ULUSLARARASI PİYASALAR Cuma günü ABD de S&P 500 ve Dow Jones endeksi günü yatay tamamladı. Dolar endeksi bu sabah 96.5 seviyesinde. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.58 seviyesinde. Brent petrolün varil fiyatı $47.89. MOVE endeksi 74.77, VIX endeksi ise 12.67 seviyesinde. Gündem Veri Açıklanan Beklenti Önceki Türkiye İşsizlik Oranı (Nisan) %9.9 %10.1 Türkiye Bütçe Dengesi (Haziran) 3.66 mlr TL ABD TÜFE (Yıllık) (Haziran) %1.1 %1.0 Dünya Borsaları Ülke Endeks Günlük Değ. YBB Türkiye (BIST-100) 82,825 0.29% 15.47% ABD (DJI) 18,517 0.05% 6.26% Almanya (DAX) 10,067-0.01% -6.29% İngiltere (FTSE100) 6,669 0.22% 6.84% Japonya (N225) 16,498 0.68% -13.32% MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 868 0.22% 9.28% Çin (SZCOMP) 3,054-0.08% -13.77% Rusya (IRTS) 964-0.90% 27.30% Brezilya (BVSP) 55,578 0.00% 28.21%
Tahminlerimiz Veriler DÖVİZ Cuma günü darbe girişiminin başladığı saatlerde, TL de sert bir değer kaybı görüldü. Haftayı 2.8755 seviyesinden kapatan USD/TL kuru 3.05 e kadar yükseldikten sonra 3.0150 seviyelerine geriledi. Bu sabaha 2.95 li seviyelerden başlayan USD/TL kurunda, ilk aşamada oluşacak oynaklığın ardından normalleşme görmeyi bekliyoruz. TCMB nin hafta sonu bankalar ile yaptığı olağanüstü toplantıda, hem piyasalara sınırsız likidite sağlayacağını, hem de fiyat hareketlerini yakından izleyeceğini belirtmesi de TL de kısa zamanda bir denge oluşmasını hızlandıracaktır. Bu nedenle, kurda görülebilecek yükselişin kısa süreceğini düşünüyor, mevcut seviyelerden döviz alınmasını önermiyoruz. Cuma gecesi darbe girişimine ilişkin haberlerin basına yansımasıyla birlikte küresel risk algısının da yükseldiğini gördük.jpy güvenilir liman talebinin etkisiyle Cuma gecesi değer kazansa da, bu hareket darbe girişiminin engellendiğinin anlaşılmasıyla kısa sürede geri verildi. Bugün güne 1.1050 seviyesinin hafif üzerinde başlayan EUR/USD paritesinin gün içinde ABD ve Euro Bölgesi nde veri gündeminin hafif olmasının etkisiyle yatay hareket edeceği beklentisindeyiz. EMTİA Cuma gecesi artan risk algısının etkisiyle US$ 1,340 seviyesine kadar yükselen altının ons fiyatı haftaya US$ 1,328 seviyesinden başladı. Cuma günü CFTC tarafından yayımlanan veriler spekülatörlerin altın kontratlarındaki net uzun pozisyonunun Mayıs ayı sonlarından bu yana ilk defa geçtiğimiz hafta azaldığını gösterdi. ABD de altına dayalı borsa yatırım fonlarına (ETF) girişlerin durduğu gözlenirken, altın fiyatında US$ 1,320 seviyesindeki desteğin kırılması durumunda US$ 1,300 e hareket görülebileceğini düşünüyoruz. Mevcut seviyelerde altında yeni pozisyon alınmasını önermiyoruz. Döviz Piyasaları Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB USD / TL 2.9290 1.70% 0.33% EUR / TL 3.2397-2.43% 2.28% SEPET KUR 3.0844-2.90% 1.30% CHF / TL 2.9785-3.27% 2.30% GBP / TL 3.8734-2.93% -10.10% EUR / USD 1.1058 0.25% 1.87% GBP / USD 1.3225 0.28% -10.26% USD / JPY 105.61 0.33% -12.18% Emtia Piyasaları Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB Altın ($/ons) 1,329.49-0.62% 25.30% Altın (TL/gr) 125.21-3.59% 25.79% Gümüş ($/ons) 20.00-1.14% 44.36% Bakır ($/lb) 221.25-0.35% 4.21% Brent Petrol ($/Varil) 47.89 0.00% 27.03%
TAHVİL Tahvil piyasasında da TL ye benzer olarak ilk aşamada faizlerde yükseliş görebiliriz. Ancak likidite konusunda verilecek destek ve dünyada halen ciddi bir eski faiz ortamının bulunması nedeniyle, bu yükseliş de uzun soluklu olmayabilir. Bu nedenle panik hareketlerden kaçınılması gerektiğini düşünüyor ve tahvilde satış yapılmasını önermiyoruz. Öte yandan, TCMB nin faiz indirimlerine devam etmesi ile birlikte, verim eğrisindeki dikleşme eğiliminin son gelişmeler sonrasında daha da belirginleşeceğini tahmin ediyoruz. Orta vadede kısa vadeli tahvil faizlerinin görece yatay seyrettiği, uzun vadelerde ise faizlerin yükseldiği bir tahvil piyasası görebiliriz. Bu çerçevede, kısa vadeli önerilerimizden bağımsız olarak, verim eğrisinin kısa-orta bölgeleri ile TÜFE ye endeksli tahvilleri önermeye devam ediyoruz. TCMB O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi Oran 7.25% 9.00% 7.50% Repo Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan) Gecelik 8.36-0.01-0.80 İzlediğimiz Bono ve Tahviller EUROBOND Eksi ve tarihi düşük faiz ortamı ve getiri farkı sebebiyle Türkiye Eurobondlarının getiri arayışındaki yatırımcılar için cazip olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. Bu nedenle mevcut pozisyonların şimdillik korunmasını öneriyoruz. TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün Günlük Değ. (bp) 16.11.2016 Kısa 8.02% 121-16 14.06.2017 Kısa 8.55% 331 4 11.07.2018 Orta 8.60% 723-15.01.2020 Orta 8.70% 1,276-24.07.2024 Uzun 9.08% 2,928 4 11.02.2026 Uzun 9.09% 3,495 5 Mevduat Eş Değeri Günlük İlk Kupon Eurobond Faiz Fiyat YBB Değ. (%) Tarihi 14.04.2026 3.91% 102.66-0.04% 14.10.16 9.21% 15.01.2030 4.27% 177.30-0.11% 15.07.16 7.85% 14.01.2041 4.91% 115.30-0.22% 14.07.16 12.25%
HİSSE Sıkışık bir eğilimin ön plana çıktığı Cuma günü BİST100 endeksi günü %0.2 lik primle 82,825 seviyesinden tamamladı. İşlem hacmi önceki güne göre %20 azalarak 3.196 milyontl gerçekleşti. BİST100 endeksine dahil 38 hisse değer kazandı, 47 hisse değer kaybetti. BIST100 endeksinin güne satıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. Brexit sonrası 24 Haziran tarihi ile birlikte başlayan yükseliş trendini baz alarak oluşturduğumuz fibonacci düzeltme seviyeleri bazında 79,500-78,500-77,400 seviyeleri volatilitenin artacağını düşündüğümüz günde öne çıkmasını düşündüğümüz destek seviyeleridir. Belirttiğimiz seviyelerde ilerleyen günlerde denge arayışlarının ve tepki alımlarının öne çıkabileceğini düşünüyoruz. Önümüzdeki günlerde zayıflayan bir görünümden bahsetmek adına ise satış baskısının öngördüğümüzden yüksek olması ve endeksin 78,300 (200 günlük hareketli ortalama)-77,400 bölgesi altında kalması gerektiğini düşünüyoruz. BIST BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 100 82,825 0.29% 82,825 82,234 15.47% BIST 30 102,055 0.18% 102,055 101,351 16.73% BIST BANKACILIK 141,488 0.81% 141,602 139,673 17.99% BIST SANAYİ 84,354 0.69% 84,354 83,413 16.23% Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık BIST (mln TL) 591,599 181,063 En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB GARAN 8.42 0.72% 8.43 8.30 20.18% THYAO 5.96-1.16% 6.02 5.93-19.35% ISCTR 5.02 1.83% 5.02 4.92 13.25% VİOP Güne yatay seyirle başlayan ve gün içinde dalgalı seyreden kontrat günü %0.2 artışla 103.150 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli yükselen trend üzerinde görünümü güçlü olan kontratta satıcılı açılış sonrasında dengelenme izlenebilir. Bu aşamada VİOP VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 30 102.975 1.35% 103.275 101.600 17.75% 98.500-100.000 bandı destek bölgesi olarak takip edilebilir. Kontratta 98.500 üzerinde kalınması halinde teknik olarak gerileme düzeltme niteliğinde değerlendirilebilir. 100.000 satıcılı açılışın ardından direnç olarak takip edilmelidir. Yatırımcılara 98.500 seviyesini pozisyonlarını taşıma noktasında yakından takip etmelerini öneriyoruz.
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 5