GÜNE BAŞLARKEN 3 Mart 2017 GÜNDEM 10:00 Türkiye TÜFE (Şubat, aylık) Önceki Veri: %2.46 / Beklenti: %0.48 10:00 Türkiye TÜFE (Şubat, yıllık) Önceki Veri: %9.22 / Beklenti: %9.74 10:00 Türkiye Çekirdek TÜFE (Şubat, yıllık) Önceki Veri: %7.74 / Beklenti: %7.95 10:00 Türkiye ÜFE (Şubat, aylık) Önceki Veri: %3.98 / Beklenti: %1.42 10:00 Türkiye ÜFE (Şubat, yıllık) Önceki Veri: %13.69 / Beklenti: %14.40 12:00 AB Hizmet PMI (Şubat) Önceki Veri: 55.6 / Beklenti: 55.6 13:00 AB Perakende Satışlar (Ocak, yıllık) Önceki Veri: %1.1 / Beklenti: %1.5 18:00 ABD ISM Hizmet Endeksi (Şubat) Önceki Veri: 56.5 / Beklenti: 56.5 18:15 ABD FED Üyesi Evans ve Lacker Konuşacak 20:15 ABD FED Üyesi Powell Konuşacak 20:30 ABD FED Başkan Yardımcısı Fisher Konuşacak 21:00 ABD FED Başkanı Yellen Konuşacak EKONOMİ HABERLERİ Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri Değişim (%) Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB BIST-100 (TL) 89,934 0.7 0.9 4.2 17.1 15.1 BIST-100 (USD) 24,428 0.0-2.0 7.2-6.6 10.0 BIST-30 (TL) 110,513 0.7 0.9 4.4 17.2 15.7 BIST-BANKA (TL) 154,284 0.7 2.0 7.5 20.9 19.1 BIST-SINAI (TL) 95,101 0.7 0.1 1.9 22.6 13.8 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 4,430-12.1 12.1-18.3 3.4 146.9 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,203-13.3 8.8-16.0-17.5 136.0 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,854 0.5 2.2 9.0-1.0 17.9 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,053 0.4 1.6 4.6-20.1 4.6 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 63.93-0 -90-55 136 57 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 679,016 0.8 0.8 3.5 19.1 16.1 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 207,492 0.6 0.8 4.1 17.8 14.8 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.22 10 21 7 34 58 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.07 12 37 9 46-32 TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0-150 75 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0 TL Sepet /$ 3.80-0.4 2.7-2.8 24.9 5.2 $/TL 3.71-0.5 2.9-1.6 27.6 5.3 /TL 3.91-0.4 2.5-3.9 22.5 5.2 CDS (5 yıllık, değişim bp) 244 1 7-24 -40-29 Eurobond 2030 (USD, % değişim) 151.4-0.5-1.6 0.7-9.0 1.0 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 6.09 5.8 20.5-10.4 94.7-17.5 Kaynak: Matriks, Bloomberg Şubat ayı enflasyon verisi bugün saat 10:00 da açıklanacak, Bloomberg anketi beklentisi aylık %0.48 (Garanti Tahmin: %0.40) Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 21,001-0.5 1.0 5.6 24.0 6.3 ABD-S&P 500 2,382-0.6 0.8 4.4 19.5 6.5 İngiltere-FTSE 100 7,382-0.0 1.9 3.9 20.4 3.4 SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Almanya-DAX 12,060-0.1 2.2 3.4 23.7 5.0 4Ç16 Kar Açıklamaları: Anadolu Efes (AEFES, EP): Anadolu Efes 4Ç16 finansal sonuçlarında, beklentilerden hafif üzerinde TL435mn net zarar açıkladı (Olumsuz) Kardemir (D) (KRDMD, EP): Kardemir 4Ç16 da 135mn TL zarar etti (Olumsuz) Petkim (PETKM, EP): Petkim 4Ç16 da beklentimiz olan 103mn TL net kar ve piyasa beklentisi olan 100mn TL'nin üzerinde 216mn TL net kar açıkladı (Olumlu) Garanti Bankası (GARAN, Not Yok): Garanti 26 Nisan da hisse başı net 0.25298 TL temettü ödeyecek Enka İnşaat (ENKAI, EÜ): Enka İnşaat Genel Kurul onayına sunmak üzere hisse başına brüt 0.12 TL (net:0.108) temettü dağıtacak. Temettü verimi %2.(Olumlu) Fransa-CAC 40 4,964 0.1 2.5 3.5 12.4 2.1 Japonya-NIKKEI* 19,565 0.9 1.5 2.2 15.4 2.4 Brezilya-BOVESPA 65,855-1.7-1.2 1.6 39.5 9.3 Rusya-MICEX 2,049-0.5-2.1-8.2 10.2-8.2 Hindistan-SENSEX 30* 28,840-0.5-0.2 2.5 17.2 8.3 Çin-SHANGAİ COMP* 3,212-0.6-1.3 1.7 12.3 3.5 MSCI-Dünya 1,849-0.4 0.4 3.1 15.7 5.6 MSCI-GOP 936-0.2-0.8 2.6 20.0 8.6 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.30-1 16 9 45 10 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.48-1 17-0 64 3 Brent Spot (USD/Varil) 55 0-2 -2 49-3 Altın Spot (USD/Ons) 1,232-0 -2 2-3 7 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ GARAN 8.96 0.6% 17.6% 207 10,222 THYAO 5.71 0.5% 14.0% 108 2,140 HALKB 11.55 0.1% 23.7% 95 3,922 ASELS 15.77-1.4% 24.1% 63 4,283 ISCTR 6.75 2.3% 30.3% 62 8,250 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ TÜİK Şubat Ayı Enflasyon Verisi: TÜİK, Şubat ayı enflasyon verisini bugün saat 10:00 da açıklayacak. Bloomberg anketine göre Şubat ayı enflasyonu aylık %0.48 bekleniyor. Garanti tahmini ise %0.40 ile ortalama piyasa beklentisinin altında. Piyasa beklentisinin gerçekleşmesi durumunda yıllık enflasyon %9.22 den %9.77 ye yükselecek. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ 4Ç16 Kar Açıklamaları: Anadolu Efes (AEFES, EP, Fiyat:20.62TL, Piyasa Değeri TL12,209mn): Anadolu Efes 4Ç16 finansal sonuçlarında, beklentilerden hafif üzerinde TL435mn net zarar açıkladı. Beklentilerin altında operasyonel performans ve kur farkı giderleri yüksek net zararda etkili olmuştur. Anadolu Efes in satışları piyasa beklentisine yakın gerçekleşirken, FVAÖK marjı özellikle CCİ tarafındaki maaliyet artışlarının etkisiyle beklentilerin altında gerçekleşti. Türkiye de 4Ç16 da bira operasyonlarının satış hacmi %7 oranında büyüme kaydetmiştir. EBI tarafında ise satış hacmi %8 seviyesinde büyüme gerçekleşmiştir. Türkiye operasyonlarının brüt kar marjı 2.3 puan artarak %59.8 seviyesinde gerçekleşirken, tasarruf ve verimlilik çalışmalarının etkisiyle FVAÖK marjı 8.8 puan daralarak %27.4 seviyesinde gerçekleşmiştir. EBI operasyonlarında ise brüt marj yine hammadde maaliyet baskısı ve satın alma tarafındaki fiyat artışlarıyla 8.9 puan daralarak %35.6 seviyesinde gerçekleşirken, FVAÖK marjı etkin operasyonel maaliyet yönetimiyle 4.2 puan artarak %13.4 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket'in Rusya operasyonlarında uzun bir süre sonra satış büyümesi kaydetmesi sebebiyle, bugün hisse etkisini hafif olumsuz gerçekleşmesini bekliyoruz. Raporun linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/aefes4c16.pdf Kardemir (D) (KRDMD, EP, Fiyat:TL1.23, Piyasa Değeri :TL960mn): Kardemir 4Ç16 da 135mn TL zarar etti. Konsensüs beklentisi 120mn TL zarar iken, bizim beklentimiz 98mn TL zarar idi. Beklentiler ve finansallar arasındaki farklılığın temel nedenleri ise artan hammadde giderlerinin faaliyet karlılığına olumsuz etkisi ve beklentilerin üstündeki net finansal giderlerdir. Buna ek olarak Kardemir temettü dağıtmayacak. Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/krdmd4c16.pdf Petkim (PETKM, EP, Fiyat:4.45TL, Piyasa Değeri TL6,675mn): Petkim 4Ç16 da beklentimiz olan 103mn TL net kar ve piyasa beklentisi olan 100mn TL'nin üzerinde 216mn TL net kar açıkladı. Beklentilerin üzerinde gelen sonuçlarda yüksek faaliyet karlılığı etkili olmuştur. FVAÖK de hem bizim hem de piyasa beklentisinin üzerinde 275mn TL olarak açıklanmıştır. FVAÖK marjı ise bu dönemde %21.5 seviyesinde gerçekleşmiştir. 4Ç16 da nafta-etilen spread'i çeyreksel bazda %25 daralarak 3Ç16'daki 610ABD/ton seviyesinden 450ABD$ ton seviyesine gerilemiştir. Buna karşın Şirket in brüt marjı çeyreksel bazda 2.7 puan iyileşmiştir. 4Ç16 sonuçlarının Petkim e olan etkisini olumlu olarak değerlendiriyoruz. Şirket Pazartesi günü telekonferans düzenleyecektir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
Garanti Bankası (GARAN, Not Yok, Fiyat:8.96TL, Piyasa Değeri TL37,632mn): Garanti 26 Nisan da hisse başı net 0.25298 TL temettü ödeyecek. Temettü verimi %3.3, dağıtım oranı ise %25 dir. Enka İnşaat (ENKAI, EÜ, Fiyat:5.93TL, Piyasa Değeri TL24,906mn): Enka İnşaat Genel Kurul onayına sunmak üzere hisse başına brüt 0.12 TL (net:0.108) temettü dağıtacak. Temettü verimi %2 dir. Temettü dağıtımı 19 Nisan tarihinde başlayacak. (Olumlu) KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Brüt Temettü Bedelli Mevcut Bedelsiz Sermaye Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) (%) (%) (mn TL) Kapanış (TL) Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420 2.84 Anadolu Isuzu ASUZU 230 25 18.06 Birko Birlesik Koyunlulular Mensuc BRKO 100 60 0.50 Bantas Bandirma Ambalaj BNTAS 50 22 7.32 Is Finansal Kiralama ISFIN 8 600 1.06 Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 56.70 Odas Elektrik ODAS 185 48 9.29 Sarkuysan SARKY 60 125 3.63 Cemtas CEMTS 29.09.2017 0.04 1% 4 101 2.80 Emek Elektrik EMKEL 21.06.2017 0.03 2% 1 24 1.24 Hedef Girisim Srmy. Y.O. HDFGS 14.04.2017 0.02 1% 0 20 1.84 Panora G.M.Y.O. PAGYO 10.03.2017 0.44 10% 38 87 4.58 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
TAVSİYE LİSTESİ 02.03.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 6.3 5.9 0.83 0.74 12.6% 12.7% Akbank AKBNK EÜ 9.01 10.00 11% 9,789 61.3 8.0 7.3 1.18 1.03 15.7% 15.0% 68.8% 1.4 pp Garanti Bankası GARAN - 8.96 - - 10,222 214.1 - - - - - - 81.5% 3.0 pp Halk Bankası HALKB EP 11.55 9.90-14% 3,922 82.1 5.0 4.8 0.66 0.59 14.1% 13.0% 83.3% 0.2 pp İş Bankası ISCTR EÜ 6.75 6.70-1% 8,250 40.8 6.5 5.9 0.84 0.76 13.7% 13.4% 71.9% 2.9 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 5.47 5.90 8% 3,714 36.7 5.1 4.7 0.71 0.62 15.0% 14.2% 87.0% 4.0 pp YKB YKBNK EP 3.94 3.80-4% 4,652 32.9 5.8 5.9 0.66 0.60 12.0% 10.5% 53.1% 3.1 pp TSKB TSKB EP 1.49 1.45-3% 830 2.4 6.4 5.8 1.04 0.91 17.4% 16.8% 57.8% -1.3 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.26 1.30 3% 308 0.7 4.8 4.1 0.49 0.44 12.3% 11.3% 40.2% 1.2 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.28 6.00 14% 617 0.3 11.9 12.8 2.63 2.42 23.0% 20.0% 62.2% 0.4 pp Avivasa AVISA EP 19.73 21.75 10% 632 0.2 22.2 17.9 5.47 4.75 26.3% 28.4% 97.1% 0.1 pp Aksigorta AKGRT EP 2.67 2.90 9% 222 0.6 17.0 8.9 1.94 1.74 19.0% 21.0% 69.9% -2.4 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.48 2.35-5% 337 0.1 14.1 13.2 0.97 0.90 7.0% 7.0% 19.7% 0.9 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 15.38 17.10 11% 10,594 13.4 11.3 10.8 10,415 2% 84.5% 0.1 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.23 11.00 8% 5,670 15.0 8.3 5.8 9,049-37% 68.1% 0.3 pp Şişe Cam SISE EP 4.03 4.00-1% 2,244 5.3 12.4 10.7 2,401-7% 45.6% -0.5 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 3.16 3.50 11% 3,262 23.5 6.6 6.7 6.8 7.0 1.2 80.6% 0.3 pp Halk GYO HLGYO EÜ 0.98 1.05 7% 210 1.1 7.2 17.1 15.4 13.3 0.5 2.2% -0.4 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.57 1.95 24% 362 1.5 3.2 2.4 14.2 12.7 0.5 29.9% -0.9 pp Özak GYO OZKGY EÜ 2.18 3.10 42% 148 0.3 53.7 6.9 34.4 31.5 0.5 27.3% 0.0 pp Sinpaş GYO SNGYO EA 0.59 0.60 2% 96 0.3 - - - - 0.3 2.8% -1.5 pp Torunlar GYO TRGYO EP 4.64 4.80 3% 630 1.1 2.8 3.1 13.5 7.9 0.4 37.1% 0.2 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 18.7 13.1 9.1 7.6 1.2 1.0 Adana Çimento ADANA EÜ 6.68 7.53 13% 160 0.2 8.3 8.2 9.9 8.6 2.9 2.3 6.4% -0.1 pp Anadolu Efes AEFES EP 20.62 21.10 2% 3,316 2.1-34.7 8.9 8.3 1.5 1.3 79.8% 0.1 pp Akçansa AKCNS EÜ 14.68 16.56 13% 763 0.8 9.8 8.6 7.3 6.5 2.1 1.8 33.4% 1.3 pp Ak Enerji AKENR EA 0.86 0.90 5% 170 1.3 - - 22.1 24.9 2.4 2.2 10.5% -1.2 pp Aksa Akrilik AKSA EÜ 10.52 11.84 13% 529 0.9 15.4 8.5 6.0 5.3 1.2 1.0 56.6% 2.6 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.96 3.35 13% 493 3.0-13.3 10.3 7.7 1.5 1.3 45.2% -1.6 pp Anadolu Cam ANACM EP 3.21 2.85-11% 387 1.1 3.2 11.7 6.4 5.5 1.3 1.1 52.8% 0.3 pp Arçelik ARCLK EP 21.64 24.50 13% 3,972 6.5 11.2 15.5 10.9 9.4 1.1 1.0 87.8% -1.4 pp Aselsan ASELS EP 15.77 15.05-5% 4,283 9.2 19.8 15.6 21.1 16.8 4.0 3.2 52.0% -3.1 pp Aygaz AYGAZ EÜ 14.09 13.50-4% 1,148 0.8 10.2 10.2 10.8 12.1 0.6 0.6 74.7% 0.3 pp Bagfaş BAGFS EP 10.49 10.80 3% 128 1.3-24.7 12.0 10.4 1.6 1.4 2.8% -0.3 pp Banvit BANVT EP 11.07 11.30 2% 301 11.2 16.5 31.6 6.0 8.9 0.8 0.7 24.4% -0.5 pp BİM BIMAS EP 52.80 53.70 2% 4,354 11.9 24.6 21.8 15.4 13.4 0.8 0.7 69.2% -0.2 pp Bizim Toptan BIZIM EP 11.75 12.00 2% 128 1.7 31.8 24.7 5.1 4.3 0.1 0.1 35.7% -4.6 pp Brisa BRISA EA 6.40 5.35-16% 530 0.7 21.7 19.3 14.0 10.6 2.1 1.8 23.4% -1.7 pp Bolu Çimento BOLUC EP 6.32 6.78 7% 246 0.5 8.5 7.5 6.1 7.2 2.3 2.2 17.1% -0.2 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 35.06 42.10 20% 2,422 3.4 53.7 28.8 10.4 9.0 1.6 1.4 91.4% -0.2 pp Çelebi CLEBI EP 25.20 23.87-5% 166 0.8 14.2 11.1 7.0 6.1 1.2 1.0 50.4% 0.5 pp Çimsa CIMSA EP 17.10 19.00 11% 627 0.6 9.4 8.8 8.9 7.4 2.6 2.2 59.1% 0.6 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 4.55 5.60 23% 37 0.9 7.6 6.0 7.2 6.0 0.1 0.1 23.1% -2.1 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 9.03 9.40 4% 540 2.6 10.5 11.6 12.1 14.6 0.4 0.4 22.2% -3.4 pp DO&CO DOCO EP 249.00 239.84-4% 659 0.7 31.9 24.7 8.0 6.8 0.8 0.7 85.1% 1.2 pp Eczacıbaşı İlaç ECILC EP 3.43 3.27-5% 638 3.1 11.7 22.2 21.5 17.7 1.5 1.3 32.4% 1.2 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.93 6.51 10% 6,765 4.7 15.2 14.5 7.5 7.3 1.6 1.5 73.5% 0.4 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP 6.08 6.10 0% 5,780 21.9 14.0 13.0 7.7 7.2 1.8 1.3 77.4% 0.5 pp Ford Otosan FROTO EP 36.76 34.30-7% 3,504 3.5 13.5 14.4 9.8 8.5 0.8 0.7 71.1% 3.0 pp Gübretaş GUBRF EP 4.95 5.10 3% 449 6.2-22.7 15.7 8.2 0.7 0.7 22.5% -7.0 pp Indeks INDES EÜ 8.72 11.00 26% 133 0.5 10.6 2.3 6.1 5.3 0.1 0.1 62.2% 1.7 pp Kardemir (D) KRDMD EP 1.23 1.25 1% 261 11.7 17.5 12.5 8.1 7.4 1.3 1.1 17.4% 3.1 pp Kordsa Global KORDS EÜ 7.52 8.06 7% 397 2.2 10.2 10.4 7.1 6.2 1.0 0.9 52.8% 1.9 pp Logo LOGO EÜ 54.35 60.50 11% 369 2.1 30.0 15.3 16.0 12.1 7.3 5.3 60.3% 0.1 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 5.23 6.30 21% 34 0.6 17.9 10.5 6.6 4.9 1.0 0.7 38.0% -2.2 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.61 4.57-1% 137 0.8 13.3 9.4 12.4 10.3 3.6 2.6 5.7% 0.2 pp Migros MGROS EÜ 19.95 21.90 10% 965 2.6-25.9 8.3 7.1 0.5 0.4 37.6% 1.8 pp Odas Enerji ODAS EÜ 9.29 12.25 32% 120 2.1 88.4 27.6 14.2 15.5 1.8 1.8 7.1% -5.1 pp Otokar OTKAR EA 141.20 124.86-12% 920 6.8 48.4 31.8 22.1 18.2 2.3 2.3 16.6% 2.0 pp Petkim PETKM EP 4.45 4.63 4% 1,813 16.1 10.9 12.4 9.3 9.2 1.6 1.4 46.4% 0.2 pp Pegasus PGSUS EP 15.56 14.71-5% 432 12.1 70.6 14.5 35.5 10.5 0.8 0.6 8.9% 0.1 pp Soda Sanayii SODA EÜ 5.75 6.05 5% 1,171 5.7 8.0 8.2 7.6 6.3 1.9 1.7 55.9% 0.2 pp Tat Konserve TATGD EP 7.45 7.20-3% 275 2.5 15.6 13.2 13.4 10.9 1.0 0.9 37.0% -4.0 pp TAV Havalimanları TAVHL EP 15.32 16.05 5% 1,512 9.5 13.1 7.7 5.0 4.9 2.4 2.0 73.9% 0.1 pp Tekfen Holding TKFEN EP 8.79 8.04-9% 883 14.5 12.4 8.9 6.7 5.8 0.6 0.5 58.6% -1.3 pp Teknosa TKNSA EÜ 3.52 5.80 65% 105 1.4 - - - 2.9 0.1 0.1 4.6% 0.4 pp Turkcell TCELL EÜ 12.36 13.20 7% 7,386 16.6 18.2 13.2 6.7 5.7 2.2 1.9 92.8% 0.8 pp Türk Hava Yolları THYAO EP 5.71 5.49-4% 2,140 90.4 40.3 15.1 15.9 9.1 1.2 1.0 31.7% 6.3 pp Tümosan TMSN EA 6.84 6.46-6% 214 8.5 19.2 16.1 12.1 10.4 1.8 1.6 3.1% -1.1 pp Tofaş TOASO EÜ 27.26 27.80 2% 3,702 5.7 14.1 14.4 11.9 9.8 1.1 0.9 86.8% 0.6 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 3.14 3.50 11% 793 2.0 5.6 9.8 7.8 6.9 1.3 1.2 56.1% -0.2 pp Türk Telekom TTKOM EP 5.79 6.20 7% 5,504 7.8-11.2 4.9 4.5 1.7 1.6 81.2% 0.4 pp Türk Traktör TTRAK EP 79.95 83.28 4% 1,159 2.4 11.5 11.3 10.0 8.4 1.5 1.3 72.2% -1.5 pp Tüpraş TUPRS EÜ 86.40 100.00 16% 5,877 25.8 12.1 8.6 8.7 6.0 0.8 0.5 83.9% 1.5 pp Ülker ULKER EÜ 18.28 21.50 18% 1,698 10.2 22.3 23.0 13.8 13.8 1.8 1.8 36.1% 0.9 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.38 4.62 5% 147 0.1 9.3 9.5 6.0 6.4 1.9 1.9 3.2% 0.2 pp Vestel Elektronik VESTL EÜ 6.21 7.30 18% 566 12.3 8.2 26.4 5.6 5.2 0.5 0.4 9.5% -1.9 pp Yatas YATAS EÜ 6.37 7.42 17% 74 1.0 16.7 8.5 7.3 4.3 0.7 0.5 47.4% 3.5 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.17 1.24 6% 636 5.7 - - 17.0 12.8 6.4 5.4 6.0% 1.6 pp BİST-100 XU100 89,934 94,652 5% 156,979 1,082 11.9 9.7 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
VERİ AKIŞI 3 Mart Cuma 10:00 Türkiye TÜFE (Şubat, aylık) Önceki Veri: %2.46 / Beklenti: %0.48 10:00 Türkiye TÜFE (Şubat, yıllık) Önceki Veri: %9.22 / Beklenti: %9.74 10:00 Türkiye Çekirdek TÜFE (Şubat, yıllık) Önceki Veri: %7.74 / Beklenti: %7.95 10:00 Türkiye ÜFE (Şubat, aylık) Önceki Veri: %3.98 / Beklenti: %1.42 10:00 Türkiye ÜFE (Şubat, yıllık) Önceki Veri: %13.69 / Beklenti: %14.40 12:00 AB Hizmet PMI (Şubat) Önceki Veri: 55.6 / Beklenti: 55.6 13:00 AB Perakende Satışlar (Ocak, yıllık) Önceki Veri: %1.1 / Beklenti: %1.5 18:00 ABD ISM Hizmet Endeksi (Şubat) Önceki Veri: 56.5 / Beklenti: 56.5 18:15 ABD FED Üyesi Evans ve Lacker Konuşacak 20:15 ABD FED Üyesi Powell Konuşacak 20:30 ABD FED Başkan Yardımcısı Fisher Konuşacak 21:00 ABD FED Başkanı Yellen Konuşacak LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6