Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

GÜNE BAŞLARKEN 21 Eylül 2017 GÜNDEM Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri Japonya BOJ Para Politikası Açıklamaları 09:55 Euro Bölgesi ECB Üyesi Frank Smets Konuşacak 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi Eylül -- 71.1 11:00 Euro Bölgesi ECB Ekonomik Bülten Yayımlayacak 11:30 Euro Bölgesi ECB Yönetim Kurulu Üyesi Praet Panel Düzenleyecek 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı 15.Eyl -- -USD49mn 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı 15.Eyl -- -USD134mn 15:30 A.B.D İşsizlik Başvuruları 16.Eyl 300bin 284bin 16:30 Euro Bölgesi ECB Başkanı Mario Draghi Konuşacak 17:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Eylül -1.5-1.5 17:00 A.B.D Öncü Endeks Ağustos 0.2% 0.3% EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD Dışişleri Bakanlığı, Irak Kürt Bölgesel Yönetimi'nin BIST-100 (TL) 105,324 0.4-2.6-3.0 36.2 34.8 (IKBY) 25 Eylül'de düzenlemeyi planladığı referanduma "sert BIST-100 (USD) 30,303 0.0-3.8-2.0 16.6 36.5 bir şekilde" karşı olduklarını bildirdi BIST-30 (TL) 129,211 0.4-2.4-3.3 36.3 35.3 FED Toplantısı: Faizler değişmedi, bilanço küçültme Ekim de başlıyor, faiz projeksiyonları korundu (2017 de 1 defa daha/2018 de üç tane) BIST-BANKA (TL) 172,945 0.4-1.5-4.8 29.3 33.5 BIST-SINAI (TL) 116,462 0.1-2.9-1.7 46.1 39.3 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 4,347-24.9-22.8-11.6 41.0 142.3 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,251-24.6-23.7-10.7 20.7 145.3 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,876 1.1 2.2 1.5 46.9 49.1 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,389 1.2 2.3 2.3 23.6 38.0 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 65.63 12 26-14 306 227 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 793,685 0.4-3.0-2.8 39.4 35.7 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 247,888 0.4-2.7-2.9 39.7 37.1 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.70 1 8 9 272 107 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.85 1 20 22 104-57 TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 75 75 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0 TL Sepet /$ 3.84-0.0 1.4 0.6 21.8 6.1 $/TL 3.50 0.5 1.3 0.2 17.7-0.6 /TL 4.17-0.4 1.4 0.9 25.5 12.5 SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ CDS (5 yıllık, değişim bp) 180 14.94 17 2-83 -93 Bankacılık Sektörü: Resmi Gazete de bankaların finansal raporlamasının UFRS9 a geçişi ile ilgili değişiklikler yayınlandı (Nötr) Değişim (%) Eurobond 2030 (USD, % değişim) 160.1-0.10-1.1-0.5-5.1 6.9 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.22 1.00 13.5 3.7 37.6-104.8 Kaynak: Matriks, Bloomberg Lokman Hekim (LKMNH, EÜ): Lokman Hekim, Etlik Hastanesi genişletme projesi inşaatına başladı (Nötr) Traktör Sektörü: Erkunt Traktör Hintli Mahindra'ya satıldı Yapı Kredi (YKBNK, EÜ): Reuters haberine göre Unicredit, Commerzbank ile birleşmek için teklif verdi (Yapı Kredi için hafif olumsuz) Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 22,413 0.2 1.2 3.3 23.6 13.4 ABD-S&P 500 2,508 0.0 0.4 3.3 17.2 12.2 İngiltere-FTSE 100 7,272-0.1-1.5-0.6 6.5 1.8 Almanya-DAX 12,569 0.1 0.1 4.2 20.9 9.5 Fransa-CAC 40 5,242 0.0 0.5 3.0 19.4 7.8 Japonya-NIKKEI* 20,347 0.2 2.4 4.9 23.4 6.5 Brezilya-BOVESPA 76,004 0.0 1.6 10.7 31.6 26.2 Rusya-MICEX 2,058 0.4 0.2 6.2 3.3-7.9 Hindistan-SENSEX 30* 32,274-0.4 0.3 3.3 13.2 21.2 Çin-SHANGAİ COMP* 3,363-0.1-0.6 2.3 11.2 8.4 MSCI-Dünya 1,999 0.1 0.6 3.4 17.4 14.1 MSCI-GOP 1,112 0.2 1.2 4.6 23.7 29.0 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.44 0 9 13 66 24 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.28 1 9 9 59-17 Brent Spot (USD/Varil) 56-0 2 9 22-1 Altın Spot (USD/Ons) 1,295-1 -2 0-2 12 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ THYAO 9.32 1.2% 86.0% 261 3,700 TCELL 12.24 0.4% 35.2% 71 7,748 GARAN 10.44 1.1% 41.4% 70 12,616 KRDMD 2.32 3.1% 101.7% 66 521 HALKB 12.56-0.1% 36.6% 56 4,517 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ ABD Dışişleri Bakanlığı, Irak Kürt Bölgesel Yönetimi'nin (IKBY) 25 Eylül'de düzenlemeyi planladığı referanduma "sert bir şekilde" karşı olduklarını bildirdi. Açıklamada, Referandum Irak Kürdistanı'ndaki ticari ilişkileri tehlikeye sokmaktadır ve referandum Irak'ın uluslararası müttefikleri istemese dahi yapılan her türlü yardımı etkileyecektir ifadesi yer aldı. FED Toplantısı: Faizler değişmedi, bilanço küçültme Ekim de başlıyor, faiz projeksiyonları korundu (2017 de 1 defa daha/2018 de üç tane) Amerika Merkez Bankası FED dün akşamki toplantısında piyasa beklentileri ile uyumlu şekilde faizleri sabit bırakırken, bilanço küçültmesinin da Ekim ayında başlayacağını açıkladı. Ayrıca, FED üyelerinin projeksiyonlarında da bu yıl için bir defa daha faiz artışı ve 2018 için de üç faiz artışı korundu. Başkan Yellen ise konuşmasında ekonomideki düzelmenin sürdüğüne, işgücü piyasasındaki fazlanın hemen hemen ortadan kalktığına ve daha sıkı bir işgücü piyasasının da genelde ücret ve fiyatları zaman içinde yavaşça yukarı çektiğine dikkat çekti. FED toplantısı dolarda değerlenme eğilimine destek verdi. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Resmi Gazete de bankaların finansal raporlamasının UFRS9 a geçişi ile ilgili değişiklikler yayınlandı ve yeni raporlama standartları belirlendi. Buna göre bankalar kredi kayıp karşılıklarını UFRS9 a göre (beklenen zarar) hazırlayacaklar. Beklenen zarar kavramı, kredi riskinin müşterilere göre çeşitlendirilmesi ve karşı taraf derecelendirme yöntemine geçilmesini kapsamaktadır. Yönetmelik 2018 başından itibaren geçerli olacak. UFRS9 a geçişin 2018 ile başlayacağı daha önce biliniyordu. Gelişmeyi nötr olarak değerlendiriyoruz. UFRS9 a geçişle birlikte Akbank ın yüksek karşılık ayırma oranına sahip olduğu için rakiplerinden görece daha pozitif ayrışmasını bekliyoruz. Uygulamanın aktif getirisine pozitif etkisinin 10-20 baz puan, özkaynak getirisine ise olumlu etkisinin yaklaşık 1 puan civarında olması beklenmektedir. Lokman Hekim (LKMNH, EÜ, Fiyat:5.01TL, Piyasa Değeri TL120mn): Lokman Hekim, en karlı ve yoğun hastanesi olan Etlik hastanesinde daha önceden paylaşıldığı üzere genişletme çerçevesinde ek binanın yapımına başlanıldığını duyurdu. İnşaatın 24 ayda tamamlanması öngörülüyor. Bu yatırımla beraber, Etlik hastanesinin 37 olan yatak kapasitesi 100 e 3bin metrekare olan kapalı alanı ise 12bin metrekare ye yükselecektir. Şirket söz konusu yatırımın marjları iyileştirmesini bekliyor. İnşaat esnasında mevcut binada hizmet aynı şekilde devam edecektir. Haberi beklendiği için nötr olarak karşılıyoruz. Şirket ayrıca dün 5.00-5.03TL fiyat aralığından yaklaşık 5bin adet hisse geri alımı yapmış ve payını %5.78 e çıkarmıştır. Traktör sektörü: Dünyanın en büyük traktör üreticilerinden Hindistan merkezli Mahindra & Mahindra, yılbaşında Hisarlar'ı alarak girdiği Türkiye pazarında ikinci büyük satın almayı da gerçekleştirdi. Mahindra & Mahindra, Erkunt Traktör'ü satın aldı. Mahindra satış için 76mn ABD$ ödedi. Artan rekabet nedeniyle haberi Türk Traktör (TTRAK) ve Tümosan (TMSN) için olumsuz olarak değerlendiriyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

Yapı Kredi (YKBNK, EÜ, Fiyat:4.35TL, Piyasa Değeri TL18,910mn): Reuters haberine göre Unicredit, Commerzbank ile birleşmek için teklif verdi. Haberde, UniCredit'in tam bir satın alma istediğini ve orta vadede işlemin gerçekleşebileceğini iddia edildi. Ayrıca, Unicredir CEO su ihtiyaç olması halinde Yapı Kredi ye sermaye koyulabileceğini açıkladı. Bu tarz haberler, Yapı Kredi hisseleri üzerinde baskı yaratabilme potansiyeline sahip. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

KURUMSAL İŞLEMLER* Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Brüt Temettü Temettü Mevcut Sermaye Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) (mn TL) Kapanış (TL) Bizim Toptan Satis Magazalari BIZIM 50 40 11.54 Enka Insaat ENKAI 27.09.2017 0.04 1% 165 4600 5.25 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 76.00 Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 9% 47 88 6.21 Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 9% 31 83 4.42 Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.85 Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.53 Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.31 Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.27 Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 26.78 Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 4% 1000 2200 12.24 *Kurumsal İşlemler, sadece Araştırma kapsamında olan hisseleri içermektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

TAVSİYE LİSTESİ 20.09.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 6.0 5.2 0.82 0.72 14.5% 14.7% Akbank AKBNK EÜ 9.85 11.80 20% 11,336 51.7 7.6 6.8 1.13 0.99 15.9% 15.6% 79.5% 0.2 pp Garanti Bankası GARAN - 10.44 - - 12,616 127.5 - - - - - - 83.7% 0.1 pp Halk Bankası HALKB EP 12.56 15.50 23% 4,517 74.2 4.8 4.3 0.65 0.57 14.3% 14.3% 88.0% -1.7 pp İş Bankası ISCTR EÜ 7.25 8.50 17% 9,387 32.3 5.9 4.9 0.81 0.71 14.6% 15.4% 77.3% -0.4 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 6.64 8.20 23% 4,776 29.9 5.3 4.7 0.75 0.65 15.0% 14.8% 91.1% 0.1 pp YKB YKBNK EÜ 4.35 5.20 20% 5,441 29.5 5.4 4.7 0.64 0.57 12.6% 13.0% 55.4% 0.3 pp TSKB TSKB EÜ 1.40 1.85 32% 967 2.5 6.2 5.6 0.99 0.86 17.2% 16.5% 59.3% 0.4 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.44 1.40-3% 373 1.0 6.4 4.9 0.53 0.48 8.6% 10.2% 40.3% 2.2 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 6.93 6.25-10% 857 0.2 16.7 16.0 3.17 2.93 20.0% 19.0% 61.0% 0.0 pp Avivasa AVISA EP 20.50 21.25 4% 696 0.1 18.6 15.9 4.93 4.27 28.4% 28.8% 97.3% 0.1 pp Aksigorta AKGRT EP 2.99 2.95-1% 263 1.0 9.9 7.6 1.95 1.73 21.0% 23.0% 72.5% -0.2 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.86 2.80-2% 411 0.2 13.5 13.1 1.04 0.96 7.0% 8.0% 19.9% 0.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 16.86 19.30 14% 12,301 24.3 10.7 9.7 13,885-11% 86.6% 0.3 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.39 12.30 18% 6,099 19.0 6.4 5.9 10,226-40% 72.6% 0.3 pp Şişe Cam SISE EÜ 4.17 4.81 15% 2,699 5.2 10.5 10.3 3,033-11% 42.5% -0.8 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.76 3.60 30% 3,018 38.1 5.8 4.6 6.1 4.9 1.0 71.5% -4.0 pp Halk GYO HLGYO EÜ 1.04 1.35 30% 245 1.9 5.2 4.0 14.5 6.8 0.6 5.0% 0.6 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.36 1.80 32% 358 1.4 2.3 1.5 13.4 6.9 0.4 28.4% -0.6 pp Özak GYO OZKGY EÜ 2.47 3.25 32% 178 0.9 7.8 8.4 33.0 26.5 0.5 25.5% -0.3 pp Torunlar GYO TRGYO EP 6.37 5.65-11% 916 1.1 3.0 2.4 10.8 7.8 0.6 37.5% 2.1 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 12.4 11.4 8.0 7.1 1.1 1.0 Adana Çimento ADANA EP 6.21 7.30 18% 158 0.2 7.6 6.9 8.1 6.9 2.1 2.0 5.4% -0.1 pp Anadolu Efes AEFES EP 21.50 22.10 3% 3,663 2.7 36.2 30.2 8.8 7.7 1.4 1.3 80.8% -0.1 pp Akçansa AKCNS EÜ 11.37 14.15 24% 626 0.5 8.3 7.7 6.5 5.8 1.6 1.5 28.6% -0.1 pp Ak Enerji AKENR EA 1.00 0.90-10% 210 4.7 - - 26.1 22.7 2.4 2.0 11.7% 1.0 pp Aksa Akrilik AKSA EP 11.34 15.21 34% 604 1.8 9.4 7.7 5.2 4.9 1.0 0.9 58.7% -1.0 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 3.51 4.70 34% 619 2.3 10.1 5.6 7.2 4.6 1.6 1.3 48.0% -0.4 pp Anadolu Cam ANACM EÜ 2.16 2.48 15% 466 1.5 11.7 8.9 5.6 5.0 1.2 1.1 49.2% 2.3 pp Arçelik ARCLK EP 22.54 28.70 27% 4,382 10.6 11.6 10.6 9.7 8.4 1.0 0.9 83.1% -3.8 pp Aselsan ASELS EP 26.78 26.00-3% 7,705 44.1 24.6 20.5 27.7 21.4 5.2 4.3 41.6% -2.5 pp Aygaz AYGAZ EP 15.27 17.30 13% 1,318 1.5 9.3 8.6 12.8 12.2 0.6 0.6 75.1% 0.1 pp Bagfaş BAGFS EP 10.45 12.20 17% 135 1.8 27.4 9.6 9.0 7.0 1.4 1.1 4.7% -1.8 pp Banvit BANVT GG 20.54 591 2.9 58.7 36.7 13.6 12.3 1.1 1.0 28.2% -1.9 pp BİM BIMAS EP 76.00 70.50-7% 6,639 10.8 31.4 27.6 19.6 16.8 1.0 0.8 71.2% 0.5 pp Bizim Toptan BIZIM EP 11.54 14.50 26% 133 1.4 24.3 20.1 4.8 4.2 0.1 0.1 26.2% -2.1 pp Brisa BRISA EA 7.44 6.56-12% 653 1.2 26.4 22.6 12.9 11.3 1.9 1.8 24.3% 0.3 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.53 6.64 20% 228 0.3 6.5 6.5 6.3 6.7 1.9 1.8 14.5% 0.2 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 37.88 44.00 16% 2,772 4.7 31.1 27.3 9.6 8.1 1.5 1.3 92.6% -0.6 pp Çelebi CLEBI EÜ 32.50 32.50 0% 227 1.0 12.2 10.1 7.2 6.2 1.3 1.2 46.9% 2.9 pp Çimsa CIMSA EÜ 14.92 17.75 19% 580 0.8 9.4 8.0 8.6 7.3 2.4 2.1 55.6% -0.5 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 6.03 6.22 3% 52 0.7 7.5 6.3 6.3 5.4 0.1 0.1 23.8% 4.2 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.79 9.40 7% 556 4.8 9.1 6.7 11.9 9.3 0.4 0.4 17.4% -0.5 pp DO&CO DOCO EP 178.00 266.70 50% 499 0.8 17.6 15.5 5.1 4.2 0.5 0.4 77.7% -6.1 pp Ege Seramik EGSER EÜ 4.54 5.10 12% 98 1.4 8.5 7.9 4.4 4.1 0.9 0.8 16.5% 0.5 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.25 6.24 19% 6,948 5.5 13.9 13.5 6.9 6.7 1.4 1.3 72.8% -0.2 pp Ereğli Demir Çelik EREGL GG 7.58 7,633 37.5 11.9 11.5 7.3 6.9 1.6 1.5 77.3% -0.3 pp Ford Otosan FROTO EÜ 47.70 50.90 7% 4,816 3.8 13.0 12.8 10.1 9.0 0.8 0.7 78.0% 0.3 pp Gübretaş GUBRF EP 4.92 5.20 6% 473 8.1 29.8 15.0 11.9 8.6 0.7 0.6 20.7% 2.9 pp Indeks INDES EÜ 11.50 12.95 13% 185 0.6 2.9 9.5 5.0 4.6 0.1 0.1 58.1% 1.3 pp Kardemir (D) KRDMD GG 2.32 521 37.0 22.9 17.6 9.8 7.4 1.4 1.3 43.0% 6.3 pp Kordsa Global KORDS EP 7.04 9.07 29% 394 2.0 7.7 7.1 4.9 4.4 0.8 0.7 48.4% -3.7 pp Logo LOGO EÜ 54.25 67.00 24% 390 0.9 23.6 15.5 15.1 10.7 4.9 3.8 62.6% 0.1 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 5.01 7.30 46% 35 0.4 13.3 12.8 4.9 4.4 0.7 0.7 41.0% 2.1 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.31 4.77 11% 136 0.3 8.7 8.0 9.4 8.7 2.3 2.2 5.0% -0.3 pp Migros MGROS EÜ 26.26 32.00 22% 1,345 2.8 4.8 30.2 10.2 8.3 0.5 0.4 51.9% -0.1 pp Odas Enerji ODAS EÜ 6.03 6.30 5% 236 4.6-14.7 23.1 6.7 2.8 1.8 8.1% 2.4 pp Otokar OTKAR EA 104.70 95.36-9% 723 7.5 22.1 22.3 13.4 14.4 1.7 1.8 12.4% 0.2 pp Petkim PETKM EÜ 6.07 6.78 12% 2,620 41.6 9.6 12.0 7.4 9.2 1.5 1.5 51.6% 2.7 pp Pegasus PGSUS EÜ 26.68 30.00 12% 785 16.8 13.6 29.5 16.1 10.7 0.9 0.8 34.2% 3.6 pp Soda Sanayii SODA EÜ 5.08 6.44 27% 1,315 4.9 7.8 9.1 7.0 7.4 1.9 1.9 57.7% -0.5 pp Tat Konserve TATGD EP 5.75 7.60 32% 225 4.2 10.2 8.8 8.6 7.2 0.7 0.6 28.6% -5.7 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ 18.49 20.40 10% 1,933 8.4 9.3 7.2 5.1 5.0 2.1 2.0 86.4% -8.1 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ 11.83 13.60 15% 1,259 7.6 7.5 9.0 2.9 3.3 0.4 0.3 74.2% 0.8 pp Teknosa TKNSA EP 4.97 7.06 42% 157 2.9 22.8 16.8 5.0 4.4 0.2 0.2 6.3% -2.6 pp Turkcell TCELL EÜ 12.24 14.75 20% 7,748 41.1 11.6 9.9 5.6 4.8 1.9 1.7 91.7% 0.5 pp Türk Hava Yolları THYAO EÜ 9.32 11.55 24% 3,700 153.6 9.0 5.0 7.9 6.0 1.0 0.9 52.1% 1.7 pp Tümosan TMSN EA 6.83 6.46-5% 226 8.1 16.0 13.1 10.4 8.8 1.6 1.3 1.6% 0.1 pp Tofaş TOASO EÜ 30.74 32.70 6% 4,422 5.2 16.5 18.4 10.7 10.4 0.9 0.8 85.7% -0.3 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 3.54 4.07 15% 1,151 2.4 10.1 8.9 6.9 6.0 1.3 1.2 55.5% 0.1 pp Türk Telekom TTKOM EÜ 6.61 7.80 18% 6,656 6.0 11.9 10.4 4.7 4.3 1.7 1.5 81.0% -0.3 pp Türk Traktör TTRAK EP 83.75 82.81-1% 1,286 1.7 13.2 12.6 9.2 8.4 1.3 1.2 76.2% 0.4 pp Tüpraş TUPRS EÜ 119.70 133.80 12% 8,624 27.2 7.5 8.2 6.4 6.5 0.7 0.6 83.8% -0.2 pp Ülker ULKER EÜ 20.16 25.30 25% 1,984 4.6 25.3 18.2 15.2 12.9 1.9 1.7 36.7% -0.2 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.27 4.51 6% 152 0.1 9.3 7.8 6.2 6.1 1.9 1.8 4.1% 0.0 pp Vestel Elektronik VESTL EP 7.86 9.20 17% 759 14.2 14.3 13.4 5.4 5.0 0.4 0.4 11.7% 0.5 pp Yatas YATAS EÜ 18.00 15.35-15% 222 1.5 15.3 12.3 8.3 6.4 1.0 0.8 54.0% -3.2 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.62 1.60-1% 932 17.9 - - 12.2 9.3 3.1 2.7 7.0% 1.6 pp BİST-100 XU100 105,324 121,169 15% 191,004 1,317 9.6 8.6 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 21.09.2017 Japonya BOJ Para Politikası Açıklamaları 21.09.2017 07:30 Japonya Tüm Sanayiler Aktivite Endeksi (aylık) Temmuz -0.1% 0.4% 21.09.2017 09:55 Euro Bölgesi ECB Üyesi Frank Smets Konuşacak 21.09.2017 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi Eylül -- 71.1 21.09.2017 11:00 Euro Bölgesi ECB Ekonomik Bülten Yayımlayacak 21.09.2017 11:30 Euro Bölgesi ECB Yönetim Kurulu Üyesi Praet Panel Düzenleyecek 21.09.2017 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı 15.Eyl -- -USD49mn 21.09.2017 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı 15.Eyl -- -USD134mn 21.09.2017 15:30 A.B.D İşsizlik Başvuruları 16.Eyl 300bin 284bin 21.09.2017 16:30 Euro Bölgesi ECB Başkanı Mario Draghi Konuşacak 21.09.2017 17:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Eylül -1.5-1.5 21.09.2017 17:00 A.B.D Öncü Endeks Ağustos 0.2% 0.3% -- 22.09.2017 10:15 Euro Bölgesi ECB Yönetim Kurulu Üyesi Coeure Konuşacak 22.09.2017 10:30 Almanya Markit/BME Almanya İmalat PMI Eylül 59 59.3 22.09.2017 10:30 Almanya Markit Almanya Servis PMI Eylül 53.7 53.5 22.09.2017 10:30 Almanya Markit/BME Almanya Bileşik PMI Eylül 55.7 55.8 22.09.2017 11:00 Euro Bölgesi ECB Başkanı Mario Draghi Konuşacak 22.09.2017 11:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi İmalat PMI Eylül 57.2 57.4 22.09.2017 11:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi Servis PMI Eylül 54.8 54.7 22.09.2017 11:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi Bileşik PMI Eylül 55.6 55.7 22.09.2017 13:00 A.B.D Fed Üyesi Williams Konuşacak 22.09.2017 14:15 Euro Bölgesi ECB Başkan Yardımcısı Constancio Konuşacak 22.09.2017 16:30 A.B.D Fed Üyesi George Konuşacak 22.09.2017 16:45 A.B.D Markit A.B.D İmalat PMI Eylül 53 52.8 22.09.2017 16:45 A.B.D Markit A.B.D Servis PMI Eylül 55.8 56 22.09.2017 16:45 A.B.D Markit A.B.D Bileşik PMI Eylül -- 55.3 22.09.2017 20:30 A.B.D Fed Üyesi Kaplan Konuşacak LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7