Barometre -II Uluslararası Yatırımcılar Derne i YASED'in üyeleri arasında yılda iki kez gerçeklefltirdi i Barometre Anketi, uluslararası yatırımcıların temelde ekonomik konulardaki bakıflları ve beklentilerini yansıtan göstergeler içermektedir. yılının ikinci Barometre Anketi, yılı ilk 6 ay de erlendirmelerini ve y l son 6 ay beklentilerini kapsamaktadır. Conducted by International Investors Association of Turkey twice a year among its members, YASED Barometer Survey results provide indicators reflecting the perceptions and expectations of international investors in Turkey on mainly economic issues. The second Barometer Survey of covers the evaluations for the first half of and the expectations for the second half of. y l ilk 6 ay nda hedefleriniz ne ölçüde gerçekleflti? To what extent have your targets for the first 6 months of been realized? Son 6 ayda çal flan say n zda de ifliklik oldu mu? Önümüzdeki 6 ayda çal flan say n zda de ifliklik olmas öngörülüyor mu? Has there been a change in the number of employees (of your company) within the last 6 months? Is any such change being envisaged for the next 6 months? 7 7 6 6 5 %55 %53 %57 5 %54 %45 3 3 %34 %34 %21 %12 Ciro Üretim Karl l k hracat Turnover Production Profitability Exports Son 6 ay In the last 6 months Önümüzdeki 6 ay In the next 6 months Hedefin alt nda Much below target Büyük oranda To a great extent Hedefin üstünde Above target Hedefin alt nda Much below target Büyük oranda To a great extent Hedefin üstünde Above target Hedefin alt nda Much below target Büyük oranda To a great extent Hedefin üstünde Above target Hedefin alt nda Much below target Büyük oranda To a great extent Hedefin üstünde Above target * Üretim ve ihracat yapmayan üyelerimizin yanıtları ilgili grafiklerde yer almamaktadır. * The answers of our Members who are not producing and exporting are not included in the related charts. Azald Decreased Ayn kald Unchanged Artt Increased Azalacak Will decrease Ayn kalacak Will not change Artacak Will increase Size göre önümüzdeki 6 ayda Do you think that in the coming 6 months Dünya da ekonomik büyüme Economic growth in the world will Türkiye'de ekonomik büyüme Economic growth in Turkey will Türkiye'de enflasyon oran Inflation rate in Turkey will 7 6 5 %59 %62 %45 3 %37 %23 % Yavafllayacak Slowdown Sabit kalacak Remain stable H zlanacak Accelerate Yavafllayacak Slowdown Sabit kalacak Remain stable H zlanacak Accelerate Düflecek Decrease Ayn kalacak Remain stable Yükselecek Increase 1
Barometer -II Size göre önümüzdeki 6 ayda Do you think that in the coming 6 months Türkiye'de faiz oranlar Interest rates in Turkey will Türkiye'de döviz kuru Exchange rates in Turkey will 7 6 %62 5 %5 3 % %4 Düflecek Decrease Sabit Kalacak Remain stable Yükselecek Increase Enflasyondan daha yavafl artacak Devaluate slower than inflation Enflasyona paralel seyredecek Be parallel to inflation Enflasyondan daha h zl artacak Devaluate faster than inflation Lütfen Türkiye'deki uluslararas yat r mlar n önündeki temel engelleri temsil eden konulardaki de erlendirmelerinizi belirtiniz Please indicate your assessment on the following issues representing the main obstacles to investment environment in Turkey. Geçti imiz 6 ay içinde In the last 6 months Daha Kötü Ayn Daha iyi Worse Same Better Önümüzdeki 6 ay içinde In the next 6 months Daha Kötü Ayn Daha iyi Worse Same Better Ekonomik istikrar %7 %66 %27 %58 %24 Economic stability Yasal çerçeve ve uygulanmas %27 %68 %5 %28 %59 %13 Legal framework and its enforcement Fikri mülkiyet haklar % %76 %4 %73 %9 Intellectual property rights Finansal ortam %9 %62 %29 %15 %59 %26 Financial environment Rekabeti koruma %26 %69 %5 %25 %67 %8 Fairness in competition Vergi ve teflvikler % %76 %4 %16 %77 %7 Taxes and incentives Kay td fl ekonomi %3 %68 %2 %27 %65 %8 Unregistered economy Bürokratik engeller %7 %91 %2 %8 %87 %5 Red tape Siyasi istikrar %38 %57 %5 %48 %38 %14 Political stability Yolsuzluk %21 %74 %5 %22 %71 %7 Corruption 2
Barometre -II Dünyada Uluslararası Do rudan Yatırımlar için ekonomik ortam Worldwide economic environment for FDI Türkiye de Uluslararası Do rudan Yatırımlar için ekonomik ortam Economic environment for FDI in Turkey %26 %44 %3 Daha iyiye gidecek More favorable Daha kötüye gidecek Less favorable De iflmeyecek Unchanged %3 %29 %41 Ekonomik geliflmeler fl nda önümüzdeki dönemde yeni yat r mlar yapmay düflünüyor musunuz? In the light of the current economic developments, do you plan any new investments in the coming term? %35 %28 %37 Evet Yes Hay r No Henüz karar verilmedi Indefinite Önümüzdeki dönemde Türkiye de Uluslararas Do rudan Yat r mlar en çok etkileyecek olumsuz geliflmeyi 1'den 6'ya kadar s ralay n z (1 en yüksek, 6 en düflük) Please grade the potential developments that might affect FDI most adversely in Turkey in the coming term, on a scale of 1 to 6 (1 for highest and 6 for lowest) 1. Yerel siyasi bunal m Local political turmoil 2. Uluslararas piyasalarda yaflanacak yeni bir ekonomik dalgalanma New economic fluctuations in the international markets 3. Yerel ekonomik dalgalanma Local economic fluctuation 4. Bölgemizdeki gerginli in artmas Climbing tension in the region neighboring Turkey 5. Erken seçim olas l Probability of early elections 6. AB müzakerelerinde yaflanacak t kan kl klar Restraints to be experienced in talks with the EU 3
Barometer -II Türkiye de Uluslararas Do rudan Yatırımların önündeki engeller Main barriers to FDI in Turkey Yasal çerçeve ve yasalar n uygulanmas Legal framework and enforcement of laws Kay td fl ekonomi / Unregistered economy Siyasi istikrars zl k / Political instability Vergi ve teflvikler / Taxes and incentives Ekonomik istikrars zl k / Economic instability Yolsuzluk / Corruption Fikri Mülkiyet Haklar / Intellectual Property Rights Bürokratik engeller / Bureaucratic red tape %15 %28 %28 %32 %41 %56 Nitelikli iflgücü / Qualified workforce %4 Hükümetin önümüzdeki dönemde öncelik vermesi gerekenler The government should prioritize in the term ahead flsizlik / Unemployment %74 Yap sal reformlar / Structural Reforms %56 Mali kural / Fiscal Rule %38 Sürdürülebilir büyüme / Sustainable growth %36 AB müzakere süreci / EU negotiations %27 Sosyal politikalar / Social policies %26 Cari fllemler Dengesi / Current Account Balance %17 Yeni yat r mlar / Greenfield (New) Investment Enflasyon / Inflation %8 %16 Yak n dönemde beklenen en önemli mevzuat de ifliklikleri / Most significant legal amendments awaiting in the term ahead 1. Türk Ticaret Kanunu Turkish Commercial Code 2. Gelir Vergisi Kanunu Income Tax Law 3. Enerji Piyasas Düzenlemeleri Regulations on Energy Market 4. dari Yarg lama Usulü Kanunu Administrative jurisdiction procedures law 5. Borçlar Kanunu Law of obligations 6. Patent ve Faydal Model Kanunu Patent and utility model draft law 7. Kiflisel Verilerin Korunmas Kanunu Law on the protection of the data privacy 8. Kamu ve Özel Sektör flbirli i (PPP) Kanunu Public-Private-Partnership (PPP) Law 9. Markalar Kanunu Trademarks Law 4
Barometre -II Ekonomik Göstergeler; Economic Indicators; GSMH Art fl GNP Growth Faiz Oranlar (y l sonu itibariyle), %5.4 Interest Rates (end of year), %7.83 35 3 25 15 5 %16,1 %14,9 %21,8 %21,8 %19,5 %11,5 %9 %23,8 %22,1 %15,6 (1.) - (3.9) (4.) - (4.9) (5.) - (5.9) (6.) - (6.9) (7.)+ -(5.9) (6.) - (6.9) (7.) - (7.9) (8.) - (8.9) (9.) - (9.9) (.)+ Tüketici Fiyat Endeksi Consumer Price Index, %7.27 Üretici Fiyat Endeksi Producer Price Index, %7.15 35 3 25 15 5 %8,9 %8,9 %35,8 %31,7 %14,6 %9,3 %17,8 %25,4 %21,2 %16,9 %9,3 -(4.9) (5.) - (6.9) (7.) - (7.9) (8.) - (8.9) (9.)+ -(3.9) (4.) - (5.9) (6.) - (6.9) (7.) - (7.9) (8.) - (9.9) (9.)+ TL/US Döviz Kuru TL/US Exchange Rate : 1.52-US TL/EURO Döviz Kuru TL/EURO Exchange Rate : 1.97-Euro 35 3 %37,8 %35,7 25 15 5 %,9 %27,7 %23,5 %16,5 %12,2 %26,1 %9,6 -(1.49) (1.5) - (1.54) (1.55) (1.56) - (1.65) (1.6) - (1.9) (1.91) - (1.94) (1.95) - (1.96) (1.97) - (2.) (2.) + 5
Barometer -II Mali kural n ç kmamas sizce önümüzdeki dönem yat r mlar nas l etkiler? Türkiye nin AB üyeli i sürecinde flirket olarak öncelikli beklentiniz nedir? How do you expect the delay in the fiscal rule to affect investments in the coming term? What is your company s primary expectation from Turkey s EU membership process? %13 % %22 %16 %67 %16 Olumsuz Negatively Etkilemez No effect Belirsiz Indefinite Kesintisiz müzakereler ve tam üyelik Uninterrupted negotiations and full membership fiirketimin sorunlar n bu süreçte çözecek mevzuat düzenlemeleri Legislative amendments which will solve my company's problems during this process Kamu alan nda disiplin sa lanmas The establishment of discipline in the public domain Bir beklentim yok No expectation YASED Yat r mc Beklenti Endeksi (YBE) YASED Investors Expectation Index (IEI) Dönem Period Endeks Index Dönem Period Endeks Index 2Ç1 / Q1, 2Ç2 / Q2 9,25 2Ç3 / Q3 85,5 2Ç4 / Q4 84,42 3Ç1 / Q1 9,63 3Ç2 / Q2 94,56 3Ç3 / Q3 99,82 3Ç4 / Q4 1,8 4Ç1 / Q1 98,8 4Ç2 / Q2 97,17 4Ç3 / Q3 97,59 4Ç4 / Q4 96, 5Ç1 / Q1 91,56 5Ç2 / Q2 9,96 5Ç3 / Q3 95,27 5Ç4 / Q4 93,47 6Ç1 / Q1 86,62 6Ç2 / Q2 81,45 6Ç3 / Q3 74,51 6Ç4 / Q4 72,87 7Ç1 / Q1 76,54 7Ç2 / Q2 78,44 7Ç3 / Q3 82,83 7Ç4 / Q4 79,74 8Ç1 / Q1 67,1 8Ç2 / Q2 63,24 8Ç3 / Q3 67,2 8Ç4 / Q4 65,38 9Ç1 / Q1 57,91 9Ç2 / Q2 59,22 9Ç3 / Q3 7,41 9Ç4 / Q4 72,42 Ç1 / Q1 7,1 Ç2 / Q2 63,18 Ç3 / Q3 72,38 6