Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Dün TCMB Para Politikası Kurulu, bir haftalık repo ihale faizini 75 baz puanla piyasanın ortalama beklentisi olan 50 baz puanın üzerinde indirdi. Ancak hem indirim miktarının ölçülü kabul edilmesi ve sürpriz bulunmaması hem de O/N borç verme faizinin %12.0 de, O/N borçlanma faizinin de %8.0 de sabit tutularak, faiz koridorunda değişiklik yapılmaması, tahvil faizlerinde sınırlı düşüş görülmesine neden oldu. Akşam saatlerinde kredi derecelendirme kuruluşu Fitch in, yurt içindeki üç bankanın kredi notunu indirmesinden sonra yükselen USD/TRY kuruna paralel olarak bu sabah tahvil piyasasının da güne satışla başlamasını bekliyoruz (sayfa 2) TCMB PPK nın faiz kararına olumsuz tepki vermeyen TRY nin, Fitch in açıklaması sonrasında değer kaybettiği görülüyor. Kurda 100 günlük hareketli ortalamanın olduğu seviyesi önemli bir direnç. Son günlerde 1.36 seviyesinden uzaklaşamadığı görülen EUR/USD paritesi ise, bugün A.B.D. de açıklanacak nihai 1. çeyrek GSYH büyüme ve dayanıklı tüketim malları siparişleri verilerini izleyecek. Bugün EUR/USD paritesinin ağırlıklı olarak aralığında işlem görmesini bekliyoruz (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 14:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) : yılı 1. çeyrek GSYH büyümesi (SAAR-ÇÇ %) : yılı 1. çeyrek kişisel harcamalar (SAAR-ÇÇ %) :30 Mayıs ayı dayanıklı tüketim malları siparişleri (aylık %) Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 8.00 MB haftalık repo ihale faizi (%) 8.75 Marjinal fonlama maliyeti (%) Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 97, BIST Bankacılık 149, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 16, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 1, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası Dünkü toplantısında TCMB Para Politikası Kurulu (PPK), bir haftalık repo ihale faizini 75 baz puan düşürerek %8.75 e indirdi. O/N borç verme faizi %12.0 de, O/N borçlanma faizi de %8.0 de sabit tutularak, faiz koridorunda değişiklik yapılmadı. Bir haftalık repo ihale faizindeki indirimin 75 baz puanla piyasanın 50 baz puanlık ortalama beklentisinin üzerinde gelmesinin ardından tahvil faizlerinde sınırlı gerileme yaşandı. 24 Şubat 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi TCMB kararı öncesindeki %8.38 seviyesinden karar sonrasında %8.25 seviyesine geriledi, kapanış ise %8.36 ile bir gün öncesine göre 16 baz puan aşağıdaydı. 20 Mart 2024 vadeli tahvilin bileşik faiz de karar sonrasında 9 baz puan gerileyerek %8.77 ye indi, ancak buradan gelen satışla günü %8.84 ile bir gün öncesine göre 6 baz puan aşağıda kapattı. Dün A.B.D. borsalarındaki zayıflama ve Irak taki devam eden gerginlik nedeniyle A.B.D. tahvillerinde alım görüldü. A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi % seviyesinden % seviyesine geriledi. Görüş: Dün TCMB Para Politikası Kurulu, bir haftalık repo ihale faizini 75 baz puanla piyasanın ortalama beklentisi olan 50 baz puanın üzerinde indirdi. Ancak hem indirim miktarının ölçülü kabul edilmesi ve sürpriz bulunmaması hem de O/N borç verme faizinin %12.0 de, O/N borçlanma faizinin de %8.0 de sabit tutularak, faiz koridorunda değişiklik yapılmaması, tahvil faizlerinde sınırlı düşüş görülmesine neden oldu. Akşam saatlerinde kredi derecelendirme kuruluşu Fitch in, yurt içindeki üç bankanın kredi notunu indirmesinden sonra yükselen USD/TRY kuruna paralel olarak bu sabah tahvil piyasasının da güne satışla başlamasını bekliyoruz. Bugün A.B.D. tahvil faizleri ise hem nihai 1. çeyrek GSYH büyüme verisinden hem de A.B.D. Hazinesi nin US$ 35 milyarlık borçlanma yapmayı planladığı 5 yıllık tahvil ihalesine gelecek talepten etkilenebilir. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 160.0/170.0 Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden baz puan seviyesine geriledi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ seviyesinden US$ seviyesine yükseldi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası Dün TCMB Para Politikası Kurulu nun (PPK), bir haftalık repo ihale faizini 50 baz puanlık ortalama beklentinin biraz üzerinde, 75 baz puan indirerek %8.75 seviyesine çekmesi, USD/TRY kurunda önemli bir hareketliliğe yol açmadı. Piyasa analistlerinin genel beklentisi 50 baz puanlık indirim yapılacağı yönünde olsa da, son günlerde hükümet kanadından gelen açıklamaların da etkisiyle bankanın daha sert bir indirime gidebileceği yönünde endişeler artmıştı. TCMB PPK nın, Başkan Başçı nın daha önce ölçülü bir faiz indirimini tarif ederken bahsettiği sınırlar içinde (25-75 baz puan) kalan bir indirim yapması, olumlu karşılanarak TRY nin değer kaybetmesini engelledi. PPK karar metninde para politikasındaki sıkı duruşun sürdürüleceği vurgusunun korunması ve metinde yer alan bu aydan itibaren enflasyonda kayda değer bir düşüş gözleneceği yönündeki ifade, ortalama beklentinin hafif üzerindeki faiz indiriminin kura etkisini sınırlayan diğer etkenlerdi. (0212)

3 Dün sabah erken saatlerde seviyesinin hafif üzerinde bulunan USD/TRY kuru, yurt içi döviz piyasasının açılmasıyla birlikte 2.13 seviyesine geriledi. PPK kararı öncesinde aralığında hareket eden ve kararın açıklanmasından hemen önce seviyesinde bulunan kur, kararın duyurulmasının ardından yönünü hafif yukarı çevirse de, bu durum geçici oldu ve kur 2.13 seviyesinin altını gördü. TCMB nin faiz indirimine önemi bir tepki vermediği gözlenen USD/TRY kuru, akşam saatlerine doğru TCMB faiz kararı öncesindeki seviyesinde bulunuyordu. Kur, yurt içi döviz piyasası kapandıktan sonra kredi derecelendirme kuruluşu Fitch in bazı Türk bankalarının kredi notunu düşürdüğü yönündeki duyurusunun etkisiyle akşam saatlerinde 2.14 seviyesinin üzerine yükseldi. Dün sabah 1.36 seviyesinin hemen üzerinde bulunan EUR/USD paritesi, Almanya da açıklanan ve ile olan ortalama beklentinin altında kalan IFO iş dünyası görünümü endeksine ilk tepki olarak gerilese de, verinin parite üzerindeki etkisi kalıcı olmadı. EUR/USD paritesi, A.B.D. de açıklanan konut piyasası ve tüketici güven verileri öncesinde ağırlıklı olarak aralığında hareket etti. Parite, A.B.D. de açıklanan ve güçlü artış kaydeden Haziran ayı Conference Board tüketici güven endeksi ve beklentinin çok üzerinde gerçekleşen Mayıs ayı yeni konut satışlarının etkisiyle öğleden sonra 1.36 seviyesinin altına gerilese de, da bulunan 20 günlük basit hareketli ortalama fiyat seviyesinin belirgin şekilde altına inemedi. Bu sabah EUR/USD paritesi , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: TCMB PPK nın bir haftalık repo ihale faizinde yaptığı 75 baz puanlık indirimin ölçülü olmasının ve sürpriz bulunmamasının yanı sıra faiz koridorunda değişikliğe gidilmemesi, para politikasındaki sıkı duruşun sürdürüleceği vurgusunun korunması ve Haziran ayından itibaren enflasyonda kayda değer bir düşüş gözleneceğinin belirtilmesi, karar sonrası TRY nin olumsuz tepki vermemesini sağladı. Fitch in, yurt içindeki üç bankanın kredi notunu indirmesi nedeniyle USD/TRY kurunun 2.14 seviyesinin üzerine çıktığı görülüyor. Kurda 100 günlük hareketli ortalamanın olduğu seviyesi önemli bir direnç. Son günlerde 1.36 seviyesinden uzaklaşamadığı görülen EUR/USD paritesi ise, bugün A.B.D. de açıklanacak nihai 1. çeyrek GSYH büyüme ve dayanıklı tüketim malları siparişleri verilerini izleyecek. Bugün EUR/USD paritesinin ağırlıklı olarak aralığında işlem görmesini bekliyoruz. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Dün güne yükselişle başlayan BIST-100 endeksi, birinci seansın büyük kısmında dar bir bantta yatay seyretti. TCMB nin bir haftalık repo ihale faizinde 75 baz puanlık indirime gittiğini duyurmasının ardından 80,057 puan ile gün içi yüksek seviyesini kaydeden endeks, bu seviyeden başlayan kar satışlarının etkisiyle gerileyerek günü %0.43 düşüşle 78, seviyesinden tamamladı. Pazartesi günü %2.92 yükseliş kaydeden bankacılık sektör endeksi, dün günü %1.29 aşağıda tamamladı. Hafta başından itibaren sert yükseliş kaydeden ve TCMB nin faiz indirimini hâlihazırda fiyatlamış bulunan bankacılık hisselerinde ikinci seansta gelen kar satışları, BIST-100 endeksinin günü ekside tamamlamasında etkiliydi. Avrupa borsalarında dün karışık seyir gözlendi. A.B.D. de ise geçen hafta rekor yüksek seviyelere ulaşan ve Pazartesi gününü yatay kapayan hisse senedi endekslerinde sert sayılabilecek düşüş kaydedildi. Dün açıklanan ve beklentinin oldukça üzerinde gelen Mayıs ayı yeni konut satışları verisi ve güçlü artış kaydeden Haziran ayı tüketici güven endeksi verisinin S&P 500 endeksini desteklemeye yetmediği görülürken, endeks günü %0.64 düşüşle 1, puan seviyesinden tamamladı. A.B.D. de bir süre boyunca yatırımcıların radarına girmediği görülen Irak taki gelişmelerin gündemdeki yerinin artmasının dün hisse senedi piyasalarında kar satışlarını tetiklediği söylenebilir. (0212)

4 Dün öğle saatlerinde US$ 1,325 seviyesinin üzerini test ederek son günlerde kaydettiği en yüksek seviyeye ulaşan altının ons fiyatının günün kalanında kazancını geri vererek, geçen hafta Cuma gününden beri ağırlıklı olarak içinde hareket ettiği US$ 1,310- US$ 1,320 bandına döndüğü gözlendi. Altının ons fiyatı bu sabah US$ 1,312 seviyesinde bulunuyor. Görüş: Bu sabah Asya borsalarının geneli ekside. BIST-100 endeksinin bugün, küresel hisse senedi piyasalarındaki satıcılı seyir, USD/TRY kurunda dünkü kapanışın ardından kaydedilen yükseliş ve Fitch in bazı Türk bankalarının kredi notunu düşürmesinin etkisiyle güne ekside başlaması beklenebilir. Rusya Devlet Başkanı Putin in dün Ukrayna ya verdiği ılımlı mesajların Rus finansal piyasalarına olumlu yansıdığı görülüyor. Daha önce Rusya da artan gerilimin etkisiyle bu ülke varlıklarındaki pozisyonlarını hafifleterek Türk varlıkları dâhil diğer gelişmekte olan ülke varlıklarındaki ağırlığını artıran bazı yabancı yatırımcıların gerilimin azalmasıyla aksi yönde hareket etmesi durumunda BIST hisse senetleri piyasasında önümüzdeki günlerde satış baskısı hissedilebilir. BIST-100 endeksinde 78,000, 77,400 ve 76,500 destek; 79,000, 79,700 ve 80,300 ise direnç seviyeleri. Altının ons fiyatında US$ 1,310, US$ 1,300 ve US$ 1,284 destek; US$ 1,325, US$ 1,331 ve US$ 1,343 ise direnç seviyeleri. (0212)

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 24/06/2014 F_AKBNK0614S , F_GARAN0614S , F_ISCTR0614S F_TUPRS0614S , KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRYM0614S , , ,374-2,579 F_XAUTRYM0814S , , ,029 1,254 F_XAUTRYM1014S , , F_XAUUSD0614S0 1, , , , , , , ,728 4,893, , F_XAUUSD0814S0 1, , , , , , , ,126, F_XAUUSD1014S0 1, , , , , , , , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0614S , ,339 6 F_EURUSD0914S , , F_TRYEUR0614S , , F_TRYEUR0814S , ,443 1 F_TRYEUR1214S , F_TRYUSD0614S ,601 30,801 65,791, ,362-3,537 F_TRYUSD0814S ,411 9,557, , F_TRYUSD1014S , F_TRYUSD1214S , ,313-1 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S , ,407 1,421,562, ,695-3,735 F_XU S ,993 8,172 81,226, ,797 2,382 F_XU S , F_XU S ,780, , ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E0614C S , , O_XU030E0614C S ,040, , O_XU030E0614C94.000S , , O_XU030E0814C S , , O_XU030E0814C S ,696, , SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_XU030E0614P S , O_XU030E0814P90.000S , , O_XU030E0814P92.000S ,472, , O_XU030E0814P96.000S , , DÖVİZ OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_TRYUSDKE0714P2100S , Kaynak: VİOP (0212)

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 25 Haziran Çarşamba A.B.D. 14:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) : yılı 1. çeyrek GSYH büyümesi (SAAR-ÇÇ %) : yılı 1. çeyrek kişisel harcamalar (SAAR-ÇÇ %) :30 Mayıs ayı dayanıklı tüketim malları siparişleri (aylık %) Haziran Perşembe A.B.D. - St. Louis Fed Başkanı Bullard ın konuşması 15:30 Mayıs ayı PCE deflatörü (YY %) 0.4/ :30 Mayıs ayı kişisel gelirler (aylık %) :30 Mayıs ayı kişisel harcamalar (aylık %) :30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) :00 Kansas City Fed endeksi Haziran Cuma Türkiye 10:00 Haziran ayı tüketici güven endeksi A.B.D. 16:55 Haziran ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi Euro Bölgesi 12:00 Haziran ayı ekonomik güven endeksi :00 Haziran ayı sanayi güven endeksi :00 Haziran ayı hizmetler güven endeksi Almanya 10:30 Haziran ayı TÜFE artışı (aylık %/YY %) -/- 0.1/ /0.9 İngiltere 11: yılı 1. çeyrek GSYH büyümesi (ÇÇ %/YY %) 0.9/ / /3.1 Hafta boyunca önemli gelişmeler Euro Bölgesi Haz Avrupa Konseyi toplantısı YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

7 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)