01 Ekim 2014 Çarşamba Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 74,937.8 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 237,815.3 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 69,180.7 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1,376.76 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,972.3-0.3% Dow Jones 17,042.9-0.2% NASDAQ-Comp. 4,493.4-0.3% Frankfurt DAX 9,474.3 0.5% Paris CAC 40 4,416.2 1.3% Londra FTSE 100 6,622.7-0.4% Rusya RTS 1,123.7-0.2% Shangai Composite 2,363.9 0.3% Athens Stock Exchange 1,061.6 0.8% Brezilya Bovespa 54,116.0-0.9% Arjantin Merval 12,549.0-0.4% Nikkei 225 16,173.5-0.8% Piyasa verileri (Açık Piyasa) Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 74,937.8 %0.4 -%6.7 %0.6 USD/TRY 2.2772 -%0.1 %5.5 %11.8 EUR/TRY 2.8746 -%0.6 %1.0 %4.5 EUR/USD 1.2623 -%0.5 -%4.2 -%6.5 Altın/Ons ($) 1,212.8 -%0.4 -%4.1 -%8.9 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT190521T17 98.4 %0.00 %0.00 TRT010420T19 110.6 %1.96 %1.97 Elektrik ve doğalgaza %6-9 oranında zam yapıldı Dış ticaret açığı, Ağustos ayında %13,5 artarak 7 milyar 80 milyon dolardan 8 milyar 36 milyon dolara yükseldi Enka İnşaat Irak ta iki yeni enerji santrali projesi aldı Elektrik ve doğalgaza %6-9 oranında zam yapıldı. Enerji Bakanlığı ve EPDK tarafından yapılan açıklamada, 1 Ekim 2014 itibariyle doğalgaz fiyatlarına %9, elektrik fiyatlarına ise %6-9 arasında zam yapıldı. Tarife detaylarına bakıldığında, mesken tarifelerinin %9, sanayi tarifelerinin ise %6 artırıldığı gözlemleniyor. Tarifelerdeki son değişiklik Ekim 2012 de yapılmıştı. Dış ticaret açığı, Ağustos ayında %13,5 artarak 7 milyar 80 milyon dolardan 8 milyar 36 milyon dolara yükseldi. Dış ticaret açığı 8 aylık dönemde %20 azalışla 54.2 milyar dolar oldu. Türkiye İstatistik Kurumu ile Gümrük ve Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle oluşturulan geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat 2014 yılı ağustos ayında, 2013 yılının aynı ayına göre %2,9 artarak 11 milyar 440 milyon dolar, ithalat %7 artarak 19 milyar 476 milyon dolar olarak gerçekleşti. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış seriye göre; 2014 Ağustos ayında bir önceki aya göre ihracat %10,5, ithalat %4,3 azaldı. Takvim etkilerinden arındırılmış seriye göre ise; 2014 yılı Ağustos ayında önceki yılın aynı ayına göre ihracat %3,2, ithalat %1,2 azaldı. İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 84,000.0 2.5000 2.4500 82,000.0 2.4000 80,000.0 2.3500 78,000.0 2.3000 2.2500 76,000.0 2.2000 74,000.0 2.1500 2.1000 72,000.0 2.0500 70,000.0 2.0000 1 Eylül 14 8 Eylül 14 15 Eylül 14 22 Eylül 14 29 Eylül 14 BIST100 USD/TRY (Sağ taraf)
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 29 Eylül Pazartesi Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi- Eylül Türkiye Tüketici Güven Endeksi- Eylül 30 Eylül Salı Türkiye Dış Ticaret Dengesi- Ağustos 01 Ekim Çarşamba Euro Bölgesi İmalat Sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi- Eylül ABD Özel Sektör İstihdamı- Eylül ABD İmalat Sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi 02 Ekim Perşembe Euro Bölgesi ECB Faiz Kararı 03 Ekim Cuma Türkiye TÜFE- Eylül ABD Tarım Dışı İstihdam- Eylül Avrupa borsaları 3. çeyreğin son işlem gününde sınırlı yükselişler kaydederken, ABD borsaları küçük şirketlere gelen satışlarla ortalamada %0.3 değer kaybetti. Asya borsaları bu sabah itibariyle karışık bir seyir izlerken, ABD vadeli piyasaları %0.1 negatif primli işlem görüyor. ABD 10 yıl vadeli tahvilin getirisi %2.48 seviyelerinden günü tamamlarken, bu sabah itibariyle ilk işlemler %2.51 den geçiyor. USD deki güçlü seyir devam ederken, EURUSD paritesi 1.257 1.270 aralığında hareket ettiği günü 1.263 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 1.262 seviyelerinden güne başlayan EURUSD paritesinde ekonomik veriler yön konusunda belirleyici olacağını düşünüyoruz. Bugün için EURUSD nin 1.254 1.269 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. USD deki güçlü seyir altın fiyatları üzerinde baskı yaratmaya devam ederken, altının ons fiyatı USD 1204 USD 1220 aralığında hareket ettiği günü USD 1208 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle USD 1206 seviyelerinden güne başlayan altının gün içinde USD 1199 USD 1217 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Borsa İstanbul dengeli başladığı günde genel itibariyle pozitif eğilimli bir seyir izlerken, Borsa İstanbul-100 endeksi %0.4 yükseldi. Elektrik fiyatlarına yapılan zamların etkisiyle elektrik üreticisi şirketlere olan talep güçlü olurken, bu hisselerdeki ortalama yükseliş %3.3 e ulaştı. Asya piyasalarındaki karışık seyre ve iç taraftaki haber akışına bağlı olarak güne negatif eğilimli bir başlangıç yapabileceğini düşündüğümüz Borsa İstanbul da Türk lirasındaki gelişmelerin takip edileceğini hatırlatıyoruz. Bugün için Borsa İstanbul-100 endeksinin 73,800 75,600 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Hazine nin borçlanma ihalelerinin takip edildiği günde tahvil faizlerindeki zayıf seyir devam ederken, Merkez Bankası nın günlük likidite yönetimiyle sağladığı fonlama miktarını azaltmaya devam etmesi getiri eğrisinin eğimini negatife çevirdi. 2 yıl vadeli gösterge tahvil günü %9.98 seviyelerinden kapatırken, 10 yıl vadeli tahvilin faizi günü %9.95 ten tamamladı. Tahvil faizlerindeki mevcut seviyelerin bugün için korunacağını tahmin ediyoruz. Buna bağlı olarak 2 yıl vadeli tahvilin %9.8 - %10.2, 10 yıl vadeli tahvilin ise %9.7 - %10.1 aralığında işlem göreceğini düşünüyoruz. Türk lirasındaki zayıf seyir dün de devam ederken, USDTRY kuru 2.272 2.288 aralığında hareket ettiği günü 2.278 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 2.284 seviyelerinden güne başlayan USDTRY de politik taraftaki gelişmeler kadar Merkez Bankası nın likidite yönetimi takip edilecek. Bugün için USDTRY nin 2.272 2.294 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Ali Çakıroğlu
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Zorlu Enerji 1.42 %15.5 2 Vestel 6.28 %8.1 3 Good-Year 92.85 %5.3 4 T.S.K.B. 1.92 %4.3 5 Emlak Konut GMYO 2.38 %3.9 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Anadolu Efes 26.30 -%3.0 2 Doğan Holding 0.66 -%2.9 3 İpek Doğal Enerji 1.76 -%2.8 4 Koza Madencilik 1.78 -%2.7 5 İttifak Holding 2.21 -%2.2 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 8.00 618.0 2 T. Halk Bankası 13.70 351.7 3 Emlak Konut 2.38 273.5 GMYO 4 Vakıflar Bankası 4.22 242.4 5 Türk Hava Yolları 6.47 152.6 Şirket Haberleri Enka İnşaat Irak ta iki yeni enerji santrali projesi aldı. Reuters da yeralan ve şirket yetkililerinin açıklamalarına dayanan habere göre, Enka İnşaat Irak Merkezi Hükümeti ile biri Süleymaniye'de diğeri Bağdat'ta olmak üzere toplam 3,000 MW kurulu güce sahip olacak iki doğalgaz çevrim santrali yapımı konusunda anlaşmaya vardı. Habere göre, Enka İnşaat santralin sadece inşaatından sorumlu olacak, işletmesini üstlenmeyecek. Projelerin toplam yatırım tutarı 4.5 milyar dolar civarında olacak (ancak Enka açısından önemli olan toplam inşaat tutarı bilgisi yeralmıyor). Her biri yaklaşık 1,500 MW olacak santralin birisi Süleymaniye'de, diğeri isi Bağdat'ta olacak. Enka halihazırda Irak ta tamamlanmamış tutarı 895m dolar olan dört proje yürütüyor. Bunlardan üçü enerji santrali yapımını/rehabilitasyonunu içeriyor. Pegasus tan hisse satışı haberlerine ilişkin açıklama. Pegasus dün bir internet sitesinde yeralan Katar lı yatırımcı grubuna hisse satışı iddiasına cevaben yaptığı açıklamada herhangi bir görüşme, herhangi bir satış planı ya da anlaşmanın söz konusu olmadığını belirtti. THY YKB Topçu nun açıklamaları. THY YKB Hamdi Topçu basına yansıyan açıklamalarında şu bilgileri/hedefleri verdi; i) 2014 te THY olarak 11.4 milyar dolar, iştiraklerle birlikte grup olarak 17.5 milyar dolar ciro hedefleniyor, ii) toplam yolcu hedefi bu yıl 11.4 milyonu transit olmak üzere 59.5m, iii) filodaki toplam uçak yılsonunda 264 e ulaşacak, A340 ların filodan çıkmasıyla 6.9 olan ortalama filo yaşı daha da gençleşecek, iv) bir ay içinde birleşecek olan HABOM ve THY Teknik beş yıl içinde 1.5 milyar dolar bakım-onarım cirosu yaratacak (mevcut durumda 600m dolar), v) 2023 te filodaki uçak sayısı 450 yi aşacak, 120m yolcu, 34 milyar dolar grup cirosu, dünya havacılık pazarından %2 pay, bakım-onarım pazarından da %2.5 pay alınması hedeflenecek. Yapı Kredi Bankası 1.3 milyar dolar tutarında sendikasyon kredisi temin etti. Yapı Kredi nin temin etmiş olduğu kredinin vadesi bir yıl ve kredi 340mn dolar ve 760.75mn euro olmak üzere iki dilimden oluşmakta. Kredinin maliyeti ise son zamanlarda diğer büyük ölçekli Türk bankalarının da maliyeti olan Libor/Euribor + 90 baz puan seviyesinde bulunmakta. Yeni temin edilen kredi, bankanın Libor/Euribor + 75 baz puan seviyesinde maliyeti bulunan eski kredisinin yerini %115 oranında yenileyerek almış olacak.
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan - Araştırma Direktörü Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü Tamer Şengün Araştırma Direktör Yardımcısı Levent Bayar Müdür Melis Metiner Baş Ekonomist cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr melismetiner@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
5