ULUSLARARASI PİYASALAR Avrupa Merkez Bankası dünkü toplantısında mevduat faizini eksi %0.3'e düşürdü, politika faizini ise %0.05'te bıraktı. ECB Başkanı Draghi parasal genişlemeyi Mart 2017'ye kadar uzattıklarını açıkladı, ancak mevcut varlık alım programı miktarında (60mlr ) artırıma gidilmedi. Draghi nin açıklamaları ardından Avrupa Bölgesi ndeki tahvil faizleri yükselirken, Almanya DAX endeksi %3,5 değer kaybetti. ABD borsaları Avrupa Merkez Bankası nın açıkladığı ek parasal genişlemenin yeterli bulunmaması sonucunda değer Gündem Veri Açıklanan Beklenti Önceki Türkiye TÜFE (Aylık) (Kasım) 0,67% 0,40% 1,55% Türkiye TÜFE (Yıllık) (Kasım) 8,10% 7,58% 7,84% ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 269bin kişi 270bin kişi 260bin kişi ABD Tarım Dışı İstihdam Değişimi 200bin kişi 271bin kişi ABD İşsizlik Oranı 5,00% 5,00% ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık) 0,20% 0,40% kaybetti. S&P 500 endeksi dün %1.4 düşerek 28 Eylül'den bu yana en büyük tek günlük kaybını yaşadı. Dow Jones endeksi de %1.42 düştü. Dünya Borsaları ABD 10 yıllık tahvil faizi dün %2.28 seviyesinden işlem görürken, Brent petrol varil fiyatı ise $43.14 seviyesinde. Asya borsaları dün Avrupa Merkez Bankası'nın açıkladığı ilave parasal teşvik paketinin piyasanın beklentilerinin altında kalmasının ardından küresel borsalardaki düşüşe katılarak geriledi. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bugün %0.17 prim ile seyrediyor. Bugün Avrupa da önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD de ise tarım dışı istihdam değişimi, işsizlik oranı, ortalama saatlik kazançlar ve dış ticaret dengesi verileri takip edilecek. Ülke Endeks Günlük Değ. YBB Türkiye (BIST-100) 75.452-1,23% -11,98% ABD (DJI) 17.478-1,42% -1,94% Almanya (DAX) 10.789-3,58% 10,03% İngiltere (FTSE100) 6.275-2,27% -4,43% Japonya (N225) 19.940 0,01% 14,26% MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 819-0,31% -14,18% Çin (SZCOMP) 3.585 1,35% 10,82% Rusya (IRTS) 827-0,84% 4,58% Brezilya (BVSP) 46.393 3,29% -7,23%
Tahminlerimiz Veriler DÖVİZ Hafta başından bu yana 2,88 seviyesinin altını birkaç kez test eden USDTRY paritesinde, dün de bu bölgenin test edildiğini ancak bu seviyenin altında kalıcı olunamadığını görüyoruz. Genel olarak diğer GOÜ kurlarına paralel bir seyir izleyen USD/TL paritesinde 2,90 ın aşılması durumunda, yeniden, Ekim ortasından bugüne gelen düşüş kanalının üzerine çıkılmış olacak. Avrupa Merkez Bankası nın mevcut 60mlr luk alım miktarında bir değişikliğe gitmemesi ile EUR bir çok para birimine karşı değer kazandı. Dün 1,05 1,0650 arasındaki sıkışmasını EUR lehine kıran EUR/USD paritesi kısa EUR pozisyonlarındaki realizasyonların artması ile 1,09 Döviz Piyasaları Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB USD / TL 2,8937 0,34% 23,92% EUR / TL 3,1604 0,14% 11,81% SEPET KUR 3,0270 0,23% 17,31% CHF / TL 2,9133 0,34% 23,88% GBP / TL 4,3752 0,17% 20,23% EUR / USD 1,0918-0,21% -9,76% GBP / USD 1,5115-0,20% -2,97% USD / JPY 122,64 0,05% 2,46% seviyesinin üzerini test etti. ABD veri trafiği de dikkate alındığında bugün 1,0850 1,09 aralığında bir dengelenme izlenebileceğini değerlendiriyoruz. ALTIN ECB nin beklentiler kadar güçlü bir genişleme programı sunmazken, altın fiyatları, USD satışının hızlanması ile birlikte $1045 - $1048 desteğinden $1060 bölgesine yükselmiş oldu. Teknik olarak düşüş kanalı korunuyor ve $1081 seviyesi aşılmadan altın lehine bir fiyatlamadan bahsetmeyeceğiz. PETROL Bugün yapılacak OPEC toplantısı petrol piyasaları için büyük önem taşıyor. Suudi Arabistan ın bu hafta yaptığı açıklamalar kısıtlı olsa bile bir kesintiye Emtia Piyasaları Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB Altın ($/ons) 1.062,03 0,00% -10,33% Altın (TL/gr) 98,81 0,33% 11,15% Gümüş ($/ons) 14,11-0,07% -10,18% Bakır ($/lb) 207,20-0,29% -28,04% Brent Petrol ($/Varil) 43,77-0,57% -23,93% gidilebileceği yönündeydi. Fakat, OPEC dışı üyelerin petrol üretiminde bir kısıtlamaya gitmeyi arzu etmemeleri bu konuyu da tartışılır yapıyor. OPEC toplantısı sonrası kararın fiyatlarda oynaklık yaratmasını bekliyoruz.
TAHVİL 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %10.52 bileşik faiz ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %10.45-10.65 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. TCMB nin bugün 33 milyar TL lik haftalık repo dönüşü bulunuyor. Tahvil piyasasında enflasyon verisi sonrasında önemli bir değişiklik gerçekleşmedi. Avrupa Merkez Bankası faiz kararı ve Başkan Draghi nin açıklamaları sonrasında ise TL deki yüksek oynaklık nedeniyle tahvil piyasasında da faizde yükselişler hakim oldu. 10 yıllık tahvil, faiz kararı sonrası %10.07 bileşik faize kadar gerilese de Draghi nin açıklamaları ardından %10.22 bileşik faize kadar yükseldi. Bugün açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisi öncesi izlemede kalmayı tercih ediyoruz. EUROBOND Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 257-262 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 261 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $164.3 seviyesinde. USD cinsi Eurobondlar FOMC toplantı tutanaklarından beklentiler dahilinde açıklamaların çıkması ve faiz artışının kademeli yapılacağı vurgusu ile değer kazanırken, USD cinsi Eurobond larda yeniden alım tarafına geçmiştik. EUR cinsi tahviller için ise ECB toplantısından çıkan ek parasal genişlemenin bu yıl içerisinde yapılabileceği açıklamalarından dolayı olumlu görüşümüzü koruyoruz ve EUR cinsi tahvillerde alım önerimizi yineliyoruz. TCMB O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi Oran 7,25% 10,75% 7,50% Repo Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan) Gecelik 10,15-0,04 0,17 İzlediğimiz Bono ve Tahviller TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün Günlük Değ. (%) 27.01.2016 Kısa 10,99% 54 0,10% 13.07.2016 Kısa 10,89% 222 0,07% 14.02.2018 Orta 10,57% 803 0,15% 15.01.2020 Orta 10,29% 1.503-0,03% 24.07.2024 Uzun 10,32% 3.155 0,02% 12.03.2025 Uzun 10,22% 3.386 0,07% Mevduat Eş Değeri Günlük İlk Kupon Eurobond Faiz Fiyat YBB Değ. (%) Tarihi 14.04.2026 5,20% 94,78-0,96% 14.04.16-4,67% 15.01.2030 5,75% 164,30-0,71% 15.01.16-6,59% 14.01.2041 5,95% 102,42-1,18% 14.01.16-10,15%
HİSSE Düne hafif alıcılı eğilimle başlamasına karşın kısa vadeli direnç seviyelerini aşamayan BİST100 endeksinde günün ikinci yarısında artan satış baskısıyla kapanış %1.2 lik düşüşle 75,452 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %17 azalarak 3.962mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 81 hisse değer kaybetti, 9 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinde güne hafif satıcılı eğilimle başlanmasını öngörmekteyiz. Kasım ayı sonu itibariyle başlayan ve ilk aşamada 78,000-78,400 aralığının test edilmesini öngördüğümüz tepki yükselişinin dün itibariyle gücünü kaybettiğini gördük. Mevcut görünümde zayıf açılışı takiben 75,000-75,300 bölgesinde sınırlı tepki alımları görülebilir. Ancak 76,000-76,200 bölgesi aşılmadıkça bu yöndeki denemelerin ivme kazanmasını beklemiyoruz. Günlük bazda takip edeceğimiz destekler 75,300-74,400, dirençler ise 76,000-77,100 seviyeleridir. BIST BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 100 75.452-1,23% 77.141 75.392-12% BIST 30 92.452-1,23% 94.617 92.343-13% BIST BANKACILIK 125.137-1,47% 128.554 124.966-21% BIST SANAYİ 76.948-1,05% 78.290 76.948-2% Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık BIST (mln TL) 550.508 165.561 En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB VAKBN 4,04-0,98% 4,09 3,99-19% HALKB 10,90-2,68% 11,20 10,92-21% EKGYO 2,78-2,80% 2,86 2,78 4% VİOP VİOP Güne alımlarla başlayan kontrat özellikle günün ikinci yarısından sertleşen satışlarla günü kritik destek bölgesinde %1.2 kayıpla 93.300 seviyesinden VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB kapattı. Kısa vadeli alçalan trend altında 92.500-93.500 destek bölgesi üzerinde tutunmaya çalışan kontratta 92.500 altında satışlar hızlanabilir. 94.500-95.000 ise ilk direnç bölgesidir ve tepki için bu bölge aşılmalıdır. Seçim sonrasında görülen zirveden yaklaşık %13 gerileyen kontratta bu aşamada teknik olarak tepki alımı beklemek anlamsız olmaz ancak haber akışını yakından izlemek gerekmektedir. Yatırımcılara mevcut seviyelerde yeni pozisyon önermiyoruz. BIST 30 93.300-1,58% 95.500 93.000-13%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 5