GÜNE BAŞLARKEN 24 Nisan 2013 GÜNDEM 24 Nisan Çarşamba AKBNK 1Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: 957mn TL / Beklenti: 884mn TL EKGYO 1Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: 271mn TL / Beklenti: m.d. HALKB 1Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: 679mn TL / Beklenti: 678mn TL SRVGY işlem görmeye başlayacak 11:00 Almanya IFO Beklenti Anketi (Nisan) Önceki Veri: 103.6 / Beklenti: 103.0 14:00 Türkiye TCMB PPK toplantı tutanaklarını yayınlayacak 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Nisan) Önceki Veri: 112.1 / Beklenti: m.d PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 84,023 / 46,638 Değişim TL $ Günlük 0.89% 0.60% Aylık 1.01% 2.19% YBB 7.44% 6.00% Günlük İşlem Hacmi (mn) 1,656 919 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,783 1,559 Yabancı Takas Oranı 65.43% Gösterge Bileşik Faiz 5.52% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.67% Eurobond spread 237.00 Döviz Sepeti 2.0768 Günlük Değişim 0.13% DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 327,190 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 93,779 Çarpanlar 2012 2013T 2014T F/K 11.9 11.0 10.0 FD/FVAÖK 8.8 7.8 7.0 F/DD (Bankalar) 1.5 1.3 1.2 Satış Büyümesi 12% 8% 8% FVAÖK Büyümesi -1% 13% 10% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 5% 10% Kar Büyümesi (Banka) 20% 10% 9% Kar Büyümesi (Toplam) 30% 8% 10% TEKNİK ANALİZ 84000 ÜZERİNDE KISA VADELİ GÖRÜNÜM YENİDEN OLUMLU Pazartesi gününe alıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde gün boyunca olumlu görünüm etkiliydi. Endeks günü 84023 (+%0.89) seviyesinden tamamlarken, 63 hisse değer kazandı, 20 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi Cuma gününe göre %26 azalırken, 1.636 milyontl ile yılın endüşük seviyesinde gerçekleşti. BIST100 ün güne alıcılı eğilimle 84400-84500 aralığında güne başlamasını bekliyoruz. Kritik 84000 seviyesi üzerinde gerçekleşen kapanışın ardından söz konusu seviye kısa vadeli destek olmak üzere toparlanma devam edebilir. Bu paralelde izlediğimiz dirençler 84800 ve 85500 seviyeleridir. Olumlu açılış sonrasında 84800-85000 direnç bölgesinin ön plana çıkmasını bekliyoruz. 84000 altındaki gerilemelerde ise volatilite yeniden yükselecektir. PİYASALARA BAKIŞ ABD de olumlu şirket bilançoları hisse piyasasına destek olmaya devam ediyor. United Technologies ve Netflix gibi şirketlerinin açıkladığı olumlu ilk çeyrek finansallarıyla birlikte Apple ın bilanço sonrası temettüyü artırdığını açıklaması öne çıkan başlıklardı. Asya piyasaları Wall Street teki iyimserliği takip ederken, Avrupa da ise dün yaşanan güçlü tepki alımları sonrasında sınırlı yükselişler bekleniyor. Almanya da açıklanacak IFO rakamları ve İtalya tahvil ihalesi günün izlenecekleri arasında yer alıyor. Yurtiçi piyasaların tatil olduğu dönemde MSCI Dünya endeksi %1.3,MSCIGelişmekte Olan Piyasalar endeksi ise %0.5 oranında değer kazandı. Bir günlük tatil sonrası Türk Lirası nda global görünüme paralel değer artışıyla güne başlanıyor. 84000 seviyesi üzerinde kapanış gerçekleştiren BİST100 endeksinde 84400-84500 aralığında açılış bekliyoruz. Kısa vadede 84000 destek olmak üzere toparlanma eğilimi korunabilir. Bu paralelde izlediğimiz dirençler 84800 ve 85500 seviyeleridir. İlk çeyrek finansallarını açıklaması beklenen Akbank ve Halkbank, günlük bazda hareketliliğin artabileceği hisseler olabilir. Tahvil-Bono Piyasası: 07/01/2015 vadeli gösterge tahvil Pazartesi günü %5.56 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması da %5.52 oldu. Bu sabaha %5.50 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.40-5.65 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 122-125.5 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 122.5 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $190.7 seviyesinde. Döviz Piyasası: Almanya'da açıklanan olumsuz ekonomik verilerin, Avrupa Merkez Bankası'nın faiz indirebileceği söylentilerini artırması euroda kayıplara neden oldu. Almanya'da dün açıklanan imalat ve hizmetler PMI öncü verileri beklentilerin altında geldi. Euro bugün dolar karşısında 1.2995 seviyesinde işlem görüyor. Bu sabah $/Yen paritesi 99.41, /Yen paritesi 129.1 seviyesinde bulunuyor. Türk Lirası ise dünü sepet bazında 2.0780 seviyesinde değer kaybıyla kapattı. $/TL de Dün euronun dolar karşısında değer kaybetmesine bağlı olarak 1.8095 direnci test edildi. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ AKBNK AL: Akbank 1Ç13 sonuçlarını bugün açıklayacak EKGYO TUT: EKGYO 1Ç13 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak HALKB TUT: HALKB 1Ç13 sonuçlarını bugün açıklayacak LOGO TUT: Logo hisse geri alım programı duyurdu (+) PGSUS Not Yok: Pegasus halka arz sonuçları açıklandı. Birim fiyat 18.40TL olarak belirlendi. PGSUS kodu ile 26 Nisan da işlem görecek. SRVGY Not Yok: Servet GYO 2.73 TL baz fiyattan SRVGY kodu ile bugün işlem görmeye başlayacak. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler AKBNK 9.26 9.20 9.36 9.48 ZOREN 1.50 1.47 1.58 1.64 ANACM 2.70 2.67 2.79 2.83 Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ ABD de olumlu şirket bilançoları hisse piyasasına destek olmaya devam ediyor. United Technologies ve Netflix gibi şirketlerinin açıkladığı olumlu ilk çeyrek finansallarıyla birlikte Apple ın bilanço sonrası temettüyü artırdığını açıklaması öne çıkan başlıklardı. Asya piyasaları Wall Street teki iyimserliği takip ederken, Avrupa da ise dün yaşanan güçlü tepki alımları sonrasında sınırlı yükselişler bekleniyor. Almanya da açıklanacak IFO rakamları ve İtalya tahvil ihalesi günün izlenecekleri arasında yer alıyor. Yurtiçi piyasaların tatil olduğu dönemde MSCI Dünya endeksi %1.3, MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksi ise %0.5 oranında değer kazandı. Bir günlük tatil sonrası Türk Lirası nda global görünüme paralel değer artışıyla güne başlanıyor. 84000 seviyesi üzerinde kapanış gerçekleştiren BİST100 endeksinde 84400-84500 aralığında açılış bekliyoruz. Kısa vadede 84000 destek olmak üzere toparlanma eğilimi korunabilir. Bu paralelde izlediğimiz dirençler 84800 ve 85500 seviyeleridir. İlk çeyrek finansallarını açıklaması beklenen Akbank ve Halkbank, günlük bazda hareketliliğin artabileceği hisseler olabilir. Tahvil-Bono Piyasası: 07/01/2015 vadeli gösterge tahvil Pazartesi günü %5.56 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması da %5.52 oldu. Bu sabaha %5.50 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.40-5.65 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 122-125.5 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 122.5 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $190.7 seviyesinde. Döviz Piyasası: Almanya'da açıklanan olumsuz ekonomik verilerin, Avrupa Merkez Bankası'nın faiz indirebileceği söylentilerini artırması euroda kayıplara neden oldu. Almanya'da dün açıklanan imalat ve hizmetler PMI öncü verileri beklentilerin altında geldi. Euro bugün dolar karşısında 1.2995 seviyesinde işlem görüyor. Bu sabah $/Yen paritesi 99.41, /Yen paritesi 129.1 seviyesinde bulunuyor. Türk Lirası ise dünü sepet bazında 2.0780 seviyesinde değer kaybıyla kapattı. $/TL de Dün euronun dolar karşısında değer kaybetmesine bağlı olarak 1.8095 direnci test edildi. $/TL kuru bu sabaha 1.8065 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.7980-1.8150 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.8035 ve 1.7980 destek, 1.81 ve 1.8150 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları bilgisayar korsanları tarafından atılan sahte bir Associated Press tweetini izleyen sert düşüşlerin ardından toparlanarak dün yükseldi. Tweette, Beyaz Saray'da meydana gelen iki patlamanın ardından Başkan Barack Obama'nın yaralandığı belirtiliyordu. Sahte tweet sonrası sert düşüş gözlenen borsada kısa sürede toparlanma gerçekleşti. Gün sonunda Dow Jones %1.05 yükselirken, S&P 500 %1.04 değer kazandı. Sabah itibariyle ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.71, Brent petrol varil fiyatı ise $100.5 seviyesinde. Asya da Japonya hariç Asya Pasifik borsalar endeksi bugün %0.8 artıda, Japonya da Nikkei endeksi ise bugün %1.75 değer kazancıyla işlem görüyor. Vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise sabah itibariyle %0.14 artıda. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,427, gümüş ise $23.1 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,428, paladyum ise $681 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $314 seviyesinden işlem görüyor. 2
TEKNİK ANALİZ 84000 ÜZERİNDE KISA VADELİ GÖRÜNÜM YENİDEN OLUMLU BİST100 (Günlük) Pazartesi gününe alıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde gün boyunca olumlu görünüm etkiliydi. Endeks günü 84023 (+%0.89) seviyesinden tamamlarken, 63 hisse değer kazandı, 20 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi Cuma gününe göre %26 azalırken, 1.636 milyontl ile yılın en düşük seviyesinde gerçekleşti. BIST100 ün güne alıcılı eğilimle 84400-84500 aralığında güne başlamasını bekliyoruz. Kritik 84000 seviyesi üzerinde gerçekleşen kapanışın ardından söz konusu seviye kısa vadeli destek olmak üzere toparlanma devam edebilir. Bu paralelde izlediğimiz dirençler 84800 ve 85500 seviyeleridir. Olumlu açılış sonrasında 84800-85000 direnç bölgesinin ön plana çıkmasını bekliyoruz. 84000 altındaki gerilemelerde ise volatilite yeniden yükselecektir. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler AKBNK 9.26 9.20 9.36 9.48 ZOREN 1.50 1.47 1.58 1.64 ANACM 2.70 2.67 2.79 2.83 BİST100 Relatif* Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar AKENR, IPEKE, TCELL, ZOREN AEFES, TRGYO *BİST100 e dahil hisselerin, endekse relatif günlük teknik görünümlerindeki aşırı alım/satım seviyeleri göstermektedir 3
ŞİRKET HABELRERİ AKBNK AL (Son Fiyat: TL9.28 / Piyasa Değeri: TL37,120mn): Akbank ın 1Ç13 te 957mn TL kar açıklamasını bekliyoruz. Bu rakam çeyreklik bazda %11 azalmaya işaret ederken, 129mn TL Rekabet Kurulu cezası çıkarılıp bakıldığında net karın güçlü 4Ç12 ye göre değişmediğini görüyoruz. Akbank için piyasa beklentisi ise 884mn TL seviyesindedir. EKGYO TUT (Son Fiyat: TL2.89 / Piyasa Değeri: TL7,225mn): Emlak Konut GYO bugün 1Ç13 sonuçlarını açıklayacak. 1Ç13 Garanti tahminleri Satış geliri: 368mn TL, FVAÖK: 261mn TL, Net Kar: 271mn TL / Piyasa Beklentisi: m.d. HALKB TUT (Son Fiyat: TL18.65 / Piyasa Değeri: TL23,312mn): Halkbank ın 1Ç13 te 679mn TL net kar açıklamasını bekliyoruz. Bu rakam çeyreklik bazda %8 azalmaya, yıllık bazda ise %25 artışa işaret ediyor. Halkbank için piyasa beklentisi ise 678mn TL dir. LOGO TUT (Son Fiyat: TL4.67 / Piyasa Değeri: TL117mn): Logo toplam 5mn TL üst limit olmak üzere 1mn lot için 0 TL alt ve 5.5 TL üst fiyat limitleri içerisinde geri alım programı duyurdu. Hisse geri alım programı başlaması olumludur. PGSUS Not Yok: Pegasus halka arz sonuçları açıklandı. Birim fiyat 18.40TL olarak belirlendi. Halka arz da fiyat aralığı TL17.00-20.40 idi. Halka arzda ek satış kullanılmış olup toplam 35.3mn adet hisse satılmıştır. Halka arzda toplam 1.9x kat talep gelmiştir. Hisseler PGSUS kodu ile 26 Nisan da işlem görmeye başlayacak. SRVGY Not Yok (Baz Fiyat: TL2.73 / Piyasa Değeri: TL142mn): Servet GYO 2.73 TL baz fiyattan SRVGY kodu ile bugün işlem görmeye başlayacak. 4
KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli Bede lsiz Kapanış (TL) Bursa Çimento BUCIM 24.04.2013 10.6 0.1000 2% 5.10 5.01 Bilici Yatırım BLCYT 26.04.2013 1.8 0.0409 3% 1.53 Eczacıbaşı Y.O. ECBYO 29.04.2013 1.2 0.0550 5% 1.21 Doğuş Otomotiv DOAS 30.04.2013 220.0 1.0000 8% 11.95 Karakaş Atlantis KRATL 30.04.2013 0.2 0.0023 0% 1.93 Garanti Bankası GARAN 06.05.2013 596.5 0.1420 1% 9.68 Enka İnşaat ENKAI 08.05.2013 224.0 0.0800 1% 5.46 İş Girişim Srmy. Y.O. ISGSY 08.05.2013 10.1 0.1750 5% 3.24 Emlak G.M.Y.O. EKGYO 09.05.2013 200.0 0.0800 3% 2.89 Koza Altın İşletmeleri KOZAL 14.05.2013 131.2 0.8604 2% 34.50 Good-Year GOODY 16.05.2013 9.9 0.8330 1% 63.00 Ege Seramik EGSER 21.05.2013 21.7 0.2589 10% 2.57 Jantsa Jant JANTS 23.05.2013 6.1 0.5500 2% 27.20 Eczacıbaşı İlaç ECILC 28.05.2013 54.8 0.1000 4% 2.50 Konya Çimento KONYA 29.05.2013 80.0 16.4200 5% 337.00 Coca Cola İçecek CCOLA 29.05.2013 80.1 0.3150 1% 53.00 Alkim Kimya ALKIM 30.05.2013 5.7 0.2310 2% 14.45 Türk Hava Yolları THYAO 30.05.2013 173.3 0.1444 2% 7.16 Baştaş Başkent Çimento BASCM 30.05.2013 0.0 0.0800 3% 2.69 Anadolu Efes Biracılık AEFES 30.05.2013 266.4 0.4500 1% 32.00 Göltaş Çimento GOLTS 30.05.2013 7.2 1.0000 1% 68.00 İndeks Bilgisayar INDES 30.05.2013 16.2 0.2897 6% 4.66 Despec Bilgisayar DESPC 30.05.2013 5.0 0.2176 10% 2.22 Ege Gübre EGGUB 31.05.2013 2.0 0.2000 1% 20.50 Ünye Çimento UNYEC 31.05.2013 53.8 0.4351 8% 5.46 Adana Çimento (A) ADANA 31.05.2013 26.2 0.2975 7% 4.26 Adana Çimento (B) ADBGR 31.05.2013 17.5 0.2115 7% 2.89 Adana Çimento (C) ADNAC 31.05.2013 4.9 0.0294 4% 0.72 Ereğli Demir Çelik EREGL 31.05.2013 120.0 0.0388 2% 2.00 Borusan Yat. Paz. BRYAT 31.05.2013 17.2 0.6107 5% 13.50 Borusan Boru BRSAN 31.05.2013 30.1 1.0600 3% 34.10 Şişe Cam SISE 31.05.2013 71.0 0.0473 2% 2.94 Trakya Cam TRKCM 31.05.2013 16.6 0.0239 1% 2.89 Soda Sanayii SODA 31.05.2013 32.0 0.0753 3% 2.55 Alarko Carrıer ALCAR 31.05.2013 6.3 0.5800 1% 41.60 Oyak Y.O. OYAYO 31.05.2013 0.1 0.0108 2% 0.60 Yazıcılar Holding YAZIC 31.05.2013 40.0 0.2500 1% 19.95 Doğan Burda Rızzolı DOBUR 31.05.2013 7.6 0.3910 12% 3.20 Gedik Yatırım GEDIK 31.05.2013 4.7 0.1000 4% 2.53 Sarkuysan SARKY 31.05.2013 17.6 0.1765 6% 2.83 Alarko Holding ALARK 31.05.2013 12.1 0.0540 1% 5.26 Netaş Telekom. NETAS 31.05.2013 85.4 1.0950 10% 10.80 Selçuk Ecza Deposu SELEC 31.05.2013 31.1 0.0500 2% 2.09 Türk Telekom TTKOM 2,413.3 0.6895 9% 7.94 Tav Havalimanları TAVHL 142.9 0.3934 3% 12.45 Bagfaş BAGFS 8.1 0.8964 2% 54.50 Bolu Çimento BOLUC 21.3 0.1490 8% 1.96 Aslan Çimento ASLAN 32.9 0.4505 1% 35.00 Baştaş Başkent Çimento BASCM 10.5 0.0800 3% 2.69 Deniz Y.O. DNZYO 1.0 0.0678 3% 2.23 Orge Enerji ORGE 0.5 0.0500 1% 4.98 Hektaş HEKTS 16.0 0.2112 9% 2.25 Mardin Çimento MRDIN 33.8 0.3089 5% 5.74 Aselsan ASELS 78.5 0.1570 2% 10.45 Euro B Tipi Men. Kıy. Y.OEMBYO 0.2 0.0120 2% 0.70 Referans Fiyat (TL) 5
Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi Serm aye Artırımı Mevcut Serm aye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli Be de lsiz Kapanış (TL) Euro Kapital Y.O. EUKYO 0.3 0.0155 2% 0.72 Alarko G.M.Y.O. ALGYO 2.3 0.2164 1% 20.85 Alternatif Y.O. ARFYO 0.9 0.0400 3% 1.42 Nuh Çimento NUHCM 48.1 0.3200 3% 10.65 Euro Trend Y.O. ETYAT 1.4 0.0089 1% 0.72 Good-Year GOODY 9.9 0.8330 1% 63.00 Anadolu Cam ANACM 17.0 0.0427 2% 2.74 Atakule G.M.Y.O. AGYO 1.1 0.0131 1% 1.44 Borusan Yat. Paz. BRYAT 17.2 0.6107 5% 13.50 T. Vakıflar Bankası VAKBN 100.0 0.0400 1% 6.02 Desa DESA 2.2 0.0610 7% 0.88 Nuh Çimento NUHCM 48.1 0.3200 3% 10.65 Tümosan Motor Ve TraktTMSN 24.0 0.2326 6% 3.86 Bim Birleşik Mağazalar BIMAS 220.1 1.4500 2% 89.25 Bizim Toptan Satış Mağa BIZIM 12.5 0.3120 1% 29.70 Global Yatırım Holding GLYHO 13.4 0.0594 3% 1.80 Adel Kalemcilik ADEL 12.0 1.5300 3% 54.00 Garanti Y.O. GRNYO 1.0 0.0333 5% 0.69 Lokman Hekim LKMNH 2.0 0.1250 3% 4.83 Tekfen Holding TKFEN 132.2 0.3574 5% 7.06 Euro Trend Y.O. ETYAT 0.1 0.0089 1% 0.72 Sinpaş G.M.Y.O. SNGYO 30.0 0.0500 4% 1.38 Pınar Süt PNSUT 46.3 1.0300 6% 15.85 Ege Profil EGPRO 5.9 0.0994 2% 5.56 Atlas Y.O. ATLAS 191 0 3.4 1.19 Dagi Yatırım Holding DAGHL 200 100 3.6 1.97 Derimod DERIM 0 0 5.4 4.45 Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10.0 1.02 Kapital Yatırım Holding KPHOL 1076 0 4.3 0.75 Mataş Matbaacılık MATAS 0 63 8.0 2.64 Orge Enerji ORGE 0 70 10.0 4.98 Osmanlı Menkul Değ. OSMEN 100 0 6.1 1.97 Selçuk Gıda SELGD 286 0 21.3 0.43 Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 5.54 Doğusan DOGUB 25 0 20.0 1.35 Arsan Tekstil ARSAN 0 25 47.1 2.24 Karsan Otomotiv KARSN 77 0 260.0 1.12 Kombassan Holding KOMHL 0 100 85.4 8.44 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 100 0 36.3 3.99 Galatasaray GSRAY 300 0 13.9 41.30 Mensa Holding A.Ş MEMSA 285 0 162.0 0.30 Borusan Boru BRSAN 0 400 28.4 34.10 T.S.K.B. TSKB 0 15 1100.0 2.61 İş Finansal Kiralama ISFIN 0 9 389.0 1.00 İş G.M.Y.O. ISGYO 0 5 600.0 1.49 Halk G.M.Y.O. HLGYO 0 5 662.5 1.18 Finansbank FINBN 0 5 2565.0 3.44 Şişe Cam SISE 0 5 1500.0 2.94 Soda Sanayii SODA 0 8 425.0 2.55 Trakya Cam TRKCM 0 2 693.7 2.89 Anadolu Cam ANACM 0 4 398.2 2.74 Vakıf Fin. Kir. VAKFN 0 8 60.0 1.57 Dagi Yatırım Holding DAGHL 200 100 3.6 1.97 Türk Hava Yolları THYAO 0 15 1200.0 7.16 Enka İnşaat ENKAI 0 14 2800.0 5.46 Vakıf G.M.Y.O. VKGYO 0 1 105.0 4.84 Bim Birleşik Mağazalar BIMAS 0 100 151.8 89.25 Feniş Alüminyum FENIS 0 11 45.5 1.54 İş Girişim Srmy. Y.O. ISGSY 0 15 58.0 3.24 İttifak Holding ITTFH 0 100 30.0 4.91 Garanti Y.O. GRNYO 0 7 30.0 0.69 Karel Elektronik KAREL 0 20 45.0 2.35 6
AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) 22.04.2013 19.04.2013 Değişim Akbank 9.28 9.12 1.75% Akfen Holding 5.24 5.14 1.95% Migros 22.30 22.50-0.89% Sabancı Holding 10.75 10.75 0.00% Turkcell 11.00 10.85 1.38% Trakya Cam 2.89 2.88 0.35% T. Vakıflar Bankası 6.02 5.92 1.69% Yapı Ve Kredi Bankası 5.34 5.30 0.75% Portföyümüzün Getirisi 0.87% BİST-100 84,023 83,285 0.89% Relatif Performans -0.01% AL Listemiz; AKBNK, AKFEN, MGROS, SAHOL, TCELL, TRKCM, VAKBN ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 10% 2013 75% 73% 2012 7% 6% 60% 53% 4% 4% 45% 1% 30% -2% 15% 14% -5% -3% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif 0% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 19 Nisan tarihinde hesaplanmıştır. 1Ç13 AÇIKLANAN KARLAR Net Kar (mn TL) Çeyreksel Değişim Şirket 1Ç12 4Ç12 1Ç13 1Ç13/1Ç12 1Ç13/4Ç12 Akın Tekstil 1 10 0 a.d. a.d. 7
TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL Bankalar Banks 9.5 8.7 1.32 1.17 14.7% 14.6% Akbank AKBNK AL 9.28 11.40 23% 20,604 80.0 11.0 9.8 1.50 1.33 14.4% 14.4% Garanti Bankası GARAN - 9.68 - - 22,567 188.6 - - - - - - Halk Bankası HALKB TUT 18.65 20.70 11% 12,940 123.1 8.5 8.1 1.60 1.37 20.3% 18.3% İş Bankası ISCTR TUT 6.64 7.20 8% 16,585 138.5 9.3 9.1 1.18 1.07 13.4% 12.3% Vakıfbank VAKBN AL 6.02 7.30 21% 8,354 73.2 8.6 7.7 1.11 0.98 13.7% 13.4% YKB YKBNK AL 5.34 6.70 25% 12,885 68.4 9.6 8.1 1.20 1.06 13.4% 13.9% TSKB TSKB TUT 2.61 2.70 3% 1,594 2.9 8.6 7.9 1.41 1.23 17.7% 16.7% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL 5.24 7.50 43% 846 5.8 11.2 7.6 3,319-54% Doğan Holding DOHOL TUT 1.17 1.34 15% 1,591 16.1 23.9 19.8 3,564-20% Doğan Yayın DYHOL TUT 0.87 0.95 9% 966 10.1 15.8 12.1 1,928-10% Koç Holding KCHOL TUT 10.35 11.48 11% 14,568 21.1 11.1 10.5 26,782-2% Sabancı Holding SAHOL AL 10.75 13.01 21% 12,175 21.5 11.6 9.5 28,918-24% Şişe Cam SISE TUT 2.94 3.50 19% 2,448 18.2 9.1 7.4 5,137-14% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO TUT 2.89 3.50 21% 4,010 23.9 10.8 11.0 10.6 10.7 1.8 İş GYO ISGYO TUT 1.49 1.80 21% 496 1.4 9.5 10.6 7.8 8.7 0.8 Sinpaş GYO SNGYO TUT 1.38 1.60 16% 460 4.7 11.1 5.8 13.5 7.5 0.8 Torunlar GYO TRGYO TUT 4.21 4.40 5% 1,168 2.1 4.1 4.0 12.3 9.1 0.8 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T SANAYİ 12.4 11.2 7.8 7.0 1.0 1.0 Adana Çimento ADANA TUT 4.26 4.20-1% 209 0.3 12.2 11.8 8.8 8.4 2.1 1.9 Anadolu Efes AEFES TUT 32.00 31.45-2% 10,517 4.3 24.7 22.4 12.5 11.6 2.7 2.5 Akçansa AKCNS TUT 10.60 10.30-3% 1,126 0.6 15.1 12.4 9.3 8.2 1.9 1.7 Ak Enerji AKENR TUT 1.66 2.10 27% 672 8.0 - - 15.1 12.2 3.2 2.5 Aksa Enerji AKSEN TUT 4.91 5.20 6% 1,671 1.9 21.1 19.8 11.9 10.2 2.2 2.0 Anadolu Cam ANACM AL 2.74 4.00 46% 606 1.4 8.6 6.5 5.2 4.6 1.2 1.1 Anel Elektrik ANELE TUT 1.78 2.42 36% 109 1.2 12.1 7.8 12.0 9.6 0.9 0.8 Arçelik ARCLK TUT 13.20 13.80 5% 4,951 8.3 13.0 12.0 8.8 7.9 0.9 0.9 Aygaz AYGAZ TUT 9.66 11.09 15% 1,609 3.0 11.4 10.9 11.3 11.0 0.5 0.5 Banvit BANVT AL 3.84 5.00 30% 213 2.4 11.3 9.1 8.1 6.8 0.6 0.5 BİM BIMAS TUT 89.25 98.70 11% 7,520 11.4 31.3 26.2 20.7 17.5 1.1 0.9 Bimeks BMEKS TUT 1.24 1.50 21% 83 0.9 21.3 21.3 4.3 4.3 0.3 0.2 Bizim Toptan BIZIM TUT 29.70 32.60 10% 659 2.4 30.5 23.3 13.9 11.8 0.5 0.5 Bolu Çimento BOLUC TUT 1.96 2.20 12% 156 0.2 11.5 9.9 6.6 6.1 1.2 1.1 Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 53.00 50.45-5% 7,483 3.3 32.6 31.1 18.9 16.8 3.0 2.6 Çimsa CIMSA TUT 10.70 11.10 4% 802 1.1 11.3 10.0 7.7 7.3 1.9 1.8 Doğuş Otomotiv DOAS - 11.95 - - 1,459 2.2 - - - - - - Enka İnşaat ENKAI TUT 5.46 6.37 17% 8,486 8.1 13.1 13.4 8.2 7.5 1.0 1.0 Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2.00 2.40 20% 3,885 29.5 10.6 8.5 7.2 6.2 1.0 0.9 Ford Otosan FROTO TUT 24.80 25.08 1% 4,830 4.1 12.3 12.1 12.3 11.9 1.0 1.0 Hürriyet HURGZ TUT 0.93 1.10 18% 285 2.8 15.6 12.0 7.8 7.1 1.0 1.0 Indeks INDES AL 4.66 6.84 47% 145 0.8 10.2 8.5 5.1 4.6 0.1 0.1 Ipek Enerji IPEKE TUT 4.95 5.95 20% 714 39.3 10.1 8.7 0.2 0.2 0.1 0.1 Karsan KARSN TUT 1.12 1.30 16% 162 1.7 17.1 16.2 12.7 12.4 0.5 0.6 Koza Maden KOZAA TUT 4.53 5.26 16% 976 31.2 7.4 6.8 0.9 0.9 0.6 0.5 Koza Altın KOZAL TUT 34.50 44.00 28% 2,920 12.1 8.8 8.0 5.7 5.2 4.4 4.0 Kardemir (D) KRDMD TUT 1.90 1.92 1% 634 11.0 7.1 5.8 5.6 4.6 1.0 0.9 Logo Yazılım LOGO TUT 4.67 5.68 22% 65 0.7 7.9 7.0 5.8 5.3 1.9 1.7 Mardin Çimento MRDIN TUT 5.74 4.90-15% 349 0.2 14.3 10.8 10.3 8.7 2.9 2.6 Migros MGROS AL 22.30 28.00 26% 2,204 23.4 33.4 24.8 11.7 10.5 0.7 0.7 Petkim PETKM TUT 3.06 3.45 13% 1,698 38.6 74.6 31.2 34.4 18.5 0.7 0.6 Tat Konserve TATKS TUT 2.42 2.70 12% 183 1.5 17.3 8.7 9.9 6.6 0.6 0.5 TAV Havalimanları TAVHL TUT 12.45 12.95 4% 2,510 8.9 13.2 11.7 7.4 6.7 2.2 2.1 Tekfen Holding TKFEN TUT 7.06 8.50 20% 1,450 5.4 15.4 12.9 7.2 6.4 0.5 0.5 Turkcell TCELL AL 11.00 14.10 28% 13,433 57.3 11.1 9.7 6.0 5.4 1.8 1.7 Türk Hava Yolları THYAO TUT 7.16 8.26 15% 4,769 74.9 7.1 5.9 5.4 4.6 0.9 0.8 Tofaş TOASO TUT 12.10 13.14 9% 3,358 8.2 13.6 13.2 8.1 7.9 1.0 0.9 Trakya Cam TRKCM AL 2.89 3.64 26% 1,113 8.4 13.7 9.3 6.4 4.8 1.4 1.2 Türk Telekom TTKOM Not Yok 7.94 - - 15,425 18.5 - - - - - - Türk Traktör TTRAK TUT 62.00 64.29 4% 1,837 3.7 12.3 11.9 10.4 10.0 1.7 1.6 Tüpraş TUPRS TUT 49.60 54.57 10% 6,894 23.4 10.3 9.7 9.2 8.4 0.3 0.3 Ünye Çimento UNYEC TUT 5.46 5.75 5% 375 0.1 10.8 9.5 7.3 6.8 2.4 2.2 BİST-100 XU100 84,023 95,916 14% 281,169 1,518 11.0 10.0 7.8 7.0 1.0 1.0 *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz 8
VERİ AKIŞI 22 26 Nisan Haftası AKBNK 1Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: 957mn TL / Beklenti: 884mn TL EKGYO 1Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: 271mn TL / Beklenti: m.d. FROTO 1Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: 175mn TL / Beklenti: m.d. GARAN 1Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d / Beklenti: 931mn TL HALKB 1Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: 679mn TL / Beklenti: 678mn TL TTRAK 1Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: 55mn TL / Beklenti: m.d. 24 Nisan Çarşamba AKBNK 1Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: 957mn TL / Beklenti: 884mn TL EKGYO 1Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: 271mn TL / Beklenti: m.d. HALKB 1Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: 679mn TL / Beklenti: 678mn TL SRVGY işlem görmeye başlayacak 11:00 Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Nisan) Önceki Veri: 106.7 / Beklenti: 106.2 11:00 Almanya IFO Beklenti Anketi (Nisan) Önceki Veri: 103.6 / Beklenti: 103.0 11:00 Türkiye Yabancı Ziyaretçi Sayısı (Mart) (Yıllık) Önceki Veri: %27.20 / Beklenti: m.d 12:00 İtalya tahvil ihalesi düzenleyecek 12:30 Almanya 2mlr ya kadar 30 yıllık tahvil ihracı yapacak 14:00 Türkiye TCMB PPK toplantı tutanaklarını yayınlayacak 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Nisan) Önceki Veri: 112.1 / Beklenti: m.d 14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Şubat) Önceki Veri: %72.70 / Beklenti: m.d 14:30 Türkiye TCMB yatırım anketini yayınlayacak 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Mart) Önceki Veri: %5.70 / Beklenti: %-3.0 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları Önceki Veri: -1233bin / Beklenti: 2000bin 17:30 ABD DOE Cushing OK Ham Petrol Stokları Önceki Veri: 1078K / Beklenti: m.d 25 Nisan Perşembe GARAN 1Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d / Beklenti: 931mn TL 11:30 İngiltere GSYH (1Ç13) (Çeyreklik) Önceki Veri: %-0.30 / Beklenti: m.d 11:30 İngiltere GSYH (1Ç13) (Yıllık) Önceki Veri: %0.20 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Önceki Veri: 346bin kişi / Beklenti: m.d 18:30 İngiltere OPEC Petrol Sevkiyatları verisi yayınlanacak 9
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr 10