Temel Ekonomik Gelişmeler 29 Eylül 217 Araştırma ve Para Politikası Genel Müdürlüğü Günlük veriler her Perşembe günü (resmi tatil olması durumunda bir önceki iş günü); diğer veriler ise verinin açıklandığı gün saat 16. da güncellenmektedir.
İçindekiler Enflasyon Gelişmeleri s. 3-13 Uluslararası Gelişmeler İşgücü Piyasası Gelişmeleri Ödemeler Dengesi Gelişmeleri Kamu Maliyesi Gelişmeleri Finansal Aracılık Gelişmeleri Finansal Piyasa Gelişmeleri İktisadi Faaliyet Gelişmeleri s.14-3 s.31-36 s.37-5 s.51-57 s.58-73 s.74-84 s.85-11 2
Enflasyon Gelişmeleri 3
TÜFE ve Temel Göstergeler 14 (Yıllık Yüzde Değişimler) B C TÜFE 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 Kaynak: TÜİK. Son Veri: Ağustos 217. 4
TÜFE ve Alt Gruplar (Yıllık Yüzde Değişimler) 35 Hizmet Temel Mallar Gıda ve alkolsüz içecekler Enerji 35 3 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5-5 -5 Kaynak: TÜİK. Gıda: Gıda ve alkolsüz içecekler Temel mallar: Gıda, enerji, alkollü içecekler, tütün ve altın hariç mallar Son Veri: Ağustos 217. 5
Hizmet Enflasyonu 24 (Yıllık Yüzde Değişimler) Diğer Hizmetler Haberleşme H. Ulaştırma Lokanta Otel Kira 24 19 19 14 14 9 9 4 4-1 -1-6 -6 Kaynak: TÜİK. Son Veri: Ağustos 217. 6
Enflasyon Eğilimi Temel Enflasyon Göstergeleri (Mevsimsellikten Arındırılmış Aylık Değişim, 3 Aylık Ortalama, Yıllıklandırılmış) 2 B C 2 15 15 1 1 5 5-5 -5 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: Ağustos 217. 7
Enflasyon Eğilimi Hizmet Fiyatları (Mevsimsellikten Arındırılmış Aylık Değişim, 3 Aylık Ortalama, Yıllıklandırılmış) 16 16 14 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2-2 -2 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: Ağustos 217. 8
Enflasyon Eğilimi Temel Mallar (Mevsimsellikten Arındırılmış Aylık Değişim, 3 Aylık Ortalama, Yıllıklandırılmış) 2 2 15 15 1 1 5 5-5 -5-1 -1 Kaynak: TÜİK, TCMB. Temel mallar: Gıda, enerji, alkollü içecekler, tütün ve altın hariç mallar Son Veri: Ağustos 217. 9
Enflasyon Eğilimi Yayılım Endeksleri (Mevsimsellikten Arındırılmış, 3 Aylık Ortalama),6 TÜFE B,6,5,5,4,4,3,3,2,2,1,1,, Kaynak: TÜİK, TCMB. Yayılım Endeksi: Ay içinde fiyatı artan maddelerin sayısı ile fiyatı azalan maddelerin sayısı arasındaki farkın toplam madde sayısına oranı Son Veri: Ağustos 217. 1
Yıllık Enflasyona Katkı (Yüzde Puan) 14 Enerji Hizmet Temel Mallar Gıda Alkol Tütün ve Altın 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2-2 -2 Kaynak: TÜİK, TCMB. Gıda: Gıda ve alkolsüz içecekler Temel mallar: Gıda, enerji, alkollü içecekler, tütün ve altın hariç mallar Son Veri: Ağustos 217. 11
Yurt İçi ÜFE (Yıllık Yüzde Değişimler) 25 Yurt İçi ÜFE İmalat Sanayi Fiyatları 25 2 2 15 15 1 1 5 5-5 -5-1 -1 Kaynak: TÜİK. Son Veri : Ağustos 217. 12
Enflasyon Beklentileri (Yıllık Yüzde Değişimler) 1 24 Ay 12 Ay 1 9 9 8 8 7 7 6 6 5 5 4 4 Kaynak: TCMB. Son Veri: Eylül 217. 13
Uluslararası Gelişmeler 14
Küresel Enflasyon (Yıllık Yüzde Değişimler) 1 Gelişmiş Ülkeler Gelişmekte Olan Ülkeler 1 8 8 6 6 4 4 2 2-2 -2 Gelişmiş Ülkeler: ABD, Euro Bölgesi, Japonya, İngiltere, Kanada, G.Kore, İsviçre, İsveç, Norveç, Danimarka, İsrail. Gelişmekte Olan Ülkeler: Çin, Brezilya, Hindistan, Meksika, Rusya, Türkiye, Polonya, Endonezya, G.Afrika, Arjantin, Tayland, Çekya, Kolombiya, Macaristan, Romanya, Filipinler, Ukrayna, Vietnam, Şili, Peru, Mısır, Fas. Kaynak: Bloomberg, TCMB. Son Veri: Ağustos 217. 15
Çekirdek Enflasyon (Yıllık Yüzde Değişimler) 6 Gelişmiş Ülkeler Gelişmekte Olan Ülkeler 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 Gelişmiş Ülkeler: ABD, Euro Bölgesi, Japonya, İngiltere, Kanada, G.Kore, İsviçre, İsveç, Norveç, İsrail. Gelişmekte Olan Ülkeler: Çin, Brezilya, Meksika, Rusya, Türkiye, Polonya, Endonezya, G.Afrika, Tayland, Çekya, Kolombiya, Macaristan, Romanya, Şili, Peru. Kaynak: Bloomberg, Datastream, TCMB. Son Veri: Ağustos 217. 16
Küresel Büyüme (Yıllık Yüzde Değişimler) 1 Gelişmiş Ülkeler Çin ve Hindistan Hariç Gelişmekte Olan Ülkeler Gelişmekte Olan Ülkeler 1 8 8 6 6 4 4 2 2-2 -2-4 -4-6 -6 Gelişmiş Ülkeler: ABD, Euro Bölgesi, Japonya, İngiltere, Kanada, G.Kore, İsviçre, İsveç, Norveç, Danimarka, İsrail. Gelişmekte Olan Ülkeler: Çin, Brezilya, Hindistan, Meksika, Rusya, Türkiye, Polonya, Endonezya, G.Afrika, Arjantin, Tayland, Malezya, Çekya, Kolombiya, Macaristan, Romanya, Filipinler, Ukrayna, Şili, Peru, Fas. Kaynak: Bloomberg, TCMB. Son Veri: 217 Ç2. 17
Küresel Politika Faizi (Yüzde) 14 Gelişmiş Ülkeler Gelişmekte Olan Ülkeler 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 Gelişmiş Ülkeler: ABD, Euro Bölgesi, Japonya, İngiltere, Kanada, G.Kore, Avustralya, İsviçre, İsveç, Norveç, Danimarka, Hong Kong, İsrail, Yeni Zelanda. Gelişmekte Olan Ülkeler: Brezilya, Meksika, Türkiye, Polonya, Endonezya, G.Afrika, Tayland, Çekya, Kolombiya, Macaristan, Romanya, Filipinler. Kaynak: Bloomberg, TCMB. Son Veri: Eylül 217. 18
Markit Küresel PMI Endeksi 7 İmalat Sanayi Hizmetler 7 6 6 5 5 4 4 3 3 Kaynak: Markit. Son Veri: Ağustos 217. 19
ABD Konut Fiyatları (Ocak 25 = 1) (Mevsimsellikten Arındırılmış) 13 Federal Housing Finance Agency Ev Fiyatları Endeksi S&P Case Shiller Ev Fiyatları Endeksi (ABD ülke geneli) 13 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 7 7 Kaynak: Bloomberg. Son Veri: Haziran 217. 2
PMI (İmalat Sanayi) 65 ABD Euro Bölgesi Japonya Çin 5 6 55 5 45 4 35 3 Kaynak: Markit. Son Veri: Ağustos 217. 21
İşsizlik Oranları (Yüzde) 14 ABD Euro Bölgesi İngiltere Japonya 12 1 8 6 4 2 Kaynak: Bloomberg. Son Veri: Ağustos 217. 22
Emtia Fiyatları S&P-GS Endeksleri (Ocak 25 = 1) 35 Enerji End. Metal Tarım Ana Endeks 35 3 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: Bloomberg. Son Veri:27 Eylül 217. 23
Emtia Fiyatları S&P-GS Ana Endeks (Yıllık Yüzde Değişim) 12 Ana Endeks Enerji End. Metal Tarım 12 7 7 2 2-3 -3-8 -8 Kaynak: Bloomberg. Son Veri: 28 Eylül 217. 24
Risk İştahı (VIX) 8 8 7 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 Kaynak: Bloomberg. Son Veri: 22 Eylül 217. 25
Spread (OIS Spread) 4, Euro (Yüzde) ABD Doları 4, 3,5 3,5 3, 3, 2,5 2,5 2, 2, 1,5 1,5 1, 1,,5,5,, -,5 -,5 Kaynak: Bloomberg. Son Veri: 28 Eylül 217. 26
GIIPS Ülkeleri: Getiri Farkı (Almanya Tahvillerine Kıyasla) Portekiz İspanya İtalya Yunanistan (sağ eksen) 18 36 16 32 14 28 12 24 1 2 8 16 6 12 4 8 2 4 Kaynak: Bloomberg. GIIPS: Yunanistan, İtalya, Portekiz, İspanya Son Veri: 28 Eylül 217. 27
GIIPS Ülkeleri: İşsizlik (Yüzde) Portekiz İrlanda İspanya İtalya Yunanistan 3 25 2 15 1 5 Kaynak: Bloomberg. GIIPS: Yunanistan, İrlanda, İtalya, Portekiz, İspanya Son Veri: Ağustos 217. 28
Portföy Hareketleri (Milyar ABD Doları) Tüm Gelişmekte Olan Ülkeler, Haftalık Fon Akımı 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8-1 -12-14 -16 Hisse Senedi Piyasaları Tahvil Piyasaları Kaynak: EPFR. Son Veri: 2 Eylül 217. 29
Portföy Hareketleri (Milyar ABD Doları) Tüm Gelişmekte Olan Ülkeler, 52 Haftalık Birikimli 95 95 75 Tahvil Piyasaları Hisse Senedi Piyasaları 75 55 55 35 35 15 15-5 -5-25 -25-45 -45-65 -65-85 -85-15 -15 Kaynak: EPFR. Son Veri: 2 Eylül 217. 3
İşgücü Piyasası Gelişmeleri 31
İşsizlik Oranı (Yüzde) 18 İşsizlik Oranı (%) Tarım Dışı İşsizlik Oranı (%) 18 16 16 14 14 12 12 1 1 8 8 6 6 Kaynak: TÜİK Hanehalkı İşgücü Anketi, TCMB. Son Veri: Haziran 217. 32
İstihdam (Bin Kişi) 24 Tarım Dışı istihdam Tarım İstihdam (sağ eksen) 66 22 63 6 2 57 18 54 16 51 48 14 45 12 42 Kaynak: TÜİK Hanehalkı İşgücü Anketi, TCMB. Son Veri: Haziran 217. 33
Katılım Oranı (Yüzde) 54 Katılım Oranı (%) Tarım Dışı İşgücü / 15+ Nüfus (%) (sağ eksen) 46 52 44 5 42 4 48 38 46 36 44 34 42 32 Kaynak: TÜİK Hanehalkı İşgücü Anketi, TCMB. Son Veri: Haziran 217. 34
Sektörel İstihdam (Bin Kişi) 22 İnşaat Sanayi (sağ eksen) 58 2 55 52 18 49 16 46 14 43 4 12 37 1 34 Kaynak: TÜİK Hanehalkı İşgücü Anketi, TCMB. Son Veri: Haziran 217. 35
Sektörel İstihdam (Bin Kişi) 16 Hizmetler 15 14 13 12 11 1 9 8 Kaynak: TÜİK Hanehalkı İşgücü Anketi, TCMB. Son Veri: Haziran 217. 36
Ödemeler Dengesi Gelişmeleri 37
25 23 Dış Ticaret (Mevsimsellikten Arındırılmış, Üç Aylık Hareketli Ortalama, Milyar ABD doları) İhracat İhracat (altın hariç) İthalat İthalat (altın hariç) İthalat (altın ve enerji hariç) 25 23 21 21 19 19 17 17 15 15 13 13 11 11 9 9 7 7 5 5 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: Ağustos 217. 38
Dış Ticaret (12 Aylık Birikimli, Milyar ABD doları) 3 İhracat İhracat (altın hariç) İthalat İthalat (altın hariç) İthalat (altın ve enerji hariç) 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: TÜİK, TCMB Son Veri: Ağustos 217. 39
3/5 6/5 9/5 12/5 3/6 6/6 9/6 12/6 3/7 6/7 9/7 12/7 3/8 6/8 9/8 12/8 3/9 6/9 9/9 12/9 3/1 6/1 9/1 12/1 3/11 6/11 9/11 12/11 3/12 6/12 9/12 12/12 3/13 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 3/16 6/16 9/16 12/16 3/17 6/17 18 16 Reel İthalat ve Reel İhracat (Endeks 21=1, Mevsimsellikten Arındırılmış, 3 Aylık Hareketli Ortalama) İhracat İhracat (altın hariç) İthalat İthalat (altın hariç) İthalat (altın ve enerji hariç) 16 15 14 14 13 12 12 11 1 1 9 8 8 7 6 6 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: Temmuz 217. 4
3/5 6/5 9/5 12/5 3/6 6/6 9/6 12/6 3/7 6/7 9/7 12/7 3/8 6/8 9/8 12/8 3/9 6/9 9/9 12/9 3/1 6/1 9/1 12/1 3/11 6/11 9/11 12/11 3/12 6/12 9/12 12/12 3/13 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 3/16 6/16 9/16 12/16 3/17 6/17 Reel İthalat ve Reel İhracat (Endeks 21=1, Mevsimsellikten Arındırılmış Çeyreklik) 16 15 İhracat İthalat İthalat (altın hariç) İthalat (altın ve enerji hariç) İhracat (altın hariç) 16 15 14 14 13 13 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: 217 Ç2. 41
Cari İşlemler Dengesi (Mevsimsellikten Arındırılmış, Milyar ABD doları) 4 Cari İşlemler Dengesi Cari İşlemler Dengesi (enerji ve altın hariç) Cari İşlemler Dengesi (altın hariç) 4 2 2-2 -2-4 -4-6 -6-8 -8-1 -1 Kaynak: TCMB. Son Veri: Temmuz 217. 42
Cari İşlemler Dengesi (Mevsimsellikten Arındırılmış, 3 Aylık Hareketli Ortalama, Milyar ABD doları) 4 Cari İşlemler Dengesi Cari İşlemler Dengesi (enerji ve altın hariç) Cari İşlemler Dengesi (altın hariç) 4 2 2-2 -2-4 -4-6 -6-8 -8-1 -1 Kaynak: TCMB. Son Veri: Temmuz 217. 43
Cari İşlemler Dengesi (12 aylık birikimli, Milyar ABD doları) 2 1-1 -2-3 -4-5 -6-7 -8-9 Cari İşlemler Dengesi Cari İşlemler Dengesi (enerji ve altın hariç) Cari İşlemler Dengesi (altın hariç) 2 1-1 -2-3 -4-5 -6-7 -8-9 Kaynak: TCMB. Son Veri: Temmuz 217. 44
Cari İşlemler Dengesi (Altın Hariç, Milyar ABD doları) -1-1 -2-3 -2-3 -4-5 -4-6 -7 12-ay birikimli 3-ay hareketli ortalama (Mevs. Arn., sağ eksen) -5-6 -8-7 Kaynak: TCMB. Son Veri: Temmuz 217. 45
Cari İşlemler Dengesi (Milyar ABD doları) 1-1 -1-2 -3-4 -5-6 -7-8 12-ay birikimli 3-ay hareketli ortalama (Mevs. Arn., sağ eksen) -2-3 -4-5 -6-7 -8 Kaynak: TCMB. Son Veri: Temmuz 217. 46
Cari İşlemler Dengesi (GSYİH Oranı, Yüzde) Cari İşlemler Dengesi Cari İşlemler Dengesi (enerji ve altın hariç) Cari İşlemler Dengesi (altın hariç) 4 4 2 2-2 -2-4 -4-6 -6-8 -8-1 -1 Kaynak: TUİK, TCMB. Son Veri: 217 Ç2. 47
Cari Açığın Finansmanı* (3 aylık birikimli, Milyar ABD doları) Portföy ve Kısa Vadeli DYY ve Uzun Vadeli CA 35 3 25 2 15 1 5-5 -1-15 35 3 25 2 15 1 5-5 -1-15 Kaynak: TCMB. *Kısa vadeli sermaye hareketleri bankacılık ve reel sektörün kısa vadeli net kredileri ile bankalardaki mevduat kaleminin toplamından oluşmaktadır. Uzun vadeli sermaye hareketleri bankalar ve reel sektörün uzun vadeli net kredileri ile bankalar ve Hazine nin yurtdışına ihraç ettikleri tahvilleri kapsamaktadır. Son Veri: Temmuz 217. 48
Cari Açığın Finansmanı* (12 aylık birikimli, Milyar ABD doları) 1 Portföy ve Kısa Vadeli DYY ve Uzun Vadeli CA 1 8 8 6 6 4 4 2 2-2 -2-4 -4 Kaynak: TCMB. *Kısa vadeli sermaye hareketleri bankacılık ve reel sektörün kısa vadeli net kredileri ile bankalardaki mevduat kaleminin toplamından oluşmaktadır. Uzun vadeli sermaye hareketleri bankalar ve reel sektörün uzun vadeli net kredileri ile bankalar ve Hazine nin yurtdışına ihraç ettikleri tahvilleri kapsamaktadır. Son Veri: Temmuz 217. 49
Reel Döviz Kuru TÜFE Bazlı REDK* (23=1) 15 15 14 14 13 13 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 7 6 5 REDK Gelişmekte Olan Ülkeler Bazlı REDK Gelişmiş Ülkeler Bazlı REDK 7 6 5 Kaynak: TCMB. *Reel Efektif Döviz Kuru. Son Veri: Ağustos 217. 5
Kamu Maliyesi Gelişmeleri 51
Faiz Dışı Harcamalara Katkılar* (12-Aylık Birikimli, Yıllık Yüzde Değişime Katkı) 26 Sermaye Giderleri Cari Transferler Mal ve Hizmet Alım Giderleri Personel Giderleri Faiz Dışı Harcamalar 26 22 22 18 18 14 14 1 1 6 6 2 2-2 -2 Kaynak: Maliye Bakanlığı. * Temel kalemler seçilmiştir. Son Veri: Ağustos 217. 52
Vergi Gelirlerine Katkılar* (12-Aylık Birikimli, Yıllık Yüzde Değişime Katkı) İthalde Alınan KDV ÖTV Dahilde Alınan KDV Kurumlar Vergisi Gelir Vergisi Vergi Gelirleri 3 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5-5 -5 Kaynak: Maliye Bakanlığı. * Temel kalemler seçilmiştir. Son Veri: Ağustos 217. 53
Merkezi Yönetim Bütçesi Gelir ve Harcamaları (12-Aylık Birikimli, GSYİH nin Yüzdesi Olarak) Bütçe Gelirleri Faiz Dışı Harcamalar 23 23 2 2 17 17 14 14 Kaynak: Maliye Bakanlığı, Orta Vadeli Program (218-22). * Orta Vadeli Program (218-22) gerçekleşme tahmini. ** Orta Vadeli Program (218-22) hedefi. Son Veri: 217 Ç2. 54
Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (12-Aylık Birikimli, GSYİH nin Yüzdesi Olarak) 6 Bütçe Dengesi Faiz Dışı Bütçe Dengesi 6 3 3-3 -3-6 -6 Kaynak: Maliye Bakanlığı, Orta Vadeli Program (218-22). * Orta Vadeli Program (218-22) gerçekleşme tahmini. ** Orta Vadeli Program (218-22) hedefi. Son Veri: 217 Ç2. 55
Program Tanımlı Faiz Dışı Bütçe Dengesi (12-Aylık Birikimli, GSYİH nin Yüzdesi Olarak) Faiz Dışı Bütçe Dengesi (Program Tanımlı) 4 4 2 2-2 -2 Kaynak: Maliye Bakanlığı, Hazine Müsteşarlığı, Orta Vadeli Program (218-22). * Orta Vadeli Program (218-22) gerçekleşme tahmini. ** Orta Vadeli Program (218-22) hedefi. Son Veri: 217 Ç2. 56
AB Tanımlı Kamu Borç Stoku (GSYİH nin Yüzdesi Olarak) Kamu Borç Stoku 6 6 4 4 2 2 Kaynak: Hazine Müsteşarlığı, Orta Vadeli Program (218-22). * Orta Vadeli Program (218-22) gerçekleşme tahmini. ** Orta Vadeli Program (218-22) hedefi. Son Veri: 217 Ç2. 57
Finansal Aracılık Gelişmeleri 58
Toplam Krediler* (Yıllık Büyüme, Yüzde) 45 Toplam Kredi Büyümesi Toplam Kredi Büyümesi (Kur Etkisinden Arındırılmış) 45 4 4 35 35 3 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: TCMB. *Toplam bankacılık sektörü (Katılım bankaları dahil) Kredi kartları dahil. TGA Hariç Son Veri: 22 Eylül 217. 59
Tüketici Kredileri ve Ticari Krediler* (Yıllık Büyüme, Yüzde) 45 Ticari Krediler Tüketici Kredileri 45 4 4 35 35 3 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: TCMB. *Toplam bankacılık sektörü (Katılım bankaları dahil) TGA Hariç Kur Etkisinden Arındırılmış Son Veri: 22 Eylül 217. 6
5 Toplam Krediler* (13 Haftalık Yıllıklandırılmış Hareketli Ortalama +, Kur Etkisinden Arındırılmış, Yüzde) 5 45 45 4 4 35 35 3 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: TCMB. + Kredi stok değerlerinin haftalık büyüme oranları hesaplanmaktadır. Bu oranların 13 haftalık hareketli ortalaması bulunup 52. kuvveti alınarak yıllıklandırılmaktadır. *Toplam bankacılık sektörü (Katılım bankaları dahil) Kredi kartları dahil. TGA Hariç Son Veri: 22 Eylül 217. 61
Tüketici Kredileri ve Ticari Krediler* (13 Haftalık Yıllıklandırılmış Hareketli Ortalama +, Kur Etkisinden Arındırılmış, Yüzde) 6 Ticari Krediler Tüketici Kredileri 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1-1 -1 Kaynak: TCMB. + Kredi stok değerlerinin haftalık büyüme oranları hesaplanmaktadır. Bu oranların 13 haftalık hareketli ortalaması bulunup 52. kuvveti alınarak yıllıklandırılmaktadır. *Toplam bankacılık sektörü (Katılım bankaları dahil). TGA Hariç Son Veri: 22 Eylül 217. 62
Tüketici Kredileri* (13 Haftalık Yıllıklandırılmış Hareketli Ortalama +, Yüzde) 5 Konut Diğer Taşıt 5 4 4 3 3 2 2 1 1-1 -1-2 -2-3 -3 Kaynak: TCMB. + Kredi stok değerlerinin haftalık büyüme oranları hesaplanmaktadır. Bu oranların 13 haftalık hareketli ortalaması bulunup 52. kuvveti alınarak yıllıklandırılmaktadır. *Toplam bankacılık sektörü (Katılım bankaları dahil). TGA Hariç Son Veri: 22 Eylül 217. 63
Toplam Krediler* (13 Haftalık Yıllıklandırılmış Hareketli Ortalama +, Kur Etkisinden Arındırılmış, Yüzde) 5 Toplam Krediler (217) Toplam Krediler (27-216) Toplam Krediler (216) 5 45 45 4 4 35 35 3 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: TCMB. + Kredi stok değerlerinin haftalık büyüme oranları hesaplanmaktadır. Bu oranların 13 haftalık hareketli ortalaması bulunup 52. kuvveti alınarak yıllıklandırılmaktadır. *Toplam bankacılık sektörü (Katılım bankaları dahil) Kredi Kartları Dahil TGA Hariç. Son Veri : 22 Eylül 217. 64
Tüketici Kredileri* (13 Haftalık Yıllıklandırılmış Hareketli Ortalama +, Yüzde) 5 Tüketici Kredileri (217) Tüketici Kredileri (27-216) Tüketici Kredileri (216) 5 45 45 4 4 35 35 3 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: TCMB. + Kredi stok değerlerinin haftalık büyüme oranları hesaplanmaktadır. Bu oranların 13 haftalık hareketli ortalaması bulunup 52. kuvveti alınarak yıllıklandırılmaktadır. *Toplam bankacılık sektörü (Katılım bankaları dahil) TGA ve Kredi Kartları Hariç Son Veri : 22 Eylül 217. 65
Ticari Krediler* (13 Haftalık Yıllıklandırılmış Hareketli Ortalama +, Kur Etkisinden Arındırılmış, Yüzde) 5 Ticari Krediler (217) Ticari Krediler (27-216) Ticari Krediler (216) 5 45 45 4 4 35 35 3 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: TCMB. + Kredi stok değerlerinin haftalık büyüme oranları hesaplanmaktadır. Bu oranların 13 haftalık hareketli ortalaması bulunup 52. kuvveti alınarak yıllıklandırılmaktadır. *Toplam bankacılık sektörü (Katılım bankaları dahil) TGA Hariç Son Veri : 22 Eylül 217. 66
TGA Oranları (Yüzde) 7, Toplam Firma Kredileri Bireysel Krediler 7, 6,5 6,5 6, 6, 5,5 5,5 5, 5, 4,5 4,5 4, 4, 3,5 3,5 3, 3, 2,5 2,5 2, 2, Kaynak: TCMB. Son Veri: 22 Eylül 217. 67
Karşılıksız Çek Oranları (Yüzde) 12 Karşılıksız Çek Dönüşüm Oranı (Adet) Karşılıksız Çek Dönüşüm Oranı (Tutar) 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 Kaynak: TCMB. Not: Karşılıksız çek dönüşüm oranları, takas odalarına ibraz edilen ve karşılıksız kalan çek adet ve tutarının toplam takasa ibraz edilen çek adet ve tutarı içindeki oranıdır. Son Veri: Ağustos 217. 68
Kredi Faiz Oranları (Akım Veriler, Yıllık Faizler, Yüzde, 4 Haftalık Hareketli Ortalama) 26 Taşıt Konut Ticari Nakit 26 23 23 2 2 17 17 14 14 11 11 8 8 5 5 Kaynak: TCMB. Son Veri: 15 Eylül 217. 69
Kredi Faiz Oranları (Akım Veriler, Yıllık Faizler, Yüzde, 4 Haftalık Hareketli Ortalama) 24 Ticari Kredi Faiz Oranı Ticari Kredi Faizi-Mevduat Faizi (sağ eksen) 8 22 7 2 6 18 5 16 4 14 3 12 2 1 1 8 Kaynak: TCMB. Son Veri: 15 Eylül 217. 7
Kredi Faiz Oranları (Akım Veriler, Yıllık Faizler, Yüzde, 4 Haftalık Hareketli Ortalama) 18 Ticari Kredi Faizi Ticari Kredi Faizi (KMH ve KK Hariç) 17 16 15 14 13 12 11 1 9 8 7 6 5 18 17 16 15 14 13 12 11 1 9 8 7 6 5 Kaynak: TCMB. Son Veri: 15 Eylül 217. 71
Ticari Kredi-Mevduat Faiz Farkı (Akım Veriler, Yıllık Faizler, Yüzde, 4 Haftalık Hareketli Ortalama) 7 Ticari Kredi Faizi-Mevduat Faizi Ticari Kredi Faiz (KMH ve KK hariç)-mevduat Faizi 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 Kaynak: TCMB. Son Veri: 15 Eylül 217. 72
BİST e Kote Reel Sektör Firmalarının Borçluluk ve Kaldıraç Oranları Yükümlülük ve Özkaynakların Toplam Varlıklara Oranı (Holdingler hariç 259 firma için, % Pay) 1,2 Özkaynak / Toplam Varlık %4,2 TL Yükümlülük / Toplam Varlık %28,3 Euro Yükümlülük / Toplam Varlık %12,4 Diğer YP Yükümlülükler / Toplam Varlık %,2 ABD Doları Yükümlülük / Toplam Varlık %18,8 Kaynak: FINNET, KAP (1) 259 adet BİST e kote reel sektör firma verisi kullanılmıştır.. (2) BIST firma örnekleminden finansal ve mali kuruluşlar, YP fonksiyonel para birimi kullanan firmalar ve holdingler hariç tutulmuştur. Son veri: Aralık 216. 73
Finansal Piyasa Gelişmeleri 74
TCMB Ortalama Fonlama Faizi 14 Toplam Bakiye (Milyar TL) TCMB Ortalama Fonlama Faizi (Sağ Eksen, Yüzde) 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 Kaynak: TCMB. Son Veri: 27 Eylül 217. 75
BIST Repo-Ters Repo Pazarı Gecelik Faizler (Yüzde) 14 Gecelik Borç Alma -Verme Faiz Koridoru Repo-Ters Repo Pazarı Gecelik Faizler (5 Günlük HO) 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 Kaynak: BIST, TCMB. Son Veri: 27 Eylül 217. 76
TCMB Faizleri ve BIST Gecelik Faizler 16 (Yüzde) Gecelik Borç Alma-Verme Faiz Koridoru TCMB Ortalama Fonlama Faizi (5 günlük HO) 1 Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı Bankalararası Gecelik Repo Faizleri_Kapanış (5 günlük HO) GLP Borç Verme Faizi 16 14 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 Kaynak: TCMB. Son Veri: 27 Eylül 217. 77
TL ve Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri (ABD doları karşısında 1.11.211 değerleri 1'e normalize edilmiştir) 2,2 2,1 2, 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,,9 Türkiye GOÜ Ortalaması Türkiye/GOÜ 2,2 2,1 2, 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,,9 Kaynak: Bloomberg, TCMB. Gelişmekte olan ülkeler arasında Brezilya, Endonezya, Filipinler, G. Afrika, Kolombiya, Macaristan, Malezya, Meksika, Polonya, Romanya, Şili yer almaktadır. Son Veri: 27 Eylül 217. 78
Opsiyonların İma Ettiği Kur Oynaklığı (1 ay vade) 35 35 3 Gelişmekte olan ülkeler Türkiye 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: Bloomberg. Gelişmekte olan ülkeler arasında Brezilya, Endonezya, Filipinler, G. Afrika, Kolombiya, Macaristan, Malezya, Meksika, Polonya, Romanya, Şili yer almaktadır. Son Veri: 27 Eylül 217. 79
Opsiyonların İma Ettiği Kur Oynaklığı (12 ay vade) 3 3 25 Gelişmekte Olan Ülkeler Türkiye 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: Bloomberg. Gelişmekte olan ülkeler arasında Brezilya, Endonezya, Filipinler, G. Afrika, Kolombiya, Macaristan, Malezya, Meksika, Polonya, Romanya, Şili yer almaktadır. Son Veri: 27 Eylül 217. 8
Kur Sepeti ve EMBI 4,3 Kur Sepeti EMBI+ Türkiye (sağ eksen) 5 4,1 3,9 45 3,7 3,5 4 3,3 3,1 35 2,9 2,7 3 2,5 25 2,3 2,1 2 1,9 1,7 15 Kaynak: Bloomberg, TCMB. Son Veri: 27 Eylül 217. 81
EMBI Endeksleri 8 EMBI Avrupa EMBI Türkiye EMBI Latin Amerika EMBI Asya 8 7 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 Kaynak: Bloomberg. Son Veri: 27 Eylül 217. 82
Göreli EMBI Endeksleri 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,,9,8,7,6,5,4 (3.1.212=1) EMBI Avrupa EMBI Latin Amerika EMBI Asya EMBI Türkiye 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,,9,8,7,6,5,4 Kaynak: Bloomberg. Son Veri: 27 Eylül 217. 83
Farklı Vadelerde DİBS Getirileri (Yüzde) 13.5 yıl 1 yıl 2 yıl 4 yıl 1 yıl 13 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 5 5 4 4 Kaynak: Bloomberg. Son Veri: 27 Eylül 217. 84
İktisadi Faaliyet Gelişmeleri 85
GSYİH Yıllık Büyümesi (Yüzde) 15 15 1 1 5 5-5 -5-1 -1-15 -15-2 -2 Kaynak: TÜİK. Son Veri: 217 Ç2. 86
GSYİH (Mevsimsellikten Arındırılmış, 29=1) 16 14 12 1 8 6 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: 217 Ç2. 87
Nihai Yurt İçi Talep ve İthalat (Mevsimsellikten Arındırılmış, 29=1) 2 Nihai Yurt İçi Talep* Mal ve Hizmet İthalatı 18 16 14 12 1 8 6 4 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: 217 Ç2. * Nihai yurt içi talep TCMB tarafından yaklaşık olarak hesaplanmıştır. 88
İthalat ve İhracat (Mevsimsellikten Arındırılmış, 29=1) 18 Mal ve Hizmet İhracatı Mal ve Hizmet İthalatı 16 14 12 1 8 6 4 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: 217 Ç2. 89
GSYİH Çeyreklik Büyümesi 8 (Mevsimsellikten Arındırılmış, Yüzde) 6 4 2-2 -4-6 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: 217 Ç2. 9
Sanayi Üretim Endeksi 14 (Mevsimsellikten Arındırılmış, Çeyreklik Ortalama, 21=1) 14 13 13 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 Kaynak: TÜİK. Son Veri: Temmuz 217. 91
İthalat Miktar Endeksi (Mevsimsellikten Arındırılmış, Çeyreklik Ortalama, 21=1) 16 16 15 15 14 14 13 13 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 7 7 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: Temmuz 217. 92
Sermaye Malları Üretimi ve İthalatı (Mevsimsellikten Arındırılmış, Çeyreklik Ortalama, 21=1) 14 Sermaye Malları İthalatı Sermaye Malları Üretimi (sağ eksen) 18, 13 16, 12 14, 11 12, 1 9 1, 8 8, 7 6, Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: Üretim için Temmuz 217. İthalat için Temmuz 217. 93
Ara Malları Üretimi ve İthalatı (Mevsimsellikten Arındırılmış, Çeyreklik Ortalama, 21=1) 175 Ara Malı İthalatı Ara Malı Üretimi (sağ eksen) 13, 165 125, 155 12, 145 115, 135 11, 125 15, 115 1, 15 95, 95 9, 85 85, 75 8, Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: Üretim için Temmuz 217. İthalat için Temmuz 217. 94
Tüketim Malları Üretimi ve İthalatı (Mevsimsellikten Arındırılmış, Çeyreklik Ortalama, 21=1) Tüketim Malları İthalatı Tüketim Malları Üretimi (sağ eksen) 13 14, 12 11 13, 1 12, 9 8 11, 7 1, 6 5 9, 4 8, Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri : Üretim için Temmuz 217. İthalat için Temmuz 217. 95
Kapasite Kullanım Oranı (Mevsimsellikten Arındırılmış, Yüzde) 85 85 8 8 75 75 7 7 65 65 6 6 55 55 Kaynak: TCMB. Son Veri: Eylül 217. 96
Gelecek Üç Ay İhracat ve İç Piyasa Sipariş Beklentisi (Artacak-azalacak, Mevsimsellikten arındırılmış) 4 İhracat İç Piyasa 4 3 3 2 2 1 1-1 -1-2 -2-3 -3-4 Kaynak: TCMB. Son Veri: Eylül 217. 97
PMI (Mevsimsellikten Arındırılmış) 6 6 55 55 5 5 45 45 4 4 35 35 3 3 Kaynak: Markit. Son Veri: Ağustos 217. 98
Reel Kesim Güven Endeksi (Mevsimsellikten Arındırılmış) 125 125 115 115 15 15 95 95 85 85 75 75 65 65 55 55 Kaynak: TCMB. Son Veri: Eylül 217. 99
Yatırım Harcaması Eğilimi* (Artacak-Azalacak, Mevsimsellikten Arındırılmış) 4 4 3 3 2 2 1 1-1 -1-2 -2-3 -3-4 -4-5 -5-6 -6 Kaynak: TCMB. * İYA soru 23:Geçmiş on iki aya kıyasla, gelecek on iki ayda, sabit sermaye yatırım harcama beklentiniz. Son Veri: Eylül 217. 1
Tüketici Güven Endeksleri 13 Bloomberg HT TÜİK-TCMB (sağ eksen) 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 5 5 Kaynak: Bloomberg HT, TÜİK, TCMB. Son Veri: TÜİK-TCMB için Eylül 217. Bloomberg HT için Ağustos 217. 11
Temel Ekonomik Gelişmeler 29 Eylül 217 Araştırma ve Para Politikası Genel Müdürlüğü