Uzun Vadeli Sürdürülebilir Kar Marjı

Transkript

1 Arçelik Grubu Yatırımcı Sunumu

2 Önemli Başlıklar Temel YapıtaĢları Çeyrek GeliĢmeleri Uzun Vadeli Sürdürülebilir Kar Marjı 2011 Beklentileri

3 Toplam ciro bazında Avrupa nın en büyük 3. Beyaz Eşya Şirketi Satış ofisleri (Bayilik sistemi dahil) Üretim tesisleri

4 Ortaklık Yapısı Koç Grubu %57 Halka açık % 25 Burla Grubu % 18

5 Marka Portföyü Global Markalar Yerel Markalar

6 Temettü Politikası Ek bir kanuni bir düzenleme olmaması ya da olağan yatırım harcamaları dıģında istisnai bir yatırım gerçekleģmemesi koģuluyla uzun vadeli ortalama temettü oranının yıllık dağıtılabilir karın en az %50 si düzeyinde olması hedeflenmektedir ORTALAMA : Temettü Oranı

7 Önemli BaĢlıklar Temel Yapıtaşları Çeyrek GeliĢmeleri Uzun Vadeli Sürdürülebilir Kar Marjı 2011 Beklentileri

8 Temel YapıtaĢları Global Piyasalarda Rekabet Avantajı Türkiye deki Güçlü Konumu Teknoloji ve Inovasyon

9 Rekabet Avantajı Düşük Lojistik Maliyeti Hedef pazarlara yakın, stratejik konumlanma (Global piyasaların yaklaģık ~%40 ı) Asya lı üreticilere göre lojistik avantajı Düşük Birim Maliyet ĠĢçilik maliyetinin düģük olduğu ülkelerde üretim Batı lı rakiplerine göre maliyet avantajı Ölçek Ekonomisi Tek çatı altında dünyada sektörünün en büyük tesisleri

10 Türkiye Beyaz EĢya Piyasası Pazar Büyüklüğü ~ 5.5 milyon adet Pazar Değeri ~ 4 milyar TL = Rusya dahil Doğu Avrupa pazarının % 20 si

11 Türkiye Beyaz EĢya Piyasası Talebin itici gücü: Nüfus yapısı Nüfus: ~74 milyon Nüfus artıģ oranı: ~ %1,6 29 yaģ altı nüfus: %50 15 yaģ altı nüfus: %26 Hanehalkı sayısı: 18,6 milyon Yeni hanehalkı oluģumu: % 2 Evlilik sayısı: ~ ĠnĢaat izinleri (000) Hanehalkı Sayısı (milyon adet) Nüfus (milyon) Hane başı ortalama kişi sayısı Türkiye 18,6 73,8 4,0 Almanya 40,0 81,6 2,0 Fransa 27,2 63,0 2,3 İngiltere 27,4 62,2 2,3 İtalya 24,6 60,6 2,5 Ukrayna 20,0 45,8 2,3 İspanya 17,6 46,2 2,6

12 Güçlü Marka Ġmajı 20 18, , ,1 3,9 3,8 3,1 2,2 2,1 2 1,3 1,1 1 0 AC Nielsen Marka 2010 Marka Bilinirliği Araştırması

13 Bayilik Sistemi & Servis Ağı ~ 600 Satış Sonrası Servis İstasyonu ~ Bayi

14 Teknoloji ve Inovasyon 750 AR-GE Çalışanı AR-GE Harcamaları: Toplam satıģların ~ %2 si Patent Başvuruları Global patent baģvuru listesinde 95. sırada En ileri üretim tesisleri Yeni Vizyon Dünyaya saygılı Dünyada saygın kapsamında çevreye duyarlı ve yenilikçi ürünlerin sunulması

15 Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler Dünya Hız ġampiyonları: Dünyanın en hızlı çamaģır ve bulaģık makinası A+++ Siyah Orbital Kendi Sınıfında Dünyanın En Az Enerji Harcayan İlk A+++ No Frost Buzdolabı Economist ÇamaĢır Makinası A enerji sınıfının %30 üzerinde enerji tasarrufu 14 Hızlı Program ile Dünyanın ilk en hızlı çamaģır makinası Yeni seri Ankastre Fırın A enerji sınıfının %30 üzerinde enerji tasarrufu En sessiz, 43 desibel

16 Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler AutoLogic ÇamaĢır Makinası Arçelik ten bir Ġlk : ÇamaĢırı tanıyan teknoloji Çamaşır tipini ve miktarını tespit eder 36 farklı yıkama programı Suyun miktarını ve sıcaklığını düzenler Dönüş hızına ve program süresine karar verir

17 Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler 3 Kategoride Dünya ġampiyonu BulaĢık makinası En sessiz 39 desibel En verimli 6 litre su tasarrufu En hızlı 12 kiģilik bulaģığı sadece 58 dakikada yıkar

18 Arçelik ten Dünya da bir ilk.. Divide and Cool (DAC) Teknolojisi Bir kompresöre bağlı çoklu soğutma ünitesi VCC kompresör normal kompresörlere göre %30 daha az enerji harcar

19 Divide and Cool (DAC) Teknolojisi

20 Ödüller & BaĢarılar Beko LED TV, Good Design ve Red Dot Tasarım Ödüllerinin Sahibi Standart LCD TV lere göre %40 a varan Enerji Tasarrufu 16 mm Panel Ġnceliği Yüksek Görüntü Kalitesi Teknoloji, estetik, kalite ve fonksiyonelliği buluşturan 4 ürün için 2010 Good Design ödülü Blomberg Domino Ocak Serisi Blomberg Anka Ankastre Fırın Grundig 40 Rom Led TV Grundig 40 Vision 8 Led TV

21 2 Önemli BaĢlıklar Temel YapıtaĢları Çeyrek Gelişmeleri Uzun Vadeli Sürdürülebilir Kar Marjı 2011 Beklentileri

22 CĠRO VE BRÜT KAR Milyon TL Y Y % Δ Konsolide Ciro ,6 Brüt Karlılık % 31,0 30,8 Beyaz EĢya Cirosu ,2 Brüt Karlılık % 34,3 37,9 Elektronik Cirosu ,3 Brüt Karlılık % 22,5 21,2 Diğer ,1 Brüt Karlılık % 27,4 16,8

23 CĠRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI - I Milyon TL Y Y % Δ Konsolide Ciro ,6 Türkiye ,9 Uluslararası ,3

24 CĠRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI (%) II 60,00 50,00 49,56 50,57 40,00 30,00 28,09 28,60 20,00 10,00 12,81 12,21 8,21 6,55 0,00 1,33 2,08 Türkiye Batı Avrupa Doğu Avrupa&CIS Orta Doğu- Afrika Diğer Y Y

25 GELĠR TABLOSU 2Ç Milyon TL Ç Ç (*) % Δ (*) Ç Net SatıĢlar , Brüt Kar ,7 520 marjı % 30,7 29,4 29,4 FVAÖK ,0 240 marjı % 11,0 11,3 13,6 Faaliyet Karı ,8 189 marjı % 8,5 8,4 10,7 Net Kar ,5 168 marjı % 7,2 7,4 9,5 * Bir defalık işlemler hariç.

26 GELĠR TABLOSU 1Y Milyon TL Y Y (*) % Δ (*) Y Net SatıĢlar , Brüt Kar , marjı % 31,0 30,8 30,8 FVAÖK ,8 436 marjı % 11,4 12,2 13,4 Faaliyet Karı ,4 341 marjı % 8,6 9,2 10,5 Net Kar ,6 285 marjı % 7,5 7,6 8,8 * Bir defalık işlemler hariç.

27 BĠLANÇO Milyon TL Kısa Vadeli Aktifler Kısa Vadeli Pasifler Nakit K.V. Finansal Borç Ticari Alacaklar Ticari Borçlar Stoklar KarĢılıklar Diğer Diğer Uzun Vadeli Aktifler Uzun Vadeli Pasifler Maddi Duran Varlıklar U.V. Finansal Borçlar Finansal Yatırımlar Diğer Diğer Özkaynaklar Toplam Aktifler Toplam Pasifler Net Finansal Borç / Özkaynak 0,35 0,22 0,44 Cari Oran 1,68 2,03 1,31 Kaldıraç Oranı 0,55 0,53 0,57

28 ĠġLETME SERMAYESĠ Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Toplam K/V Ticari Alacaklar K/V Ticari Borçlar Diğer Alacaklar Diğer Borçlar Stoklar İşletme Sermayesi Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Toplam K/V Ticari Alacaklar K/V Ticari Borçlar Diğer Alacaklar Diğer Borçlar Stoklar İşletme Sermayesi İşletme Sermayesi / Satışlar % 33% 35% 47% 0% 10% 20% 30% 40% 50%

29 NAKĠT AKIġ Milyon TL Dönem BaĢı Bakiyesi Faaliyet Net Nakit AkıĢı Duran Varlık SatıĢı 4 25 Diğer Yatırım Faaliyetleri (net) Ödenen Temettü Finansal Borç DeğiĢimi Diğer Finansman Faaliyetleri(net) Dönem Ġçi Nakit DeğiĢimi Dönem Sonu Bakiyesi

30 3 Önemli BaĢlıklar Temel YapıtaĢları Çeyrek GeliĢmeleri Uzun Vadeli Sürdürülebilir Kar Marjı 2011 Beklentileri

31 Uzun Vadeli Sürdürülebilir Kar Marjı 14,0% EBITDA Yeniden yapılandırma çalıģmalarının sonuçları 12,0% 10,0% 8,0% Grundig Elektronik in tam konsolidasyonu Global ekonomik kriz 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Önceki beklenti: % yıllık ortalama : % 10 Global krize rağmen beklenti aralığında gerçekleģme 7 yıllık ortalama : % 10,6

32 Uzun Vadeli Sürdürülebilir Kar Marjı 14,0% 13,0% 12,0% 11,0% 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% Önceki beklenti : % EBITDA Yeniden yapılandırma çalıģmalarının sonuçları TV segmentinde daha yüksek karlılık Tedarik zinciri sürecinin optimizasyonu Üretimde ek verimlilik artıģları GeliĢmekte olan ülkelerde artan satıģlar Marka yönetimi odaklı pazarlama uygulamaları Artan price/mix, daha yüksek pazar payı Yeni sürdürülebilir EBITDA kar marjı beklentisi: > 11,5 %

33 Uzun Vadeli Sürdürülebilir Kar Marjı 14,0% 13,0% 12,0% 11,0% 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% EBITDA Yeni sürdürülebilir EBITDA kar marjı beklentisi: > % 11,5 Riskler: Politik geliģmeler Agresif rekabet Global ekonomik Ģartlar

34 3 Önemli BaĢlıklar Temel YapıtaĢları Çeyrek GeliĢmeleri Uzun Vadeli Sürdürülebilir Kar Marjı 2011 Beklentileri

35 2011 BEKLENTĠLERĠ Arçelik için beklentiler; Ana faaliyet bölgelerinde aynı kalan veya artan pazar payı Beyaz eģya satıģ adedi artıģı: Türkiye* : > %10 (önceki %8-12) Uluslararası: %8 10 (önceki %10-12) Ciro : + % TL bazında (önceki %12-16) EBITDA marjı : > %11,5 *: BESD verisi ile uyumlu Ģekilde 5 ana ürün

36 3 Yatırımcı İlişkileri için Temas Kurulabilecek Kişiler M. Türkay Tatar Finansman Direktörü Tel: ( ) Dr. Fatih Kemal Ebiçlioğlu GMY Finansman ve Mali ĠĢler Tel: ( )

37 3 YASAL UYARI Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir. Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.