BİZİM TOPTAN YATIRIMCI SUNUMU BIST: BIZIM

Transkript

1 BİZİM TOPTAN YATIRIMCI SUNUMU BIST: BIZIM Ekim2017

2 ÇEKİNCE Bu sunum yayınlandığı tarih itibarı ile geleceğe ilişkin belirli beklenti ve varsayımlara dayanan ileriye dönük ifadeler içerir ve bu beklenti ve varsayımların riske maruz olması nedeni ile gerçek sonuçlar bu sunumda belirtilen sonuçlardan farklı olabilir. Bu risklerin pek çoğu BİZİM TOPTAN ın kontrol kabiliyetinin ve kesin olarak tahmin edebilme yeteneğinin ötesindedir, örneğin gelecekteki piyasa ve iktisadi koşullar, diğer piyasa katılımcılarının davranışları, edinilen işleri başarı ile entegre etmek veya beklenen maliyet azaltımlarını veya verimlilik artışlarını gerçekleştirmek bunlar arasında sayılabilir. Okuyucular bu sunumda belirtilen geleceğe yönelik ifadelere gereğinden fazla itibar göstermemek konusunda uyarılmaktadırlar. BİZİM TOPTAN bu sunum tarihinden sonra meydana gelebilecek gelişmeler nedeni ile bu sunumda yer alan geleceğe yönelik ifadeler konusunda olabilecek herhangi bir revizyonu kamuya açıklama konusunda hiç bir taahhüt altına girmemektedir. Bu sunum sadece bilgi verme amaçlıdır. Bu sunum resmi bir hisse halka arzı anlamına gelmez; bir İzahname basılmayacaktır. Bu sunum, BIZIM TOPTAN ın izni olmadan hiçbir surette basılmayacaktır, yeniden üretilmeyecektir ve dağıtılmayacaktır. Bu sunumdaki rakamlar daha iyi bir genel bakış verebilmek maksadıyla yuvarlanmıştır. Sapmaların hesaplaması kesirleri de içeren figürlere dayanır. Bu nedenle yuvarlama farklılıkları oluşabilir. 2

3 AJANDA BİR BAKIŞTA BİZİM TOPTAN SEÇ: İŞ ORTAKLIĞI MAL TEDARİK SİSTEMİ ÇEYREK SONUÇLARI EK: YILLIK FİNANSAL GÖSTERGELER 3

4 BİR BAKIŞTA BİZİM TOPTAN 4

5 BİR BAKIŞTA BİZİM *Tütün satışları hariçtir Mağaza sayısı ve coğrafi yaygınlık bakımından Türkiye nin 1 numaralı Cash&Carry Toptancısı Borsa İstanbul da işlem gören tek cash & carry şirketi 2016 Satış Geliri milyon TL; dönemi ana kategori satışları*bileşik büyümesi %9,7 9A2017 itibarıyla milyon TL satış geliri 6 ana müşteri segmenti ile sahip olduğu müşteri çeşitliği 9A2017 itibarıyla beyaz ve mavi yakalı toplam çalışanın istihdamı (9A2016: çalışan) Piyasa Değeri: 469,8 milyon TL (9A2017 itibarıyla) Güçlü Ortaklık Yapısı: %55,2 Yıldız Holding; %44,8 Halka Açık 5

6 Talep Arz TÜRKİYE HTM TOPTAN PAZARI BÖLÜNMÜŞ PAZAR YAPISI Tedarikçiler TEMEL BÜYÜME DİNAMİKLERİ Toptan pazarı konsolidasyonu Tedarikçilerin geniş dağıtım ağı / tüketiciye ulaşma isteği Toptan Satıcılar&Dağıtımcılar (>7.000) Cash & Carry Oyuncuları Fiyat istikrarı ve sistem standardizasyonu Üyelik formatı sayesinde müşteri davranışlarını takip etme fırsatı HORECA Kurumsal Şirketler Nihai Tüketici Perakendeci Bakkal & Marketler Tek çatı altında, uygun fiyat ve ödeme koşullarıyla alışveriş Tüm müşteri segmentlerine hitap Gelişme potansiyeli olan HORECA&Kurumsal ve İş Ortaklığı Mal tedariği segmentleri Müşterinin yaygınlık ve esnekliik talebi 6

7 BİZİM: TÜRKİYE NİN LİDER CASH & CARRY TOPTAN SATIŞÇISI TÜRKİYE GENELİNDE YAYGIN MAĞAZA AĞI Daha fazla sayıda nihai tüketiciye ulaşmasını sağlayan ulusal yaygınlık En yakın rakibin yaklaşık 5 katı mağaza sayısı (Bizim Toptan: 170; Metro:36; Tespo:21-9A2017 itibarıyla) 81 ilin 69 unu kapsayan geniş ağ, İstanbul da 21 mağaza (en yakın rakibin Türkiye genelinde 20 şehirde mağazası olup, İstanbul da 8 mağazası vardır) Müşteriler için kolaylık ve yakınlık sağlayan ulaşılabilirlik 7

8 KENDİNİ KANITLAMIŞ; ESNEK ve ÖLÇEKLENEBİLİR İŞ MODELİ YÜKSEK ESNEKLİK Müşteriler Fiyat liderliği ve ulaşılabilirlik Farklı ihtiyaçlara yönelik geniş ürün çeşidi Müşterilerle kurulan ve sürdürülen yakın ilişkiler Üç Mağaza Tipi Uyarlanabilir Mağaza Formatı Ürünler Bölgelere göre ayarlanan ortalama Stok Kalemi (SK) Yaklaşık %95 markalı ürün Bölgesel SKU Sunumu Hızlı Karar Verme Mağazalar Üç esnek mağaza tipi Düşük maliyetli kurulum maliyeti %100 kiralama YÜKSEK ÖLÇEKLENEBİLİRLİK Düşük Başlangıç Maliyeti Düşük İşletme Sermayesi Etkin Maliyetli Gayrimenkul Uyarlanabilir Dağıtım Kapasitesi Pazarlama Dağıtım Operasyonel Mükemmeliyet Derin müşteri bilgisi CRM yetkinliği Müşteri bağlılığı: BIZIM Profesyonel Kart Outsource edilmiş Esnek kapasite Sıfır-maliyet modeli Düşük / eksi işletme sermayesi Düşük yatırım ve faaliyet harcaması Kendi kendini finanse eden yapı Kur riskine karşı korunaklı yapı 8

9 MÜŞTERİ TABANI Toptancı: o o Büyük Toptancı Müşteriler: Ticaret odaklı müşteriler olup, daha çok emtia nitelikli ürünleri büyük ölçeklerde, indirim ile satın alan gruptur. Dağıtıcı/Servisçi Toptancı Müşteriler: Spot piyasadan ziyade geleneksel kanala ayağa servis yapan toptancı grubudur. Daha dengeli dağılmış sepete ve büyük toptancılara göre daha yüksek kar marjı sağlarlar. Geleneksel Kanal: o Horeca: o Bakkal, market, süpermarket gibi perakende pazarının organize olmayan tarafında yer alan müşterilerdir. Hotels, restaurant ve kafeler gibi ev dışı tüketim pazarını oluşturan müşteri grubudur. Kurumsal Müşterileri: o Eczane, hukuk firmaları, inşaat şirketleri, muhasebe ofisleri, kamu kurumları. Bireysel Müşterileri: o Toptan alışveriş yapma amacında olan bireysel müşteriler SEÇ İş Ortaklığı Mal Tedariki Sistemi*: o Bizim Toptan ın geleneksel kanaldaki nüfusunu artırmaya yönelik oluşturduğu iş ortaklığı mal tedariki sistemidir. (*) SEÇ platformu hakkında detaylı bilgi bir sonraki bölümde yer almaktadır. 9

10 BÜYÜYEN MÜŞTERİ SAYISI & ARTAN MÜŞTERİ ÇEŞİTLİLİĞİ MÜŞTERİ ÇEŞİTLİLİĞİ Müşteri Gruplarının Toplam Satışlar İçindeki Payları 29% % 13% 9% 26% % 6% 14% 9% 25% % 7% 12% 8% 45% Bireysel Kurumsal Toptancı 45% Horeca Geleneksel Kanal SEÇ 43% ARTAN MÜŞTERİ SAYISI 2016* 9A % 5% 8% 8% 9% 27% 6% 12% 9% 9% 38% 37% Büyük toptancı müşterilerin toplam satış içindeki payı 9A2016 daki %17,7 den 9A2017 de %11,3 e gerilemiştir. (*) Müşteri verileri tekrar sınıflandırıldığından 2016 yılı verisi yeni sınıflandırmaya uygun olarak güncellenmiştir. 10

11 ÜRÜN STRATEJİSİ SATIŞ KIRILIMI A % 32% 28% 36% 10% Gıda İçecek Tütün 12% 18% 10% STRATEJİ 10% 16% Temizlik & Kişisel Bakım Diğer Bölgesel olarak farklılaşan ~4.500 SKU dan oluşan ürün portföyü ve mağaza başına ortalama SKUs Ulusal ve uluslararası markalar arasında %50-%50 dağılım Gelecekte toplam satışlarda tütün payının azalması beklenmekte (uzun vadede %20-22 DEĞER ÖNERMESİ Tek çatı altında alışverişin müşteri trafiğini arttırması Rekabetçi fiyatlama Öz markalı ve özel ürünler Artan öz markalı ve özel ürün satışı 11

12 ÖZ MARKALI VE ÖZEL ÜRÜNLERİN STRATEJİSİ Öz markalı ve özel ürünlere yönelik güçlü satın alma gücü:200 ün üzerinde SKU Besler: Kuru bakliyat, konserve gıda, süt ürünleri, makarna, ketçap, mayonez, bitkisel yağ, reçel, şeker Altın Hasat: Zeytin yağı Sealady: Sıvı sabun Ona: Bitkisel yağ ve mısırözü yağı Vanesa: Kağıt mendil, tuvalet kağıdı ve ıslak mendil Bizz Cafe: Çözülebilir kahve Natura: Dondurulmuş gıda ve milföy hamuru Türkiye nin en iyi üreticileri tarafından üretilen, kaliteli öz markalı ve özel ürünleri sürdürülebilir şekilde müşterilere sunmak 9A2017 itibarıyla ana kategori satışlarının yaklaşık %15 ine ulaşan öz markalı ve özel ürün satışı (2016: 13%; 2015: 8%) Bir önceki yıl aynı döneme göre iyileşen brüt kar marjı 12

13 İŞ ORTAKLIĞI MAL TEDARİKİ SİSTEMİ 13

14 İŞ ORTAKLIĞI MAL TEDARİKİ SİSTEMİ Bizim Toptan ın tedarik gücünden faydalanarak sürdürülebilir büyüme ve market kanalında penetrasyonun artırılması hedeflenmiştir Mağazaların işletmesi iş ortakları tarafından yapılmaktadır 2014 te alınan 196 mağaza 2016 sonunda 332 ye ulaştı (9A2017: 350 mağaza) Yer yıl %30 un üzerinde artan büyüme oranı İş ortaklarının girişimciliğinin yüksek oranda korunduğu «soft» olarak tanımlanan iş modeli Hedef: 150 m 2 üzerindeki marketler Marka: SEÇ MARKET ( Bizim Toptan a aittir) Büyüme: İş ortağı sayısında artış İş ortaklarına yapılan satışlarda artış İş ortaklarına yüksek katma değer Tedarik oranı 2 yılda %40 seviyelerinden yükselerek %60 ı aştı 14

15 İŞ ORTAKLARINA SAĞLANAN ÖNEMLİ AVANTAJLAR Avantajlar Diğer Tedarikçiler Marka - «SEÇ MARKET» Nakliye Hedef Primi Mağazadan alımda ek indirim SKU Sayısı Anlaşma ile sınırlı Depo/mağazalara ortalama uzaklık n.m. 21km Ödeme Yöntemleri Pazarlama desteği (CRM, promosyon, insert vb.) Açık hesap (ödeme günü: 5-20 gün) Teminat mektubu, açık hesap, BPK ile taksit imkanı(*) Operasyonel destek (Yardım masası, online sipariş desteği, kasa & POS yönetimi vb.) Daha iyi avantajlar ile iş ortaklarımızın satışlarında artış (*) Bizim Profesyonel Kart 15

16 YENİ MARKASI İLE İŞ ORTAKLIĞI MAL TEDARİKİ SİSTEMİ VE BÖLGESEL ODAĞI Öncelikli olarak batı bölgelere odaklanılmaktadır. Çünkü; Klasik cash&carry iş modeli doğu bölgelerde kuvvetlidir, Logjistik altyapısı batı bölgelerde halihazırda aktiftir Nüfus ve kişi başına milli gelir batı bölgelerde daha fazladır 4Ç2016 dan itibaren; Batı bölgelerin dışındaki illere odaklanılarak, iş modelini geliştirmeye başlanmıştır Marka: SEÇ MARKET": kısa, kolay hatırlanan, motive edici Müşterilere sağlanan yüksek faydalar: Rekabetçi fiyatlar, markalı ve yüksek kaliteli öz markalı ürünlerden oluşan geniş ürün portföyü, yakınlık, yüksek hizmet kalitesi 16

17 2017 ÜÇÜNCÜ ÇEYREK SONUÇLARI 17

18 3Ç2017: DEĞİŞİM DÖNEMİ OLUMLU GELİŞMELER İLE DEVAM EDİYOR «Büyük Toptancı» müşterilere özel mağaza formatı: Fiyat belirlenmesi ve ticarette merkezileşme İstanbul, Adana ve Gaziantep te büyük toptancı müşterilere özel 3 mağaza Daha karlı müşteri segmentlerine daha fazla odaklanması beklenmektedir Yenilenen CRM stratejinin gözle görülür sonuçları: CRM sisteminin daha verimli kullanılması Müşteri segmentlerinin detaylı analizi Yıllık ve çeyreksel gelişme oranları; Horeca satışları: 21% and 22% Bireysel müşteriye satışlar: 55.9% and 56.1% İş ortaklığı mal tedariki sistemi ciroya 49,5 milyon TL katkı sağladı Brüt kar marjında hızlı iyileşme: Daha iyi müşteri ve ürün miksinin brüt kar marjı üzerindeki olumlu etkisi 3Ç2017 de 3Ç2016 ya göre 20 bp lık iyileşme Ana kategori brüt kar marjında tarihsel en yüksek seviyeye ulaşıldı 60bp artış (3Ç2016 dan 3Ç2017 ye) 210bp artış (2Ç2017 den 3Ç2017 ye) 18

19 SATIŞ GELİRİ (MnTL) BÜYÜK TOPTANCI MÜŞTERİ HARİÇ %6 BÜYÜME 2, , % 68.4% % 70.9% % 74.3% % 31.0% 73.3% 69.0% 27.4 % 72.6 % 27.9 % 72.1 % 3Ç Ç Ç Ç Ç A A 2017 Ana Kategori Tütün Ürünleri Ana Kategori Tütün Ürünleri Üçüncü Çeyrek Satış Geliri büyümesi bir önceki çeyreğe göre pozitif trend sürdürmeye devam etti 9A2017 satışları büyük toptancı müşteriler hariç bir önceki yıla göre %6 arttı 19

20 BRÜT KAR (MnTL) BRÜT KAR MARJINDA ÇEYREKSEL ARTIŞ SÜRÜYOR 192,0 165,5 67,1 48,6 40,3 57,7 67,5 3Ç Ç Ç Ç Ç A A 2017 Brüt Kar Marjı 8.9% 7.1% 6.7% 7.9% 9.1% Brüt Kar Marjı 9.1% 8.0% 3Ç2017 de %9,1 marj ile son 5 çeyreğin en yüksek brüt kar marjına ulaşıldı 20

21 BRÜT KAR (MnTL) ANA KATEGORİ BRÜT KAR MARJINDA TARİHSEL EN YÜKSEK SEVİYE 3Ç 2016 Brüt Kar Marjı 3Ç 2017 Brüt Kar Marjı 9A2016 Brüt Kar Marjı 9M2017 Gross Margins Tütün Ürünleri 2.7% Tütün Ürünleri 1.9% Tütün Ürünleri 2.7% Tütün Ürünleri 2.1% Ana Kategori 11.7% Ana Kategori 12.3% Ana Kategori 11.5% Ana Kategori 10.3% Toplam 8.9% Toplam 9.1% Toplam 9.1% Toplam 8.0% Ana Kategori Brüt Kar Marjı Tarihsel olarak en yüksek brüt kar marjı 3Ç de ana kategori brüt kar marjı tarihi en yüksek seviyesine ulaştı; Ana kategori brüt kar marjı tarihsel en yüksek seviyesine ulaştı (sırasıyla çeyresel ve yıllık olarak +210bp ve +60bp yükseliş) 21

22 FAALİYET GİD. (MnTL) SATIŞLARIN YENİDEN YAPILANDIRILMASI NEDENİYLE GEÇİCİ ETKİ % 0.9% 1.2% 0.9% 1.3% 5.6% 6.0% 7.3% 6.6% 6.2% % 0.9% 5.9% 6.6% 3Ç Ç Ç Ç Ç 2017 Satış&Pazarlama Giderleri Genel Yönetim Giderleri 9A A 2017 Genel Yönetim Giderleri Satış&Pazarlama Giderleri Faaliyet Gid. Marjı 6.5% 6.9% 8.5% 7.5% 7.5% Faaliyet Gid. Marjı 6.8% 7.8% 9A2017 dönemi faaliyet giderlerindeki yıllık artış oranı %12,3 ile enflasyon ile uyumludur Faaliyet gideri marjı 3Ç 2017 de %7,5 tir 22

23 FAVÖK (MnTL) ÇEYREKSEL İYİLEŞME DEVAM ETTİ ,3 19,3 3Ç Ç Ç Ç Ç 2017 FAVÖK Marjı 3.0% 0.8% -0.9% 1.1% 2.3% 9A A 2017 FAVÖK Marjı 3.0% 0.9% FAVÖK marjındaki çeyreksel iyileşme 3Ç2017 de +120bp artış ile devam etti, 3Ç2017 de %2,3 FAVÖK marjı (3Ç2016 da %3,0 idi) çünkü; Yeniden yapılanma harcamalarının faaliyet giderleri üzerindeki etkisi 2017 yılında FAVÖK de çeyreksel bazda görülen olumlu trendin gelecek çeyreklerde de devam etmesi beklenmektedir; Ana kategori brüt kar marjında normalleşme Kanal miksindeki iyileşme (bireysel, horeca gibi daha karlı müşteri gruplarının etkisi ile ) 23

24 NET KAR (MnTL) İYİLEŞME SÜRÜYOR 4,5-10,2-19,4-9,7-1,5 11,6-30,6 3Ç Ç Ç Ç Ç A A 2017 NET Marj 0.6% -1.5% -3.2% -1.3% -0.2% 0.6% -1.5% NET Marj Net zarar 3Ç2017 de hızla iyileşerek -0,2% net marj ile 1,5 mntl ye ulaştı. Yeniden yapılanma giderlerinin faaliyet giderleri üzerindeki etkisi net karı etkiledi Çeyreksel bazda gerçekleşen kademeli iyileşmenin önümüzdeki çeyreklerde de devam etmesi beklenmektedir 24

25 TEMEL FİNANSAL GÖSTERGELER 25

26 YATIRIM HARCAMALARI (MnTL) YENİ MAĞAZA AÇILIŞLARI DEVAM EDİYOR # Yeni Mağaza # Yer Değişimi # Yeni Mağaza # Yer Değişimi 81 ilin69 unda yer alan170 mağaza Planlarla uyumlu olarak 3 mağaza açılışı Net satış alanı: 172metrekare Yatırım Harcaması: 12,6 milyon TL Uzun dönemli leasing ile finansman 9A 2017 döneminde: 9 yeni mağaza, 2 yer değişimi ve 1 tane kapanan mağaza Yatırım Harcaması: 22,1 milyon TL 3 yeni büyük toptancıya özel mağaza açılışı 4Ç 2017 de 7 yeni mağaza açılışı planlanmaktadır 26

27 İŞLETME SERMAYESİ (MTL) NEGATİF İŞLETME SERMAYESİ DEVAM EDİYOR MTL 9A Ç YY A 2017 Ticari Alacaklar 129,4 102,0 74,3 76,9 53,3 Stoklar 264,1 248,8 251,4 234,9 246,5 Ticari Borçlar 440,6 392,2 434,9 447,4 485,3 İşletme Sermayesi -47,1-41,3-109,2-135,6-185,5 Ortalama Gün Sayısı (*) 9A Ç YY A 2017 Ticari Alacak 18,0 16,4 13,3 12,2 10,1 Stok 33,4 32,6 37,6 32,8 32,4 Ticari Borç 55,3 52,4 62,2 57,0 57,3 İşletme Sermayesi -3,8-3,5-11,3-12,0-14,8 (*) Net satışlar baz alınarak hesaplanmıştır 27

28 NET NAKİT (MTL) GÜÇLÜ BİLANÇO YAPISI MTL 9A Ç YY 2017* 9A 2017* Finansal Borç -15,2-18,8-20,8-20,7-21,4 Kısa Vadeli -5,8-7,1-6,6-8,0-10,6 Uzun Vadeli -9,4-11,7-14,2-12,6-10,7 Nakit ve Nakit Benzerleri 98,9 79,3 127,0 142,8 183,5 Net Nakit 83,7 60,6 106,3 122,1 162,2 Net nakit pozisyonu ve döviz kuruna karşı korunaklı güçlü bilanço yapısı * İlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklar altında, Yıldız Holding A.Ş. Hesabında yer alan tutar, Holding de adatlandırılan tutar olup, piyasa faiz oranı üzerinden faiz geliri elde edilmektedir. Söz konusu tutar, yukarıdaki tabloda nakit ve nakit benzerleri kalemine eklenmiştir. 28

29 SEÇ İŞ ORTAKLIĞI MAL TEDARİĞİ SİSTEMİ Temmuz 2014 (Satınalım) Ç A T Mağaza Sayısı Satış Geliri (MnTL) ** Tedarik Oranı (%)* ~ Ç Ç Ç Ç Satış Geliri (MnTL)** *Tedarik oranı dönem sonu rakamını ifade etmektedir **SEÇ Marketlerin 2016 yılında yarattığı gelir, müşteri ve satış datası kırılımının yeniden sınıflandırılması sonrasında güncellenmiştir 29

30 KARLI VE SÜRDÜRÜLEBİLİR BÜYÜME T Bizim Toptan Mağazalarının Sayısı SEÇ Market Sayısı Satış Geliri Büyümesi (%) SEÇ Satışları (milyon/try) % Düşük tek haneli

31 EK 31

32 EK GÜÇLÜ BÜYÜMENİN TARİHÇESİ Satış Gelirleri (MnTL) Mağaza Sayısı 32

33 EK BRÜT KAR VE FAVÖK PERFORMANSI BRÜT KAR (MnTL) FAALİYET GİDERLERİ (MnTL) Brüt Kar Marjı 8,8% 9,5% 9,1% 8,6% 8.0% ANA KATEGORİ BRÜT KARI (MnTL) Faaliyet Gideri/ Satış Geliri 6,3% 7.5% 7,1% 6,8% 7.8% FAVÖK* (MnTL) Ana Kategori Brüt Kar Marjı 10,7% 11,6% 11,8% 10,9% 10.3% FAVÖK Marjı(*) 3,1% 2,7% 2,8% 2,4% (*): Diğer gelir/giderler hariç 33

34 EK NET KAR, YATIRIM HARCAMALARI, NET İŞLETME SERMAYESİ, NAKİT AKIŞI NET KAR (MnTL) NET İŞLETME SERMAYESİ (MnTL) Net Marj 1,8% 0,5% 0,6% 0,0% -1.5% HBK (TL) 1,00 0,27 0,36 0,03 (0,8) YATIRIM HARCAMALARI (MnTL) FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞI (MnTL) (*): Net zarar tutarı çeyreksel olarak bir önceki çeyreğe göre iyileşerek, 3Ç2017 de 1MnTL seviyesine gerilemiştir. 34

35 EK GELİR TABLOSU MTL 3Ç Ç Ç Ç Ç 2017 Satış Gelirleri 757,4 686,8 598,1 727,3 741,3 Yıllık Büyüme 9,9% -0,3% -6,4% 2,5% -2,1% Brüt Kar 67,1 48,6 40,3 57,7 67,5 Brüt Marj 8,9% 7,1% 6,7% 7,9% 9,1% Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri -42,8-41,4-43,6-47,8-45,8 Genel Yönetim Giderleri -6,5-6,5-7,2-6,9-9,8 Diğer Faaliyet Gelirleri / (Giderler) -9,6-9,4-13,4-10,9-12,5 Faaliyet Karı 8,2-8,7-23,9-7,9-0,6 Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı 9,0-8,8-22,3-5,1 4,0 Finansal Giderler -3,3-3,9-3,2-5,3-5,6 Vergi Öncesi Dönem Karı 5,6-12,7-25,5-10,5-1,6 Net Kar 4,5-10,2-19,4-9,7-1,5 Net Marj 0,6% -1,5% -3,2% -1,3% -0,2% Düzeltilmiş FAVÖK(*) 22,5 5,3-5,6 8,0 16,9 Düzeltilmiş FAVÖK Marjı(*) 3,0% 0,8% -0,9% 1,1% 2,3% Hisse Başına Kar (EPS) 0,11-0,26-0,48-0,24-0,04 35

36 EK BİLANÇO - VARLIKLAR MTL Dönen Varlıklar 502,9 441,4 467,0 474,8 499,5 Nakit ve Nakit Benzerleri 98,9 79,3 127,0 17,5 21,8 Ticari Alacaklar 129,4 102,0 74,3 76,9 53,3 Stoklar 264,1 248,8 251,4 234,9 246,5 Diğer 10,5 11,1 14,3 145,5 177,9 Duran Varlıklar 132,9 137,9 139,3 139,3 146,9 Maddi Duran Varlıklar 100,8 104,1 104,3 103,6 110,7 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 27,5 27,6 27,7 27,8 28,2 Diğer 4,6 6,1 7,3 7,9 8,0 Toplam Varlıklar 635,9 579,2 606,4 614,1 646,4 36

37 EK BİLANÇO - YÜKÜMLÜLÜKLER MTL Kısa Vadeli Yükümlülükler 461,3 414,2 464,0 480,8 517,0 Kısa Vadeli Borçlanmalar 5,8 7,1 6,6 8,0 10,6 Ticari Borçlar 440,6 392,2 434,9 447,4 485,3 Diğer 14,9 15,0 22,5 25,3 21,1 Uzun Vadeli Yükümlülükler 20,9 27,3 26,0 25,7 24,1 Uzun Vadeli Borçlanmalar 9,4 11,7 14,2 12,6 10,7 Diğer 11,4 15,6 11,8 13,1 13,3 Özkaynaklar 153,8 137,7 116,4 107,6 105,4 Ödenmiş Sermaye 40,0 40,0 40,0 40,0 40,0 Diğer 102,2 96,3 95,8 96,7 96,0 Net Dönem Karı 11,6 1,4-19,4-29,1-30,6 Toplam Kaynaklar

38 EK ORTAKLIK YAPISI ( ) 44,8% 55,2% Yıldız Holding Halka Açık (*): tarihli MKK verisidir 38

39 EK MAĞAZA FOTOĞRAFLARI 39

40 EK DEPO FOTOĞRAFLARI 40

41 EK SEÇ MAĞAZALARININ FOTOĞRAFLARI İŞ ORTAKLIĞI MAL TEDARKİ SİSTEMİ 41

42 EK BİZİM KART: DİJİTALLEŞME İLE UYUMLU Yeni Dijital Uygulama: Bizim Kart Kart taşımaya gerek olmadan alışveriş İndirim ve kampanyaların takibinde kolaylık Paylaşılabilir kart sistemi IOS ve Android ile uyumlu 42

43 İLETİŞİM BİLGİLERİ YATIRIMCI İLİŞKİLERİ Işıl Bük Yatırımcı İlişkileri Müdürü website: 43