01 Temmuz 2014 Salı Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 78,489.0 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 266,874.9 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 77,648.2 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1,119.19 4 Dış ticaret açığı Mayıs ta 7,1 milyar dolar oldu 4 İsrail Leviathan gazı, Türkiye yerine Mısır'a yönlendirilebilir 4 Anadolu Grubu Migros ile ilgilenmiyor Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,960.2 0.0% Dow Jones 16,826.6-0.1% NASDAQ-Comp. 4,408.2 0.2% Frankfurt DAX 9,833.1 0.2% Paris CAC 40 4,422.8-0.3% Londra FTSE 100 6,743.9-0.2% Rusya RTS 1,366.1-1.0% Shangai Composite 2,048.3 0.6% Bombay Stock Exc. 1,214.3 0.4% Brezilya Bovespa 53,168.2 0.0% Arjantin Merval 7,887.3-0.2% Nikkei 225 15,162.1 0.4% Piyasa verileri (Açık Piyasa) Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 78,489.0 %0.0 -%1.0 %2.9 USD/TRY 2.1226 %0.0 %1.5 %10.3 EUR/TRY 2.8979 %0.2 %1.8 %15.3 EUR/USD 1.3653 %0.2 %0.3 %4.5 Altın/Ons ($) 1,316.9 -%0.2 %5.7 %8.4 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT150120T16 108.9 %8.46 %8.64 TRT140922T17 98.8 %8.70 %8.89 Dış ticaret açığı Mayıs ta 7,1 milyar dolar. TUIK in açıkladığı verilere göre dış ticaret açığı Mayıs ta 7,1 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. 12 aylık kümülatif dış ticaret açığındaki daralma da devam ederken, Nisan ayındaki 92,2 milyar dolar dan Mayıs ta 89,4 milyar dolar a geriledi. Bununla birlikte Ocak Mayıs dönemine ilişkin dış ticaret açığı da geçtiğimiz senenin aynı dönemine göre %24,9 azalarak, 31,6 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Bu arada enerji hariç dış ticaret açığı Mayıs ta %43,3 azalarak 3,2 milyar dolar olurken, dış ticaret açığındaki gerilemenin ağırlıklı enerji dışı kalemlerden kaynaklandığına işaret etti. Altın hariç dış ticaret açığı ise 6.5milyar dolar ile geçtiğimiz senenin aynı dönemine göre %20,8 geriledi. Detaylara bakıldığında ihracat 13,8 milyar dolar seviyesinde gelirken, geçtiğimiz senenin aynı dönemine göre %3,6 arttı. İthalat ise ara mali ithalatında yaşanan %11,5 lik dramatik azalışına etkisiyle Mayıs ta %10,3 gerilerken, 20,9 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Bunların dışında sermaye mali ithalatı yıllık %5,5 azalırken, 3,2 milyar dolar oldu. Tüketim mali ithalatı ise %7,6 azalışla 2,5 milyar dolar a geriledi. İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 82,000.0 2.4500 81,000.0 2.3500 80,000.0 2.2500 79,000.0 2.1500 78,000.0 77,000.0 76,000.0 2.0500 1.9500 75,000.0 1.8500 1 Haziran 14 8 Haziran 14 15 Haziran 14 22 Haziran 14 29 Haziran 14 XU100 US D/TR Y (S ağ taraf)
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 30 Haziran Pazartesi Almanya Perakende Satışlar- Mayıs Türkiye Dış Ticaret Dengesi- Mayıs Euro Bölgesi TÜFE- Haziran 01 Temmuz Salı Euro Bölgesi İmalat Sektörü PMI- Haziran Euro Bölgesi İşsizlik Oranı- Mayıs ABD İmalat Sektörü PMI- Haziran 02 Temmuz Çarşamba ABD Özel Sektör İstihdam- Haziran 03 Temmuz Perşembe Türkiye TÜFE- Haziran Euro Bölgesi Perakende Satışlar- Mayıs Euro bölgesi ECB Faiz Kararı ABD Tarım Dışı İstihdam- Haziran ABD İşsizlik Oranı- Haziran 04 Temmuz Cuma Türkiye Konut Fiyat Endeksi- Nisan Türkiye Otomotiv Satışları- Haziran Avrupa borsaları önemli bir gündem maddesinin olmadığı haftanın ilk işlem gününde yatay bir seyir izlerken, ABD borsaları beklentilerden iyi gelen konut verilerine rağmen günü önemli bir değişim göstermeyerek kapattı. Asya borsaları bu sabah itibariyle pozitif eğilimli karışık hareket ederken, ABD vadeli piyasaları ortalamada %0.1 primli işlem görüyor. ABD 10 yıl vadeli tahvilin getirisi %2.53 seviyelerinden kapatırken, bu sabah itibariyle ilk işlemler %2.53 ten geçiyor. Avrupa Merkez Bankası nın Perşembe günkü faiz kararı öncesinde EUR diğer gelişmiş ülke para birimleri karşısında değer kazanırken, EURUSD paritesi 1.364 1.370 aralığında hareket ettiği günü 1.369 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 1.368 seviyelerinden güne başlayan EURUSD paritesinin gün içinde 1.364 1.372 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Altın fiyatları altına yatırım yapan varlık yatırım fonlarının pozisyon artırdıklarına ilişkin haberler sonrasında gelen spekülatif taleple yükseldi. Altının ons fiyatı USD 1310 USD 1330 aralığında hareket ettiği günü USD 1327 seviyelerinden tamamlarken, bu sabah itibariyle ilk işlemler USD 1328 den geçiyor. Spekülatif talebin yönü tayin edeceği günde altının USD 1314 USD 1334 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Piyasa beklentilerine paralel gelen dış ticaret rakamlarına da bağlı olarak haftaya pozitif başlayan Borsa İstanbul-100 endeksi, ikinci yarıda gelen satışlarla günü yatay kapattı. Asya piyasalarındaki pozitif eğilimli seyre rağmen güne yatay bir başlangıç yapabileceğini düşündüğümüz Borsa İstanbul da iç dinamiklerin takip edileceğini düşünüyoruz. Oynaklığın bir kademe yüksek olabileceğini tahmin ederken, Borsa İstanbul-100 endeksinin 77,400 79,200 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Tahvil piyasasında getiri eğrisinin pozitif eğimi dün bir kademe belirginleşirken, bunda kısa vadeli tahvil faizlerinde yaşanan düşüşler etkiliydi. 2 yıl vadeli gösterge tahvil %8.26 dan %8.15 e hareket ederken, 10 yıl vadeli tahvil %8.90 seviyelerinde yatay hareket etti. Gelinen seviyeler itibariyle aşağı yönlü hareket alanının sınırlı kalabileceğini hatırlatırken, 2 yıl vadeli tahvilin %8.1 - %8.4 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 10 yıl vadeli tahvilin ise %8.7 - %9.1 aralığında hareket edeceğini tahmin ediyoruz. Beklentilere paralel gelen dış ticaret rakamları Türk lirasına olumlu yansırken, USDTRY kuru 2.117 2.127 aralığında hareket ettiği günü 2.119 seviyelerinden kapattı. Bu sabah itibariyle 2.120 seviyelerinden güne başlayan USDTRY deki oynaklığın bir kademe artabileceğini düşünüyoruz. Bugün için USDTRY nin 2.113 2.136 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Ali Çakıroğlu
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Otokar 58.20 %7.0 2 Vestel 2.85 %5.6 3 Park Elek. 4.89 %5.3 Madencilik 4 Koza Altın 24.20 %4.5 5 Koza Madencilik 2.57 %3.6 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Şekerbank 1.95 -%3.0 2 Coca Cola İçecek 52.30 -%2.5 3 Beşiktaş Futbol 2.03 -%2.4 Yat. 4 Net Holding 2.43 -%1.6 5 Akfen Holding 5.15 -%1.3 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 8.29 526.2 2 T. Halk Bankası 15.90 208.3 3 Türk Hava Yolları 6.49 156.9 4 Vakıflar Bankası 4.97 143.9 5 Akbank 7.79 105.4 Şirket Haberleri İsrail Leviathan gazı, Türkiye yerine Mısır'a yönlendirilebilir. Hürriyet gazetesine göre, İsrail ve İngiliz BG grubu İsrail Leviathan gazını Mısır LNG tesislerine transfer edecekleri yönünde anlaşarak bir iyi niyet anlaşması imzaladılar. Bu plan Tükiye'nin bu bölgeden gaz alımı önünde bir engel oluşturarak ilgili sektörleri (enerji, doğal gaz) olumsuz anlamda etkileyebilir Anadolu Grubu Migros ile ilgilenmiyor. Habertürk te yer alan habere göre, Tesco Grubu nun Migros ile ilgilenmeyi bırakmasını takip ederek Anadolu Grubu da Migros ile ilgisini sonlandırdı. Hatırlanacağı gibi, Anadolu Grubu Tesco nun Migros u satın alması ve operasyonlarını birleştirmeleri halinde ortaklıktan belirli bir miktarda hisse almayı planlıyordu. Akbank Fish kredi kartı programını sonlandıracağını açıkladı. Hatırlanacağı gibi banka 2013 Eylül ayında Boyner le Fish Kart üzerinde olan ortaklıklarını sonlandırdığını açıklamıştı. Bu kararın ardından Akbank programı kendi başına sürdürmüştü. Programın tamamı yılsonuna kadar bankanın diğer kredi kartı programlarına taşınacak. Turkcell iştirakinde sermaye artırımına gidiyor. Turkcell %100 sahibi olduğu iştiraki Turktell International ın sermayesini 12 milyon TL den 1.43 milyar TL ye çıkartıyor. Şirket nakden yapılacak sermaye artırımının şu ana kadar %25 lik kısmının ödemesini yaptı. Turktell International Turkcell in bazı uluslararası operasyonlarında yer alıyor. Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir: [AKBNK.IS; Mevcut Fiyat: 7.79 TL, Hedef Fiyat: 7.60 TL, Endekse Paralel Getiri] [MGROS.IS; Mevcut Fiyat: 20.25 TL, Hedef Fiyat: 22.50 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] [TCELL.IS; Mevcut Fiyat: 13.25 TL, Hedef Fiyat: 14.60 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan - Araştırma Direktörü Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü Tamer Şengün Araştırma Direktör Yardımcısı Levent Bayar Müdür Melis Metiner Ekonomist cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr melismetiner@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
5