Arçelik Yatırımcı Sunumu

Arçelik Yatırımcı Sunumu

Önemli Başlıklar Temel YapıtaĢları 2012 1.Çeyrek GeliĢmeleri 2012 Beklentileri Büyüme Stratejisi

Toplam ciro bazında Avrupa nın en büyük 3. Beyaz Eşya Şirketi

Ortaklık Yapısı Koç Grubu %57 Halka açık % 25 Burla Grubu % 18

Marka Portföyü Global Markalar Yerel Markalar

Temettü Politikası Ek bir kanuni bir düzenleme olmaması ya da olağan yatırım harcamaları dıģında istisnai bir yatırım gerçekleģmemesi koģuluyla uzun vadeli ortalama temettü oranının yıllık dağıtılabilir karın en az %50 si düzeyinde olması hedeflenmektedir. 120 100 98 80 68 77 60 48 58 ORTALAMA : 56 40 20 22 21 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Temettü Oranı

Önemli BaĢlıklar Temel Yapıtaşları 2012 1.Çeyrek GeliĢmeleri 2012 Beklentileri Büyüme Stratejisi

Temel YapıtaĢları Global Piyasalarda Rekabet Avantajı Türkiye deki Güçlü Konumu Teknoloji ve Inovasyon

Rekabet Avantajı Düşük Lojistik Maliyeti Hedef pazarlara yakın, stratejik konumlanma (Global piyasaların yaklaģık ~%40 ı) Asya lı üreticilere göre lojistik avantajı Düşük Birim Maliyet ĠĢçilik maliyetinin düģük olduğu ülkelerde üretim Batı lı rakiplerine göre maliyet avantajı Ölçek Ekonomisi Tek çatı altında dünyada sektörünün en büyük tesisleri

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Türkiye Beyaz EĢya Piyasası Pazar Büyüklüğü ~ 6.5 milyon adet Pazar Değeri ~ 4.5 milyar TL = Rusya dahil Doğu Avrupa pazarının % 20 si 6.500 6.000 5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0

Türkiye Beyaz EĢya Piyasası Talebin itici gücü: Nüfus yapısı Nüfus: ~74 milyon Nüfus artıģ oranı: ~ %1,6 29 yaģ altı nüfus: %50 15 yaģ altı nüfus: %26 Hanehalkı sayısı: 18,6 milyon Yeni hanehalkı oluģumu: % 2 Evlilik sayısı: ~ 650.000 ĠnĢaat izinleri (000) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 511 600 584 503 518 917 646 Hanehalkı Sayısı (milyon adet) Nüfus (milyon) Hane başı ortalama kişi sayısı Türkiye 18,6 73,8 4,0 Almanya 40,0 81,6 2,0 Fransa 27,2 63,0 2,3 İngiltere 27,4 62,2 2,3 İtalya 24,6 60,6 2,5 Ukrayna 20,0 45,8 2,3 İspanya 17,6 46,2 2,6

Güçlü Marka Ġmajı 20 18,1 15 10 8,4 6 5 4,1 3,9 3,8 3,1 2,2 2,1 2 1,3 1,1 1 0 AC Nielsen Marka 2010 Marka Bilinirliği Araştırması

Bayilik Sistemi & Servis Ağı ~ 600 Satış Sonrası Servis İstasyonu ~ 3.000 Bayi

Teknoloji ve Inovasyon 810 AR-GE Çalışanı AR-GE Harcamaları: Toplam satıģların ~ %2 si Patent Başvuruları Global patent baģvuru listesinde 95. sırada En ileri üretim tesisleri Yeni Vizyon Dünyaya saygılı Dünyada saygın kapsamında çevreye duyarlı ve yenilikçi ürünlerin sunulması

Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler Dünya Hız ġampiyonları: Dünyanın en hızlı çamaģır ve bulaģık makinesi ÇamaĢır Makinesinde Dünya Enerji Rekoru 194kW yıllık tüketim ile A+++ enerji sınıfının %10 üzerinde enerji tasarrufu Buhar Destekli BulaĢık Makinesi Cam eģyalarda %30, porselenlerde %43 ekstra parlaklık In Love Serisi ÇamaĢır Makinesi 8 kg da A+++ enerji sınıfının %30 üzerinde enerji tasarrufu Isı Pompalı Kurutucu 8 kg da A enerji sınıfının %60 üzerinde enerji tasarrufu A+++ Black Mirror Dünyanın kendi sınıfında en az enerji harcayan ilk A+++ No Frost Buzdolabı En Sessiz Ankastre Buzdolabı Dünyanın 29bBA ses seviyesinde en sessiz ankastre buzdolabı

Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler In Love ÇamaĢır Makinesi Serisi

Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler In Love çamaģır makinesi 8 kg da A+++ enerji sınıfının %30 üzerinde enerji tasarrufu, 9 kg da A+++ enerji sınıfının %20 üzerinde enerji tasarrufu Dikkat çekici tasarım; Dokunmatik LCD ekran Rotary encoder S duvar tasarımı 16 değiģik kurutma program alternatifi Woolmark onaylı yünlü programı, otomatik program, buhar programı Favori/Hafıza, gece modu ve havalandırma fonksiyonları ÇamaĢır miktarınıza göre deterjan kullanım önerisi Üzerine koku sinmiş narin çamaşırları havalandırma programı kolayca ve hızlıca ütülenme özelliği Durulama sensörü sayesinde çamaģırların deterjandan tamamen arınma özelliği

Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler A-%60 enerji tasarruflu Heat Pump Kurutucu En çok enerji tasarrufu sağlayan heat pump kurutucu Akıllı sensor teknolojisi ile çamaģırların nem oranını algılar 16 değiģik kurutma programı alternatifi Kurutucu basketi ile yünlü çamaģır kurutması Narin çamaģırlar, viskoz, yatak takımı gibi değiģik tekstil ürünlerini kurutma özelliği EĢsiz kanat tasarımı, büyük tambur hacmi ve BLDC motor sistemi ile yüksek kurutma kapasitesi

Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler 4 kategoride yenilikçi ürünler Normal ebatta en fazla enerji tasarrufu Yıllık 194kW tüketim ile A+++ sınıfından %10 daha fazla enerji tasarrufu Ġnce ebatta en fazla enerji tasarrufu Yıllık 211kW tüketim ile A++ enerji seviyesi En fazla su tasarrufu 6 liter water consumption in A++ energy class Parlak bulaģıklar (SteamPower) Cam eģyalarda %30, porselenlerde %43 ekstra parlaklık

Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler Dünyanın en çok enerji tasarrufu özelliğini sağlayan özellikler; Patentli yenilikçi yalıtım - Allumination TM Patentli yenilikçi kurutma sistemi Eco Fan Drying TM Yıkama bitiminde otomatik kapı açılma özelliği Enerjiyi içerde tutan gizli su tankı

Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler 4 Kapılı Gardırop tipi çok bölmeli Buzdolabı -24 C ve +10 C arasında ayarlanabilir Buzdolabı veya Soğutucu olarak kullanılabilen bölme, yada saklama ihtiyacına göre 4 yıldız dondurucu Düğme dokunuģu ile esnek kapasite yaratabilme

Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler InnovaChef Ankastre Fırın TFT-LCD Ekran 16.7 milyon renkle 4.3" ekran Renkli yemek kitabı Uluslar arası mutfaklardan 82 tarif USB Bağlantısı USB bağlantısı ile resim ve tarif yükleyebilme özelliği

Energy Saving Trust Endorsement Arçelik A.Ş. nin uluslararası markası Beko, ankastre fırın ve ankastre gazlı ocakları ile Energy Saving Trust EST tarafından enerji verimli ürünler için verilen Energy Saving Trust EST etiketi kullanmaya hak kazandı. EST; karbon emisyonunun azaltılmasına, su tüketiminin kontrol edilmesine ve insanların enerji tüketimini azaltmasına yardımcı olan Ġngiltere nin en prestijli, bağımsız ve gönüllülük esasına dayalı belgelendirme kuruluģudur. Arçelik A.Ş., birçok kriteri sağlayarak EST onayına sahip olan birkaç üreticinde biridir.

Ödüller & BaĢarılar Beko marka BulaĢık Makinesi kalite, çevresel duyarlılık ve kullanım kolaylığı özelliklerini birleģtireren Stiftung Warentest (StiWa) Test ġampiyonu oldu. 13- kiģilik yüksek temizleme performansı Çok düģük enerji ve su tüketimi Yüksek kalite, yüksek güvenlik ve kullanım kolaylığı Beko; Ġngiltere nin önde gelen tüketici organizasyonu Which? dergisi tarafından 8-kg kapasiteli kondenserli çamaģır kurutma makinesi ile Best Buy ve Enerji Saver olarak değerlendirildi. Enerji tüketimi, sentetikler ve pamuklular için kurutma programı performansı ve kullanım kolaylığı Beko marka kurutucu 1.9 skor ile StiWa tarafından Test GUT olarak değerlendirild,. Blomberg markası 7 kg kapasiteli vea sınıfına göre %50 daha az enerji tüketimi ile StiWa ödülüne layık görüldü.

Ödüller & BaĢarılar Grundig marka uzaktan kumanda reddot design and Good Design 2011 ödüllerini aldı. Good Design 2011 ödülünü alan bazı ürünler;

2 Önemli BaĢlıklar Temel YapıtaĢları 2012 1.Çeyrek Gelişmeleri 2012 Beklentileri Büyüme Stratejisi

CĠRO VE BRÜT KAR Milyon TL 2012 1Ç 2011 1Ç % Δ 2011 4Ç Konsolide Ciro 2.406 1.699 41,6 2.394 Brüt Karlılık % 28,3 31,3 28,0 Beyaz EĢya Cirosu 1.510 1.099 37,4 1.588 Brüt Karlılık % 31,6 35,5 30,4 Elektronik Cirosu 485 319 52,4 498 Brüt Karlılık % 21,2 21,1 22,1 Diğer 410 281 45,9 916 Brüt Karlılık % 24,5 26,5 24,9

CĠRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI - I Milyon TL 2012 1Ç 2011 1Ç % Δ Konsolide Ciro 2.406 1.699 41,6 Türkiye 1.037 841 23,4 Uluslararası 1.369 859 59,4

CĠRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI (%) II 60,00 50,00 49,46 43,11 40,00 30,00 30,36 30,95 20,00 10,00 0,00 11,99 10,86 Türkiye Batı Avrupa Doğu Avrupa&CIS 9,25 5,21 4,06 1,35 1,63 1,77 Afrika Orta Doğu Diğer 2011 1Ç 2012 1Ç

GELĠR TABLOSU 2012 1.Çeyrek Milyon TL 2012 1Ç 2011 1Ç % Δ Net SatıĢlar 2.406 1.699 41,6 Brüt Kar 681 533 27,8 marjı % 28,3 31,3 FVAÖK 227 199 14,1 marjı % 9,5 11,7 Faaliyet Karı 163 147 10,9 marjı % 6,8 8,7 Net Kar 127 133-4,4 marjı % 5,3 7,8

FAALĠYET KARI Faaliyet Karı (MilyonTL) Marj (%) 250 200 150 100 50 0 2011 1Ç 2011 2Ç 2011 3Ç 2011 4Ç 2012 1Ç 6,8 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0

Toplam SatıĢlar SATIġLARDAKĠ GELĠġĠMĠN KIRILIMI Milyon TL 2011 1Ç Organik Büyüme Kur Defy Etkisi 2012 1Ç 112 146 449 2.406 1.699 Toplam SatıĢlar % 26 7 9 42

BĠLANÇO Milyon TL 31.03.2012 31.12.2011 31.03.2012 31.12.2011 Kısa Vadeli Aktifler 6.446 6.034 Kısa Vadeli Pasifler 3.804 3.531 Nakit 1.370 1.174 K.V. Finansal Borç 1.575 1.629 Ticari Alacaklar 3.330 3.181 Ticari Borçlar 1.221 1.250 Stoklar 1.595 1.530 KarĢılıklar 253 232 Diğer 150 149 Diğer 756 420 Uzun Vadeli Aktifler 3.153 3.164 Uzun Vadeli Pasifler 2.337 2.015 Maddi Duran Varlıklar 1.434 1.447 U.V. Finansal Borçlar 1.853 1.528 Finansal Yatırımlar 649 652 Diğer 484 487 Diğer 1.070 1.065 Özkaynaklar 3.458 3.652 Toplam Aktifler 9.599 9.198 Toplam Pasifler 9.599 9.198 31.03.2012 31.12.2011 31.12.2010 Net Finansal Borç / Özkaynak 0,60 0,54 0,22 Kaldıraç Oranı 0,64 0,60 0,53

ĠġLETME SERMAYESĠ Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı 31.03.2012 Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Toplam K/V Ticari Alacaklar 1.374 1.956 3.330 K/V Ticari Borçlar 468 753 1.221 Diğer Alacaklar 32 92 124 Diğer Borçlar 173 96 269 Stoklar 729 866 1.595 İşletme Sermayesi 1.494 2.065 3.559 Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı 31.12.2011 Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Toplam K/V Ticari Alacaklar 1.439 1.742 3.181 K/V Ticari Borçlar 510 740 1.250 Diğer Alacaklar 31 95 126 Diğer Borçlar 159 47 206 Stoklar 662 868 1.530 İşletme Sermayesi 1.463 1.918 3.381 İşletme Sermayesi / Satışlar 31.03.2012 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008 39% 40% 33% 35% 47% 0% 10% 20% 30% 40% 50%

NAKĠT AKIġ Milyon TL 31.03.2012 31.03.2011 Dönem BaĢı Bakiyesi 1.173 1.313 Faaliyet Net Nakit AkıĢı 14-24 Duran Varlık SatıĢı 1 4 Yatırım Faaliyetleri -57-41 Ödenen Temettü 0-250 Borç DeğiĢimi 269 54 Diğer Finansman Faaliyetleri -23 2 Yabancı Para Çevrim Farkları -8 11 Dönem Ġçi Nakit DeğiĢimi 195-245 Dönem Sonu Bakiyesi 1.368 1.069

3 Önemli BaĢlıklar Temel YapıtaĢları 2012 1.Çeyrek GeliĢmeleri 2012 Beklentileri Büyüme Stratejisi

2012 BEKLENTĠLERĠ Arçelik için beklentiler; Ana faaliyet bölgelerinde aynı kalan veya artan pazar payı ĠĢletme sermayesindeki iyileģme sayesinde artan faaliyet nakit akıģı Beyaz eģya satıģ adedi artıģı: Türkiye* : %5 Uluslararası: > %20 Ciro : + ~ %20 - TL bazında FVAÖK marjı : ~ %11-11,5 *: BESD verisi ile uyumlu Ģekilde 5 ana ürün

3 Önemli BaĢlıklar Temel YapıtaĢları 2012 1.Çeyrek GeliĢmeleri 2012 Beklentileri Büyüme Stratejisi

Büyüme Stratejisi Arçelik, sektörde öngörülen konsolidasyona paralel olarak, organik büyüme stratejisini inorganik büyüme fırsatları ile desteklemeye devam ediyor. İnorganik Büyüme Stratejisi Gelişmiş pazarlarda üst segmentte yer alan marka satın alımı GeliĢmekte olan pazarlarda hacim & kapasite artıģı Üst segmente eriģim Satın alımlar ve / veya yeni fabrika kurulumu; Orta Doğu ve Afrika Güney Asya

Afrika pazarında yüksek büyüme potansiyeli Hızlı ekonomik büyüme Uygun demografik yapı 2010-11 arası ortalama reel GSYİH büyümesi %1 in altında %1 ile %3 arasında %3 ile %5 arasında %5 in üzerinde Yetersiz veri Reel GSYĠH son on yılda yıllık bileģik %5 oranının üzerinde büyümüģtür. Afrika da iģgücü dünyanın geri kalanına göre daha hızlı artıyor. Afrika da çalıģma yaģında olan 500 milyondan fazla kiģi vardır. 2040 yılında, bu rakamın 1,1 milyar kiģiyi geçmesi beklenmektedir. Hindistan dan daha fazla olan orta sınıf hane halkı sayısının artmaya devam ederek, 2000 yılındaki 59 milyon seviyesinden 2014 yılında 106 milyona ulaģması beklenmektedir. Artan ĢehirleĢme trendi %40 olan güncel kentleģme oranı, Çin ile karģılaģtırılabilir, Hindistan dan ise daha yüksek seviyelerdedir. 1 milyon veya daha fazla kiģinin yaģadığı Ģehir sayısı Hindistan dan fazla, Avrupa ile aynıdır. ġehirleģme süreci ile birlikte, 2000 yılından itibaren altyapı yatırımları 3 katına çıkmıģ ve 2008 yılında US$19 milyara ulaģmıģtır. Bölgenin ekonomik gücü - Güney Afrika DüĢük beyaz eģya penetrasyonu Kurulu altyapı GeliĢmiĢ finansal sistem ĠĢleyen demokrasi ile beraber istikrarlı politik ortam Sahara altı bölgeye ihracat fırsatları

Defy Appliances: hızlı büyüyen pazarın lideri Gelişmekte olan pazarlarda büyüme stratejimize uygun olarak, Güney Afrika merkezli Defy Appliances hisselerinin %100 ü satın alınmıştır. Defy ve satın alma sürecine genel bakıģ Güney Afrika beyaz eģya pazarının lider üretim ve satıģ Ģirketi Defy, 1905 yılında kurulmuģtur. %35 in üzerinde pazar payı ile lider konumda olan Defy, güçlü iç satıģ ve dağıtım ağına sahiptir. Arçelik 20 Temmuz 2011 tarihinde, Defy Appliances Ģirketinin %100 ünü Ģirket değeri 2,25 milyar Güney Afrika Randı üzerinden satın almak amacıyla Franke AG ile hisse satın alma sözleģmesi imzaladı. 30 Kasım 2011 tarihinde hisse devri gerçekleģmiģtir. GeniĢ Ürün Yelpazesi Defy, 3 üretim tesisine ve geniģ bir ürün ağına sahiptir. Jacobs (Durban) solo fırın, ankastre fırın, piģirici cihazlar ve kurutucu, Ezakheni (Ladysmith) dondurucu ve buzdolabı; East London buzdolabı 2010 Özet Finansallar, ZAR Ladysmith Ciro 2,5mlr FVAÖK 314mn FVAÖK Marjı %12,5 GÜNEY AFRİKA East London Durban

Defy alımı ile sağlanacak faydalar Özellikle Sahara Altı bölgede büyümek için platform sağlaması Defy ın mevcut pazarlarına daha geniģ bir ürün gamı ile eriģim Afrika kıtasında yeni pazarlara ulaģım SADC* Sahara Altı Nüfus: 202mn GSYĠH: US$561bin KiĢi baģı GSYĠH: US$2,8K Diğer SADC Nüfus:145mn GSYĠH: US$175bin KiĢi baģı GSYĠH: US$1,2K Güney Yarımküre deki pazarları yakından izleyebilme imkanı Kongo Tanzanya Özellikle tedarik ve üretim sürecinde sinerjiler yaratılması Yurtiçi ve YurtdıĢı hacim ve pazar payı artıģı Kalite geliģimi Verimlilik artıģı Ġlave kapasite Karlılık artıģı SACU** Ülkeleri Nüfus: 57mn GSYĠH US$386K KiĢi baģı GSYĠH: US$6.8K Gümrük Vergisi-SACU AB Çoğu üründe yok Diğer Ülkeler Soğutucular %20-25 Fırınlar %15-20 Üstten yüklemeli çamaģır makineleri 20-30% * South African Development Community ** South African Customs Union Angola ġeyģeller Malavi Zambiya Mozambik Zimbabve Madagaskar Namibya Botsvana Morityus Lesoto G.Afrika Svaziland

4 www.arcelikas.com.tr Yatırımcı İlişkileri için Temas Kurulabilecek Kişiler Dr. Fatih Kemal Ebiçlioğlu GMY Finansman ve Mali ĠĢler Tel: (+90 212) 314 34 34 fatih.ebiclioglu@arcelik.com Fulya Kırayoğlu Yatırımcı ĠliĢkileri Sorumlusu Tel: (+90 212) 314 31 11 fulya.kirayoglu@arcelik.com

4 YASAL UYARI Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir. Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.