GÜNE BAŞLARKEN 31 Ağustos 2016 GÜNDEM 31 Ağustos Çarşamba 10:00 Türkiye Ticari Denge (Temmuz) Önceki Veri: -6.56mlr$ / Beklenti: -4.80mlr$ 10:15 FED Üyesi Rosengren ve Evans Konuşacak 11:00 Türkiye Turist Sayısı (Yıllık) (Temmuz) Önceki Veri: %-40.9 / Beklenti: %-37.5 12:00 AB İşsizlik Oranı (Temmuz) Önceki Veri: %10.1 / Beklenti: %10.0 12:00 AB Öncü Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.9 / Beklenti: %0.9 15:00 FED Üyesi Kashkari Konuşacak 15:15 ABD ADP İstihdam Değişimi (Ağustos) Önceki Veri: 179bin / Beklenti: 175bin PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 76,119 / 25,764 Değişim TL $ Günlük -1.30% -1.99% Aylık 2.27% 5.02% YBB 6.12% 4.82% Günlük İşlem Hacmi (mn) 1,987 672 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,321 1,126 Yabancı Takas Oranı 62.19% Gösterge Bileşik Faiz 9.08% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.6% Eurobond 171.4 Döviz Sepeti 3.1325 Günlük Değişim 0.20% YBB 23.70% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 190,906 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 59,176 Araştırma Kapsamı 2015 2016T 2017T F/K 10.6 10.0 8.1 FD/FVAÖK 8.1 8.4 6.9 F/DD (Bankalar) 0.8 0.7 0.6 Satış Büyümesi 10% 11% 16% FVAÖK Büyümesi 26% -3% 22% Kar Büyümesi (Banka dışı) 10% -11% 34% Kar Büyümesi (Banka) -3% 28% 12% Kar Büyümesi (Toplam) 5% 5% 23% PİYASALARA BAKIŞ BİST : FED yetkililerinden şahin tonda mesajlar gelmeye devam ederken, ABD hisse piyasası endeksleri dünü hafif satıcılı eğilimle tamamladı. S&P500 endeksi dünü %0.2 oranında kayıpla tamamlarken, Türkiye ETF i Pazartesi günü BİST kapanışı sonrasına göre %0.3 oranında geriledi. Yeni güne başlarken Asya piyasalarında kritik ABD istihdam verisi öncesinde karışık bir eğilim görmekteyiz. FED e yönelik beklentiler açısından önem taşıyan ABD istihdam verisinin Cuma günü itibariyle açıklanacağını hatırlatalım. Suriye kaynaklı haber akışı ve FED e yönelik beklentilerin takip edildiği BİST100 endeksinde güne hafif satıcılı eğilimle açılış gerçekleşmesini bekliyoruz. Vadeli hisse piyasasında vade sonu olması paralelinde kısa tatil sonrasında işlem hacminde artış yaşanabilir. Endekste 75,300-74,900 aralığı tepki alımları açısından destekleyici olabilirse de, kritik ABD istihdam verisi öncesinde 77,300-78,000 bölgesinin direnç olarak ön planda kalmaya devam edeceğini düşünüyoruz. ABD de açıklanacak özel sektör istihdam rakamları ve yurtiçinde açıklanacak dış ticaret dengesi verisi hisse piyasasında günlük bazda izlenecekler arasında yer alıyor. Döviz Piyasası: USD, ABD de Salı günü yayımlanan ve piyasadaki beklentinin aksine tüketici güveninin kayda değer ölçüde arttığını gösteren tüketici güven endeksinin ve Fed Başkan yardımcısı Fischer in yaptığı açıklamalarda nispeten şahin tonunu korumasının etkisiyle güçlü seyretmeye devam ediyor. Ancak gelişmekte olan ülke para birimleri genelindeki zayıf seyre karşın USD/TL kurunda sınırlı yükseliş gözleniyor. Bugün yurt içinde yayımlanacak dış ticaret dengesi verilerinin TL üzerindeki etkisinin sınırlı olması ve TL nin ABD de yayımlanacak ADP istihdam verisine bağlı olarak yön bulması beklenebilir. Yetkililerden gelen son açıklamalar Fed in veriye bağlı politika yaklaşımını ve özellikle istihdam görünümünün önemini vurgularken bugünkü ADP verisi Cuma günü yayımlanacak resmi istihdam raporu açısından öncü kabul edilecektir. USD/TL kurunun bugün 2.95-2.97 aralığında hareket edeceği beklentisindeyiz. USD de geçen hafta Cuma akşamından itibaren görülen güçlü seyir korunuyor. Ancak USD nin gelişmiş ülke para birimleri geneli karşısında haftanın ilk gününden bu yana elde ettiği kazanımlar sınırlı. Dün 1.1130 seviyesine kadar gerileyen EUR/USD paritesinin bu sabah 1.1150 seviyesine yakın seyrettiği görülüyor. EUR/USD paritesinin bugün ABD de yayımlanacak ADP özel sektör istihdam raporundan önemli bir sürpriz çıkmadığı takdirde Cuma günkü resmi istihdam raporu öncesinde 1.11-1.12 aralığında hareket edebileceği beklentisindeyiz. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): Emlak Konut GYO %20 indirim kampanyasını 30 Eylül 2016 ya kadar uzattı, Park Mavera ihalesi (+) Vestel (VESTL, EÜ): Vestel CEO su Erdogan Avrupa da satın alma planları olduğunu belirtti EKONOMİ HABERLERİ Dış Ticaret Dengesi Beklentisi, Temmuz 2016: Temmuz ayı dış ticaret verisi bugün günü saat 10 da açıklanacak. Temmuz dış ticaret açığı piyasa beklentisi 4.8 milyar dolar ve bu beklentinin gerçekleşmesi durumunda, 12 aylık dış ticaret açığı yaklaşık 56 milyar dolar olacak (Haziran - 58 milyar dolar). Bu durumda, Temmuz itibariyle yıllıklandırılmış cari açığın 29 milyar dolar (GSYH 4.1%) civarında gerçekleşmesini bekleriz (Haziran ayında bu rakam 29.5 milyar dolardı). Yabancı Turist Sayısı, Temmuz 2016: Temmuz ayı verisi bugün saat 11:00 de açıklanacak. Haziran da yabancı turist girişleri yıllık bazda %41 daralmıştı. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ BİST : FED yetkililerinden şahin tonda mesajlar gelmeye devam ederken, ABD hisse piyasası endeksleri dünü hafif satıcılı eğilimle tamamladı. S&P500 endeksi dünü %0.2 oranında kayıpla tamamlarken, Türkiye ETF i Pazartesi günü BİST kapanışı sonrasına göre %0.3 oranında geriledi. Yeni güne başlarken Asya piyasalarında kritik ABD istihdam verisi öncesinde karışık bir eğilim görmekteyiz. FED e yönelik beklentiler açısından önem taşıyan ABD istihdam verisinin Cuma günü itibariyle açıklanacağını hatırlatalım. Suriye kaynaklı haber akışı ve FED e yönelik beklentilerin takip edildiği BİST100 endeksinde güne hafif satıcılı eğilimle açılış gerçekleşmesini bekliyoruz. Vadeli hisse piyasasında vade sonu olması paralelinde kısa tatil sonrasında işlem hacminde artış yaşanabilir. Endekste 75,300-74,900 aralığı tepki alımları açısından destekleyici olabilirse de, kritik ABD istihdam verisi öncesinde 77,300-78,000 bölgesinin direnç olarak ön planda kalmaya devam edeceğini düşünüyoruz. ABD de açıklanacak özel sektör istihdam rakamları ve yurtiçinde açıklanacak dış ticaret dengesi verisi hisse piyasasında günlük bazda izlenecekler arasında yer alıyor. Tahvil Piyasası: Londra nın kapalı olması sebebiyle yurtiçi piyasalarda görülen sakinlik, tahvil piyasasını da etkiledi. Düşük hacimli işlemler ile genel olarak faizlerin yükseldiği Pazartesi günü gösterge tahvil bileşik faizi ortalama %9.08, 10 yıllık tahvil bileşik faizi ise ortalama %9.80 seviyesinden işlem gördü. Ertesi gün valörlü işlemlerde gösterge tahvilde işlem gerçekleşmezken, 10 yıllık tahvilde ortalama faiz %9.72 oldu. TCMB piyasayı 115 milyar TL fonlarken ortalama fonlama maliyeti %7.92 oldu. TCMB nin bugün 13 milyar TL repo dönüşü bulunuyor. Fonlama maliyetindeki düşüş eğilimi sebebiyle gösterge tahvil faizinde düşüş beklentimizi koruyoruz. Daha uzun vadelerde ise TL deki dalgalanma nedeniyle bir süre daha kalıcı bir düşüş beklemiyoruz. Gösterge tahvil bileşik faizinin bugün %9.0-%9.15 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi bu sabaha 243 baz puan seviyesinden başlarken, 2030 vadeli USD cinsi Eurobond bu sabah $170.6 fiyat ile işlem görüyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.58 seviyesinde, Almanya 10 yıllık tahvil faizi ise -%0.09 ile işlem görüyor. Bir süre daha Eurobond fiyatlarındaki yatay seyrin devamını bekliyoruz. Döviz Piyasası: USD, ABD de Salı günü yayımlanan ve piyasadaki beklentinin aksine tüketici güveninin kayda değer ölçüde arttığını gösteren tüketici güven endeksinin ve Fed Başkan yardımcısı Fischer in yaptığı açıklamalarda nispeten şahin tonunu korumasının etkisiyle güçlü seyretmeye devam ediyor. Ancak gelişmekte olan ülke para birimleri genelindeki zayıf seyre karşın USD/TL kurunda sınırlı yükseliş gözleniyor. Bugün yurt içinde yayımlanacak dış ticaret dengesi verilerinin TL üzerindeki etkisinin sınırlı olması ve TL nin ABD de yayımlanacak ADP istihdam verisine bağlı olarak yön bulması beklenebilir. Yetkililerden gelen son açıklamalar Fed in veriye bağlı politika yaklaşımını ve özellikle istihdam görünümünün önemini vurgularken bugünkü ADP verisi Cuma günü yayımlanacak resmi istihdam raporu açısından öncü kabul edilecektir. USD/TL kurunun bugün 2.95-2.97 aralığında hareket edeceği beklentisindeyiz. USD de geçen hafta Cuma akşamından itibaren görülen güçlü seyir korunuyor. Ancak USD nin gelişmiş ülke para birimleri geneli karşısında haftanın ilk gününden bu yana elde ettiği kazanımlar sınırlı. Dün 1.1130 seviyesine kadar gerileyen EUR/USD paritesinin bu sabah 1.1150 seviyesine yakın seyrettiği görülüyor. EUR/USD paritesinin bugün ABD de yayımlanacak ADP özel sektör istihdam raporundan önemli bir sürpriz çıkmadığı takdirde Cuma günkü resmi istihdam raporu öncesinde 1.11-1.12 aralığında hareket edebileceği beklentisindeyiz. Emtia: USD deki güçlü seyrin etkisiyle dün US$ 1,310/ons seviyesini test eden altın fiyatı bu seviyenin üzerinde tutunmayı başardı. ABD den haftanın kalanında gelecek veri akışının, ya altın fiyatında Temmuz-Ağustos boyunca görülen hareket bandının korunmasına ya da altının yeniden US$ 1,300/ons seviyesinin altına gerilemesine yol açacağı beklentisindeyiz. Altının önemli teknik destek seviyelerine yakın seyretmesi ve yatırımcıların altındaki uzun LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
pozisyonlarını büyük ölçüde koruyor olması önümüzdeki günlerde görülebilecek aşağı yönlü bir hareketin güç kazanmasına yol açabilecek etkenler. TEKNİK ANALİZ Yön arayışı sürüyor Pazartesi gününe satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde düşük hacimli zayıf eğilim paralelinde kapanış %1.3 lük düşüşle 76,118 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %25 azalarak 1.986 milyontl olarak gerçekleşti. BİST100 endeksine dahil 77 hisse değer kaybetti, 18 hisse ise değer kazandı. BİST100 endeksinin güne hafif satıcılı eğilimle başlamasını öngörüyoruz. Haftalık bazda 77,300-78,000 bölgesi aşılmadıkça kısa vadeli destek bölgelere yönelik baskı oluşabileceği görüşümüz paralelinde 75,900-75,300-74,900 gün içerisinde takip edeceğimiz destek seviyelerdir. Bununla birlikte ayın son işlem gününde 74,900-75,300 bölgesinde dengelenme öngörüyor ve bu seviye üzerinde seans içerisinde tepki alımlarının gündeme gelebileceğini düşünüyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
VİOP TEKNİK ANALİZ VİOP Endeks30 Ağustos Kontratı Güne yatay başlamasına rağmen gün içinde satıcılı seyir izleyen kontrat günü %1.6 kayıpla 93.425 seviyesinden kapattı. Bugün Ağustos vade kontratının son işlem günü, açık pozisyonlar büyük oranda taşındı, bu nedenle Ağustos vade kontratında daha Ekim vadeye göre daha volatil bir seyir izlenebilir. Kısa vadede oluşan sıkışma formasyonunun altına gerileyen kontratta 93.000-93.300 destek bölgesi iken 92.500 diğer destek olarak izlenebilir. 94.000 ilk direnç olarak takip edilmelidir. Kontratın güne kısmi satıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
EKONOMİ HABERLERİ Dış Ticaret Dengesi Beklentisi, Temmuz 2016: Temmuz ayı dış ticaret verisi bugün günü saat 10 da açıklanacak. Temmuz dış ticaret açığı piyasa beklentisi 4.8 milyar dolar ve bu beklentinin gerçekleşmesi durumunda, 12 aylık dış ticaret açığı yaklaşık 56 milyar dolar olacak (Haziran - 58 milyar dolar). Bu durumda, Temmuz itibariyle yıllıklandırılmış cari açığın 29 milyar dolar (GSYH 4.1%) civarında gerçekleşmesini bekleriz (Haziran ayında bu rakam 29.5 milyar dolardı). Yabancı Turist Sayısı, Temmuz 2016: Temmuz ayı verisi bugün saat 11:00 de açıklanacak. Haziran da yabancı turist girişleri yıllık bazda %41 daralmıştı. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:2.88TL, Piyasa Değeri TL10,944mn): Emlak Konut GYO anahtar teslim projelerinde Ağustos ayında başlattığı alıcıların borç tutarlarının kapatılması durumunda bakiye üzerinden %20 indirim uygulanmasına ilişkin kampanyasını 30 Eylül 2016 ya kadar uzattığını açıkladı. Şirket basında çıkan kampanyanın yılsonuna kadar uzatıldığı konusunda resmi bir açıklama yapmadı. Devam eden kampanya nakit akışını olumlu etkileyecektir. Ayrı bir haberde Park Mavera projesinde bulunan 165 adet ticari ünite için teklif gelen tekliflerde muhammen bedel toplamı KDV dahil 104.5mn TL den 122.3mn TL ye yükseldi. (+) Vestel (VESTL, EÜ, Fiyat:7.25TL, Piyasa Değeri TL2,432mn): Vestel CEO su Erdogan Avrupa da lokal markaları satın alma planları olduğunu açıkladı. Şirket tekrar Iran da dağıtım ve satışlara başladı; bölgede üretim gerçekleştirmeyi planlıyor. Aynı zamanda, Şirket Güney Amerika ve Asya da da %30-40 seviyelerine artan lokal vergiler nedeniyle, fabrika yatırımı yapmayı değerlendiriyor. KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış 26.08.2016 Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi Dağıtımı (TL) (%) (%) TL) (TL) 1 Isbir Holding ISBIR 01.09.2016 1.00 1% 0.6 111.00 2 Aselsan ASELS 26.09.2016 0.03 0% 1000.0 9.38 3 Cemtas CEMTS 30.09.2016 0.04 1% 101.0 2.72 4 San-El Elektrik SANEL 30.09.2016 0.05 3% 13.2 1.79 5 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 07.11.2016 0.50 1% 303.6 51.15 6 Alarko Carrier ALCAR 30.11.2016 4.12 11% 10.8 37.74 7 Hektas HEKTS 30.11.2016 0.27 7% 75.9 3.67 8 Aselsan ASELS 01.12.2016 0.02 0% 1000.0 9.38 9 Ulusoy Elektrik ULUSE 15.12.2016 0.17 2% 40.0 6.95 10 Bastas Baskent Cimento BASCM 0.18 7% 131.6 2.58 11 Garanti Y.O. GRNYO 0.01 1% 32.0 0.58 12 Aksu Enerji AKSUE 100 8.4 9.14 13 Avod Gida AVOD 55 45.0 1.11 Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
TAVSİYE LİSTESİ 29.08.2016 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T FİNANSAL Bankalar Banks 5.7 5.1 0.68 0.61 12.6% 12.7% Akbank AKBNK EÜ 7.84 10.30 31% 10,614 68.5 7.2 6.5 1.03 0.91 15.2% 14.7% Garanti Bankası GARAN - 7.58 - - 10,775 281.6 - - - - - - Halk Bankası HALKB EP 8.82 10.20 16% 3,732 99.4 4.0 3.6 0.51 0.45 13.6% 13.4% İş Bankası ISCTR EÜ 4.75 6.00 26% 7,235 60.1 5.9 5.3 0.61 0.56 10.9% 11.0% Vakıfbank VAKBN EÜ 4.31 5.50 28% 3,647 43.6 4.8 4.2 0.57 0.51 12.5% 12.8% YKB YKBNK EP 3.56 4.10 15% 5,238 31.8 5.7 5.0 0.60 0.54 11.2% 11.4% TSKB TSKB EP 1.40 1.60 14% 971 3.3 6.3 5.5 0.99 0.85 17.0% 16.8% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.02 6.20 23% 731 0.3 14.4 11.7 2.84 2.53 20.8% 23.0% Avivasa AVISA EP 18.99 22.00 16% 758 0.2 20.4 14.3 5.24 4.51 27.4% 29.7% Aksigorta AKGRT EÜ 1.95 2.40 23% 202 0.1 8.3 6.2 1.42 1.27 19.0% 22.0% Anadolu Sigorta ANSGR EP 1.70 2.00 18% 288 0.1 11.0 8.9 0.66 0.62 6.0% 7.0% Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T (mntl) prim / iskonto Holdingler Koç Holding KCHOL EP 12.98 14.81 14% 11,141 19.3 9.3 8.4 Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.08 12.05 33% 6,271 20.8 6.3 5.5 Şişe Cam SISE EP 3.53 3.57 1% 2,449 5.1 11.2 9.6 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.88 3.50 22% 3,704 31.8 6.5 6.1 7.0 6.4 Halk GYO HLGYO EÜ 0.87 1.31 51% 233 0.8 11.4 13.5 9.6 10.4 İş GYO ISGYO EÜ 1.61 2.00 24% 463 1.3 2.7 2.0 13.9 10.7 Özak GYO OZKGY EÜ 2.38 3.50 47% 201 0.4 5.2 6.3 13.0 18.4 Sinpaş GYO SNGYO EP 0.61 0.70 15% 124 0.5-1.7 57.2 3.9 Torunlar GYO TRGYO EÜ 4.39 5.88 34% 743 1.1 3.4 2.1 6.5 3.9 35,079-6% 31,050-40% 6,896 5% 1.2 0.8 0.6 0.5 0.3 0.5 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T SANAYİ 14.1 10.5 8.4 6.9 1.0 0.9 Adana Çimento ADANA EP 6.08 6.80 12% 181 0.3 7.6 7.5 7.7 7.3 2.3 2.2 Anadolu Efes AEFES EP 18.64 22.31 20% 3,736 1.9 33.3 25.7 8.1 7.7 1.4 1.2 Akçansa AKCNS EÜ 13.22 16.75 27% 857 0.5 9.0 8.4 6.4 6.2 1.7 1.6 Ak Enerji AKENR EP 0.96 1.00 4% 237 2.5 - - 17.4 13.3 2.1 1.8 Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.47 3.20 30% 513 2.1 74.8 20.2 8.6 6.3 1.6 1.2 Anadolu Cam ANACM EP 2.14 2.30 7% 322 1.4 2.2 11.8 5.7 5.2 1.0 1.0 Arçelik ARCLK EP 21.68 20.90-4% 4,958 10.0 18.1 15.7 10.1 9.1 1.1 1.0 Aselsan ASELS EP 9.42 10.70 14% 3,188 4.2 14.8 13.1 14.0 11.5 2.8 2.4 Aygaz AYGAZ EP 11.16 13.50 21% 1,133 1.5 5.7 7.9 10.2 9.9 0.5 0.5 Bagfaş BAGFS EP 10.63 13.90 31% 162 2.8 11.5 7.4 8.0 6.2 1.1 0.9 Banvit BANVT EP 3.53 2.80-21% 120 1.5 50.4 29.4 5.5 4.5 0.3 0.3 BİM BIMAS EP 50.55 60.25 19% 5,194 17.5 22.2 17.9 14.4 11.7 0.7 0.6 Bizim Toptan BIZIM EP 13.50 17.60 30% 183 1.5 27.0 18.6 5.8 4.9 0.2 0.1 Brisa BRISA EP 6.85 8.78 28% 707 0.8 9.8 8.2 8.6 7.6 1.7 1.5 Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.83 6.95 19% 283 0.4 7.5 7.0 6.6 5.9 2.1 2.0 Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 37.82 45.89 21% 3,256 5.6 31.3 25.5 9.9 8.5 1.5 1.3 Çelebi CLEBI EP 20.12 25.00 24% 165 1.0 9.6 8.2 5.7 5.2 1.1 1.0 Çimsa CIMSA EÜ 15.08 19.00 26% 689 0.7 8.7 7.0 7.6 5.5 2.2 1.8 Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 12.52 26.40 111% 42 0.4 5.0 4.1 9.6 7.7 0.2 0.2 Doğuş Otomotiv DOAS EP 10.14 12.40 22% 755 5.6 10.3 8.6 11.1 10.8 0.4 0.4 DO&CO DOCO EP 207.90 315.00 52% 686 0.8 20.7 17.7 6.4 5.4 0.6 0.5 Eczacıbaşı İlaç ECILC EÜ 3.46 4.20 22% 642 3.1 9.5 14.4 17.3 14.4 1.2 1.1 Enka İnşaat ENKAI EP 4.39 5.31 21% 6,241 8.0 14.2 14.1 5.7 5.6 0.8 0.8 Ereğli Demir Çelik EREGL EP 4.60 5.14 12% 5,449 23.6 13.1 12.9 7.2 6.7 1.3 1.2 Ford Otosan FROTO EP 32.80 38.60 18% 3,896 5.9 13.3 13.1 8.8 7.8 0.7 0.7 Gübretaş GUBRF EÜ 5.25 7.20 37% 594 12.1 8.2 7.5 4.1 3.7 0.6 0.5 Indeks INDES EÜ 6.95 10.40 50% 132 0.4 7.8 2.1 5.3 4.7 0.1 0.1 Kardemir (D) KRDMD EP 1.41 1.51 7% 372 21.3 20.0 15.9 7.9 6.8 1.2 1.1 Kordsa Global KORDS EP 6.77 6.84 1% 446 4.3 8.8 10.3 6.6 6.0 0.9 0.8 Logo LOGO EÜ 44.86 61.70 38% 380 0.8 21.7 16.8 15.1 12.1 6.4 5.3 Lokman Hekim LKMNH EÜ 3.16 5.03 59% 26 0.6 9.5 8.4 4.3 3.7 0.6 0.6 Mardin Çimento MRDIN EP 3.95 4.75 20% 146 0.2 10.3 7.9 9.8 7.7 2.9 2.4 Migros MGROS EÜ 17.36 20.60 19% 1,046 2.6 35.5 22.6 7.8 6.6 0.4 0.4 Odas Enerji ODAS EÜ 8.07 12.18 51% 130 2.5 24.0 24.0 12.6 13.7 1.6 1.6 Otokar OTKAR EP 108.20 115.25 7% 879 3.7 25.5 25.3 17.5 16.5 2.1 2.1 Petkim PETKM EÜ 4.52 4.54 0% 2,295 17.8 16.3 17.4 11.3 11.6 1.7 1.5 Pegasus PGSUS EA 12.18 12.15 0% 422 8.0-15.5-8.9 0.6 0.4 Soda Sanayii SODA EÜ 4.00 4.83 21% 1,015 8.2 6.7 6.3 5.5 5.0 1.3 1.3 Tat Konserve TATGD EÜ 5.73 6.45 13% 264 1.7 11.1 9.9 9.2 8.0 0.8 0.7 TAV Havalimanları TAVHL EP 11.80 14.50 23% 1,451 12.4 9.1 5.3 4.9 4.0 2.0 1.7 Tekfen Holding TKFEN EP 7.20 8.57 19% 902 13.0 6.5 5.5 4.6 4.5 0.5 0.5 Turkcell TCELL EP 9.85 12.90 31% 7,335 15.4 9.4 8.4 5.5 5.0 1.8 1.6 Türk Hava Yolları THYAO EP 5.16 5.70 10% 2,410 154.1-4.5 39.2 8.7 1.1 0.9 Tümosan TMSN EP 7.65 8.50 11% 298 9.3 15.4 11.1 9.9 8.4 1.5 1.3 Tofaş TOASO EP 22.74 26.60 17% 3,848 8.5 13.0 10.9 10.8 8.2 1.0 0.8 Trakya Cam TRKCM EÜ 2.50 2.74 10% 787 4.4 5.3 7.9 7.0 5.8 1.1 0.9 Türk Telekom TTKOM EP 5.88 6.65 13% 6,966 7.6 12.3 9.9 4.9 4.6 1.8 1.7 Türk Traktör TTRAK EÜ 86.00 100.00 16% 1,553 1.7 14.2 12.5 10.3 9.1 1.5 1.3 Tüpraş TUPRS EÜ 56.95 77.50 36% 4,827 40.0 6.8 6.5 6.8 5.7 0.6 0.4 Ülker ULKER EÜ 21.46 24.00 12% 2,484 6.7 30.8 27.0 17.7 15.1 2.4 2.1 Ünye Çimento UNYEC EP 3.91 4.20 7% 164 0.1 9.2 8.4 6.7 6.3 2.0 1.9 Vestel Elektronik VESTL EÜ 7.25 7.80 8% 823 19.0 33.8 33.8 5.7 5.4 0.5 0.4 Yatas YATAS EÜ 3.15 4.04 28% 46 0.4 12.8 7.6 4.7 3.7 0.5 0.4 Zorlu Enerji ZOREN EP 1.61 1.90 18% 409 9.3 - - 14.2 11.2 6.0 4.8 BİST-100 XU100 76,119 92,042 21% 164,100 1,306 10.0 8.1 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6
VERİ AKIŞI 31 Ağustos Çarşamba 10:00 Türkiye Ticari Denge (Temmuz) Önceki Veri: -6.56mlr$ / Beklenti: -4.80mlr$ 10:15 FED Üyesi Rosengren ve Evans Konuşacak 11:00 Türkiye Turist Sayısı (Yıllık) (Temmuz) Önceki Veri: %-40.9 / Beklenti: %-37.5 12:00 AB İşsizlik Oranı (Temmuz) Önceki Veri: %10.1 / Beklenti: %10.0 12:00 AB TÜFE Beklentisi (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.3 12:00 AB Öncü Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.9 / Beklenti: %0.9 14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları (26 Ağustos) Önceki Veri: %-2.1 / Beklenti: m.d. 15:00 FED Üyesi Kashkari Konuşacak 15:15 ABD ADP İstihdam Değişimi (Ağustos) Önceki Veri: 179bin / Beklenti: 175bin 16:45 ABD Chicago PMI (Ağustos) Önceki Veri: 55.8 / Beklenti: 54.5 17:00 ABD Askıda Konut Satışları (Aylık) (Temmuz) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.7 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları (26 Ağustos) Önceki Veri: 2.5M / Beklenti: m.d. 1 Eylül Perşembe 03:30 Japonya İmalat PMI (Ağustos) Önceki Veri: 49.6 / Beklenti: m.d. 04:00 Çin İmalat PMI (Ağustos) Önceki Veri: 49.9 / Beklenti: 49.8 04:00 Çin İmalat-dışı PMI (Ağustos) Önceki Veri: 53.9 / Beklenti: m.d. 04:45 Çin Caixin İmalat PMI (Ağustos) Önceki Veri: 50.6 / Beklenti: 50.1 05:00 Japonya İmalat PMI (Ağustos) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye İmalat PMI (Ağustos) Önceki Veri: 47.6 / Beklenti: 49.3 10:50 Fransa İmalat PMI (Ağustos) Önceki Veri: 48.5 / Beklenti: 48.5 10.55 Almanya İmalat PMI (Ağustos) Önceki Veri: 53.6 / Beklenti: 53.6 11:00 AB İmalat PMI (Ağustos) Önceki Veri: 51.8 / Beklenti: 51.8 11:30 İngiltere İmalat PMI (Ağustos) Önceki Veri: 48.2 / Beklenti: 49.6 15:30 ABD Tarım Dışı Verimlilik (2Ç) Önceki Veri: %-0.5 / Beklenti: %-0.5 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları (27 Ağustos) Önceki Veri: 261bin / Beklenti: 265bin 16:45 ABD İmalat PMI (Ağustos) Önceki Veri: 52.1 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD ISM İmalat (Ağustos) Önceki Veri: 52.6 / Beklenti: 52.0 19:25 FED Üyesi Mester Konuşacak 2 Eylül Cuma 12:00 AB ÜFE (Aylık) (Temmuz) Önceki Veri: %0.7 / Beklenti: %0.1 15:30 ABD Tarım Dışı İstihdam (Ağustos) Önceki Veri: 255bin / Beklenti: 180bin 15:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: %0.2 15:30 ABD İşsizlik Oranı (Ağustos) Önceki Veri: %4.9 / Beklenti: %4.8 17:00 ABD Fabrika Siparişleri (Temmuz) Önceki Veri: %-1.5 / Beklenti: %1.9 17:00 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Temmuz) Önceki Veri: %4.4 / Beklenti: %4.4 17:00 ABD Sermaye Malı Sipparişleri (Savun. Ve Hava. hariç) (Temmuz) Önceki Veri: %1.6 / Beklenti: m.d. 20:00 ABD Petrol Kuyu Sayısı Önceki Veri: 489 / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7
UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8