GÜNÜN YORUMU TÜFE Şubat ayında %0.81 seviyesine ulaşarak %0.47 lik beklentileri aştı. Böylelikle yıllık enflasyon çift haneli seviyelere çıkarak %10.1 seviyesi ile son 5 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen enflasyon ile TCMB nin sıkı para politikası duruşunun artarak devam edeceğini gösteriyor. Geçtiğimiz hafta Fed Başkanlarından gelen açıklamalarla Fed in faiz artırım olasılığı %90 seviyelerine ulaşırken, gelişen ülke para birimleri üzerinde kar satışları görüldü. TRY de görülen zayıflamanın etkisi ile BİST tekrar dar aralıkta dalgalı bir seyir izlemeye başladı. Yatay bir açılış bekliyoruz. YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM Beklenti Önceki GÜNDEM 0 PGSUS 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 859/-95/-131mn TL OYAK: 884/-92/-162mn TL SISE 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) Piyasa: TL2275/448/213mn TRKCM 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) Piyasa: TL824/145/66mn SODA 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) Piyasa: TL540/141/206mn ANACM 4Ç16:: (Satış/VAFÖK/NK) Piyasa: TL450/86/25mn REDK - Şubat (Oca: 88.2) 07 Mart 2017 11:00 PGSUS tele-konferans ULKER 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 1119/139/51mn TL OYAK: 1135/140/58mn TL BIMAS 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 5213/254/166mn TL OYAK: 5216/249/161mn TL MGROS 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 2835/155/-220mn TL OYAK: 2799/162/-192mn TL 08 Mart 2017 Sanayi Üretim - Ocak Hazine :Tahvil İtfası (Piyasaya 11 milyar TL) AÇIKLANACAK KARLAR PGSUS: Sezonsal olarak zayıf çeyrek olmasına rağmen yolcu sayısındaki %10 luk büyüme ciroya destek olacak olsa da, yolcu verimindeki baskı ve özellikle ağırlıklı yabancı para cinsinden giderlerin marjlarda baskısı olasıdır. AÇIKLANAN KARLAR ALKIM: Yılın son çeyreğinde 16.4 milyon TL net kar açıklarken bu rakam 2015 son çeyrekteki 5.9 milyon TL nin oldukça üzerine çıkmış oldu. ŞİRKET HABERLERİ HALKB: Hisse başına 0.20466 TL brüt nakit temettü dağıtımını Genel Kurul onayına sunacak. KORDS: Hisse başına 0.29642 TL brüt nakit temettü dağıtımını Genel Kurul onayına sunacak. KCHOL: Hisse başına 0.3259 TL brüt nakit temettü dağıtımını Genel Kurul onayına sunacak. PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST-100 89,722 -%0.2 %2.7 %16.2 BİST-30 110,217 -%0.3 %2.9 %16.3 BİST-BANKA 153,403 -%0.6 %4.1 %19.5 BİST-SINAI 95,385 %0.3 %1.1 %22.8 YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 3,228 %0.3 %2.3 %12.3 NIKKEI 225* 19,370 -%0.5 %2.1 %13.8 Hang Seng* 23,621 %0.3 %1.2 %17.1 Dow Jones 21,006 %0.0 %4.8 %23.5 S&P 2,383 %0.1 %4.0 %19.2 NASDAQ 5,871 %0.2 %3.7 %24.5 Almanya DAX 12,027 -%0.3 %4.5 %22.4 Ingiltere FTSE 100 7,374 -%0.1 %2.8 %19.0 Fransa CAC 40 4,995 %0.6 %4.5 %12.1 Rusya RTS 1,108 %0.8 -%6.0 %35.4 Brezilya BOVESPA 66,786 %1.4 %4.4 %36.1 Hindistan SENSEX 29,049 %0.8 %2.1 %17.9 MSCI GOP Endeksi 931 -%0.6 %0.9 %17.7 DÖVİZ PİYASALARI USD/TL 3.7209 -%0.4 -%1.0 %27.6 EUR/TL 3.9464 -%0.5 %0.4 %22.8 EUR/USD 1.0603 -%0.2 -%1.4 -%3.7 USD/JPY 113.87 %0.1 -%1.9 %0.4 EMTİALAR* Altın ($/ons) 1233.3 -%0.1 -%0.2 -%2.7 Gümüş ($/ons) 17.9 -%0.7 %0.7 %14.2 Brent ($/varil) 55.7 -%0.4 -%0.7 %25.5 EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil 2.476 0.00 bp 0.07 bp 0.60 bp VIX 10.96 -%7.2 -%3.6 -%35.0 * Sabah saat 08:30 değerleridir MAKRO HABERLER TÜFE Şubat ayında %0.81 seviyesine ulaşarak %0.47 lik beklentileri aştı. OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr 444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
AÇIKLANACAK KARLAR PGSUS: Sezonsal olarak zayıf çeyrek olmasına rağmen yolcu sayısındaki %10 luk büyüme ciroya destek olacak olsa da, yolcu verimindeki baskı ve özellikle ağırlıklı yabancı para cinsinden giderlerin marjlarda baskısı olasıdır. Operasyonel anlamda gerileyen performansın yanısıra EUR nun USD ye karşı çeyrek sonu değer kaybetmesi ve TL karşısında değerlenmesi net karda baskı yaratabilir. AÇIKLANAN KARLAR ALKIM: Yılın son çeyreğinde 16.4 milyon TL net kar açıklarken bu rakam 2015 son çeyrekteki 5.9 milyon TL nin oldukça üzerine çıkmış oldu. Şirketin VAFÖK rakamı ise hem çeyreksel hem de yıllık olarak iyileşme göstererek 17.1 mn TL seviyesine ulaştı. Böylelikle ALKIM in 2016 tüm yıl karı yıllık %54 artışla 46.9 milyon TL seviyesine ulaşmış oldu. ŞİRKET HABERLERİ HALKB: Hisse başına 0.20466 TL brüt nakit temettü dağıtımını Genel Kurul onayına sunacak. Bu temettü %1.8 lik temettü verimine işaret ederken 2016 karının yaklaşık %10 u dağıtılmış olacak (2015: %10). Temettü ödeme tarihi 4 Nisan olarak planlanıyor. KORDS: Hisse başına 0.29642 TL brüt nakit temettü dağıtımını Genel Kurul onayına sunacak. Bu temettü %3.9 luk temettü verimine işaret ederken 2016 karının yaklaşık %40 ı dağıtılmış olacak (2015: %61). Temettü ödeme tarihi 21 Nisan olarak planlanıyor. KCHOL: Hisse başına 0.3259 TL brüt nakit temettü dağıtımını Genel Kurul onayına sunacak. Bu temettü %2.1 lik temettü verimine işaret ederken 2016 karının yaklaşık %24 ü dağıtılmış olacak (2015: %21). Temettü ödeme tarihi 6 Nisan olarak planlanıyor. 2
MAKRO HABERLER TÜFE Şubat ayında %0.81 seviyesine ulaşarak %0.47 lik beklentileri aştı. TÜFE Şubat ayında %0.81 seviyesine ulaşarak %0.47 lik beklentileri aştı. Böylelikle yıllık enflasyon çift haneli seviyelere çıkarak %10.1 seviyesine ulaştı. Şubat ayındaki artışta özellikle önceki aylarda kurlarda yaşanan hareketlilik nedeniyle ulaştırma grubundaki %2.82 lik yükseliş etkili oldu. Gıda fiyatları ise Ocak ayındaki %6.37 artışın ardından Şubat ayında ise %0.84 seviyesinde bir artış gerçekleşti. Ancak gıda fiyatlarındaki yıllık artış Şubat ayında bir önceki ayın üzerine çıkarak olumsuz seyrini sürdürdü. ÜFE ise Şubat ayında %1.26 oranında artış göstererek yılık rakamın %15.4 seviyesine çıkmasına neden oldu. ÜFE deki bu artışın özellikle TL deki zayıflamanın etkilerinden kaynaklandığı söylenebilir. Bu da enflasyonda maliyet tarafındaki baskıya işaret ediyor. Bu gelişmelerin özellikle geçtiğimiz ay %8 olarak açıklanan Merkez Bankası 2017 enflasyon beklentisi üzerindeki riskleri artırdığını düşünüyoruz. Biz ise Şubat verisi sonrasında enflasyonun yılın büyük bölümünde %10 seviyesinin üzerinde kaldıktan sonra 2017 sonunda %9.0 seviyelerinde gerçekleşmesini bekliyoruz. BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 4Ç16 Bankalar Konsolide Olmayan Bankalar Konsolide Konsolide Olmayan Konsolide 01-Mar-17 13-Mar-17 01-Mar-17 13-Mar-17 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih MARTI MARTI OTEL 06 Mart 17 MRGYO MARTI GYO 06 Mart 17 ANSA ANSA YATIRIM HOLDİNG 09 Mart 17 EGEEN EGE ENDÜSTRİ 13 Mart 17 ASELS ASELSAN 15 Mart 17 HDFGS HEDEF GİRİŞİM SYO 15 Mart 17 CRFSA CARREFOURSA 17 Mart 17 ETILR ETILER GIDA 20 Mart 17 ORGE ORGA ENERJİ ELEKTRİK 20 Mart 17 TAVHL TAV HAVALİMANLARI 20 Mart 17 AKGRT AK SİGORTA 21 Mart 17 TUKAS TUKAS 21 Mart 17 CEMTS ÇEMTAŞ 21 Mart 17 ISGYS İŞ GİRİŞİM SERMAYESİ 21 Mart 17 YKGYO YAPI KREDİ KORAY GYO 21 Mart 17 AVISA AVIVASA EMEKLİLİK 21 Mart 17 ANHYT ANADOLU HAYAT 22 Mart 17 ISYAT İŞYATIRIM ORTAKLIĞI 22 Mart 17 TTRAK TÜRK TRAKTÖR 22 Mart 17 TSKB TSKB GYO 22 Mart 17 3
IZOCM İZOCAM TİC.AŞ. 22 Mart 17 BFREN BOSCH FREN SİSTEMLERİ 22 Mart 17 ISGYO İŞ GYO 23 Mart 17 ALBRK ALBARAKA TÜRK 23 Mart 17 ARCLK ARÇELİK 23 Mart 17 FROTO FORD OTOMOTİV 23 Mart 17 TKFEN TEKFEN HOLDİNG 23 Mart 17 ALCAR ALARKO CARRIER 23 Mart 17 FMIZP FEDERAL MOGUL İZMİT PİSTON 23 Mart 17 TSKB TÜRKİYE SINAİ KALKINMA 23 Mart 17 OLMIP OLMUKSAN 23 Mart 17 BRSAN BORUSAN 23 Mart 17 MEMSA MEMSA SINAİ 23 Mart 17 HATEK HATEKS HATAY TEKSTİL 23 Mart 17 TACTR TAÇ TARIM 24 Mart 17 OTKAR OTOKAR OTOMOTİV 24 Mart 17 ANSGR ANADOLU SİGORTA 24 Mart 17 TURGG TÜRKER PROJE 24 Mart 17 ENKAI ENKA İNŞAAT 24 Mart 17 KSTUR KUŞTUR KUŞADASI TURİZM 25 Mart 17 AFYON AFYON ÇİMENTO 27 Mart 17 TATGD TAT GIDA 27 Mart 17 CIMSA ÇİMSA ÇİMENTO 27 Mart 17 ISFIN İŞ FİNANSAL KİRALAMA 27 Mart 17 PKENT PETROKENT TURİZM 27 Mart 17 MAALT MARMARİS ALTINYUNUS 27 Mart 17 GOZDE GÖZDE GİRİŞİM 27 Mart 17 MIPAZ MİLPA TİC.SINAİ ÜRÜNLER 27 Mart 17 TKNSA TEKNOSA 27 Mart 17 UFUK UFUK YATIRIM 27 Mart 17 KORDS KORDSA GLOBAL 27 Mart 17 ARENA ARENA BİLGİSAYAR 27 Mart 17 CELHA ÇELİK HALAT 28 Mart 17 ALKA ALKİM KAĞIT 28 Mart 17 YKBNK YAPI KREDİ BANKASI 28 Mart 17 AKBNK AKBNK 28 Mart 17 BUCIM BURSA ÇİMENTO 28 Mart 17 ALGYO ALARKO GYO 28 Mart 17 KONYA KONYA ÇİMENTO 28 Mart 17 SODSN SODAŞ SODYUM SANAYİİ 28 Mart 17 IZFAS İZMİR FIRÇA SANAYİ 28 Mart 17 TOASO TOFAŞ TÜRK OTOMOTİV 28 Mart 17 DENCM DENİZLİ CAM 28 Mart 17 ALKIM AKLİM KAĞIT 28 Mart 17 DITAS DİTAŞ DOĞAN 28 Mart 17 VKING VİKİNG KAĞIT 29 Mart 17 4
BOSSA BOSSA 29 Mart 17 DOBUR DOĞAN BURDA DERGİ 29 Mart 17 ULAS ULAŞLAR TURİZM YAT. 29 Mart 17 DOAS DOĞUŞ OTOMOTİV 29 Mart 17 YUNSA YÜNSA 29 Mart 17 TCHOL TACİRLER HOLDİNG 29 Mart 17 AYGAZ AYGAZ AŞ. 29 Mart 17 TUPRS TÜPRAŞ 29 Mart 17 AYCES ALTINYUNUS ÇEŞME 29 Mart 17 VKING VİKİNG KAĞIT 29 Mart 17 SEKFA ŞEKER FAKTORING 29 Mart 17 KRDMA KARDEMİR KARABÜK A 29 Mart 17 KRDMB KARDEMİR KARABÜK B 29 Mart 17 KRDMD KARDEMİR KARABÜK D 29 Mart 17 DYOBY DYO BOYA 29 Mart 17 LIDER LİDER FAKTORING 29 Mart 17 BASCM BAŞTAŞ BAŞKENT ÇİMENTO 30 Mart 17 TCELL TURKCELL 30 Mart 17 VAKBN TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI 30 Mart 17 KARTN KARTONSAN 30 Mart 17 SAHOL SABANCI HOLDİNG 30 Mart 17 SILVR SİLVERLİNE ENDÜSTRİ 30 Mart 17 IDGYO İDEALİST GYO 30 Mart 17 BAGFS BAGFAS BANDIRMA GÜBRE 30 Mart 17 ICBC ICBC TURKEY BANK AŞ. 30 Mart 17 AGYO ATAKULE GYO 30 Mart 17 SASA SASA POLYESTER 30 Mart 17 GRNYO GARANTİ YAT.ORT 30 Mart 17 GARAN TÜRKİYE GARANTİ BANKASI 30 Mart 17 FINBN FİNANSBANK 30 Mart 17 PINSU PINAR SU 30 Mart 17 PNSUT PINAR SÜT 30 Mart 17 PETUN PINAR ET VE UN 30 Mart 17 ISBIR İŞBİR HOLDİNG 30 Mart 17 DESA DESA DERİ SANAYİ 31 Mart 17 SKBNK ŞEKERBANK 31 Mart 17 RAYGD RAY SİGORTA 31 Mart 17 PGSUS PEGASUS 31 Mart 17 EEGUB EGE GÜBRE 06 Nisan 17 YGGYO YENİ GİMAT GYO 09 Nisan 17 BSOKE BATI SÖKE ÇİMENTO 11 Nisan 17 BTCIM BATIÇİM 11 Nisan 17 DOGUB DOĞUSAN BORU SANAYİ 18 Nisan 17 CMBTN ÇİMBETON 18 Nisan 17 5
CMENT ÇİMENTAŞ 18 Nisan 17 ASCEL ASİL ÇELİK 19 Nisan 17 Kaynak: BİST Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat PAGYO 0.4388 10 Mart 17 9.60% 4.57 TAVHL 0.6825 22 Mart 17 4.51% 15.13 AVISA 0.1836 23 Mart 17 0.93% 19.8 ISYAT 0.1250 24 Mart 17 12.38% 1.01 ANHYT 0.3256 24 Mart 17 6.17% 5.28 TSKB 0.0400 27 Mart 17 2.67% 1.5 ISMEN 0.1268 28 Mart 17 9.53% 1.33 ISGYO 0.0750 28 Mart 17 4.78% 1.57 ANSGR 0.0600 28 Mart 17 2.44% 2.46 TKFEN 0.3089 29 Mart 17 3.45% 8.95 CIMSA 1.4200 29 Mart 17 8.34% 17.02 AKCNS 1.2389 30 Mart 17 8.56% 14.47 AKBNK 0.2250 30 Mart 17 2.50% 8.99 OTKAR 2.5000 31 Mart 17 1.76% 142.1 ARCLK 0.6290 03 Nisan 17 2.95% 21.34 FROTO 1.1400 03 Nisan 17 3.10% 36.72 TTRAK 4.6844 03 Nisan 17 5.79% 80.95 TOASO 0.7000 03 Nisan 17 2.57% 27.28 TATGD 0.2002 03 Nisan 17 2.74% 7.3 SODSN 0.4220 03 Nisan 17 11.47% 3.68 SAHOL 0.2000 03 Nisan 17 1.96% 10.18 TUPRS 6.2180 04 Nisan 17 7.03% 88.45 AKSA 1.0000 05 Nisan 17 9.58% 10.44 AYGAZ 1.5000 05 Nisan 17 10.45% 14.36 ARENA 0.1110 07 Nisan 17 2.42% 4.58 ALBRK 0.0574 10 Nisan 17 4.56% 1.26 YGGYO 0.9100 11 Nisan 17 6.36% 14.3 HDFGS 0.0150 14 Nisan 17 0.82% 1.84 SASA 0.2563 14 Nisan 17 7.91% 3.24 ENKAI 0.1200 19 Nisan 17 2.00% 5.99 KSTUR 0.5480 21 Nisan 17 5.96% 9.2 KORDS 0.2964 21 Nisan 17 3.96% 7.48 GARAN 0.2976 24 Nisan 17 3.35% 8.89 ALKA 0.4196 25 Nisan 17 11.10% 3.78 BASCM 0.2600 22 Mayıs 17 10.00% 2.6 KONYA 6.0000 22 Mayıs 17 2.04% 294.6 CCOLA 0.1970 22 Mayıs 17 0.56% 35.3 AEFES 0.2450 29 Mayıs 17 1.22% 20.12 CUSAN 0.1684 29 Mayıs 17 5.56% 3.03 ASELS 0.0540 31 Mayıs 17 0.34% 15.78 KARTN 3.1088 31 Mayıs 17 1.02% 306 ALCAR 3.0060 31 Mayıs 17 6.20% 48.5 ALGYO 1.0000 31 Mayıs 17 2.39% 41.9 BUCIM 0.1765 19 Haziran 17 3.05% 5.79 EMKEL 0.0309 21 Haziran 17 2.53% 1.22 CEMTS 0.0353 29 Eylül 17 1.26% 2.8 VERTU 0.0950 3.01% 3.16 PETUN 1.0100 9.62% 10.5 6
ACSEL 0.0500 1.77% 2.83 BFREN 5.4247 3.51% 154.5 GRNYO 0.0469 6.42% 0.73 ORGE 0.2725 3.64% 7.48 CELHA 0.0700 2.47% 2.83 EGGUB 0.5000 2.32% 21.52 EGEEN 12.0000 4.36% 275 Kaynak: BİST Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % ANSA** 109.90% ATSYH 41.25% ASUZU 230.45% BNTAS 50.00% BOYP 346.62% EMNIS** 24.00% FINFK 66.67% GNPWR 13.00% ICBCT 104.76% ISGYO 7.50% KSTUR 1.56% SARKY 60.00% SASA 12.61% SANKO 33.33% SKTAS 26.88% ODAS 185.19% TSKB 17.07% TRNSK 100.00% 71.51% NTHOL 7.42% Tarih Kaynak: BİST 7
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.