3.597,2 3.287,1 3.856,1 3.846,1 3.681,8 Günlük Strateji Bülteni 9 Aralık 216 Cuma Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 8 Aralık %Değ. Ybb BIST1 75.929,3 -,1% 5,9% BIST3 92.962,4 -,1% 6,3% VIOP3 Endeks 93,325,6% 6,7% S&P 5 2.246,2,2% 9,9% DJI 19.614,8,3% 12,6% DAX 11.179,4 1,8% 4,1% RTS 1.97,4 2,9% 45,% Parite 8 Aralık %Değ. Ybb USD/TRY 3,4571,3% 18,5% EUR/TRY 3,6669,2% 15,6% ($+ )/TRY 3,5616,3% 17,% EUR/USD 1,65,% -2,4% Emtia 8 Aralık %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 53,8 -,1% 18,2% Bakır ($/ton) 5.782, -,1% 22,9% Altın ($/ons) 1.167,4 -,3% 9,9% Gümüş ($/ons) 16,9 -,7% 22,1% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) GEDIZ 2% TCHOL -11% GARAN 874 MEPET 2% COSMO -1% HALKB 326 BRKSN 2% ATSYH -1% THYAO 255 BRKO 15% IEYHO -7% AKBNK 248 OZBAL 15% UZERB -7% VAKBN 182 BIST 1 ve Gösterge Endeksler İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-1 (Sol) Güne alımlarla başlayan BİST, günün devamında ise 76.5 seviyelerine yöneldi. Ekonomi Koordinasyon Kurulu kararlarının yanı sıra Avrupa Merkez Bankası kararlarını da izleyen BİST tarafında, 76.5 seviyelerinden itibaren satış baskısı öne çıkarken, satışlarla 75. seviyelerine kadar gerileme gözlendi. Dolar endeksi ve ABD 1 yıllık tahvil faizlerinde gözlenen yukarı seyre karşın gün sonuna doğru yeniden toparlanan BİST, kapanışını ise 75.929 seviyesinden gerçekleştirdi. Avrupa Merkez Bankası (AMB) dün gerçekleştirdiği toplantı ardından faiz oranlarında değişikliğe gitmediğini ancak miktarı azaltarak varlık alım programını uzattığını açıkladı. Böylece AMB, aylık 8 mlr olan varlık alım programını Mart 217'ye kadar sürdüreceğini, Nisan 217'den Aralık ayına kadar ise aylık 6 mlr olmak üzere varlık alımlarına devam edeceğini bildirirken, gerektiği taktirde süreyi ve miktarı daha da uzatacağını açıkladı. AMB kararı ardından küresel borsalar yükselişler gösterdi. Avrupa'da gösterge endeks son 11 ayın en yüksek seviyesine ulaşırken, ABD'de gösterge endeksler değer kazanmaya devam ederek günü rekor seviyede tamamladılar. Bugün yurt içinde veri açıklaması bulunmazken, yurt dışında Almanya dış ticaret rakamları, Fransa da sanayi üretimi, ABD de ise tüketici güveni verileri takip edilecek. Sabah Asya tarafında Japonya ve Çin piyasalarında yükselişler devam ediyor. Dolar endeksi ve ABD 1 yıllık tahvil faizlerinde gözlenen yükselişe bağlı olarak BİST tarafında bugün daha temkinli bir seyir ön plana çıkabilir. Makro Ekonomi&Politika Haberleri Ekonomi Koordinasyon Kurulunda alınan kararlar açıklandı Sanayi üretim endeksi Ekim de beklentilerin üzerinde arttı (=) İstanbul'a gelen ziyaretçi sayısı Kasım'da %21,8 azaldı Rusya ile enerji ticaretinde TL ye geçiş çalışmaları (=) Sektör ve Şirket Haberleri Yabancı yatırımcılar 2 Aralık 216 haftasında 48 mn $ hisse, 85 mn $ DIBS satımı gerçekleştirdi (=) Kardemir (KRDMD) Türk Lirası'na dönme kararı aldı (-) Kısa Kısa Şirket Haberleri: ISCTR, THYAO 76.5 76. 75.5 75. 74.5 74. 73.5 73. 72.5 73.391 73.6 75.433 76.31 75.929 3.9 3.8 3.7 3.6 3.5 3.4 3.3 3.2 3.1 Takvim Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki 9 Ara. Almanya 1: Eki. Dış Ticaret Dengesi 21,9 Mlr 24,2 Mlr 9 Ara. Fransa 1:45 Eki. Sanayi Üretimi- Aylık %,5% -1,1% 9 Ara. Fransa 1:45 Eki. Sanayi Üretimi- Yıllık % -,7% -1,1% 9 Ara. İngiltere 12:3 Eki. Dış Ticaret Dengesi -4,4 Mlr -5,2 Mlr 9 Ara. ABD 18: Eki. Toptan Stoklar- Aylık % 1,%,2% 9 Ara. ABD 18: Ara. Michigan Tüketici Güven Endeksi - Öncü 94,1 93,8 72. 2/12 5/12 6/12 7/12 8/12 3. 13 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 12 11 1 9 8 7 6 11.12.215 11.2.216 11.4.216 11.6.216 11.8.216 11.1.216 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika 9 Aralık 216 Cuma Ekonomi Koordinasyon Kurulunda alınan kararlar açıklandı Başbakan Yıldırım, Ekonomi Koordinasyon Kurulunda alınan önlem paketini açıkladı. Buna göre; KOBİ lere yönelik kredi imkanları artırılacak. Kredi Garanti Fonu teminatıyla 25 mlr TL lik yeni kredi hacmi yaratılacak, İmalata yönelik yatırım harcamalarında yatırıma katkı oranı 15 puan artırılırken, kurumlar vergisinin tamamı indirime tabi olacak, 217 yılı ilk çeyreğinde asgari ücret desteğinden yararlanan işveren primleri yılın son çeyreğine ötelenecek, Yatırıma yönelik inşaat işlerinde KDV iadesi verilecek, Özel sektörde 5 bin, 1 bin de toplum yararına çalışma olmak üzere 6 bin kişi aktif işgücü programlarından yararlanacak, İhracatın artırılması için ihracat destekleri artarken, Eximbank'ın sermayesinde de artış olacak, Yurtdışı müteahhitlik hizmetlerine yönelik kullandırılan döviz kredilerinde, firmaların yurtiçinden alacakları kredilere sıfır faiz uygulanacak, Kamuda ise 217 tasarruf yılı olacak, önceliği olmayan harcamalar, gereksiz masraflar yapılmayacak Sanayi üretim endeksi Ekim de beklentilerin üzerinde arttı (=) Sanayi üretim endeksi, 216 yılının Ekim ayında arındırılmamış verilerle yıllık bazda %,2 artarken, arındırılmış verilerle yıllık bazda %2,2 arttı. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi ise bir önceki aya göre %3,73 arttı. Yılın üçüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %3,2 daralan sanayi üretimi Ekim ayı gerçekleşmesi ile birlikte yılın son çeyreğine iyi bir başlangıç yapmış oldu. Ancak Kasım ayında kurda yaşanan aşırı hareketlenme göz önüne alındığında Ekim ayında görülen pozitif yönlü düzeltmenin Kasım ayında bir miktar aşağı yönlü düzeltmesi gelebilir. İstanbul'a gelen ziyaretçi sayısı Kasım'da %21,8 azaldı İstanbul'u Kasım ayında ziyaret eden yabancı ziyaretçi sayısı geçen yılın aynı ayına göre %21,8 düşüş gösterdi. Yılın ilk 11 ayında ise ziyaretçi sayısı %26,4 düşüşle 8,5 mn oldu. Rusya ile enerji ticaretinde TL ye geçiş çalışmaları (=) Enerji Bakanı Berat Albayrak, Türkiye'nin, Rusya ile doğalgaz ticaretinde TL'ye geçiş için çalışmalara başladığını, tüm ilgili kurumların çalıştığını bildirdi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri 9 Aralık 216 Cuma Yabancı yatırımcılar 2 Aralık 216 haftasında 48 mn $ hisse, 85 mn $ DIBS satımı gerçekleştirdi (=) TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi portföyü, 2 Aralık ile sona eren haftada piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış olarak hesaplandığında 48 mn $ net satım olarak gerçekleşirken, aynı dönemde Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) portföyü ise, net 85 mn $ düşüş gösterdi. Yurt dışında yerleşik kişilerin bir önceki hafta 34,9 mlr $ olan hisse senedi stoku 2 Aralık ile sona eren haftada 33,9 mlr $ gerilerken, DİBS stoku ise 27,4 mlr $ olarak gerçekleşti. Aynı dönemde repo miktarı 2,9 mlr $ oldu. Hisse Senedi Net Hareketler, Haftalık, mn $ 5 4 3 191 2 1-1 -2-3 -4-65 335 84 8-298 58 144 374-24 -65-67 -96-174 -164-152 -189-22 -328 186-62 -132 184 146 128 48 38 17-28 -15 284-12 -36-11 -48-2 -21 1 8 6 4 2-4 -6-8 DIBS Net Hareketler, Haftalık, mn $ 1 5-5 -1-15 -4-29 879 176-82 -183 268 166 66-5-61-265 471-15 812 67-24 -117 556 478-16 -135 33 142-351 491-17 -189-85 -5-311 -372-1 -754 96-678 -969 15 1 5-15 -2-25 Haftalık Net Alım/Satım Aylıklandırılmış Alım/Satım Haftalık Net Alım/Satım Aylıklandırılmış Alım/Satım Kardemir (KRDMD) Türk Lirası'na dönme kararı aldı (-) Kardemir 9 Aralık tan itibaren satışlarını TL üzerinden gerçekleştirileceğini açıkladı. Yorum: Şirketin mevcut durum itibariyle gelirlerinin %36 sı TL, %8 i Euro, %56 sı Dolar cinsinden idi. Maliyetlerinin ise %67 si TL, %33 ü Dolar cinsinden oluşmaktadır. Gelirlerinin tamamının TL olmasıyla operasyonel tarafta döviz açığına maruz kalacağı, dolayısıyla kurların yükseldiği dönemlerde marjlarda zayıflama yaşayacağını düşünmekteyiz. Bununla birlikte Şirketin liste fiyatlarını dönemsel olarak kur hareketlerine paralel güncelleyerek bu olumsuz etkiyi sınırlandırabileceğini belirtmemiz gerek. Kısa Kısa Şirket Haberleri: (=) İş Bankası (ISCTR): İş Bankası, takipteki krediler portföyünün 43,3 mn TL tutarındaki kısmını 34,5 mn TL'ye devrettiğini açıkladı. (=) Türk Hava Yolları (THYAO): Türk Hava Yolları'nın 216 yılı Kasım ayında toplam yolcu sayısı önceki yılın aynı dönemine göre %4,3, bir önceki aya göre %18,4 düşüş göstererek 4,5 mn olmuştur. Aynı ayda yolcu sayısı yurtiçinde yıllık bazda %1,8 artarken, yurt dışında ise %8,9 düşüş kaydetti. Kasım ayında toplam Yolcu Doluluk Oranı önceki yılın aynı dönemine göre,1 puan azalarak %74,2 olurken, Ocak-Kasım döneminde ise yıllık bazda 3,6 puan düşüş ile %74,5 e geriledi. Kasım da Toplam Arz edilen Koltuk Km (AKK) yıllık bazda %4 azalarak 12,2 mlr'a ulaşırken, Ücretli Yolcu Km (ÜYK), önceki yılın aynı dönemine göre %4,1, bir önceki aya göre %18,5 düşüş göstermiştir. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda 9 Aralık 216 Cuma Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 9 Ara. Çin 4:3 Kas. TÜFE- Yıllık % 97,22 2,2% 2,1% 9 Ara. Çin 4:3 Kas. ÜFE - Yıllık % 91,67 2,2% 1,2% 9 Ara. Almanya 1: Eki. Dış Ticaret Dengesi 61,2 21,9 Mlr 24,2 Mlr 9 Ara. Almanya 1: Eki. İthalat-Aylık % 57,63,9% -1,2% 9 Ara. Almanya 1: Eki. İhracat-Aylık % 49,15 1,6% -,7% 9 Ara. Fransa 1:45 Eki. Sanayi Üretimi- Aylık % 97,22,5% -1,1% 9 Ara. Fransa 1:45 Eki. Sanayi Üretimi- Yıllık % 91,67 -,7% -1,1% 9 Ara. İngiltere 12:3 Eki. Dış Ticaret Dengesi 69,41-4,4 Mlr -5,2 Mlr 9 Ara. ABD 18: Eki. Toptan Stoklar- Aylık % 8,95 1,%,2% 9 Ara. ABD 18: Ara. Michigan Tüketici Güven Endeksi - Öncü 93,65 94,1 93,8 12 Ara. Japonya 2:5 Eki. Makine Siparişleri- Aylık % 93,55-3,3% 12 Ara. Japonya 2:5 Eki. Makine Siparişleri- Yıllık % 68,82 4,3% 12 Ara. Japonya 2:5 Kas. ÜFE - Aylık % 48,39 -,1% 12 Ara. Japonya 2:5 Kas. ÜFE - Yıllık % 92,47-2,7% 12 Ara. Türkiye 1: Eki. Cari Denge 9,32-1,68 Mlr $ 12 Ara. Türkiye 1: 3Ç16 GSYH Yıllık % 8,65 3,9% 12 Ara. ABD 22: Kas. Hazine Bütçe Dengesi 76,19-44,2 Mlr $ 13 Ara. Çin 5: Kas. Sanayi Üretimi- Yıllık % 8,56 6,1% 6,1% 13 Ara. Çin 5: Kas. Perakende Satışlar- Yıllık % 72,22 1,2% 1,% 13 Ara. Almanya 1: Kas. TÜFE- Aylık % 86,44,1% 13 Ara. Almanya 1: Kas. TÜFE- Yıllık % 88,14,8% 13 Ara. İngiltere 12:3 Kas. TÜFE- Aylık % 92,94,1% 13 Ara. İngiltere 12:3 Kas. TÜFE- Yıllık % 94,12,9% 13 Ara. İngiltere 12:3 Kas. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 89,41 1,2% 13 Ara. İngiltere 12:3 Kas. Üretici Çıktı Fiyatları-Aylık% 84,71,6% 13 Ara. İngiltere 12:3 Kas. Üretici Çıktı Fiyatları-Yıllık% 82,35 2,1% 13 Ara. Almanya 13: Ara. Zew Cari Endeksi 94,92 58,8 13 Ara. Almanya 13: Ara. Zew Beklenti Endeksi 96,61 13,8 13 Ara. Avro Bölgesi 13: Ara. Zew Beklenti Endeksi 67,44 15,8 13 Ara. ABD 16:3 Kas. İthal Ürünler Fiyat Endeksi- Aylık% 78,57 -,5%,5% 13 Ara. ABD 16:3 Kas. İthal Ürünler Fiyat Endeksi- Yıllık% 34,92 -,2% 14 Ara. Japonya 7:3 Eki. Sanayi Üretimi- Aylık % 98,92,1% 14 Ara. Japonya 7:3 Eki. Sanayi Üretimi- Yıllık % 74,19-1,3% 14 Ara. Japonya 7:3 Eki. Kapasite Kullanım Oranı -Aylık % 69,25-2,% 14 Ara. Türkiye 1: Kas. Tarım ÜFE- Aylık % 6, -,63% 14 Ara. Fransa 1:45 Kas. TÜFE- Aylık % 72,22,% 14 Ara. Fransa 1:45 Kas. TÜFE- Yıllık % 94,44,5% 14 Ara. İngiltere 12:3 Eki. Ortalama Haftalık Kazançlar-3 Aylık (Yıllık %) 25,88 2,3% 14 Ara. İngiltere 12:3 Eki. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 9,59 4,8% 14 Ara. Avro Bölgesi 13: Eki. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 65,12 -,8% 14 Ara. Avro Bölgesi 13: Eki. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 6,47 1,2% 14 Ara. ABD 15: 9 Ara. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 14 Ara. ABD 16:3 Kas. Perakende Satışlar -Aylık% 92,6,5%,8% 14 Ara. ABD 16:3 Kas. Otomotiv hariç - Perakende Satışlar -Aylık% 64,44,5%,8% 14 Ara. ABD 16:3 Kas. ÜFE - Aylık % 86,51,1%,% 14 Ara. ABD 16:3 Kas. ÜFE - Yıllık % 69,5 1,2% 14 Ara. ABD 17:15 Kas. Sanayi Üretimi- Aylık % 88,89,1%,4% 14 Ara. ABD 18: Eki. İşletme Stokları 39,68,1% 14 Ara. ABD 22: Ara. Fed Faiz Kararı Toplantısı (Üst Sınır) 97,62,75%,5% 14 Ara. ABD 22: Ara. Fed Faiz Kararı Toplantısı (Alt Sınır) 8,,5%,25% 14 Ara. ABD 22: Ara. Fed Ekonomik Projeksiyonları 14 Ara. ABD 22:3 Fed Başkanı Yellen'ın Basın Toplantısı 15 Ara. Türkiye 1: Eyl. İşsizlik Oranı 7,97 11,3% 15 Ara. Türkiye 11: Kas. Bütçe Dengesi 25,81-14 Mn TL 15 Ara. Fransa 11: Ara. Markit PMI İmalat- Öncü 9, 51,7 15 Ara. Fransa 11: Ara. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 7, 15 Ara. Fransa 11: Ara. Markit PMI Bileşik- Öncü 7, 15 Ara. Almanya 11:3 Ara. Markit/BME PMI İmalat- Öncü 9, 54,3 15 Ara. Almanya 11:3 Ara. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 7, 15 Ara. Almanya 11:3 Ara. Markit/BME PMI Bileşik- Öncü 7, 15 Ara. Avro Bölgesi 12: Ara. Markit PMI İmalat- Öncü 9, 53,7 15 Ara. Avro Bölgesi 12: Ara. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 7, 15 Ara. Avro Bölgesi 12: Ara. Markit PMI Bileşik- Öncü 74,42 15 Ara. İngiltere 12:3 Kas. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Aylık % 8, 2,% 15 Ara. İngiltere 12:3 Kas. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Yıllık % 75,29 7,6% 15 Ara. Türkiye 14:3 Ara. TCMB Beklenti Anketi- Yıl Sonu TÜFE % 5, 7,8% 15 Ara. İngiltere 15: Ara. İngiltere Merkez Bankası(BOE) Faiz Kararı 98,82,25% 15 Ara. İngiltere 15: Ara. BOE Varlık Alım Hedefi 72,94 435 Mlr 15 Ara. ABD 16:3 3Ç16 Cari Denge 73,2-119,9 Mlr $ 15 Ara. ABD 16:3 Ara. New York FED Sanayi Endeksi 82,54 1,5 15 Ara. ABD 16:3 Kas. TÜFE- Aylık % 95,24,4% 15 Ara. ABD 16:3 Kas. TÜFE- Yıllık % 64,29 1,6% 15 Ara. ABD 16:3 1 Ara. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,41 15 Ara. ABD 16:3 Ara. Philadelphia FED İmalat Endeksi 79,37 7,6 15 Ara. ABD 18: Ara. NAHB Konut Piyasası Endeksi 45,24 63, Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
9 Aralık 216 Cuma www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi Vakıf Yatırım zararlardan Menkul Değerler ve A.Ş. her tarafından ne şekil hazırlanmıştır ve surette olursa Bu olsun çalışma arka üçüncü sayfada kişilerin yer alan çekince uğrayabileceği bildirimi bir bütündür her türlü zararlardan Sayfa dolayı 5 / 5 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.