ULUSLARARASI PİYASALAR ABD de beklentilerden iyi açıklanan 2. çeyrek karları borsalarda yükseliş sürdü. Dün ABD de S&P 500 endeksi %0.43 yükselirken ve Dow Jones endeksi %0.19 yükseldi. Dolar endeksi bu sabah 97.0 seviyesinde. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.58 seviyesinde. Brent petrolün varil fiyatı $47.4. Gündem Veri Açıklanan Beklenti Önceki ECB Faiz Kararı ve Draghi nin Basın Toplantısı ABD İşsizlik Başvuruları (16 Temmuz) 265bin kişi 254bin kişi Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Temmuz) 69.8 69.4 MOVE endeksi 70.6, VIX endeksi ise 11.8 seviyesinde. Dünya Borsaları Ülke Endeks Günlük Değ. YBB Türkiye (BIST-100) 74,903-1.67% 4.43% ABD (DJI) 18,595 0.19% 6.71% Almanya (DAX) 10,142 1.61% -5.59% İngiltere (FTSE100) 6,729 0.47% 7.80% Japonya (N225) 16,682 0.74% -11.71% MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 871 0.31% 9.65% Çin (SZCOMP) 3,028 0.53% -13.99% Rusya (IRTS) 947-0.64% 25.06% Brezilya (BVSP) 56,578-0.21% 30.51%
Tahminlerimiz Veriler DÖVİZ USD/TL kuru dün S&P nin Türkiye nin kredi notunu düşürmesi ve olağanüstü hal ilan edilmesinin etkisiyle yeni rekor seviyesi olan 3.0973 ü gördük. Ancak kurun bu sabah itibarıyla 3.06 lı seviyelere geri çekildiği gözleniyor. Yurt içinde döviz yükümlülüğü bulunan şirketlerin mevcut seviyelerde açık pozisyon kapatmak yönünde hareket edip etmeyeceği, yerli yatırımcıların döviz kurlarındaki yükselişi satış fırsatı olarak görmeye devam edip etmeyeceği ve yabancı yatırımcıların TL cinsi varlıklardan çıkmaya devam edip etmeyeceği TL nin seyrinde belirleyici olacak. Mevcut seviyelerde TCMB nin henüz TL deki değer kaybını dikkat çekici bulmayacağı düşüncesindeyiz. TL de kısmi bir rahatlama görülebileceğini, ancak USD/TL kurunun yurt içi haber akışına karşı hassas kalmaya devam edeceği düşüncesindeyiz. Dün 1.0980-1.1030 aralığında hareket eden EUR/USD paritesinde Başkan Draghi nin bugünkü ECB toplantısı sonrasında yapacağı açıklamalar takip edilecek. Bugünkü toplantıda yeni bir politika adımı atılmasını olası görmüyoruz. Ancak Draghi nin mümkün olduğunca güvercince bir ton benimsemeye çalışacağını düşünüyoruz. EUR/USD paritesinde mevcut seviyelerden sınırlı da olsa aşağı yönlü hareket olasılığına ağırlık veriyoruz. EMTİA Yüksek seyreden küresel risk iştahı, hisse senedi endekslerinin güçlü seyri ve USD nin dünya para birimleri geneli karşısında değerli seyrini koruması altın fiyatının dün, son günlerde destek bulduğu US$ 1,320/ons seviyesinin altına gerilemesine neden oldu. Altın fiyatı bu sabah ise US$ 1,310 seviyesine kadar geriledi. Altın fiyatının önümüzdeki günlerde baskı altında kalmaya devam edeceği ve altının US$ 1,300/ons seviyesine hareket edebileceği beklentisindeyiz. Döviz Piyasaları Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB USD / TL 3.0582 0.57% 4.75% EUR / TL 3.3762-0.81% 6.59% SEPET KUR 3.2172-0.90% 5.67% CHF / TL 3.1055-0.77% 6.66% GBP / TL 4.0499-0.81% -6.01% EUR / USD 1.1032 0.16% 1.62% GBP / USD 1.3235 0.19% -10.19% USD / JPY 107.17 0.26% -10.89% Emtia Piyasaları Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB Altın ($/ons) 1,316.89 0.07% 24.11% Altın (TL/gr) 129.49-0.93% 30.09% Gümüş ($/ons) 19.39-0.09% 39.93% Bakır ($/lb) 224.57 0.33% 5.77% Brent Petrol ($/Varil) 47.47 0.79% 25.92%
TAHVİL Dün Türkiye nin risk primindeki hızlı yükseliş ve değer kaybı eğiliminde olan TL ile tahvil piyasasında satışlar tüm vadelere yayıldı. Hafta başından bu yana gösterge tahvil faizi 75 baz puan, 10 yıllık tahvil faizi ise 125 baz puan civarında yükseldi. Dün gösterge tahvil bileşik faizi ortalama %9.32 (+35bps); 10 yıllık tahvil bileşik faizi ise ortalama %10.06 seviyesinde (+27bps) işlem gördü. Ertesi gün valörlü işlemlerde, gösterge tahvilde işlem gerçekleşmezken, 10 yıllık tahvilde ortalama faiz %10.13 seviyesinde gerçekleşti. TCMB piyasayı dün 104 milyar TL fonlarken, ortalama fonlama maliyeti %8.04 idi. (15 Nisan 2015 ten bu yana en düşük seviye). TCMB nin bugün 10 milyar TL repo dönüşü bulunuyor. Piyasalardaki volatilitenin bir süre daha devam etmesini bekliyoruz. Gösterge tahvil bileşik faizinin bugün %9.30-%9.60 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. TCMB O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi Oran 7.25% 9.00% 7.50% Repo Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan) Gecelik 8.13-0.23-1.03 İzlediğimiz Bono ve Tahviller EUROBOND Türkiye nin 5 yıllık CDS primi 290 baz puana kadar yükseldi. (Şubat ayında görülen 2016 yılı zirvesi 313 baz puan) 2030 vadeli USD cinsi Eurobond 168.8$ fiyatla işlem görüyor. Kredi derecelendirme kurumları tarafından Türkiye nin yatırım yapılabilir kredi notunun düşürülme ihtimali yabancıların yüksek hacimli Türkiye Eurobond satışlarında etkili oluyor. Riskler azaldığı noktada alım için oldukça uygun seviyelerde olacağını düşündüğümüz Eurobond larda kredi notu ile ilgili belirsizlik sebebiyle bir süre daha zayıflık görebileceğimizi düşünüyoruz. TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün Günlük Değ. (bp) 16.11.2016 Kısa 7.97% 118-16 14.06.2017 Kısa 9.20% 328 1 11.07.2018 Orta 9.36% 720 44 15.01.2020 Orta 9.60% 1,273 22 24.07.2024 Uzun 10.10% 2,925 20 11.02.2026 Uzun 10.07% 3,492 18 Mevduat Eş Değeri Günlük İlk Kupon Eurobond Faiz Fiyat YBB Değ. (%) Tarihi 14.04.2026 4.61% 97.18-1.18% 14.10.16 3.38% 15.01.2030 4.87% 168.60-1.11% 15.07.16 2.55% 14.01.2041 5.54% 106.05-1.35% 14.07.16 3.24%
HİSSE Yaklaşık 2000 puanlık dalgalanmanın etkili olduğu BİST100 endeksi dünü %1.6 lık kayıpla 74,902 seviyesinden tamamladı. İşlem hacmi düne göre %22 düşerek 4.809 milyon TL olarak gerçekleşti. BİST100 endeksine dahil 86 hisse değer kaybetti, 11 hisse değer kazandı. BIST100 endeksinin güne zayıf eğilimle başlamasını bekliyoruz. Geçtiğimiz hafta teknik anlamda aşırı alım bölgeye girilmesi sonrasında haftaya başlarken etkili olan güçlü satış baskısı sonrasında endekste aşırı satım bölgeye yönelik eğilim hız kazandı. Yeni günde etkili olabilecek olası zayıf açılışı takiben endekste 73,900 ve 72,500 destek seviyelerini takip edeceğiz. Aynı vadede direnç bölgeyi ise bu aşamada 75,500-76,000 olarak öngörmekteyiz. Belirttiğimiz destek bölgelerin korunması ya da gün içi oluşabilecek dip formasyonları tepki alımları açısından destekleyici olacaktır. VİOP Güne yatay seyirle başlayan kontrat açılış sonrasında dalgalansa da günü yine satıcılı seyirle %1.0 kayıpla 93.825 seviyesinden kapattı. Yıl başından bu yana devam eden yükselen trendin altına gerileyen kontratta bu aşamada görünüm zayıflıyor. 93.000-91.300 destek seviyeleri iken 94.500-95.000 direnç bölgesidir. Kontratta 95.000 aşılmadıkça olası tepki alımları sınırlı kalacaktır. Kontratın güne satıcılı seyirle başlamasını ancak gün içinde dengelenerek tepki alımlarının gelebileceğini düşünüyoruz. Bu aşamada teknik görünüm trend altında zayıflıyor olsa da 95.000 direnci pivot olarak takip edilebilir. BIST BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 100 74,903-1.67% 76,784 74,597 4.43% BIST 30 92,503-1.64% 94,921 92,133 5.80% BIST BANKACILIK 123,142-3.03% 128,403 123,142 2.69% BIST SANAYİ 78,137-1.75% 79,804 77,656 7.66% Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık BIST (mln TL) 538,507 163,645 En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB GARAN 7.30-2.67% 7.60 7.29 4.19% AKBNK 7.71-3.26% 8.06 7.71 17.29% HALKB 8.20-3.30% 8.57 8.16-19.62% VİOP VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 30 93.825-1.00% 96.150 93.400 7.29%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 5