Şekerbank T.A.Ş. Borçlanma Aracı İhracı Yatırımcı Sunumu Ağustos 2015
Yasal Uyarı Beyanı Söz konusu doküman yatırımcıya bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olup, kaynak olarak Şekerbank T.A.Ş. tarafından kamuya açıklanan mali raporlar ve tablolar kullanılmıştır. Bu doküman yatırımcılar açısından bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Şekerbank ile borçlanma araçlarının satışına aracılık eden Konsorsiyum Üyeleri bu doküman baz alınarak gerçekleştirilen yatırım kararlarından sorumlu tutulamaz. Yatırımcılar tarafından alınacak yatırım kararlarının KAP ta açıklanan izahnamede yer alan bilgilerin incelenerek verilmesi gereklidir. 2
İçindekiler Borçlanma Aracı İhracı Hakkında 4-8 Tahmini Halka Arz Zaman Çizelgesi Şekerbank Bonoları Şekerbank Hakkında 9-12 Kısaca Şekerbank Faaliyet Stratejisi Coğrafi Dağılım Şekerbank Finansal Durum 13-18 Şekerbank Özet Finansalları Şekerbank Aktif - Pasif Yapısı Krediler Hakkında Bilgi Finansman Yapısı 3
4 Borçlanma Aracı İhracı Hakkında
Tahmini Halka Arz Zaman Çizelgesi İhraç Tutarı Nominal 178 milyon TL İhraç Türü 175 gün vadeli iskontolu bono Talep Toplama Tarihleri 05-06 - 07 Ağustos 2015 Dağıtım Sonuçları ve Faiz Oranının Açıklanması 10 Ağustos 2015 Para ve Kıymet Takası 11 Ağustos 2015 BIST te İşlem Görme 12 Ağustos 2015 Aracı Kurum ve Talep Toplama Yerleri Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Şeker Yatırım Genel Müdürlüğü, şubeleri ve tüm Şekerbank şubeleri 5
Şekerbank Bonoları İhraç Büyüklüğü Nominal 178 milyon TL Vade 175 gün vadeli iskontolu bono Vade Başlangıç Tarihi 11 Ağustos 2015 İtfa Tarihi 02 Şubat 2016 Gösterge DİBS ler TRT270116T18 ve TRT240216T10 Ek Getiri Oranı %1,20* (120 baz puan) *Hesaplanan Basit Faiz Oranı nın %11,30 un altında çıkması halinde Bononun Basit Faiz Oranı %11,30 olarak kabul edilecektir. Tahsisat Oranları Yurtiçi Bireysel Yatırımcı Tahsisat Oranı:%28.1 50.000.000 TL Yurtiçi Kurumsal Yatırımcı Tahsisat Oranı:%61.8 110.000.000 TL Yurtdışı Kurumsal Yatırımcı Tahsisat Oranı:%10.1 18.000.000 TL 6
İskontolu Bono Faiz Oranı Hesaplama Gösterge Faiz Oranı ve Bono Faiz Oranı Alt Limit Örnek Fiyatlama 175 gün vadeli iskontolu bononun faiz oranının belirlenmesinde T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen, 27.01.2016 itfa tarihli TRT270116T18 ve 24.02.2016 itfa tarihli TRT240216T10 kıymetleri esas alınacaktır. Bu iki DİBS in talep toplamanın son günü dahil geriye dönük üç işlem gününde, BİAŞ Tahvil ve Bono Kesin Alım-Satım Piyasası nda oluşan aynı gün valörlü ağırlıklı ortalama yıllık bileşik faizleri doğrusal yakınsamaya konu edilerek Şekerbank İskontolu Bonosu nun faiz oranına baz teşkil edecek yıllık bileşik faiz oranı bulunacaktır. Bileşik faizin basite çevrilmesi ile bonoların Gösterge Faiz Oranı bulunacaktır. Gösterge Faiz Oranı na ek getiri oranı eklenerek İskontolu Bono Faiz Oranı belirlenecektir. Yapılan hesaplamalar sonunda ihraç edilecek bononun Basit Faiz Oranı nın %11,30 un altında çıkması halinde Basit Faiz Oranı %11,30 olarak kabul edilecek ve bononun faizi buna göre belirlenecektir. Gösterge Faiz Oranı + Ek getiri = Şekerbank İskontolu Bono Faiz Oranı 30 Temmuz 2015 tarihi itibariyle örnek fiyatlama; DİBS Ortalama Bileşik Faiz Oranı (TRT270116T18) = %10,29 DİBS Ortalama Bileşik Faiz Oranı (TRT240216T10) = %10,45 Doğrusal Yakınsama Sonucu Bileşik Getiri = %10,32 Gösterge Faiz Oranı (Basit) = %10,06 Şekerbank İskontolu Bono Basit Faiz Oranı = %11,26 (ek getiri %1,2 ) Hesaplanan %11,26 oranının alt limit olan %11,30 un altında olması nedeniyle bononun basit faiz oranı %11,30 olarak alınacaktır. Bono Bileşik Faiz Oranı = %11,63 7
Yatırımcı Açısından Vergi 1 Ekim 2010 dan itibaren anonim, limited ve komandit şirketler; SPK ya tabi yatırım fonları ve yatırım ortaklıkları; bunlara benzeyen yabancı fonlar ve ortaklıklar ve benzeri olduğu Maliye Bakanlığı nca belirlenenlerin tahvil alım-satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri % 0 oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Yukarıda sayılanlar dışındaki tam ve dar mükellef gerçek kişiler ile vakıflar, dernekler ve benzeri tüzel kişilerin tahvil alım-satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri % 10 oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Gerçek kişi yatırımcılar için %10 oranındaki stopaj nihai vergidir ve yıllık gelir vergisi beyannamesine dahil edilmez. Stopaj dışında tahvillerde, BSMV mükellefi kurumların tahvil alım satım gelirleri üzerinden % 1 faiz gelirleri üzerinden ise %5 BSMV hesaplayıp ödemesi gerekmektedir. 8
9 Şekerbank Hakkında
Kısaca Şekerbank Şekerbank Ortaklık Yapısı Pay Sahipleri Pay Adedi Pay Oranı (%) Şekerbank T.A.Ş. Personeli Munzam Sosyal Güvenlik ve Yard. Sandığı Vakfı Başlıca Ortaklıklar 410.388.833,70 35.44 Samruk Kazyna Kazakistan Devlet Varlık Fonu 224.353.416,50 19.37 BTA Securities JSC 126.295.033,47 10.91 Şekerbank T.A.Ş. Personeli Sosyal Sigorta Sandığı Vakfı 115.791.957,00 10.00 Konya Şeker Sanayi ve Ticaret A.Ş. 79.943.915,86 6.90 International Finance Corporation 70.287.124,88 6.07 Pancar Kooperatifleri 1.009.312,08 0.09 Diğer 129.930.406,52 11,22 Toplam 1.158.000.000,00 100.00 Şirket Sermaye Oran Şeker Yatırım 30.000.000 TL 99.04% Şeker Leasing 45.000.000 TL 54.13% Şeker Faktoring 20.000.000 TL 99.99% Şekerbank Kıbrıs 21.550.000 TL 96.11% Şeker Mortgage Finance 26.000.000 TL 62.31% Şekerbank International Banking Unit Zahlungsdienste GmbH der Şekerbank T.A.Ş. 5.000.000 USD 95.80% 250.000 EUR 100.00% Fitch Moody s JCR Derecelendirme Notları Ulusal Notu A+(tur) Yabancı Para BB- Yerel Para BB- Finansal Güç Notu A3.tr Ba2 Ba2 D- AA-(Trk) BBB- BBB- Kurumsal Derecelendirme Notu 91,10 / 100 Kısa Tarihçe... 1953 yılında şeker pancarı üreticisinin ve sektörünün desteklenmesi misyonuyla kurulur. 1970 lerde kademeli olarak tüm bankacılık ürünlerini sunan bir yapıya geçer ve 1980 lerde ticari bankacılığa odaklanır. 1993 te kamu ortaklığından ayrılır. 1997 de halka açılır ve İMKB de işlem görmeye başlar. 2007 yılında Kazakistan dan BTA Securities ile ortaklık kurar. 2009 yılında ortağımız BTA Securities in sahibi BTA Bank JSC sermayesinin %78,14 ü Kazakistan Devlet Varlık Fonu Samruk Kazyna tarafından devralınır. 2012 yılında BTA Securities'in Bankamızda sahip olduğu 222.148.406 adet hissesinin Samruk Kazyna'ya devri gerçekleşir. Bankamız dolaylı ortağı Kazkommertsbank JSC ve iştiraki BTA Bank JSC arasında aktif ve pasiflerinin eşanlı transfer işlemi Kazakistan Merkez Bankası onayı ile gerçekleşmiş olup bu işlem ile BTA Bank JSC'nin %100 iştiraki olan ve Bankamız sermayesinde %10,91 paya sahip BTA Securities JSC, Kazkommertsbank JSC ye transfer edilmiştir. 10
Faaliyet Stratejisi HEDEF Anadolu Bankacılığı misyonu ile aktif büyüklüğünde Türkiye nin ilk 10 özel bankası arasında yer almak ve küçük işletmelerin finansmanında lider olmak... Şekerbank 61 yıllık geçmişi ve tabana yaygın müşterisi ile Türkiye nin 71 illinde 302 şubesi ile bireysel, esnaf, küçük ve orta ölçekli, ticari ve kurumsal müşterilerine hizmet vermektedir. Kredilerini %50 oranında esnaf, küçük ve orta ölçekli işletmelerinin finansmanına ayırmıştır. Küçük ve orta ölçekli işletmelerin lider bankası olmak için hedeflerini her yıl bu işletmelere vermiş olduğu krediler ile sağlamlaştırmaktadır. Yurtdışından almış olduğu uzun vadeli kredileri, gerek ticaretin finansmanı gerekse küçük ve orta ölçekli işletmelerin büyümesi amaçlı kullanmaktadır. Seçmiş olduğu hedef sektörler olan inşaat, tarım ve gıda, turizm, lojistik, sağlık ve yenilenebilir enerji alanlarında ve bunların alt sektörlerinde değer ve fark yaratmak için farklı ürünler çıkartmaktadır. Çıkartmış olduğu EkoKredi ürünü; enerji tasarrufu, izolasyon, inşaat, tarım gibi sektörlerin hepsini içine almış ve 2009 yılında yılın bankacılık ürünleri arasına girmiştir. 11
Coğrafi Dağılım Şekerbank ın Türkiye çapında 302 şubesi, 3 ü İstanbul ve 8 i Anadolu da olmak üzere 11 bölge müdürlüğü ve 1 yurtdışı temsilciliği bulunmaktadır. 2009 256 Şube 2010 260 Şube 2011 272 Şube 2012 272 Şube 2013 312 Şube 2014 312 Şube 2015 302 Şube 12
13 Şekerbank Finansal Durum (Solo)
Şekerbank Özet Finansalları Toplam varlıklardaki değişim 31.12.2014 31.03.2015 Aktif (Bin TL) 31.12.2013 31.12.2014 31.03.2015 Nakit Değerler, Merkez Bankası ve Bankalar 2.422.274 2.302.110 2.306.018 31.12.2013 18,7 milyon TL 21,2 milyon TL 21,5 milyon TL Krediler (Net) 13.546.424 14.655.079 14.910.167 Menkul Değerler 1.690.592 2.427.535 2.464.592 Diğer 1.065.727 1.802.564 1.868.161 Toplam 18.725.017 21.187.288 21.548.938 Gelir Tablosu (Bin TL) 31.12.2013 31.12.2014 31.03.2015 Pasif (Bin TL) 31.12.2013 31.12.2014 31.03.2015 Net Faiz Geliri 816.938 977.980 237.821 Mevduat 12.639.239 13.538.608 13.875.077 Net Faaliyet Gelirleri Toplamı Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi K/Z Sürdürülen Faaliyetler Dönem Net K/Z 1.210.561 1.376.914 311.289 264.339 280.701 29.570 210.216 223.969 29.270 Boçlanma 3,266,449 4.170.118 4.175.924 Özkaynak 2.055.448 2.391.813 2.405.197 Diğer 763,881 1.086.749 1.092.740 Toplam 18.725.017 21.187.288 21.548.938 14
Aktif Pasif Yapısı 18.725 21.187 21.549 (Mn TL) 18.725 21.187 21.549 (Mn TL) 15,13% 16,27% 15,93% 6,50% 6,44% 5,68% Diğer Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlar 15,82% 19,36% 17,43% 10,98% 11,29% 11,16% 5,70% 5,46% 7,02% Diğer Özkaynaklar 72,34% 69,17% 69,19% Krediler ve Alacaklar Likit Aktifler 67,50% 63,90% 64,39% Alınan Krediler Mevduat 6.03% 8,12% 9,20% 2013 2014 1Ç2015 2013 2014 1Ç2015 31 Mart 2015 itibarıyla, TP Aktifler / Toplam Aktifler = % 79,39 Toplam Krediler / Toplam Aktifler = % 69,19 Menkul Değerler / Toplam Aktifler = % 11,44 TOA Karşılık Oranı = % 49,37 TOA Oranı = % 4,80 31 Mart 2015 itibarıyla, Mevduat / Pasifler = % 64,39 3 Aydan Kısa Vadeli Mevduat/Toplam Mevduat = % 85,07 TP Mevduat / Mevduat = % 60,56 Kredi / Mevduat = % 107,46 15
Krediler Hakkında %10,07 13.546 14.665 14.910 6.172 5.592 5.557 2013 2014 1Ç2015 Nakdi Gayri N akdi 16
Fonlama Hakkında Krediler Tutar VTMK (FMO. IFC. EBRD. Özel Yatırımcılar) Sermaye Benzeri Kredi (ETDB. EBRD. EFSE. IFC. KfW) Sendikasyon Int'l Trade IFI's (OeEB. EBRD. ETDB. KfW. AFD. TSKB) Fonlar (ResponsAbility. GGF. GCPF. OPIC) TOPLAM 183.687.383 USD 205.016.500 USD 136.335.650 USD 213.790.068 USD 135.059.255 USD 68.867.047 USD 942.755.902 USD 17
Finansman Yapısı Yıllar İtibariyle Mevduat Gelişimi (mn TL) 13.875 13.539 12.639 Mevduat Vade Yapısı 13% 14% 12% 87% 86% 88% 2013 2014 1Ç2015 2013 2014 1Ç2015 Vadeli Vadesiz Özkaynak Gelişimi (mn TL) 2.392 2.405 2.055 2013 2014 1Ç2015 18
İletişim Bilgileri Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Kadir Tezeller Araştırma & Danışmanlık ve Kurumsal Finansman Grup Başkanı ktezeller@sekeryatirim.com 0 212 334 33 81 Batuhan Alpman Pay Piyasası, Pazarlama ve Satış Grup Başkanı balpman@sekeryatirim.com 0 212 334 33 33-170 Burak Demirbilek Kurumsal Finansman Müdürü bdemirbilek@sekeryatirim.com 0 212 334 33 33-128 Beril Kurt Satış Müdürü bkurt@sekeryatirim.com 0 212 334 33 23 Engin Değirmenci Uzman edegimenci@sekeryatirim.com 0 212 334 33 33-201 Volkan Yıldırım Yönetmen Yardımcısı vyildirim@sekeryatirim.com 0 212 334 33 21 Büyükdere Cad. A Blok No:171 Metrocity ŞİŞLİ - İSTANBUL Telefon: +90 (212) 334 33 77 kurumsalfinans@sekeryatirim.com.tr 19