PUSULA EKONOMİ - POLİTİKA Dün Başkan Yellen ın da dahil olduğu bir dizi FED yetkilisinin yaptığı konuşmalar sonrasında, FED in 16 Aralık taki toplantısında faiz artıracağı beklentisi korunuyor. Halen piyasa fiyatlamalarından hesaplanan olasılık %66 düzeyinde. ECB Başkanı Draghi ise dün yaptığı konuşmada, enflasyon görünümünün zayıflamasından hareketle, ECB nin harekete geçmeye hazır olduğu ifadesini yineledi. Özellikle FED açıklamalarının ardından emtia fiyatlarında sert satışlar görüldü, ham petrol fiyatı gün içinde %3 gerilerken, altın fiyatı bu yıl gördüğü en düşük seviyeye yaklaştı. Buna rağmen gelişen ülke piyasalarında ve yurtiçi piyasalarda bir bozulma görmüyoruz. Yurtiçi piyasalarda ise, 1 Kasım Seçiminin kesin sonuçlarının açıklanması ile birlikte, ana gündem maddesi bir süre için yeni kabinenin nasıl şekilleneceği ve ekonomi politikasının yönü olacaktır. 10 Soruda Fed ve Türkiye Ekonomisi Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/10sorudafedveturkiye.pdf Genel Seçim Sonuçları: Yüksek Seçim Kurulu (YSK) dün resmi seçim sonuçlarını açıkladı. 17 Kasım da Meclis toplanıyor olacak. Önümüzdeki hafta Meclis Başkanlığı seçiminin ardından Cumhurbaşkanı nı, Sn. Davutoğlu na hükümet kurma yetkisi verecektir (16 Kasım haftası). 23 Kasım haftası kabinenin açıklanmasını bekliyoruz. Resmi kesinleşmiş sonuçlar; AKP 317 sandalye (%49.5); CHP 4 sandalye (%25.3); MHP 40 sandalye (%11.9); HDP 59 sandalye (%10.8). Bugün dışarıda AB büyümesi, ABD de ise perakende satışlar ve Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi takip edilecektir. Piyasalarda öğleden sonra bu verilere bağlı dalgalanma izlenebilir. İçeride ise herhangi veri beklenmiyor ancak dün açıklanan MSCI endeks değişiklikleri hisseler üzerinde hareketlilik yaratabilir. BIST- 100 endeksinin güne hafif satıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli düzeltme sürecinde halen 82,300-82,500 direnç bölgesini aşamayan endekste bu aşamada dalgalı seyir izliyoruz. Yatırımcılara 81,000 stop-loss olmak üzere pozisyonlarını korumalarını, 82,500 üzerinde ise pozisyon artırmalarını öneriyoruz. 7.08% 7.40% PİYASALAR ÖNEMLİ VERİLER 10 1 Hisse Senedi Piyasası Türkiye BİST 100 82,143 1.19% ABD DJI 17,448-1.44% İngiltere FTSE 6,179-1.54% Almanya DAX 10,783-0.46% Döviz Piyasası MB Euro Satış (TL) 3.0897 0.07% MB ABD$ Satış (TL) 2.8820 0.27% EUR/USD Paritesi 1.0721-0.20% Para Piyasası Gösterge Tahvil %11. 0.02% O/N Faiz (Basit) %9.62 Emtia Piyasası Petrol (Spot Brent) 45.15-1.78% Altın ($/Ons) 1,082.4-0.53% 09:00 Almanya GSYH (Çeyreksel) (3Ç15) (mevs. Arındırılmış) Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: %0.3 09:00 Almanya GSYH (Yıllık) (3Ç15) Önceki Veri: %1.6 / Beklenti: %1.8 12:00 AB Dış Ticaret Dengesi (Eylül) Önceki Veri: 11.2mlr / Beklenti: 16.0mlr 12:00 AB Dış Ticaret Dengesi (Eylül) (mevs. arındırılmış) Önceki Veri: 19.8mlr / Beklenti: 19.3mlr 12:00 AB GSYH (3Ç15) (mevs. arındrılmış) Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: %0.4 12:00 AB GSYH (3Ç15) (mevs. arındrılmış) Önceki Veri: %1.5 / Beklenti: %1.7 15:30 ABD Perakende Satışlar (Taşıt Dışı) (Aylık) (Ekim) ) Önceki Veri: -%0.3 / Beklenti: %0.4 15:30 ABD ÜFE Son Talep (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: -%0.5 / Beklenti: %0.1 17:00 ABD Michigan Üniversitesi Duyarlılık Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 90.0 / Beklenti: 91.0 17:00 ABD Michigan Üniversitesi Mevcut Durum Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 102.3 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD Michigan Üniversitesi Beklenti Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 82.1 / Beklenti: m.d. 19:30 - ABD FED Üyesi Mester Konuşacak (Oy Hakkı Yok) 20:00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı ( Kasım) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
11-01-14 05-14 07-14 09-14 11-14 11-01-14 06-14 08-14 10-14 DÖVİZ PİYASASI ULUSLARARASI PİYASALAR USD, diğer gelişen ülke para birimlerinde sınırlı değer kayıplarına dün de devam ederken, dolar endeksi 98.700 ile açılış seviyesine yakın olarak günü tamamladı. EUR/USD paritesi 1.0691 seviyesine kadar gerilediği günü 1.0810 seviyesinden tamamladı. Yurtiçinde ise TL, USD karışık bir seyir izlerken, 2.8910 seviyesine kadar yükseldiği günü 2.8650 seviyesinden tamamladı. Bu sabah ise /$ 1.0788, $/Yen 122.6, /Yen 2.3 seviyesinde işlem görüyor. $/TL de ilk işlemler 2.8670 seviyesinden geçerken, gün içinde ağırlıklı olarak 2.85-2.88 aralığında seyir bekliyoruz. 2.8650 ve 2.8570 destek, 2.8850 ve 2.9000 ise direnç seviyeleridir. ABD borsaları, FED Başkanlarından Dudley in ekonomideki koşulların yakın zamanda faiz artışı için hazır olacağını belirtmesi ardından Eylül ayından bu yana en büyük kayıpları gerçekleştirirken, S&P 500 endeksi %1.40, Dow Jones endeksi ise %1.44 düşüş ile günü tamamladı. Dün açıklama yapan St. Louis FED Başkanı Bullard ise ABD Merkez Bankası'nın faiz artış hızının ekonominin nasıl performans izleyeceğine bağlı olduğunu ve ekonominin bir patlama sergilemesi halinde, faiz artışın beklenenden hızlı olabileceğini söyledi. Chicago FED Başkanı Evans ise faiz artırımından önce enflasyon konusunda daha fazla güven olması gerektiğini söyledi. Ayrıca dün açıklanan JOLTS verisine göre ABD'de Eylül'de Açık İş Sayısı 5.53 milyonla 2. en yüksek seviyeye ulaştı. ABD 10 yıllık tahvil faizi dün %2.31 seviyesinden işlem görürken, Brent petrol varil fiyatı ise $45,18 seviyesinde. Asya borsaları emtia fiyatlarının 7.08% son birkaç yılın en 97 düşük seviyesine gerilemesiyle küresel arz fazlalığının daha 7.40% da artacağı endişeleri 160.1 ve Fed yetkililerinin faizlerin bu yıl artırılacağı sinyallerini vermeye devam etmeleriyle bugün geriledi. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah yatay. Bugün Avrupa da Fransa, Almanya ve Avrupa Bölgesi büyüme rakamları takip edilirken, ABD de ise perakende satışlar verisi takip edilecek. DÖVİZ KURLARI EUR/USD USD/TL GBP/USD YURTDIŞI PİYASALAR DESTEK DİRENÇ KAPANIŞ DEĞİŞİM 1.0720 1.0800 ABD DJI 17,448 -%1.44 1.0570 1.0865 İngiltere FTSE 100 6,179 -%1.54 2.8650 2.8850 Almanya DAX 10,783 -%0.46 2.8570 2.9000 Rus. MOSKOW TIMES 832 -%2.59 1.5140 1.5250 Brezilya BOVESPA 46,884 %1.47 1.5110 1.5310 2 1.45 1.40 1.35 1.30 1.25 1.20 1.15 1.10 1.05 1.00 USD/TL ve EUR/USD ######### -0.46% EUR/USD USD/TL (Sağ Eksen) 3.20 3.00 2.80 2.60 2.40 2.20 2.00 1.80 1.60 1.40 VIX 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
12-14 02-15 06-15 09-15 11-15 12-02-14 05-14 06-14 08-14 09-14 10-14 12-14 12-14 02-15 06-15 09-15 11-15 02-16 08-16 02-17 08-17 02-18 08-18 02-19 08-19 02-20 08-20 02-21 08-21 02-22 08-22 02-23 08-23 02-24 08-24 02-25 EUROBOND PİYASASI TAHVİL BONO PİYASASI Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 247-253 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 251.1 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $164.6 seviyesinde. Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %10.22 bileşik faiz ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %10.00-10.30 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. TCMB nin bugün 29 milyar TL lik haftalık repo dönüşü bulunuyor. ÖNERDİĞİMİZ KAĞITLAR ÖNERDİĞİMİZ KAĞITLAR YATIRIM TERCİHİ VADE FİYAT YATIRIM TERCİHİ VADE GETİRİ Uzun Vade (20-30 yıl) 14.01.2041 103.2 Kısa Vade (18 aya kadar).07.2016 10.66 Orta Vade (10-30 yıl) 15.01.2030 165.2 Orta Vade (18-36 ay) 08.07.2020 10.15 Uzun Vade (3-10 yıl) 12.03.2025 9.84 2030 VADELİ EUROBOND FİYATI (ABD$) VERİM EĞRİSİ 185 182 179 176 173 170 167 164 161 158 155 10.8 10.6 10.4 10.2 10.0 9.8 9.6 3 2030 EUROBOND SPREAD 3.0897 0.07% GÖSTERGE TAHVİL BİLEŞİK FAİZİ 2.882 0.27% 12.0% 1.07206801-0.20% 360 340 320 300 280 260 240 220 200 11.% 0.02% 6.84% 45.15 0.17% 1082.41 1.49% 11.0% 10.0% 9.0% 8.0% 7.0% 6.0%
HİSSE SENEDİ PİYASASI VADELİ İŞLEMLER PİYASASI Güne Endekste alımlarla dün başlayan tepki alımlarına yine gün karşın içinde kısa 82,300 vadeli direncini aşamadı ve günü dalgalı seyrin ardından %0.5 lik artışla 82,143 seviyesinden dirençlerin aşılamaması sonrasında satışlarla birlikte kapattı. İşlem hacmi önceki güne göre %3 artarak 3.738mnTL oldu. BİST100 %0.40 lık endeksine kayıpla 73,857 dahil seviyesinden 24 hisse değer kapandı. kaybetti, İşlem 60 hisse değer kazandı. hacmi ise 2.708mn TL olarak gerçekleşti. VİOP Endeks 30 Aralık Kontratı Güne alımlarla başlayan kontrat gün içinde 103.000 seviyesini bir kez daha test edip kıramadı ve günü dalgalı seyrin ardından %0.8 artışla 102.950 seviyesinden kapattı. Seans içinde halen alçalan kanal içinde hareket eden kontratta 103.000-103.300 direnç bölgesi aşılmadıkça dalgalanma sürebilir. Bu aşamada 102.600-102.400 ve 101.800 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Kontratta 103.000-103.300 direnç bölgesinin aşılması durumunda 105.000 hedefle long pozisyon denenebilir. Yatırımcılara bu sebeple, bu bölgeyi takip etmelerini öneriyoruz. Kontratın güne hafif satıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz. BİST100 endeksinin güne hafif satıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz. BİST100 endeksinde Kısa vadeli güne düzeltme yatay sürecinde seyirle başlanmasını halen 82,300-82,500 direnç bölgesini bekliyoruz. aşamayan Kısa vadeli endekste görünümün bu aşamada hala zayıf dalgalı olduğu seyir izliyoruz. Endeks endekste 82,500 73,700 direncinin desteği aşılmasıyla üzerinde düzeltme tutunma sona çabası erecek ve yükseliş başlayabilecektir. 81,700-81,000 destek seviyeleri iken 81,000 stop-loss olmak sürüyor. üzere Ancak pozisyonların olası tepki korunmasını alımları sınırlı. öneriyoruz, Bu aşamada 82,500 aşılması VİOP ABD Doları Aralık Kontratı halinde 74,500-75,200 ise pozisyonlar direnç artırılabilir. seviyeleri iken 73,700 altında Güne zayıf başlayan kontrat gün içinde dalgalı 7.08% seyir izlese de zayıf görünüme 73,000-72,500 diğer destek seviyeleri olarak izlenmelidir. 97 devam etti ve günü %0.8 kayıpla 2.91107.40% seviyesinden kapattı. Hali hazırda kısa vadeli görünümü zayıf olan kontratta 2.9050-2.89 destek bölgesi iken Yatırımcılara 73,700 altında pozisyon önermiyoruz, 160.1 bu 2.9350-2.9550 direnç seviyeleridir. Bu aşamada mevcut short pozisyonlar seviye altında trade amaçlı sat al stratejisi uygulamalarını korunabilir. 2.9350 aşılmadıkça da tepkinin sınırlı kalmasını bekliyoruz. öneriyoruz. 74,500 aşılmadıkça olası tepki alımları sınırlı Kontratın güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. kalacaktır. BİST-100 ($) ve İŞLEM HACMİ ($) Ağustos 2015 4
Ağustos 2015 Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece 3.0897 0.07% GARANTİ YATIRIM 2.882 MENKUL KIYMETLER 0.27% A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük 1.07206801 yatırımların sonuçlarından -0.20% Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda 11.% yayınlanamaz, 0.02% iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave 6.84% olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 45.15 0.17% 1082.41 1.49%