Arçelik Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 Arçelik Yatırımcı Sunumu

2 Önemli Başlıklar Temel Yapıtaşları 2013 Gelişmeleri Büyüme Stratejisi

3 50 Yılın Üzerinde Tarih Domestik Lokal Global 2006 Arçelik Fabrikası - Rusya 2011 Defy (G.Afrika) Satınalımı 2008 Grundig Satınalımı Markalarla Büyüme 1959 Çamaşır Makinesi Üretimi 1980 Ekonomik Liberalizasyon 1960 Buzdolabı Üretimi 2000 Uluslararası pazarlara odaklanma 1996 Avrupa Birliği ile Gümrük Birliği 1990 Arçelik Ar&Ge Yatırımları Konsolidasyon Uluslararası Yatırımlar- Arctic Çin Çamaşır Makinesi Fabrikası Satınalımı 1955 Arçelik Kuruluş

4 Ortaklık Yapısı Koç Grubu 57% Halka Açık 25% Burla Grubu 18%

5 Toplam ciro bazında Avrupa nın en büyük 3. Beyaz Eşya Şirketi

6 Marka Portföyü Global Markalar Yerel Markalar

7 Temettü Politikası Ek bir kanuni bir düzenleme olmaması ya da olağan yatırım harcamaları dışında istisnai bir yatırım gerçekleşmemesi koşuluyla uzun vadeli ortalama temettü oranının yıllık dağıtılabilir karın en az %50 si düzeyinde olması hedeflenmektedir ORTALAMA : Temettü Oranı

8 Önemli Başlıklar Temel Yapıtaşları 2013 Gelişmeleri Büyüme Stratejisi

9 Temel Yapıtaşları Global Piyasalarda Rekabet Avantajı Türkiye deki Güçlü Konumu Teknoloji ve Inovasyon

10 Rekabet Avantajı Düşük Lojistik Maliyeti Hedef pazarlara yakın, stratejik konumlanma (Global piyasaların yaklaşık ~%40 ı) Asya lı üreticilere göre lojistik avantajı Düşük Birim Maliyet İşçilik maliyetinin düşük olduğu ülkelerde üretim Batı lı rakiplerine göre maliyet avantajı Ölçek Ekonomisi Tek çatı altında dünyada sektörünün en büyük tesisleri

11 Hedef marketlere yakın coğrafi konumlogistic Ort. Lojistik Maliyet (EUR/konteyner (40 dc)) % Dünya Güney Amerika Kuzey Amerika Pasifik Japonya Asya (Japonya ve G.Doğu Asya hariç) Güney Doğu Asya Afrika 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 306mm 146bn$ 11% 13% 11% 14% 1% 4% 3% 7% 25% 14% 6% 11% 3% 4% 5% 3% 11% Türkiye - Almanya Çin - Almanya Türkiye - İngiltere Çin - İngiltere Orta Doğu/Türki Cumhuriyetler 20% 11% Arçelik pazarları 500 Batı Avrupa 10% 18% 25% 0 Doğu Avrupa 0% MDA pazarı (Adet) MDA pazarı (Değer) Arçelik global pazarın %40 ına ulaşacak şekilde stratejik olarak konumlanmıştır. Hedef pazarlara yakın coğrafi konumu, Asyalı üreticilere karşı maliyet avantajı sağlamaktadır.

12 İşçilik maliyetinin düşük olduğu ülkelerde üretim Lo 0 600km İşçilik maliyeti/saat, 2008¹ < = > 28 Data yok Rusya Arçelik in işçilik maliyeti en yüksek olan genel müdürlük ve üretim tesisleri fonksiyonları işçilik maliyetinin düşük olduğu ülkelerdedir. Batı Avrupa da işçilik maliyeti 35 44/saat aralığındadır. Doğu Avrupa da işçilik maliyeti ortalama 6/saattir. Romanya Türkiye Ayrıca, düşük maliyetli ülkelerde yılda çalışılan toplam saat daha fazla olduğundan dolayı kapasite kullanım oranı daha yüksektir. Kaynak: Eurostat ¹ Turkey, Nace Rev. 1.1 C to K; Finland and Turkey, national level

13 Türkiye Beyaz Eşya Piyasası Pazar Büyüklüğü ~ 6.5 milyon adet Rusya dahil Doğu Avrupa pazarının % 20 si

14 Türkiye Beyaz Eşya Piyasası Talebin itici gücü: Nüfus yapısı Nüfus: ~76 milyon Nüfus artış oranı: ~ %1,2 30 yaş altı nüfus: %50 15 yaş altı nüfus: %25 Hanehalkı Sayısı (milyon adet) Nüfus (milyon) Hane başı ortalama kişi sayısı Türkiye 19,8 75,6 3,8 Hanehalkı sayısı: 19,8 milyon Yeni hanehalkı oluşumu: % 2 Evlilik sayısı: ~ İnşaat izinleri (000) A A Almanya 40,0 81,6 2,0 Fransa 27,2 63,0 2,3 İngiltere 27,4 62,2 2,3 İtalya 24,6 60,6 2,5 Ukrayna 20,0 45,8 2,3 İspanya 17,6 46,2 2,6 Kaynak: Turkstat

15 Güçlü Marka İmajı 20 18,1 15 % 10 8, ,1 3,9 3,8 3,1 2,2 2,1 2 1,3 1,1 1 0 AC Nielsen Marka 2010 Marka Bilinirliği Araştırması

16 Bayilik Sistemi & Servis Ağı ~ 600 Satış Sonrası Servis İstasyonu ~ Bayi

17 Teknoloji ve İnovasyon 1000 AR-GE Çalışanı 5 ülkede 9 Ar-Ge noktasında 1000 den fazla araştırma Görevlisi, 20 den fazla PhD, 25 den fazla PhD öğrencisi Patent Başvuruları Global patent başvuru listesinde 95. sırada En ileri üretim tesisleri Yeni Vizyon Dünyaya saygılı Dünyada saygın kapsamında çevreye duyarlı ve yenilikçi ürünlerin sunulması

18 Yenilikçi Ürünlerden Örnekler Dünyanın en az enerji tüketen kurutma makinesi, A+++(-10%) Dünyanın ilk A+++ sınıfında en az enerji tüketen 31 db (A) 36 db (A) A+++ dan %10 daha az enerji tüketen lider 26 db (A) İlk otomatik Çay Makinesi Sınıfının en sessiz liderleri

19 Yenilikçi Ürünlerden Örnekler Multimedia Buzdolabı 10 TFT dokunmatik LCD Ekran Online alışveriş & barkod okuma Yemek tarifleri Wi- Fi Kamera & Mikrofon USB 2.0 desteği Flash bellek Alışveriş listesi Buzdolabı ayarları için kontrol paneli Takvim & Tarih & Saat Hava Durumu Alarm Smart Grid Kumanda ile kullanım Video oynatıcı Internet Hatırlatıcı

20 Yenilikçi Ürünlerden Örnekler InnovaChef Ankastre Fırın TFT-LCD Ekran 16.7 milyon renkle 4.3" ekran Renkli yemek kitabı Uluslar arası mutfaklardan 82 tarif USB Bağlantısı USB bağlantısı ile resim ve tarif yükleyebilme özelliği

21 Yeni lansmanı yapılan Grundig Beyaz Eşya Ürün Grubu Tüm zevklere ve ihtiyaçlara göre Beyaz Eşya enerji verimli ürün odaklı Kullanım kolaylığı ve özel tasarım

22 Ödüller Birçok test ve araştırma enstitüsü ve tüketici dergileri tarafından verilen onaylar ve ödüllerimiz bulunmaktadır Stiftung Warentest 1964 yılında Federal Almanya hükümeti tarafından kurulmuş, bağımsız bir test ve araştırma enstitüsüdür. Her türlü ürün ve servis için karşılaştırmalı ve tarafsız test yaparak, sonuçları aylık olarak yayımlanan Test dergisiyle tüketici bilgisine sunar. Tüketicilerin satın alma tercihlerinde ve tüketim bilincinin oluşmasında büyük rol oynayan StiWa, ürünlerin kalite ve performans derecelendirmesini, Almanya daki okullarda kullanılan not sistemini temel alarak yapıyor. İngiltere de önde gelen tüketici organizasyonu tarafından yayınlana dergi Karbon emisyonunu düşürmek ve su tüketimini azaltmak üzerine tavsiyeler vermeye yetkili İngiltere nin saygın bağımsız sosyal kuruluşudur

23 Arçelik A.Ş. ye ISO Belgesi Arçelik A.Ş., üretim ve yönetim faaliyetlerindeki enerji verimliliği uygulamalarıyla ISO sertifikasını almaya hak kazanarak Türkiye de Sektöründe ISO Belgelendirmesine Hak Kazanan İlk Şirket Oldu. Bağımsız denetim firması BSI (British Standards Institution) tarafından yapılan denetimlerden başarıyla geçen Arçelik A.Ş., Türkiye de kendi sektöründe, faaliyetler kapsamında tüketilen enerjinin sürdürülebilir bir şekilde verimli kullanılması esasına dayanan ISO Enerji Yönetim Sistemi sertifikasına sahip ilk şirket oldu. Kuruluşların enerji politikalarını belirlemesi, enerji tüketimini yönetmesi ve enerji yönetim sisteminin performansını değerlendirerek iyileştirmelerin sağlanması esasına dayanan ISO Enerji Yönetim Sistemi, çevrenin korunması, kaynakların etkin kullanımı ve enerji politikalarının resmiyet kazanması gibi hedefler taşımaktadır.

24 Önemli Başlıklar Temel Yapıtaşları 2013 Gelişmeleri Büyüme Stratejisi

25 CİRO ve BRÜT KAR Milyon TL Ç Ç % Δ % Δ Ç % Δ Konsolide Ciro , , ,8 Brüt Karlılık % 30,7 28,6 30,5 28,9 30,9 Beyaz Eşya Cirosu , , ,8 Brüt Karlılık % 30,5 31,3 32,8 32,0 34,1 Elekt ronik Cirosu , , ,1 Brüt Karlılık % 28,1 16,4 21,6 19,3 20,8 Diğer , , ,4 Brüt Karlılık % 36,3 29,2 28,6 26,2 23,9

26 Konsolide Ciro SATIŞLARDAKİ GELİŞİMİN KIRILIMI TL Million 2012 Organik Kur Etkisi % Büyüme 2 3 5

27 CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI - I Milyon TL % Δ Konsolide Ciro ,1 Türkiye ,7 Uluslararası ,2

28 CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI (%)-II 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 42,19 41,60 30,99 30,80 12,41 12,96 Türkiye Batı Avrupa Doğu Avrupa&CIS 8,77 8,82 3,74 3,38 1,90 2,45 Afrika Orta Doğu Diğer

29 GELİR TABLOSU Çeyreksel Karşılaştırma Milyon TL Ç Ç Çeyreksel % Δ Ç Yıllık % Δ Net Satışlar , ,2 Brüt Kar , ,9 marjı % 30,7 30,9 28,6 FVAÖK* , ,7 marjı % 10,7 10,8 7,9 Faaliyet Karı* , ,3 marjı % 8,2 8,1 5,2 Net Kar , ,9 marjı % 5,3 5,8 3,7 * FVAÖK hesaplaması, önceki dönem sunumlarındaki hesaplamalarla uyumlu olması için, faaliyet karından, ticari alacak ve ticari borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri etkisi vade farkı gelir ve giderleri etkisi düşülmüş, sabit kıymet satışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır

30 GELİR TABLOSU 2013 Milyon TL % Δ Net Satışlar ,1 Brüt Kar ,1 marjı % 30,5 28,9 FVAÖK* ,2 marjı % 10,4 9,6 Faaliyet Karı* ,6 marjı % 7,7 7,1 Net Kar ,9 marjı % 5,6 5,2 * FVAÖK hesaplaması, önceki dönem sunumlarındaki hesaplamalarla uyumlu olması için, faaliyet karından, ticari alacak ve ticari borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri etkisi vade farkı gelir ve giderleri etkisi düşülmüş, sabit kıymet satışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır

31 FAALİYET KARI Faaliyet Karı (MilyonTL) Marj (%) Faaliyet Karı (Milyon TL) Marj (%) Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç

32 BİLANÇO Milyon TL Kısa Vadeli Aktifler Kısa Vadeli Pasifler Nakit K.V. Krediler Ticari Alacaklar Ticari Borçlar Stoklar Karşılıklar Diğer Diğer Uzun Vadeli Aktifler Uzun Vadeli Pasifler Maddi Duran Varlıklar U.V. Krediler Finansal Yatırımlar Diğer Diğer Özkaynaklar Toplam Aktifler Toplam Pasifler Net Finansal Borç / Özkaynak 0,72 0,58 0,54 Toplam Pasifler/Toplam Aktifler 0,64 0,62 0,60

33 İŞLETME SERMAYESİ Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Toplam K/V Ticari Alacakla K/V Ticari Borçlar Diğer Alacaklar Diğer Borçlar Stoklar İşletme Sermayesi Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Toplam K/V Ticari Alacakla K/V Ticari Borçlar Diğer Alacaklar Diğer Borçlar Stoklar İşletme Sermayesi İşletme Sermayesi/Satışlar ,9% ,3% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0%

34 BORÇ PROFİLİ Uzun Vadeli Krediler Kısa Vadeli Krediler Nakit Toplam Banka Kredileri Efektif Faiz Oranı Orijinal TL (%) Tutar Tutar TRY 9,3% EUR 2,3% USD 3,1% ZAR 6,8% RUB 7,8% CNY 5,6% Diğer Toplam ,1 Net Borç (Milyon TL) ,3 0,9 Net Borç/FAVÖK ,6 2,3 2, Uzun Vadeli Tahvil İhracı Efektif Faiz Oranı Orijinal TL (%) Tutar Tutar USD 5,1% Toplam

35 NAKİT AKIŞ Milyon TL Dönem Başı Bakiyesi Faaliyet Net Nakit Akışı Duran Varlık Sat ışı 4 4 Yat ırım Faaliyet leri Ödenen Temet t ü Bankalardaki Borç Değişimi İhraç edilen t ahviller Diğer Finansman Faaliyet leri Yabancı Para Çevrim Farkları Dönem İçi Nakit Değişimi Dönem Sonu Bakiyesi

36 Önemli Başlıklar Temel Yapıtaşları 2013 Gelişmeleri Büyüme Stratejisi

37 Büyüme Stratejisi Arçelik, sektörde öngörülen konsolidasyona paralel olarak, organik büyüme stratejisini inorganik büyüme fırsatları ile desteklemeye devam ediyor. İnorganik Büyüme Stratejisi Gelişmiş pazarlarda üst segmentte yer alan marka satın alımı Gelişmekte olan pazarlarda hacim & kapasite artışı Üst segmente erişim Satın alımlar ve / veya yeni fabrika kurulumu; Orta Doğu ve Afrika Güney Asya

38 Yatırımcı İlişkileri için Temas Kurulabilecek Kişiler Dr. Fatih Kemal Ebiçlioğlu GMY Finansman ve Mali İşler Tel: ( ) Doğan Korkmaz Finansman Direktörü Tel: ( ) Fulya Kırayoğlu Yatırımcı İlişkileri Sorumlusu Tel: ( )

39 YASAL UYARI Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizini yansıtmaktadır. Geleceğe yönelik değerlendirmelerin bulunmamasının nedeni Şirket Yönetimi'nin Sermaye Piyasası Kurulu nun II-15.1 sayılı yeni Özel Durumlar Tebliği nin gerektirdiği düzenlemeleri yapacak olmasıdır. Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.