PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yılbaşından Yıllık Kapanış Değişim Değişim Bugüne Değişim değişim İMKB-100 (YTL) 26,864.1 1.7% 10.4% -51.6% -51.6% İMKB-30 (YTL) 35,001.9 1.9% 12.9% -50.3% -50.3% IMKB-BANKA (YTL) 55,990.2 1.2% 16.0% -53.3% -53.3% USD/YTL 1.5218 0.6% -4.0% 31.3% 31.3% DAX 4,810.2 0.0% 9.5% -40.4% -40.4% FTSE 4,434.2 0.9% 9.1% -31.5% -31.5% DOW JONES 8,776.4 1.2% 7.7% -33.8% -33.8% S&P 903.3 1.4% 10.7% -38.5% -38.5% VIX 40.00-3.9% -41.6% 77.8% 77.8% MSCI EM INDEX 568.2 0.4% 10.7% -54.4% -54.4% NIKKEI 225 8,859.6 0.0% 10.7% -42.1% -42.1% EMTIALAR* ALTIN 873.32 0.6% 13.5% 4.8% 4.8% BRENT 43.68 10.6% -6.2% -53.8% -53.8% * Sabah saat 08:00 değerleridir GÖSTERGE FAİZ ORANLARI Gösterge tahvil (23 Haziran 2010) YTL O/N oranları Eurobond (2030) İMKB 32,500 30,000 27,500 25,000 22,500 20,000 17,500 866 05-12 12-12 15-12 1,118 1,305 1,524 1,382 16-12 17-12 16.45% -7 bps -409 bps -14 bps -14 bps 15.11% 11 bps -114 bps -201 bps -201 bps 7.77% 1 bps -94 bps 97 bps 97 bps 1,100 997 18-12 19-12 558 456 22-12 23-12 235 141 24-12 25-12 319 411 26-12 29-12 405 730 30-12 31-12 1,750 1,500 1,250 1,000 750 500 250 0 2 Ocak 2009 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanın alıcılı açılmasını bekliyoruz. Dün Amerika Hükümeti, General Motors a vermeyi taahhüt ettiği 9.4 milyar doların 4 milyar dolarlık kısmını öderken, Amerikan borsaları yılın son gününü yükselişle kapattı. Japonya borsası Noel tatili nedeniyle bugün kapalı olurken, diğer Asya piyasalarında yükselişler görülüyor. İMKB nin yeni yılın ilk işlem gününde alıcılı bir açılış ile güne başlamasını bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU Endeks, 2008 yılının son işlem gününü %1.7 yükselişle 26,864 puan seviyesinden kapattı. HAFTANIN GÜNDEMİ 02 Ocak 2009 TÜİK, Aralık ayı enflasyonunu açıklayacak. Oyak Yatırım Beklentisi: TÜFE: %0,2, ÜFE: %0,3. Piyasa Beklentisi: TÜFE: %0,2, ÜFE: -%0,4. ŞİRKET HABERLERİ Türk traktör zayıf talepten dolayı 5 gün üretime ara veriyor... Otokar dan yapılan açıklamaya göre şirket Ocak ayında üretime iki hafta ara veriyor Türk Eczacılar Birliği SGK ile arasındaki ilaç alım protokolünün feshetmeyi planlıyor Turkcell den yapılan açıklamaya göre, numara taşınabilirliğinin başlangıcından bu yana 294bin abone diğer operatörlerden Turkcell e geçti 02 Ocak 2009 itibariyle geçerli olacak endeks değişiklikleri aşağıdaki gibidir; İşlem Hacmi (YTL mn) XU100 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Hacmi (mn YTL) Fiyat (YTL) Günlük Değişim ARCLK 81 2.06 %1.5 GARAN 75 2.60 %0.8 ISCTR 47 4.10 %0.5 TKFEN 29 2.92 %0.7 TCELL 28 8.75 %2.9 Avrupa Bölgesi ve ABD Gündemi Tarih Saat Piyasa Beklentisi Önceki Dönem 02 Ocak 09 ISM İmalat Endeksi (Aralık) 17:00 35.40 36.20 PMI İmalat Endeksi (EU, Aralık-tahmin) 11:00 34.50 34.50 05 Ocak 09 İnşaat Harcamaları (Aylık değişim-kasım) -1.30% -1.20% *Kaynak: Bloomberg OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: 0 212 319 1200 arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent 34335 İstanbul
ŞİRKET HABERLERİ TTRAK - Türk Traktör Tavsiye Fiyat (YTL) Hedef Fiyat (YTL) PD Endekse Paralel 4.12 10.5 144 340 2.9 3.0 4.9 5.4 Türk traktör zayıf talepten dolayı 5 gün üretime ara veriyor... Türk Traktör tarafından IMKB ye gönderilen açıklamaya göre, şirket global ve iç pazardaki kötü koşullar nedeniyle 5 Ocak ile 9 Ocak arasında üretime ara veriyor. Üretime 12 Ocak tan itibaren devam edilecek. Analist Yorumu: Hatırlanacağı üzere, geçtiğimiz aylarda tüm oto üreticileri çeşitli sürelerde üretime ara vermişti. Bu anlamda, 5 günlük üretime ara verilmesi şirket için beklenmedik bir durum değil. Ekim ve kasım ayındaki satış rakamlarıyla beraber 2008 in son çeyreği için iç pazar satış beklentilerimizi geçen yılın aynı dönemine göre %55 oranında düşürmüştük. Ayrıca, 2009 için iç pazarda 2008 e göre en az %20 lik bir daralma bekliyoruz. Öte yandan, ihracat tarafı yıl boyunca oldukça iyi geçti ve son çeyrek için geçen yıla göre yaklaşık %60 lık bir artış bekliyoruz. 2009 un ise 2008 rakamlarıyla ile aynı seviyelerde olacağını bekliyoruz. İhracat tarafındaki son gelişmeleri şirketten aldıktan sonra, değerlemelerimizi yeniden gözden geçireceğiz OTKAR - Otokar Tavsiye Fiyat (YTL) Hedef Fiyat (YTL) PD Endeksin Üzerinde 8.55 15.8 135 230 3.8 4.0 4.7 4.9 Otokar dan yapılan açıklamaya göre şirket Ocak ayında üretime iki hafta ara veriyor Otokar, otomotiv pazarındaki daralmaya bağlı olarak 5 11 Ocak ve 26 Ocak - 1 Şubat tarihleri arasında üretime ara verdiğini açıkladı. Analist Yorumu: 2008 in 4. çeyreğindeki daralma ve artan stok seviyeleri dikkate alındığında üretime verilen bu ara sürpriz olarak değerlendirilmemelidir. 2
SELEC - Selçuk Ecza Deposu Tavsiye Fiyat (YTL) Hedef Fiyat (YTL) PD Endekse Paralel 1.35 1.78 459 560 4.0 4.7 4.3 4.1 Türk Eczacılar Birliği SGK ile arasındaki ilaç alım protokolünün feshetmeyi planlıyor Referans gazetesinde çıkan habere göre Türk Eczacılar Birliği (TEB) ile Sosyal Güvenlik Kurumu (SGK) arasında reçeteli İlaç alımlarını düzenleyen İlaç Alım Protokolü TEB tarafından feshedilebilir. TEB ise internet sitesi aracılığıyla yaptığı açıklamada halihazırda sözleşmenin feshine yönelik bir karar olmadığını belirtti. Eczacılar bir süredir kamu iskontosu uygulamasının perakende fiyatlar üzerinden yapılmasını gerekçe göstererek hükümetle bu uygulamayı değiştirmek için görüşmeler yapıyorlardı. Selçuk Ecza açısından, Eczacılar ile SGK arasındaki İlaç Alım Protokolünün feshini olası görmemekle birlikte, iskonto uygulamasının değiştirilerek fabrika fiyatları üzerinden uygulanması durumunda, dağıtıcılar için daha düşük fiyatlar oluşacağından ciroda da bir düşüş yaşanabilir. Dolayısıyla olası bir düzenleme değişikliği SELEC hisseleri için olumsuz olabilir. TCELL - Turkcell Tavsiye Fiyat (YTL) Hedef Fiyat (YTL) PD Endeksin Üzerinde 8.75 14.3 12,649 19,000 6.5 8.1 3.9 4.5 Turkcell den yapılan açıklamaya göre, numara taşınabilirliğinin başlangıcından bu yana 294bin abone diğer operatörlerden Turkcell e geçti Turkcell, 9 Kasım da başlayan numara taşınabilirliği uygulamasından 2008 sonuna kadar 294 bin GSM kullanıcısının Turkcell e geçtiğini açıkladı. 3. çeyrek sonu itibariyle Turkcell in toplam abone sayısı 36.3 milyon seviyesinde bulunuyor ve açıklanan rakam toplam abone sayısının %0.8 ine denk geliyor. Analist Yorumu: Numara Taşınabilirliği dolayısıyla eklenen ve giden abone sayılarına ilişkin daha kapsamlı resmi bir açıklama gelmeden Turkcell in bu uygulamadan en karlı çıkan şirket olduğunu söylemek zor olsa da, sadece numara taşınabilirliğinden gelen 294 bin abone sayısı Turkcell için olumlu algılanabilir. 3
02 Ocak 2009 itibariyle geçerli olacak endeks değişiklikleri aşağıdaki gibidir; 02.01.2009 31.03.2009 DÖNEMI 02.01.2009 TARIHLI DEĞIŞİKLİKLER ULUSAL-100 ENDEKSİNE ALINACAK HİSSE SENETLERİ ULUSAL-100 ENDEKSİNDEN ULUSAL-100 ENDEKSİ 1. REYSAŞ LOJİSTİK 1. DYO BOYA 1. BOSSA 2. NETAŞ TELEKOM. 3. VANET 4. AYEN ENERJİ 5. ALKİM KAĞIT ULUSAL-50 ENDEKSİNE ALINACAK HİSSE SENETLERİ ULUSAL-50 ENDEKSİNDEN ULUSAL-50 ENDEKSİ 1. BİM MAĞAZALAR 1. TEKSTİLBANK 1. FORD OTOSAN 2. SİNPAŞ GMYO 2. GLOBAL YAT. HOLDİNG 2. KOZA MADENCİLİK 3. SELÇUK ECZA DEPOSU 3. ALARKO HOLDİNG 3. ALARKO HOLDİNG ULUSAL-30 ENDEKSİNE ALINACAK HİSSE SENETLERİ ULUSAL-30 ENDEKSİNDEN ULUSAL-30 ENDEKSİ 1. ENKA İNŞAAT 1. GSD HOLDİNG 1. ANADOLU SİGORTA 2. ANADOLU EFES 2. HÜRRİYET GZT. 2. BİM MAĞAZALAR 3. TAV HAVALİMANLARI 3. ARÇELİK 4
YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR DOW JONES NASDAQ 100 S&P 500 Almanya XETRA DAX Fransa CAC 40 Japonya NIKKEI 225** Rusya RTS Kore KOSPI** Brezilya BOVESPA * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones PARİTELER Kapanış* Günlük Değişim EURO / DOLAR 1.4018-1.0% DOLAR / YEN 90.4 0.1% *Kaynak: TCMB /$ 8900 8800 8700 8600 8500 8400 1.44 8,468 25 Ara 8,516 8,776 %1.3 1,577 %1.7 903 %1.4 4,810 --- 3,218 %0.6 8,860 %1.3 632 %1.0 1,157 %2.9 37,550 %1.3 8,484 8,668 8,776 01 Oca OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi 1.35 ABD hisse senedi piyasaları hükümetin ekonomiyi kurtarmaya yönelik alacağı yeni önlemleri açıklamasıyla beraber yılın son gününü yükselişle kapattı. Fed'in mortgage piyasasını desteklemek amacıyla mortgage'a dayalı menkul kıymetleri alabileceğini açıklaması piyasadaki endişenin azalmasında etkili oldu. Asya hisse senedi piyasalarında da yılın ilk gününde telekom sektörü hisseleri öncülüğünde pozitif bir seyir hakim. Gündem ABD VIX VOLATILITE ENDEKSİ VIX 40.00-3.92% 10 YILLIK TAHVİL Faiz Günlük Değişim ABD 2.25 %3.00 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR 1.43 2.00 EURO 2.89 3.06 EMTİA FİYATLARI BRENT PETROLÜ ($/varil) 40.81 15.1% ALTIN ($) 872.25 0.5% *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Piyasa Beklentisi* Önceki Dönem Açıklanan 31-Ara 00:00 ABC Tüketici Güveni (lık) --- -49.00-48.00 14:00 MBA Mortgage Başvuruları (27 Aralık) --- 0.00% 48.00% 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (28 Aralık) 575K 492K 586K 15:30 Devam eden işsizlik maaşı başvuruları (21 Aralık) 4400K 4506K 4370K 02-Oca 17:00 ISM İmalat Endeksi (Aralık) 35.40 --- 36.20 05-Oca 17:00 İnşaat Harcamaları (Aylık değişim-kasım) -1.30% --- -1.20% 06-Oca Toplam Araç Satışları (Aralık) 10.0M --- 10.2M Yurt içi Araç Satışları (Aralık) 7.5M --- 7.6M 17:00 Beklemedeki konut satışları (Aylık % değişim-kasım) -1.00% --- -0.70% 17:00 ISM İmalat dışı Bileşik Endeksi (Aralık) 37.00 --- 37.30 17:00 Fabrika Siparişleri (Kasım) -2.40% --- -5.10% 21:00 Fed toplantı tutanakları --- --- --- 07-Oca 14:00 MBA Mortgage Başvuruları (3 Ocak) --- --- --- 15:15 ADP İstihdam Değişimi (Aralık) -485K --- -472K 08-Oca 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (4 Ocak) 540K --- 492K 15:30 Devam eden işsizlik maaşı başvuruları (28 Aralık) --- --- 4506K 22:00 Tüketici Kredileri (Kasım) USD0.5Mr --- -USD3.5Mr Kaynak: Bloomberg 1.43 41.5 1.42 1.4283 1.4156 40.0 40.8 1.41 1.40 1.4010 1.4074 1.4018 38.5 37.0 35.5 35.7 35.5 1.39 1.38 34.0 32.5 31.0 32.9 35.2 25 Ara 01 Oca 31 Ara 02 Oca * Kaynak: Reuters Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.