GÜNLÜK BÜLTEN. Gündem Hazine Nakit Dengesi (Aug) Eyl. 8 GSYİH Büyüme Hızı (2Ç) Eyl. 14 Cari Denge (Tem) Eyl Eylül 2010 TEKNİK YORUM

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN TEKNİK YORUM İMKB 100 endeksi Bayram tatili ve referandum öncesinde yatay ve sıkışık bir eğilim sergiliyor. Orta vadeli yükselen trend içerisinde yaşanan bu yatay ve hacimsiz hareket önümüzdeki 2.5 günlük tatil sonrasında yurt dışının eğilimine ve referendum sonucuna bağlı olarak aşağı ya da yukarı yönde sona erebilir. Kısa vadede pozitif beklentileri satın alarak yükselen borsada Pazartesi günü gelecek sonuca bağlı olarak gerşekleşeni satma eğilimi olasılığı daha fazla olabilir. Kısa vadeli ilk etkiden sonra ise yeniden yurt dışına odaklanma kapsamında hareket yaşanabilir. Teknık açıdan ilk direnç olurken, bu direncin kırılması halinde seviyesi ilk hedef olabilir. Teknik olarak zayıflama olasılığını daha fazla gördüğümüz piyasada desteklere odaklanmakta yarar var. Bu bağlamda 60500, ve destekleri öne çıkıyor. IMKB-100 ENDEKSİ 8 Eylül 2010 Gündem Hazine Nakit Dengesi (Aug) Eyl. 8 GSYİH Büyüme Hızı (2Ç) Eyl. 14 Cari Denge (Tem) Eyl. 15 Sabit Getirili Piyasa Verileri Gösterge Faiz Nis. 25, 2012 (kapanış, bileşik) 8.10% Günlük Değişim (bp) -2 Trading Volume (US$ mn) 0 MB Politika Faizi (basit) 6.50% Eurobond (Getiri & Vade Uyumlu Spread) $ / 5.76% / $ / 5.93% / Döviz US$/TL Günlük Değişim 0.6% Piyasa verileri İMKB-100 Kapanış (TL/US$) 60,747 / 40,409 Değişim (TL) Günlük -0.6% Haftalık 1.3% Yılbaşından 15.0% Piyasa Değeri (US$ bn) 233,770 Günlük işl. hacmi (US$mn) aylık ort. hacim (US$mn) 876 Değerleme Oranları (Tahmini) 2010 F/K FD/DD FD/VAFÖK F/K FD/DD FD/VAFÖK 6.2 Eczacıbaşı Menkul Değerler 1

2 VOB ENDEKS 30 KONTRATI VOB'da İMKB 30 endeks sözleşmesi dar bandında kaldığı günü %0,35 ekside uzlaşma fiyatı ile sonlandırdı direnci altında kalmaya devam eden sözleşmede, referandum öncesinde hareket olması beklenmemeli direnç seviyesinin aşılması halinde ve seviyeleri, geri çekilmede ise sırasıyla ve seviyeleri izlenmelidir. Dolar/TL de spot piyasada 1.50 civarında hareketler yaşanmakta. Bu destek kırılırsa desteği ön plana çıkabilir. Uzun pozisyon arttırmak için nin geçilmesi beklenebilir. S&P Yurt dışı piyasalarda unutulan sorunlar bu hafta yeniden hatırlanarak satış gerekçesi olmaya başladı. S&P de 1106,1115 ve 1130 dirençleri önemli. Nitekim 1106 direncini geçemeyip 1100 ün altına gerileyen S&P de tekrar 1040 desteğine gerileme olasılığı yüksek. Şayet bu desteğe gerileme olursa desteğin kırılması olaıslığı da artacaktır. Paritede de Dolar lehine gerileme yaşanıyor. yatay eğilim yaşanıyor. İlk desteği 1.27 olan paraitede bu desteğin kırılması Dolar lehine eğilimi gülendirebileceğinden hisse senedi piyasalarında da kar realizaysonu şeklinde yansıma bulabilir. ABD 10 yıllık faiz oranları %2.65 de seyrederek yeniden düşüş eğiliminde. Eczacıbaşı Menkul Değerler 2

3 PARİTE İMKB / S&P Eczacıbaşı Menkul Değerler 3

4 MAKRO Hazine bugün 3.28 milyar TL tutarında iç borç itfası gerçekleştirecek. Hazine dün 20 ay vadeli iskontolu gösterge tahvilin yeniden ihracıyla 3.61 milyar TL tutarında kaynak sağladı. Tahvilin faizi ise %8.13 seviyesine yükseldi. Pazartesi günkü 6-aylık referans bono ihracıyla birlikte Hazine nin bu hafta gerçekleştirdiği toplam borçlanma 5.55 milyar TL ye ulaştı. Hazine nin Cuma günü TCMB ye yapacağı 1.08 milyar TL lik ödemeyle birlikte toplam itfası ise bu hafta için 4.36 milyar TL düzeyinde bulunmaktadır. Sanayi Üretimi (Temmuz): Beklentilerin üzerinde %8.6 arttı (konsensüs: 8.2%); ancak ivme kaybı dikkat çekti. Sanayi üretimi üst üste sekizinci ayda da artış gösterirken, %8.6 ile beklentileri aştı. Ancak, sanayi üretiminin geçtiğimiz Aralık ayından bu yana en düşük büyüme hızına gerilediği gözlendi. Takvim ve mevsimsel etkilerden arındırılmış sanayi üretiminde aylık bazda gözlenen %0.3 lük artış, imalat sanayinin 2Y da ivme kaybedeceği yönündeki beklentimize destek vermektedir. Sonuç olarak, sanayi üretiminin ilerleyen aylarda daha da yavaşlayabileceği, hatta yıl sonuna doğru potansiyelinin altına gerileyebileceği yönündeki görüşümüzü koruyoruz. TCMB Beklenti Anketi: Yıl sonu enflasyon beklentileri %7.50'ye yükseldi. Eylül enflasyon beklentisi %0.69 seviyesinde kalırken, yıl sonu TÜFE beklentisi ise %7.34 den %7.50 ye yükseldi. Piyasanın 12-ay sonraki TÜFE beklentisi ise %7.16 den %7.11 ye çekildi. Ancak 24-ay sonraki TÜFE beklentisinde 0.01 puanlık artış gerçekleşti (%6.71). Son veriler ışığında, orta vadeli enflasyon beklentilerinde henüz belirgin bir iyileşmenin olmadığı gözlendi. Öte yandan, piyasanın büyüme beklentileri 2010 ve 2011 için sırasıyla %5.5 ve %4.6 seviyelerinde sabit kalırken, piyasanın 2010 sonu için cari açık beklentisi milyar dolar, USD/TRL tahmini ise seviyesinde gerçekleşti. TCMB Beklenti Anketi sonuçlarının ardından, baz senaryomuz 2011 in ikinci yarısında politika faizlerinin 100 baz puan artırılacağını öngörmeye devam ediyor. Ancak, piyasaların olası faiz artırımlarını fiyatlamaya başlamadan önce, yakın gelecekte yeni bir faiz indirimin speküle edebileceğini göz ardı etmiyoruz. SABİT GETİRİLİ PİYASALAR Salı günü para piyasası 24,278 milyon TL artı rezerv ile açıldı. Repo piyasasında gecelik brüt faiz %6.50 net faiz ise %5.52 oldu. Bono piyasasında dar bantta bir hareket söz konusuydu. 25 Nisan 2012 vadeli gösterge tahvil bileşik faizi gün içinde %8.09-%8.17 aralığında işlem gördü. Ortalama bileşik faiz %8.14 işlem hacmi ise 595 milyon TL oldu. Kısa vadede gösterge bileşik faizin yurtiçi ve yurtdışı gelişmelere bağlı olarak %8 -%8.20 seviyesinde hareket etmesini bekliyoruz. DÖVİZ Dolar/TL kuru gün içinde aralığında hareket etti. TCMB nin olarak açıkladığı gösterge alış kuruna göre TL, dolar karşısında değer kaybetti, euro karşısında kazandı. Dolar/TL kurunun dış piyasalar ve euro/dolar paritesine paralel bir seyir izlemesini bekliyoruz. Eczacıbaşı Menkul Değerler 4

5 GÜNLÜK VOB VERİLERİ Eczacıbaşı Menkul Değerler 5

6 PİYASA İSTATİSTİKLERİ 1,600 1,400 1,200 1, /06/10 29/06/10 30/06/10 01/07/10 02/07/10 05/07/10 06/07/10 07/07/10 08/07/10 09/07/10 12/07/10 13/07/10 14/07/10 15/07/10 16/07/10 19/07/10 20/07/10 21/07/10 22/07/10 23/07/10 26/07/10 27/07/10 28/07/10 29/07/10 30/07/10 02/08/10 03/08/10 04/08/10 05/08/10 06/08/10 09/08/10 10/08/10 11/08/10 12/08/10 13/08/10 16/08/10 17/08/10 18/08/10 19/08/10 20/08/10 23/08/10 24/08/10 25/08/10 26/08/10 27/08/10 31/08/10 01/09/10 02/09/10 03/09/10 06/09/10 İşlem Hacmi (Milyon YTL) İMKB-100 Endeksi ARTANLAR AZALANLAR Kod Şirketler Δ Kod Şirketler Δ FVORI Favori Dinlenme Yerleri %7.9 KENT Kent Gıda -%6.9 VKGYO Vakıf G.M.Y.O. %7.5 MRTGG Mert Gıda -%4.0 BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. %7.0 ARENA Arena Bilgisayar -%3.8 LOGO Logo Yazılım %6.9 BROVA Borova Yapı -%3.7 DENCM Denizli Cam %6.7 DERIM Derimod -%3.6 VKFYT Vakıf Y.O. %6.5 DARDL Dardanel -%3.6 KARTN Kartonsan %5.6 YUNSA Yünsa -%3.4 KAPLM Kaplamin %5.2 MNDRS Menderes Tekstil -%3.4 ASLAN Aslan Çimento %4.5 AKFEN Akfen Holding -%3.4 AVRSY Avrasya Y.O. %4.4 PEGYO Pera G.M.Y.O. -%3.3 Piy.Değ. Günlük İşlem Hacmi Nominal D İMKB-100'e göre Δ En Aktif Hisseler Kod (US$mn) Değ. (US$mn) 1 hafta 1 ay 1 hafta 1 ay Afyon Çimento AFYON 397 % ,596 %11.2 %9.3 %9.8 %7.6 Garanti Bankası GARAN 21,373 -%1.3 67,095 %3.4 %0.0 %2.1 -%1.6 Kent Gıda KENT 5,205 -%6.9 39,069 %41.4 %45.9 %39.6 %43.6 İş Bankası (C) ISCTR 16,763 %0.0 32,576 %0.0 %0.9 -%1.3 -%0.7 Halk Bankası HALKB 10,477 -%1.6 28,025 %1.6 %4.1 %0.3 %2.4 Vakıf Fin. Kir. VAKFN 70 %2.9 26,768 %2.9 %3.4 %1.6 %1.8 Turkcell TCELL 14,488 %0.5 25,200 %2.6 %8.2 %1.3 %6.4 İpek Matbaacılık IPMAT 292 -%2.9 23,876 %3.7 %5.0 %2.4 %3.3 Yapı Ve Kredi Bankası YKBNK 13,070 -%1.3 23,695 -%0.9 %0.0 -%2.1 -%1.6 Boyner Büyük Mağazacılık BOYNR 151 %2.1 22,390 %13.3 %12.3 %11.9 %10.4 Eczacıbaşı Menkul Değerler 6

7 Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş. Büyükdere Caddesi, No:209 Tekfen Tower K: Levent, İstanbul Tel: +90 (212) Fax: +90 (212) Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, sadece yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta ve Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş.'nin görüşlerini yansıtmamaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Tüm hakları saklıdır. Bu yayının hiçbir bölümü; Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş.'nin önceden izni alınmaksızın çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya fotokopi, mekanik kopyalama ve elektronik ortam dahil olmak üzere hiçbir surette dağıtılamaz.