Yatırımcı Sunumu. 31 Temmuz Bizim Toptan 2Ç2018 Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 Yatırımcı Sunumu 31 Temmuz

2 Ajanda BİR BAKIŞTA BİZİM TOPTAN SEÇ MARKET: İŞ ORTAKLIĞI MAL TEDARİK SİSTEMİ 2Ç2018 FİNANSAL SONUÇLARI EKLER: YILLIK FİNANSAL GÖSTERGELER 2

3 Yatırımcı Sunumu Bir Bakışta Bizim Toptan 3

4 Bir bakışta Bizim Toptan Mağaza sayısı ve coğrafi yaygınlık bakımından Türkiye nin 1 numaralı Cash&Carry Toptancısı Borsa İstanbul da işlem gören tek cash & carry şirketi 2017 Satış Geliri milyon TL 6 ana müşteri segmenti ile sahip olduğu müşteri çeşitliği 2017 itibarıyla beyaz ve mavi yakalı toplam çalışanın istihdamı (2016: çalışan) Piyasa Değeri: 357 milyon TL (2Ç2018 itibarıyla) Güçlü Ortaklık Yapısı: %55,2 Yıldız Holding; %44,8 Halka Açık 4

5 Türkiye HTM toptan pazarı Arz Talep BÖLÜNMÜŞ PAZAR YAPISI TEDARİKÇİLER TEMEL BÜYÜME DİNAMİKLERİ Toptan pazarı konsolidasyonu Toptan Satıcılar & Dağıtıcılar (>7.000) Cash & Carry Oyuncuları Tedarikçilerin geniş dağıtım ağı / tüketiciye ulaşma isteği Fiyat istikrarı ve sistem standardizasyonu HORECA Kurumsal Şirketler Perakendeci Bakkal & Marketler Üyelik formatı sayesinde müşteri davranışlarını takip etme fırsatı Tek çatı altında, uygun fiyat ve ödeme koşullarıyla alışveriş Tüm müşteri segmentlerine hitap NİHAİ TÜKETİCİ Gelişme potansiyeli olan HORECA&Kurumsal ve İş Ortaklığı Mal tedariği segmentleri Müşterinin yaygınlık ve esnekliik talebi 5

6 Bizim Türkiye nin lider cash & carry toptan satışçısı Geniş ulusal yaygınlık En yakın rakibin 5 katı mağaza sayısı (Bizim Toptan: 175; Metro:36; Tespo:20, 2Ç2018) 69 şehir / İstanbul da 23 mağaza (En yakın rakip: 20 şehir/ İstanbul da 8 mağaza) Müşteriler için kolaylık ve yakınlık sağlayan ulaşılabilirlik 6

7 Kendini kanıtlamış, esnek ve ölçeklenebilir iş modeli YÜKSEK ESNEKLİK YÜKSEK ÖLÇEKLENEBİLİRLİK Çok Kanallı Mağaza Formatı Uyarlanabilir Mağaza Formatı Düşük Başlangıç Maliyeti Etkin Maliyetli Gayrimenkul Bölgesel SKU Sunumu Hızlı Karar Verme Düşük İşletme Sermayesi Uyarlanabilir Dağıtım Kapasitesi 7

8 Kendini kanıtlamış iş modelinin temel özellikleri Müşteriler Ürünler Mağazalar Pazarlama Operasyonel Mükemmellik Fiyat liderliği ve ulaşılabilirlik Farklı ihtiyaçlara yönelik geniş ürün çeşidi Müşterilerle kurulan ve sürdürülen yakın ilişkiler Bölgelere göre ayarlanan ~4.700 Stok Kalemi Özmarkalı ürün portföyü Çok kanallı satış yapısına uygun mağaza tipi Düşük maliyetli kurulum maliyeti %100 kiralama (15-20 yıllık dönemler için) Derin müşteri bilgisi Güçlü CRM yetkinliği Düşük / eksi işletme sermayesi Düşük yatırım ve faaliyet harcaması Kendi kendini finanse eden yapı Kur riskine karşı korunaklı yapı 8

9 Müşteri tabanı Toptancı: o o Büyük toptancı: Ticaret odaklı; emtia nitelikli ürün alıcısı, büyük ölçekli alım ve indirim Dağıtıcı/servisçi toptancı Wholesalers: Geleneksel kanala ayağa servis, dengeli dağılmış sepet, büyük toptancılara göre daha yüksek kar marjı SEÇ İş ortaklığı mal tedarik sistemi*: o Bizim Toptan ın geleneksel kanaldaki nüfusunu artırmaya yönelik oluşturduğu iş ortaklığı mal tedariki sistemidir Geleneksel kanal: o Horeca: o Bakkal, market, süpermarket gibi perakende pazarının organize olmayan tarafında yer alan müşteriler Hotels, restaurant ve kafeler gibi ev dışı tüketim pazarını oluşturan müşteriler Kurumsal müşteriler: o Eczasne, hukuk firmaları, inşaat şirketleri, muhasebe ofisleri, kamu kurumları Bireysel müşteriler: o Toptan alışveriş yapma amacındaki bireysel müşteriler. (*) SEÇ Market modeli hakkında bilgi bir sonraki bölümdedir 9

10 Artan müşteri çeşitliliği Müşteri Gruplarının Toplam Satışlar İçindeki Payları SEÇ; 5% Kurumsal; 9% Toptancı; 32% 2016* Bireysel; 8% HORECA; 8% Geleneksel; 38% Kurumsal; 9% Toptancı; 27% 2017 SEÇ; 6% Bireysel; 12% HORECA; 9% Geleneksel; 37% Kurumsal; 10% Toptancı; 25% H1'2018 SEÇ; 7% Bireysel; 14% HORECA; 9% Geleneksel; 35% Büyük toptancı müşterilerin toplam satış içindeki payı 2016 daki %17,5 ten 2017 de %11,5 e gerilemiştir. (*) Müşteri verileri tekrar sınıflandırıldığından 2016 yılı verisi yeni sınıflandırmaya uygun olarak güncellenmiştir. 10

11 Artan müşteri sayısı 11

12 Ürün stratejisi 2016 SATIŞ KIRILIMI % 32% 30% 35% 10% 12% 18% 10% 10% 15% STRATEJİ Bölgesel olarak farklılaşan ~4.700 SKU dan oluşan ürün portföyü ve mağaza başına ortalama SKUs Ulusal ve uluslararası markalar arasında %50-%50 dağılım Artan öz markalı ve özel ürün satışı DEĞER ÖNERMESİ Tek çatı altında alışverişin müşteri trafiğini arttırması Rekabetçi fiyatlama Öz markalı ve özel ürünler 12

13 Öz markalı ve özel markalı ürün stratejisi Öz markalı ve özel ürünlere yönelik güçlü satın alma gücü:200 ün üzerinde SKU Besler: Kuru bakliyat, konserve gıda, süt ürünleri, makarna, ketçap, mayonez, bitkisel yağ, reçel, şeker Altın Hasat: Zeytin yağı Sealady: Sıvı sabun Ona: Bitkisel yağ ve mısırözü yağı Vanesa: Kağıt mendil, tuvalet kağıdı ve ıslak mendil Bizz Cafe: Çözülebilir kahve Natura: Dondurulmuş gıda ve milföy hamuru Halk: Süt Türkiye nin en iyi üreticileri tarafından üretilen, kaliteli öz markalı ve özel ürünleri sürdürülebilir şekilde müşterilere sunmak Öz markalı ürün satışının ana kategori satışlara oranı: ~%15 (2017 sonu) (2016: 13%; 2015: 8%) Bir önceki yıl aynı döneme göre iyileşen brüt kar marjı 13

14 Sürdürülebilirlik raporu İlk Sürdürülebilirlik Raporu 14

15 Yatırımcı Sunumu İş Ortaklığı Mal Tedarik Sistemi 15

16 İş ortaklığı mal tedarik sistemi Amaç: Bizim Toptan ın tedarik gücünden faydalanarak sürdürülebilir büyüme ve market kanalında penetrasyonun artırılması Mağazaların işletmesi iş ortakları tarafından yapılmaktadır 2014 te alınan 196 mağaza 2017 sonunda 381 e ulaştı. 2Ç2018 de 458 e yükseldi. Artarak 2017 de %50 nin üzerine çıkan büyüme oranı İş ortaklarının girişimciliğinin yüksek oranda korunduğu «soft» olarak tanımlanan iş modeli Hedef: 150 m 2 üzerindeki marketler Marka: SEÇ MARKET ( Bizim Toptan a aittir) Büyüme: İş ortağı sayısında artış İş ortaklarına yapılan satışlarda artış İş ortaklarına yüksek katma değer Tedarik oranı %40 seviyelerinden yükselerek %60 ı aştı (2017: %62) 16

17 İş ortaklarına sağlanan yüksek faydalar Avantajlar Diğer tedarikçiler BİZİM TOPTAN Marka - «SEÇ MARKET» Nakliye Hedef primi Mağazadan alınan ek indirim SKU sayısı Anlaşma ile sınırlı Depo/mağazalara ortalama uzaklık n.m. 21km Ödeme yöntemleri Pazarlama desteği (CRM, promosyon, insert vb.) Operasyonel destek (Yardım masası, online sipariş desteği, kasa & POS yönetemi vb) Açık hesap (ödeme günü: 5-20 gün) Teminat mektubu, açık hesap, BPK(*) ile taksit Daha iyi avantajlar ile iş ortaklarımızın satışlarında artış (*) Bizim Profesyonel kart 17

18 SEÇ MARKET Yeni marka ile bölgesel odağı Marka: SEÇ MARKET": kısa, kolay hatırlanan, motive edici Müşterilere sağlanan yüksek faydalar: Rekabetçi fiyatlar, Markalı ve yüksek kaliteli öz markalı ürünlerden oluşan geniş ürün portföyü, Yakınlık, Yüksek hizmet kalitesi 18

19 Yatırımcı Sunumu 2Ç2018 Finansal Sonuçları 19

20 2Ç2018 Öne Çıkan Konular AVM içinde açılan ilk mağaza: Pendik Marina 20

21 2Ç2018 Öne Çıkan Konular Prosaf & Dijitalleşme & Müşteri Sayısı Profesyonel Satış Ekibi: PROSAF Dijitalleşme: Sosyal Medya da Bizim Toptan 1YY 18: Toplam müşteri sayısı artışı % 27 1YY 18: B2B müşterisi sayısında artış %9 21

22 2Ç2018 Öne Çıkan Konular Tüm KPI larda güçlü iyileşme 2Ç 18 satış geliri artışı % 30,3 (bir önceki yıl aynı döneme göre) Halka arz sonrasındaki en yüksek oran İç enflasyon artışının sınırlı olması ile çok güçlü reel büyüme 2Ç 18 de bir önceki yıl aynı döneme göre tüm müşteri gruplarında yüksek oranlı büyüme: SEÇ: %58 (iş ortaklığı mal tedarik modeli) Bireysel: %43 Horeca: %34 Kurumsal: %31 Geleneksel kanal: %28 Toptancı: %19 Son 16 çeyreğin en yüksek FAVÖK marjı: %3.3 2Ç 18 de 1Ç 18 e göre beşe katlanan net kar tutarı: 4.7mnTL 22

23 2Ç2018 Öne Çıkan Konular Daha karlı ve daha sadık müşteri tabanına yönelim 1YY'2017 1YY'2018 Kurumsal; 10% SEÇ; 6% Bireysel; 13% Kurumsal; 10% SEÇ; 7% Bireysel; 14% HORECA; 9% HORECA; 9% Toptancı; 28% Toptancı; 25% Geleneksel; 35% Geleneksel; 35% 23

24 Satışlar (MTL) 2Ç 18 Yeni bir rekor büyüme % 31.0% % 25.9% % 73.3% 69.0% 66.1% 74.1% 72.3% 2Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Ana Kategori Tütün 2Ç 18 LFL büyüme: %29 (bir önceki yıl aynı döneme göre) 2Ç 18 de toptancı kanalı hariç toplam satış büyümesi: %34 (bir önceki yıl aynı döneme göre) Ana kategori satışlarının artışı: %29 (bir önceki yıl aynı döneme göre) 24

25 Satışlar (MTL) 1YY 2018 %30 büyüme 1, % 73.8% 1, % 73.1% Toptancı hariç %35 büyüme 1YY 2018 LFL büyüme oranı: %29 Ana kategori büyüme oranı: % 29% 1YY YY 2018 Ana Kategori Tütün 25

26 Brüt Kar (MTL) 2Ç 18 Müşteri miksindeki iyileşmenin olumlu sonuçları alınıyor Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Brüt Kar Marjı 7.9% 9.1% 9.5% 10.4% 9.9% ~200bp iyileşme (2Ç 17 den 2Ç 18 e) 26

27 Brüt Kar Marjı 2Ç 18 Ana kategori brüt kar marjında yeni normal seviyeler 2Ç 2017 Brüt Kar Marjı Tütün %1.8 Ana Kategori %10.2 Toplam %7.9 2Ç 2018 Brüt Kar Marjı Tütün %2.0 Ana Kategori %13.0 Toplam %9.9 27

28 Brüt Kar (MTL) & Marjı 1YY 18 İyileşme devam ediyor 175 1YY 2018 Brüt Kar Marjı Tütün %2.0 Ana Kategori % Toplam %10.2 1YY 2017 Brüt Kar Marjı Tütün %2.2 1YY YY 2018 Brüt Kar Marjı 7.4% 10.2% Ana Kategori %9.3 Toplam %7.4 28

29 Faaliyet Gideri (MTL) 2Ç 18 Pozitif kaldıraç etkisi % 1.3% 6.6% 6.2% % 1.1% % 6.8% 7.1% 6.3% 2Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Satış&Pazarlama Genel Yönetim Faaliyet Gideri/ Satışlar 7.5% 7.5% 7.5% 8.2% 7.3% Faaliyet gideri/satışlar oranda ~20bp iyileşme (2Ç 17 den 2Ç 18 e) Faaliyet gideri/satışlar oranda ~90bp iyileşme (1Ç 18 den 2Ç 18 e) 29

30 Faaliyet Gideri (MTL) 1YY 18 Daha fazla iyileşme beklentisi % 6.9% % 6.7% 1YY YY 2018 Satış&Pazarlama Genel Yönetim Faaliyet Gideri/Satışlar 8.0% 7.7% Faaliyet gideri/satışlar oranda ~30bp iyileşme (1YY 17 den 1YY 18 e) Yıl sonu itibarıyla daha fazla iyileşme beklenmektedir 30

31 FAVÖK (MTL) 2Ç 18 1Ç 14 ten bu yana en iyi FAVÖK marjı Ç Ç Ç Ç Ç 2018 FAVÖK Marjı 1.1% 2.3% 2.7% 3.1% 3.3% ~220bp FAVÖK marjı iyileşmesi (2Ç 17 den 2Ç 18 e) ~20bp FAVÖK marjı iyileşmesi (1Ç 18 den 2Ç 18 e) Daha karlı müşteriler lehine müşteri miksinde oluşan iyileşmenin olumlu etkisi 31

32 FAVÖK (MTL) 1YY 18 Yeni ve yüksek seviyelere yerleşen FAVÖK marjı 56 Yeni ve yüksek seviyelere yerleşen FAVÖK marjı: Ana kategori brüt kar marjındaki hızlı iyileşme 2 1YY YY 2018 Daha karlı müşteri segmenti lehine gelişen müşteri miksi FAVÖK Marjı 0.2% 3.2% 32

33 Net Kar (MTL) 2Ç 18 Normal seviyelere geri dönüş Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Net Marj -1.3% -0.2% 0.0% 0.1% 0.5% 2Ç 18 de 5.0mnTL net kar ile normal seviyelere geri dönüş in 2Ç 18 de bir önceki çeyreğe göre beş katına yükselen net kar 33

34 Net Kar (MTL) 1YY 18 Hedefler ile uyumlu YY YY 2018 Net Marj -2.2% 0.3% Net kar tutarı, yıl sonu hedefleri ile uyumlu şekilde gelişmektedir 34

35 Yatırım Harcamaları (MTL) Bütçeler ile uyumlu ,3 0,4 2,5 2, ,7 5, ,7 10,4 1,6 1,0 3,7 3,6 2Ç Ç 2018 Yeni Mağaza Bakım Onarım SEÇ 1YY YY 2018 Yeni Mağaza Bakım Onarım SEÇ # Yeni Mağaza # Yer Değişimi 1 yeni mağaza, 2 yer değişimi, 1 mağaza kapanışı Bütçeler ile uyumlu yatırım harcaması Yeni mağaza açılışı yerine daha fazla mağaza yenilemesi planlanmaktadır 35

36 Net İşletme Sermayesi Negatif NİS devam etmektedir Kredi kartı alacaklarının işlem gününün hemen ertesinde tahsil edilmeye başlanması alacak gün sayısını olumlu etkilemiştir Stok gün sayısını iyileştiren daha iyi stok yönetimi devam etmektedir 36

37 Net Nakit Güçlü bilanço yapısı Net nakit pozisyonu & döviz kuruna karşı korunaklı yapı Nakit tutarını olumlu etkileyen faktörler: Kredi kartı alacaklarının işlem gününün hemen ertesinde tahsil edilmeye başlanması Net işletme sermayesi ihtiyacının iyileşen trendi * İlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklar altında, Yıldız Holding A.Ş. Hesabında yer alan tutar, Holding de adatlandırılan tutar olup, piyasa faiz oranı üzerinden faiz geliri elde edilmektedir. Söz konusu tutar, yukarıdaki tabloda nakit ve nakit benzerleri kalemine eklenmiştir. 37

38 Finansal Giderler Finansal Giderlerin Detayları (Dipnot 20) 38

39 Net Finansal Giderler Alacak yönetiminde uygulanan yeni stratejinin olumlu etkisi Kredi kartı alacaklarının kırdırılması sonucu oluşan net finansal giderler, kredi kartı alacaklarının yeni yönetim şekli (adat geliri elde edilmesi) ile pozitife dönmüştür Kredi Kartı Alacaklarının Yönetimi İle İlgili Net Faiz Gideri (Dipnot 19-20) 39

40 İş Ortaklığı Mal Tedariği Sistemi SEÇ Market Temmuz 2014 (Satınalım) Ç2018 / 1YY T Mağaza Sayısı Satış Geliri (MnTL) ** Tedarik Oranı (%)* ~ Ç Ç Ç Ç Satış Geliri (MnTL) *Tedarik oranı dönem ortalama rakamını ifade etmektedir 40

41 2018T Karlı ve sürdürülebilir büyüme yolunda yukarı yönde revize edilen tahminler Önceki T - REVİZE EDİLEN T Bizim Toptan Mağaza Sayısı SEÇ Market Mağaza Sayısı Satış Geliri Büyümesi 3.7% En az %13-%15 En az %17-%19 SEÇ Market Satışları (milyon/tl) FAVÖK Marjı 1.4% 2.5%-2.9% >3% Net Kar (Zarar) (milyon/tl) (30.3) Yaklaşık 10 >10 41

42 Yatırımcı Sunumu Ekler 42

43 Ek Sözlük CRM: Customer relations management FAVÖK: Faiz, vergi, amortisman öncesi faaliyet karı tutarı diğer gelir/gider kalemleri hariç tutularak hesaplanmaktadır Horeca: Hotel, restaurant & kafe Ana Kategori Satışları: Toplam satışlardan tütün satışları çıkarılarak hesaplanır SEÇ Market: Bizim Toptan ın iş ortaklığı mal tedariği sistemi Tedarik oranı: SEÇ Market in Bizim Toptan dan yaptığı alımlar / SEÇ Market in kendisinin satışları 43

44 Ek Güçlü büyümenin tarihçesi Satışlar (MTL) Mağaza sayısı 44

45 Ek Müşteri çeşitliliği Müşteri Gruplarının Toplam Satışlar İçindeki Payı Kurumsal; 9% Toptancı; 26% SEÇ Market; 2% Bireysel; 6% HORECA; 14% Geleneksel; 43% SEÇ Market; 5% Kurumsal; 8% Toptancı; 25% Bireysel; 7% HORECA; 12% Geleneksel; 43% SEÇ Market; 5% Kurumsal; 9% Toptancı; 32% Bireysel; 8% HORECA; 8% Geleneksel; 38% SEÇ Market; 6% Kurumsal; 9% Toptancı; 27% Bireysel; 12% HORECA; 9% Geleneksel; 37% Büyük toptancı müşterilerin toplam satış içindeki payı 2016 daki %17,5 ten 2017 de %11,5 e gerilemiştir. (*) Müşteri verileri tekrar sınıflandırıldığından 2016 yılı verisi yeni sınıflandırmaya uygun olarak güncellenmiştir. 45

46 Ek Brüt kar ve FAVÖK performansı BRÜT KAR (MTL) FAALİYET GİDERLERİ (MTL) Brüt Kar Marjı 8.8% 9.5% 9.1% 8.6% 8.4% ANA KATEGORİ BRÜT KARI (MTL) Faaliyet Gid/Satışlar 6.3% 7.5% 7.1% 6.8% 7.7% FAVÖK* (MTL) Ana Kategori Brüt Kar Marjı 10.7% 11.6% 11.8% 10.9% 11.2% FAVÖK Marjı* 3.1% 2.7% 2.8% 2.4% 1.4% (*): Excluding other income/(expenses) 46

47 Ek Net kar, yatırım harcamaları, NİS, nakit akışı NET KAR (MTL) NET İŞLETME SERMAYESİ (MTL) Net MarJ 1.8% 0.5% 0.6% 0.0% -1.0% Hisse B. Kar (TL) (0.51) YATIRIM HARCAMALARI (MTL) FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞI (MTL) (*): Net zarar tutarı çeyreksel olarak bir önceki çeyreğe göre iyileşerek, 4Ç2017 de +0.2MnTL kar seviyesine ulaşmıştır. 47

48 Ek Gelir tablosu MTL 2Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Satış Gelirleri 727,3 741,3 829,7 776,5 947,4 Yıllık Büyüme 2,5% -2,1% 20,8% 29,8% 30,3% Brüt Kar 57,7 67,5 79,0 81,1 94,0 Brüt Marj 7,9% 9,1% 9,5% 10,4% 9,9% Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri -47,8-45,8-56,1-55,3-59,6 Genel Yönetim Giderleri -6,9-9,8-6,3-8,3-9,2 Diğer Faaliyet Gelirleri / (Giderler) -10,9-12,5-15,8-14,4-19,5 Faaliyet Karı -7,9-0,6 0,9 3,1 5,7 Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı -5,1 4,0 7,2 9,6 15,3 Finansal Giderler -5,3-5,6-7,9-7,8-9,8 Vergi Öncesi Dönem Karı -10,5-1,6-0,7 1,8 5,5 Net Kar -9,7-1,5 0,2 1,0 4,8 Net Marj -1,3% -0,2% 0,0% 0,1% 0,5% Düzeltilmiş FAVÖK(*) 8,0 16,9 22,3 24,1 31,7 Düzeltilmiş FAVÖK Marjı(*) 1,1% 2,3% 2,7% 3,1% 3,3% Hisse Başına Kar -0,16-0,02 0,00 0,02 0,08 48

49 Ek Bilanço / Varlıklar MTL Dönen Varlıklar 474,8 499,5 529,1 576,6 606,2 Nakit ve Nakit Benzerleri 17,5 21,8 227,2 60,9 62,0 Ticari Alacaklar 76,9 53,3 40,2 44,7 55,3 Stoklar 234,9 246,5 248,5 271,3 262,8 Diğer 145,5 177,9 13,2 199,6 226,2 Duran Varlıklar 139,3 146,9 180,2 182,9 179,1 Maddi Duran Varlıklar 103,6 110,7 142,8 145,6 141,7 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 27,8 28,2 28,4 28,6 29,3 Diğer 7,9 8,0 8,9 8,7 8,1 Toplam Varlıklar 614,1 646,4 709,3 759,5 785,3 49

50 Ek Bilanço / Yükümlülükler MTL Kısa Vadeli Yükümlülükler 480,8 517,0 574,9 623,0 648,1 Kısa Vadeli Borçlanmalar 8,0 10,6 9,1 5,6 7,1 Ticari Borçlar 447,4 485,3 540,3 590,7 607,7 Diğer 25,3 21,1 25,5 26,7 33,4 Uzun Vadeli Yükümlülükler 25,7 24,1 28,6 30,8 27,9 Uzun Vadeli Borçlanmalar 12,6 10,7 15,9 16,8 12,8 Diğer 13,1 13,3 12,7 14,0 15,1 Özkaynaklar 107,6 105,4 105,8 105,7 109,3 Ödenmiş Sermaye 40,0 40,0 60,0 60,0 60,0 Diğer 96,7 96,0 76,1 44,7 43,6 Net Dönem Karı - 29,1-30,6-30,4 1,0 5,7 Toplam Kaynaklar

51 Ek Ortaklık yapısı ( ) 44,8% 55,2% Yıldız Holding Halka Açık (*): tarihli MKK verisidir 51

52 Ek Mağaza fotoğrafları 52

53 Ek Depo fotoğrafları 53

54 Ek SEÇ Mağazalarının fotoğrafları 54

55 Ek Bizim kart: Dijitalleşme ile uyumlu Yeni Dijital Uygulama: Bizim Kart Kart taşımaya gerek olmadan alışveriş İndirim ve kampanyaların takibinde kolaylık Paylaşılabilir kart sistemi IOS ve Android ile uyumlu 55

56 İletişim Bilgileri Yatırımcı İlişkileri Işıl Bük Yatırımcı İlişkileri Müdürü

57 Çekince Bu sunum yayınlandığı tarih itibarı ile geleceğe ilişkin belirli beklenti ve varsayımlara dayanan ileriye dönük ifadeler içerir ve bu beklenti ve varsayımların riske maruz olması nedeni ile gerçek sonuçlar bu sunumda belirtilen sonuçlardan farklı olabilir. Bu risklerin pek çoğu BİZİM TOPTAN ın kontrol kabiliyetinin ve kesin olarak tahmin edebilme yeteneğinin ötesindedir, örneğin gelecekteki piyasa ve iktisadi koşullar, diğer piyasa katılımcılarının davranışları, edinilen işleri başarı ile entegre etmek veya beklenen maliyet azaltımlarını veya verimlilik artışlarını gerçekleştirmek bunlar arasında sayılabilir. Okuyucular bu sunumda belirtilen geleceğe yönelik ifadelere gereğinden fazla itibar göstermemek konusunda uyarılmaktadırlar. BİZİM TOPTAN bu sunum tarihinden sonra meydana gelebilecek gelişmeler nedeni ile bu sunumda yer alan geleceğe yönelik ifadeler konusunda olabilecek herhangi bir revizyonu kamuya açıklama konusunda hiç bir taahhüt altına girmemektedir. Bu sunum sadece bilgi verme amaçlıdır. Bu sunum resmi bir hisse halka arzı anlamına gelmez; bir İzahname basılmayacaktır. Bu sunum, BIZIM TOPTAN ın izni olmadan hiçbir surette basılmayacaktır, yeniden üretilmeyecektir ve dağıtılmayacaktır. Bu sunumdaki rakamlar daha iyi bir genel bakış verebilmek maksadıyla yuvarlanmıştır. Sapmaların hesaplaması kesirleri de içeren figürlere dayanır. Bu nedenle yuvarlama farklılıkları oluşabilir. 57