ULUSLARARASI PİYASALAR ABD de dün yayımlanan verilerin piyasalara önemli bir yansıması gözlenmedi. Sanayi üretimi Eylül de %0.1 ile piyasadaki ortalama beklentiye paralel artış kaydederken, Empire State imalat endeksi -6.8 ile beklentiye göre zayıf geldi. Küresel piyasaların dikkati bugün ABD de açıklanacak enflasyon verilerine çevrilmiş durumda. Asya borsaları bu sabah ağırlıklı olarak artıda seyrediyor. Japonya da Nikkei 225 endeksi %0.39 artıda. Çin de ise hisse senedi endeksleri %1 in üzerinde artıda seyrediyor. Dün S&P 500 günü %0.3, Dow Jones endeksi ise %0.29 düşüşle tamamladı. Dolar endeksi bu sabah 97.75 seviyesinde. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.78, Almanya 10 yıllık tahvil faizi %0.05 seviyesinde. Brent petrolün varil fiyatı $51.8, MOVE endeksi 64.4, VIX endeksi ise 16.21 seviyesinde. Gündem Veri Açıklanan Beklenti Önceki ABD Sanati Üretimi (Aylık) %0.1 %0.1 -%0.4 ABD Kapasite Kullanımı (%) 75.4 75.6 75.5 Euro Bölgesi TÜFE (aylık %) %0.4 %0.4 %0.1 Veri Açıklanan Beklenti Önceki ABD TÜFE artışı (aylık %) %0.3 %0.2 ABD çekirdek TÜFE artışı (yıllık %) %2.3 %2.3 Dünya Borsaları Ülke Endeks Günlük Değ. YBB Türkiye (BIST-100) 77,438-0.15% 7.96% ABD (DJI) 18,086-0.29% 3.80% Almanya (DAX) 10,504-0.73% -2.23% İngiltere (FTSE100) 6,948-0.94% 11.30% Japonya (N225) 16,936 0.33% -10.91% MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 895-0.26% 12.66% Çin (SZCOMP) 3,066 1.14% -13.09% Rusya (IRTS) 977-0.58% 29.09% Brezilya (BVSP) 62,696 1.50% 44.63%
Tahminlerimiz Veriler DÖVİZ Son günlerde dünya para birimleri karşısında güçlü seyreden USD de bu sabah itibarıyla hafif değer kaybı görülüyor. EUR/USD paritesi bu sabah yeniden 1.10 un üzerinde seyrederken, Dolar Endeksi DXY de 98.0 in altına çekilmiş durumda. USD açısından bugünün kritik gelişmesi ABD de öğleden sonra yayımlanacak enflasyon verileri olacak. Yıllık çekirdek TÜFE artışının %2.3 ün üzerinde bir değer aldığını gösterecek bir veri, enflasyonda yukarı yönlü seyir riskine dikkat çekerek Fed e ilişkin beklentiler kanalıyla USD yi destekleyecektir. Enflasyon verilerinden yukarı yönlü bir sürpriz çıkmadığı takdirde USD nin bugün yatay bir seyir izleyebileceği görüşündeyiz. Dün gün içinde önceki hafta gördüğü rekor seviyeye (3.1130) yaklaşan USD/TL kuru, bu sabah USD deki geniş tabanlı gerilemenin etkisiyle 3.09 a yakın seyrediyor. Ancak TL, hafta başından bu yana değerlendirildiğinde en zayıf seyri gösteren GOÜ para birimlerinden biri konumunda. Irak kaynaklı haber akışının ve Perşembe günü yapılacak TCMB PPK toplantısına ilişkin belirsizliğin haftanın ilk gününde TL ye olumsuz yansıdığı görüşündeyiz. Bugün ABD enflasyon verilerinden USD yi destekleyecek bir sürpriz çıkmadığı takdirde USD/TL kurunun aşağı yönlü hareket edebileceği beklentisine ağırlık veriyoruz. USD/TL kurunda 3.0850 ve 3.0720 destek, 3.10 ve 3.1130 direnç seviyeleri. EMTİA Altının son günlerde kısa vadeli dip oluşturmuş olabileceğine işaret eden görünüm, ABD de tahvil faizlerinin hafif gerilemesi ve USD deki değerlenme eğiliminin yerini soluklanmaya bırakması altın fiyatında sınırlı da olsa yukarı yönlü hareket görülmesi olasılığını güçlendiriyor. Altının önceki hafta kaydettiği sert düşüşün ardından üzerine kalıcı olarak yükselemediği US$ 1,266 seviyesindeki 200 günlük ortalamasını kırması durumunda US$ 1,280/ons bölgesine hareket görülebileceğini düşünüyoruz. Döviz Piyasaları Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB USD / TL 3.0924 0.08% 5.93% EUR / TL 3.4064 0.01% 7.54% SEPET KUR 3.2494-0.04% 6.72% CHF / TL 3.1302 0.03% 7.51% GBP / TL 3.7819 0.29% -12.23% EUR / USD 1.1013 0.12% 1.45% GBP / USD 1.2227 0.36% -17.03% USD / JPY 103.99 0.09% -13.53% Emtia Piyasaları Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB Altın ($/ons) 1,258.26 0.19% 18.58% Altın (TL/gr) 125.10 0.09% 25.68% Gümüş ($/ons) 17.59 0.73% 26.98% Bakır ($/lb) 212.22 0.62% -0.04% Brent Petrol ($/Varil) 51.75 0.19% 37.27%
TAHVİL Geçen hafta sert sayılabilecek şekilde yükselen tahvil faizlerinde dün karışık bir seyir gözlendi. Yükseliş eğilimi kısa vadeli tahvil faizlerinde yerini yatay bir seyre bırakırken, uzun vadeli tahvillerde satıcılı seyrin korunduğunu gördük. Gösterge tahvilin bileşik faizi günü %9.0 seviyesinden tamamlarken, 10 ve 2 yıllık tahvil faizleri arasındaki fark 100 baz puan civarındaki seyrini koruyor. Bugün gösterge tahvil faizinin %9 (bileşik) seviyesine yakın hareket edebileceği beklentisindeyiz. Uzun vadeli tahvil faizlerindeki yükseliş eğiliminin de bugün yerini yatay bir görünüme bırakacağı görüşündeyiz. TL deki oynaklığın sürmesi, bu haftaki TCMB PPK toplantısında faiz indiriminin pas geçilmesine yol açabilir. Bu durumda kısa vadeli tahvil faizlerinde artış, uzunlarda ise düşüş görebiliriz. Genel olarak ise TL istikrar kazanana dek tahvil piyasasında olumlu bir seyir görmeyi beklemiyoruz. EUROBOND Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.78, Almanya 10 yıllık tahvil faizi ise %0.05 seviyesinde. 257 baz puan ile işlem gören Türkiye 5 yıllık CDS priminin hafif yükseldiğini görüyoruz.. Gelişmiş ülke tahvil faizlerinde son günlerde gözlenen yükseliş duraklamış olsa da, hafif artan ülke risk primi Eurobond fiyatlarının baskı altında kalmaya devam etmesine neden oluyor. Ancak mevduattan daha iyi getiri sunan kısa vadeli Eurobondlarda pozisyonların korunmasını önermeye devam ediyoruz. TCMB O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi Oran 7.25% 8.50% 7.50% Repo Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan) Gecelik 7.76 0.13-1.40 TL Bonolar İzlediğimiz Bono ve Tahviller Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün Günlük Değ. (bp) 16.11.2016 Kısa 8.12% 30-2 14.06.2017 Kısa 8.48% 240 8 11.07.2018 Orta 9.00% 632-15.01.2020 Orta 9.36% 1,185 16 24.07.2024 Uzun 10.03% 2,837 8 11.02.2026 Uzun 10.07% 3,404 11 Mevduat Eş Değeri Günlük İlk Kupon Eurobond Faiz Fiyat YBB Değ. (%) Tarihi 14.04.2026 4.49% 98.14-0.49% 14.10.16 4.41% 15.01.2030 4.98% 166.25-0.88% 15.07.16 1.13% 14.01.2041 5.49% 106.65-0.13% 14.07.16 3.83%
HİSSE Düne zayıf eğilimle başlayan BİST-100 endeksinde sıkışık görünüm altında kapanış %0.1'lik düşüşle 77,437 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %2 artarak 3.251 milyontl oldu. Gün sonunda 49 hisse değer kaybetti, 41 hisse ise değer kazandı. BİST-100 endeksinde güne hafif alıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Endekste genel görünümde değişiklik olmamasına karşın gün içi görünümde oluşan dip formasyonu 77,600 seviyesi üzerindeki işlemlerde 78,200-78,300 bölgesine yönelik toparlanmanın gündeme gelebileceğine işaret ediyor. Bu paralelde 77,600 üzerindeki yükselişler gün içi trade amaçlı alışlar açısından destekleyici olabilir. Aynı vadede destek seviyeler açısından ise 77,000-76,600 aralığı takip edilebilir. BIST BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 100 77,438-0.15% 77,676 76,991 7.96% BIST 30 94,502-0.17% 94,803 93,888 8.09% BIST BANKACILIK 130,467-0.28% 131,106 129,596 8.80% BIST SANAYİ 81,030-0.07% 81,217 80,692 11.65% Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık BIST (mln TL) 563,715 169,838 En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB GARAN 7.95-0.75% 8.01 7.91 13.47% THYAO 5.51 1.66% 5.52 5.38-25.44% PETKM 4.34-0.45% 4.38 4.33 54.26% VİOP 94.725 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trend altında hareket eden kontratta 93.800 desteği üzerinde satışların karşılandığını izliyoruz. Bu aşamada tepki alımlarının devamı açısından 95.000 direncinin aşılması gerekmektedir. 95.700-96.400 diğer direnç seviyeleri iken 94.400-94.000 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Yatırımcılara 95.000 üzerinde long pozisyon almalarını öneriyoruz, aksi halde dalgalanma sürecektir. Kontratın güne hafif alımlarla başlamasını bekliyoruz. VİOP VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 30 94.725-0.05% 95.050 94.050 8.32%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 5