcuttur FİNANSAL BORÇLARIN VADE YAPISI (MİLYON USD) 882 41 466 943 Ara.14 1 Nakit 281 22 241 9 375 70 39 259 233 4 1 67 11 1 37 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Anapara Ticaret Finansmanı Kredileri Faiz 28 / 33
İlk madde ve malzeme, satılan malın maliyetinin %71 i SATILAN MALIN MALİYETİ DAĞILIMI* - % 5% 4% 5% 3% 5% 1% 5% 1% 4% 4% 7% 7% 6% 6% 12% 11% 11% 12% 71% 73% 74% 75% 2014 2013 2012 2011 İlk Madde ve Yard. Malz. Giderleri Personel Giderleri Satınalınan Enerji Giderleri Amortisman ve İtfa Gider Payı Çalışmayan Kısım Giderleri Diğer İLK MADDE VE MALZEME DAĞILIMI - % 11% 14% 11% 11% 4% 6% 5% 5% 5% 15% 12% 13% 14% 25% 28% 36% 33% 40% 41% 35% 37% 2014 2013 2012 2011 Demirli Hammadde Kömür Hurda Alaşımlı ve Kaplamalı Malz. Satınalınan Slab Diğer * Stok değer düşüş karşılığı ve konusu kalmayan karşılıklar hariçtir. 29 / 33
Hammadde ve amortisman hariç ton başına yassı maliyeti 2014 4Ç de 159 USD/ton olarak gerçekleşti YASSI ÜRÜN GRUBU ( USD/TON ) * 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 1.600 1.651 1.378 1.797 1.675 1.682 1.866 1.731 90 85 87 82 78 80 81 87 67 70 72 65 60 68 63 72 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 2013 2014 2.100 1.600 1.100 600 100-400 Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider Üretim Miktarı (000 ton) UZUN ÜRÜN GRUBU ( USD/TON ) * 300 250 200 150 100 50 0 445 416 334 317 334 274 228 161 58 57 59 54 48 66 60 58 40 47 47 41 30 48 41 45 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 2013 2014 Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider Üretim Miktarı (000 ton) 500 400 300 200 100 0-100 -200 * Daha önce değişken ve sabit giderler içerisinde gösterilen amortisman giderleri hariçtir. 30 / 33
2015 yılında toplam 479 milyon USD yatırım yapılması planlanmaktadır ( M USD ) 1.017 718 634 611 445 961 479 675 576 264 242 357 611 377 200 158 162 162 171 159 143 140 107 82 68 43 56 59 17 57 93 83 122 55 80 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016-2019 arası Sabit Kıymet İlaveleri ve Bakım Yatırım Harcamaları * Sadece yönetim kurulu tarafından onaylanmış yatırım planını göstermektedir. 31 / 33
2014 yılı Aralık sonu personel sayısı 12.872 kişi 14.637 PERSONEL SAYISI 13.553 13.433 13.161 13.045 12.801 12.872 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 32 / 33
33 / 33