GÜNLÜK BÜLTEN. Gündem TCMB Enflasyon Raporu (Tem) Tem. 27 Dış Ticaret (Haz) Tem. 30 Hazine Finansman Prog (Aug-Ekm) Tem. 30.

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN TEKNİK YORUM İMKB 100 endeksi dün haftaya yatay ve hafif pozitif bir eğilimle başladı direncini kırma öncesinde bu hareketler güç toplamaya dönü hareket olabilir. Kısa vadede yurt dışına duyarlılık devam edecektir. Bu bağlamda S&P de 1115 direncinin İMKB de ise in kırılması yukarı yönde yaklaşık ilk hedefi ön plana çıkabilir. Bu durumda kısa vadede alım yapılabilir. Mevcut koşullarda ilk destek olurken, önemli destek seviyesini hisse senedi pozisyonları açısından stop loss olarak izlemekte yarara var. Endeksin güne pozitif başlangıç yapmasını bekliyoruz. 27 Temmuz 2010 Gündem TCMB Enflasyon Raporu (Tem) Tem. 27 Dış Ticaret (Haz) Tem. 30 Hazine Finansman Prog (Aug-Ekm) Tem. 30 Sabit Getirili Piyasa Verileri Gösterge Faiz Nis. 25, 2012 (kapanış, bileşik) 8.21% Günlük Değişim (bp) -1 Trading Volume (US$ mn) 0 MB Politika Faizi (basit) 6.50% Eurobond (Getiri & Vade Uyumlu Spread) $ / 5.88% / $ / 6.08% / Döviz US$/TL Günlük Değişim 0.1% Piyasa verileri İMKB-100 Kapanış (TL/US$) 59,508 / 39,341 Değişim (TL) Günlük 0.4% Haftalık 2.4% Yılbaşından 12.7% Piyasa Değeri (US$ bn) 226,109 Günlük işl. hacmi (US$mn) aylık ort. hacim (US$mn) 1,119 Değerleme Oranları (Tahmini) 2010 F/K FD/DD FD/VAFÖK F/K FD/DD FD/VAFÖK 5.8 IMKB-100 ENDEKSİ Eczacıbaşı Menkul Değerler 1

2 MSCI TURKIYE / MSCI GELİŞMEKTE OLAN ÜLKELER VOB'da İMKB 30 endeks sözleşmesi dün en yüksek en düşük seviyelerini test edip günü %0.13 artışla seviyesinden kapattı. VOB da Endeks Ağustos kontratında önemli destek olurken, hedef seviyelerinde. Mevcut uzun pozisyonlar korunduğu sürece korunabilir. Bu desteğin kırılması halinde veya e olası yükselişte uzun pozisyon kapatılıp kısa pozisyon açılabilir. Dolar/TL de spot piyasada 1.55 e tepkide kısa pozisyon açılabilir yukarı kırılırsa veya 1.50 ye gerilemede kısa pozisyon kapatılıp uzun pozisyon açılabilir. VOB ENDEKS 30 KONTRATI Eczacıbaşı Menkul Değerler 2

3 Yurt dışı piyasalar yeni haftaya karışık bir görünümde başladı. Gelişmekte olan piyasaların gelişmiş piyasalara gore performansı daha pozitif eğilim sergiliyor. ABD de olumlu makro verilerin etkisi hala daha fazla. Haftanın ilerleyen günlerinde özellikle büyüme verileri piyasaları etkileyebilir. S&P de 1115 direncinin (200 günlük ortalama) geçilip geçilmemesi önemli olacak. Bu direncin geçilmesi diğer piyasaları da olumlu etkileyebilir. Bu durumda yükseliş eğilimi seviyelerine doğru devam edebilir. S&P de destek olarak 1070 ve 1050 seviyeleri önemli olacak. ABD 10 yıllık bono faizleri %2.98 seviyelerinde. S&P PARİTE MAKRO TCMB Temmuz Enflasyon Raporunu yayınlayacak (10:00/TSİ): TCMB nin enflasyon tahminlerini anlamlı ölçüde düşürmesini ve son çeyrekte faiz artışına gitmeyeceğine dair kuvvetli sinyaller göndermesini bekliyoruz. Ancak, pozitif beklentiler geçtiğimiz hafta fiyatlandığından, bu yönde gelecek revizyonların tahvil/bono piyasası üzerinde belirgin bir etki yaratmayacağını düşünüyoruz. Hazine bugün iki ihale düzenleyecek: Hazine nin ilk ihalede 12 ay vadeli iskontolu, ikinci ihalede ise 7 yıl vadeli değişken faizli tahvil satışı gerçekleştirmesi beklenmektedir. Kapasite Kullanım Oranı (Temmuz): Beklentileri aşarak %74.7 ile son 22 ayın zirvesine çıktı. Temmuz ayı KKO beklentileri aşarak %74.7 seviyesine yükseldi (Konsensüs: %73.1 EMDAS: %73.3). Öte yandan, KKO nında bir önceki yılın aynı ayına göre 7.3 puanlık ciddi bir artış oldu ki bu da sanayi üretiminin üst üste sekizinci ayda da çift haneli bir artış gösterebileceğine işaret ediyor (ancak artışın düşük çift hanelerde kalacağını tahmin ediyoruz). Özetle, bu rakamlar imalat sanayii Eczacıbaşı Menkul Değerler 3

4 aktivitesinin halihazırda kuvvetli olduğuna işaret etmektedir. KKO nında gerçekleşen iyileşmede baz yıl etkisinin yanı sıra iç talepteki hızlı toparlanma, devam eden ihracat siparişleri ve stok yenileme etkili olurken, ikinci yarı ortalarından itibaren - özellikle son çeyrekte - ekonominin ivme kaybetmeye başlayacağı yönündeki görüşümüzü de sürdürüyoruz. Bu noktada, AB periferisinde yaşanmakta olan borç sorunlarının beklentileri törpülemesi durumunda iktisadi aktivitedeki kademe kaybı belirgin hale gelebilir. Dolayısıyla, gelecek aylarda KKO ndaki artışın devam etmesi bizce düşük ihtimal. Reel Sektör Güven Endeksi Temmuz ayında bir önceki aya göre %0.9 oranında arttı. Reel Kesim Güven Endeksi %0.9 luk artışla den seviyesine yükseldi. Ancak datanın detaylarında karmaşık bir durum dikkat çekti. Şöyle ki, gelecek üç aya dönük üretim ve istihdam beklentileri sırasıyla %0.4ay/ay ve %1.0ay/ay oranında gerilerken, ihracat siparişleri (%0.9ay/ay) ve yatırım talebinin (%1.2ay/ay) ılımlı artış gösterdiği dikkat çekti. Baz senaryomuzu koruyor ve ikinci yarı ortalarından itibaren imalat sanayi aktivitesinin yavaşlayacağı yönündeki beklentimizi sürdürüyoruz. Hazine 3 yıl vadeli sabit kupon ödemeli tahvilin yeniden satışıyla TRL 648.2mn borçlandı. Kupon oranının ortalama bileşik 8.57% olduğu ihalede Hazine ROT satışlarıyla toplam TRL 1,200.7mn finansman sağladı. SABİT GETİRİLİ PİYASALAR Pazartesi günü para piyasası 28,833 milyon TL artı rezerv ile açıldı. Repo piyasasında gecelik brüt faiz %6.50 net faiz ise %5.52 oldu. Hazine, Çarşamba valörlü olarak düzenlediği 10 Nisan 2013 vadeli 3 ayda bir sabit kupon ödemeli tahvilin yeniden ihracında %8.57 ortalama bileşik faizle net 648 milyon TL satış gerçekleştirdi. ROT satış dahil piyasadan toplam borçlanması 1,200 milyon TL oldu. Salı günü açıklanacak enflasyon raporu öncesi dar bantta hareket gözlenen bono piyasasında 25 Nisan 2012 vadeli gösterge tahvil bileşik faizi gün içinde %8.21-%8.26 arasında işlem gördü. Ortalama bileşik faiz %8.24 işlem hacmi ise 229 milyon TL oldu. Kısa vadede gösterge bileşik faizin %8.00-%8.40 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. DÖVİZ 91 bankadan sadece 7 tanesinin sınavı geçemediği stres testlerinin ardından piyasalar haftaya sakin başladı. Dolar/TL kuru aralığında hareket etti. TCMB nin olarak açıkladığı gösterge alış kuruna göre TL, dolar ve euro karşısında değer kaybetti. Dolar/TL kurunun dış piyasalar ve euro/dolar paritesine paralel bir seyir izlemesini bekliyoruz. DÖVİZ SEPET (0.77 EUR + 1 USD) Eczacıbaşı Menkul Değerler 4

5 GÜNLÜK VOB VERİLERİ Sözleşme Kodu Vade Ayı Uzlaşma Fiyatı Önceki Uzlaşma Fiyatı Fiyat Değişim(%) Fiyat Değişim (TL) Ağırlıklı Ortalam a Miktar (Adet) Hacim (TL) Açık Pozisyon Açık Pozisyon De ğişimi Hisse Senedi Endeks Sözleşmeleri 101F_IX Temmuz , F_IX Ağustos , F_IX Ağustos ,496 1,406,800, ,213 1, F_IX Ekim ,770,415 2, F_IX Aralık ,965 1, Toplam 187,126 1,411,503, ,834 1,867 Faiz Sözleşmeleri 237F_IR250112B0710 Temmuz F_IR250412B0810 Ağustos F_IR250412B1010 Ekim Toplam Emtia Sözleşmeleri 501F_CMGLD0810 Ağustos ,959,573 2, F_CMGLD1010 Ekim , F_CMGLD1210 Aralık , Toplam 365 2,124,078 2, Döviz Sözleşmeleri 301F_FXUSD0810 Ağustos ,965 18,282,416 69,729 2, F_FXUSD1010 Ekim ,085 2, F_FXUSD1210 Aralık ,879 6, F_FXEUR0810 Ağustos ,440 4, F_FXEUR1010 Ekim , F_FXEUR1210 Aralık P_302F_FXUSD0710 Temmuz P_302F_FXUSD0910 Eylül P_302F_FXUSD0111 Ocak P_312F_FXEUR0710 Temmuz P_312F_FXEUR0910 Eylül P_312F_FXEUR0111 Ocak Toplam 12,777 19,595,678 84,234 1,883 Genel Toplam 200,268 1,433,223, ,569 3,891 Not: Bu sayfadaki veriler tamamıyla bilgi vermek amacıyla VOB tarafından hazırlanmıştır. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş. sorumlu tutulamaz. Eczacıbaşı Menkul Değerler 5

6 PİYASA İSTATİSTİKLERİ 1, ,600 1, , , May 1-Jun 2-Jun 3-Jun 4-Jun 7-Jun 8-Jun 9-Jun 10-Jun 11-Jun 14-Jun 15-Jun 16-Jun 17-Jun 18-Jun 21-Jun 22-Jun 23-Jun 24-Jun 25-Jun 28-Jun 29-Jun 30-Jun 1-Jul 2-Jul 5-Jul 6-Jul 7-Jul 8-Jul 9-Jul 12-Jul 13-Jul 14-Jul 15-Jul 16-Jul 19-Jul 20-Jul 21-Jul 22-Jul 23-Jul 26-Jul Trading Volume (US$mn) USc Index ARTANLAR AZALANLAR Kod Şirketler Δ Kod Şirketler Δ DERIM Derimod %13.4 LUKSK Lüks Kadife -%19.8 DESA Desa %10.8 OZGYO Özderici G.M.Y.O. -%18.1 YYGYO Y Ve Y G.M.Y.O. %9.3 EGPRO Ege Profil -%7.9 HZNDR Haznedar Refrakter %7.1 FFKRL Finans Fin. Kir. -%3.7 UNYEC Ünye Çimento %6.9 ASLAN Aslan Çimento -%3.4 OYAYO Oyak Y.O. %6.8 MGROS Migros -%3.2 BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. %5.9 ALYAG Altınyağ -%3.2 EMKEL Emek Elektrik %5.7 MARTI Martı Otel -%2.9 GUBRF Gübre Fabrikaları %4.9 EMNIS Eminiş Ambalaj -%2.7 HURGZ Hürriyet Gazetecilik %4.7 KENT Kent Gıda -%2.6 Piy.Değ. Günlük İşlem Hacmi Nominal D İMKB-100'e göre Δ En Aktif Hisseler Kod (US$mn) Değ. (US$mn) 1 hafta 1 ay 1 hafta 1 ay Garanti Bankası GARAN 21,380 % ,911 %4.8 %12.4 %2.3 %5.5 İş Bankası (C) ISCTR 17,106 %0.0 78,927 %2.7 %12.7 %0.3 %5.8 Halk Bankası HALKB 10,495 %0.8 39,132 %2.4 %8.5 %0.0 %1.9 Akbank AKBNK 22,081 -%1.8 29,293 -%0.6 %6.4 -%2.9 -%0.1 Doğan Yayın Holding DYHOL 992 %0.7 29,056 %5.6 %9.5 %3.2 %2.8 Türk Hava Yolları THYAO 2,935 -%0.4 28,414 %1.4 %12.1 -%1.0 %5.3 Kent Gıda KENT 3,640 -%2.6 26,289 -%0.5 -%24.0 -%2.9 -%28.7 Turkcell TCELL 12,217 %2.4 25,845 %4.3 %0.0 %1.9 -%6.1 Ereğli Demir Çelik EREGL 4,379 %0.0 23,138 %3.0 %0.5 %0.6 -%5.7 T. Vakıflar Bankası VAKBN 6,512 %1.5 21,979 %2.6 %6.5 %0.2 %0.0 Eczacıbaşı Menkul Değerler 6

7 Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş. Büyükdere Caddesi, No:209 Tekfen Tower K: Levent, İstanbul Tel: +90 (212) Fax: +90 (212) Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, sadece yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta ve Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş.'nin görüşlerini yansıtmamaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Tüm hakları saklıdır. Bu yayının hiçbir bölümü; Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş.'nin önceden izni alınmaksızın çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya fotokopi, mekanik kopyalama ve elektronik ortam dahil olmak üzere hiçbir surette dağıtılamaz.