Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Piyasanın beklentisi, bugünkü TCMB Para Politikası Kurulu toplantısında faiz oranlarında değişikliğe gidilmeyeceği yönünde. Piyasanın öngörüsünün gerçekleşmesi halinde tahvil faizlerinde önemli bir değişiklik beklenmemeli. Ancak faiz indirim kararı alınması halinde kısa vadeli tahvil faizlerinde de düşüş görülecektir. Tahvil faizlerinin vereceği tepki açısından; TCMB nin, zorunlu karşılık oranlarında ve ROM uygulamasında değişikliğe gidip gitmeyeceği, bunun yanı sıra TL zorunlu karşılıklar için bankalara faiz verilip verilmeyeceği kararları da önemli olacak (sayfa 2) Bu sabah Almanya da Nisan ayı IFO endeksi piyasanın beklentisinden iyi gelse bile ECB Başkanı Draghi nin öğle saatinde yapacağı açıklamalar öncesinde EUR daki olası kazanım sınırlı kalabilir. Draghi, önceki açıklamasında EUR nun değer kazanmaya devam etmesi halinde para politikasının daha da gevşetileceğini belirtmiş, ancak zamanlaması konusunda yorum yapmamıştı. Draghi nin sözel yönlendirme sinin güçlü olması halinde parite 1.38 seviyesinin altına inebilir. Bugün TCMB nin yeni bir adım atmaması halinde TRY de değer kazanabilir (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri Türkiye 14:00 TCMB haftalık repo faiz oranı kararı (%) :00 TCMB O/N borç verme faizi oranı (%) :00 TCMB O/N borçlanma faizi oranı (%) A.B.D. 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları Almanya 11:00 Nisan ayı IFO - İş dünyası görünümü Euro Bölgesi 12:00 ECB Başkanı Draghi nin konuşması. Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 8.00 MB haftalık repo ihale faizi (%) Marjinal fonlama maliyeti (%) Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 16, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 1, BVSP Bovespa 51, NIKKEI , Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası Salı günü USD/TRY kurundaki artışına paralel olarak yurt içi tahvil piyasasında da baz puanlık faiz yükselişi yaşandı. 24 Şubat 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi 14 baz puan yükselerek %9.84 seviyesinden günü tamamladı. 20 Mart 2024 vadeli tahvilin bileşik faizi de 14 baz puan yükselerek %10.16 seviyesinden kapandı. Dün A.B.D. de yayımlanan verilerin zayıf gelmesi, bazı yatırımcılara bu durumun sadece kötü hava koşullarıyla açıklanamayabileceğini düşündürdü ve tahvillere alım geldi. Mart ayında yeni konut satışları %14.5 gerilerken, öncü PMI imalat endeksi de 55.4 ile 56 olan ortalama beklentinin altında gerçekleşti. A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi dün % tan % seviyesine geriledi. Bu sabah 10 yıllık tahvil faizi % seviyesinde bulunuyor. Dün 5 yıllık tahvil ihalesiyle US$ 35 milyarlık satış yapan A.B.D. Hazinesi, bugün düzenleyeceği 7 yıllık ihaleyle US$ 29 milyar borçlanmayı planlıyor. Görüş: Günün en merakla beklenen gelişmesi, TCMB Para Politikası Kurulu toplantısında alınacak kararlar olacak. Piyasanın beklentisi, faiz oranlarında değişikliğe gidilmeyeceği yönünde. Piyasanın öngörüsünün gerçekleşmesi halinde tahvil faizlerinde önemli bir değişiklik beklenmemeli. Ancak faiz indirim kararı alınması halinde kısa vadeli tahvil faizlerinde de düşüş görülecektir. Tahvil faizlerinin vereceği tepki açısından; TCMB nin, zorunlu karşılık oranlarında ve ROM uygulamasında değişikliğe gidip gitmeyeceği, bunun yanı sıra TL zorunlu karşılıklar için bankalara faiz verilip verilmeyeceği kararları da önemli olacak. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 164.9/165.4 Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden seviyesine yükseldi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ seviyesinden US$ seviyesine çıktı. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası USD/TRY kurunda dün yukarı yönlü seyir gözlendi. Güne 2.14 seviyesinin hafif üzerinde başlayan kur, akşam saatlerinde ile 1 Nisan dan bu yana gördüğü en yüksek seviyeye ulaştı. Yurt içi döviz piyasasının kapalı olduğu günde, yabancı yatırımcıların bugün yapılacak TCMB PPK toplantısı öncesinde faiz oranlarında herhangi bir değişiklik beklenmese de, TRY de alım yönünde hareket etmek istememesi USD/TRY kurunda gözlenen yükselişte etkiliydi. Dün sabah erken saatlerde Çin de açıklanan Nisan ayı öncü PMI imalat endeksi 48.3 ile bir önceki aya göre hafif artış kaydetse de, ülkede imalat faaliyetlerinin Nisan da da daralmaya devam ettiğine işaret etti. Çin de hükümetin ekonomik büyümeyi desteklemek için atacağı adımların kapsamının sınırlı olacağı yönünde sinyaller verdiği de göz önünde bulundurulursa, imalat faaliyetlerindeki daralma eğiliminin korunması, orta vadede küresel yatırımcıların risk iştahını olumsuz etkileyebilir. EUR/USD paritesi dün sabah saatlerinde Euro Bölgesi nde açıklanan ve beklentinin üzerinde gelen Nisan ayı PMI imalat verisinin etkisiyle seviyesinin üzerine yükseldi. Ancak paritedeki yükseliş geçici oldu ve parite öğleden sonra seviyesinin altına geri çekildi. EUR/USD paritesinin yaklaşık 10 gündür ağırlıklı olarak aralığında nispeten dar bir bantta seyrederek yön aradığı görülüyor. (0212)

3 Dün A.B.D. de açıklanan Mart ayı yeni konut satışları verisinde hafif yükseliş beklentisinin aksine %14.5 lik gerileme kaydedildi. Şubat ayının ardından Mart ta da konut satışlarında gerileme kaydedilmesi, A.B.D. de artan konut fiyatları ve yükselen ipotekli konut kredisi faizlerinin, konut piyasasında durgunluğa yol açtığı görüşünü destekledi. Bu sabah EUR/USD paritesi , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: Dün Euro Bölgesi nde Nisan ayı PMI imalat verisinin beklentinin üzerinde gelmesi, EUR ya destek verdi. EUR/USD paritesinin seviyesine kadar yükselmesinde, dün A.B.D. de açıklanan ve beklentiden kötü gelen yeni konut satışları ve öncü PMI imalat endeksi de etkiliydi. Bugün sabah saatlerinde Almanya da açıklanacak Nisan ayı IFO endeksi izlenecek. IFO verisi piyasanın beklentisinden iyi gelse bile ECB Başkanı Draghi nin öğle saatinde yapacağı açıklamalar öncesinde EUR daki olası kazanım sınırlı kalabilir. Bilindiği gibi Başkan Draghi, daha önceki açıklamasında EUR nun değer kazanmaya devam etmesi halinde para politikasının daha da gevşetileceğini belirtmiş, ancak zamanlaması konusunda yorum yapmamıştı. Draghi nin bugünkü konuşmasında sözel yönlendirme nin güçlü olması halinde EUR/USD paritesi yeniden 1.38 seviyesinin altına inebilir seviyesine yakın seyreden USD/TRY kuru açısından öğleden sonra yayımlanacak TCMB PPK kararları belirleyici olacak. TCMB nin yeni bir adım atmaması halinde TRY de değer kazanımı görülebilir. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Pazartesi gününün ardından BIST-100 endeksinin Salı günü de oldukça dar bir bantta hareket ettiği gözlendi. Endeks günü %0.38 düşüşle, 73, puan seviyesinden tamamlarken, bankacılık sektör endeksinde %0.51 gerileme kaydedildi. Yatırımcıların bugün yapılacak TCMB PPK toplantısı öncesinde yeni pozisyon almaktan kaçınması, BIST hisse senetleri piyasasında nispeten düşük hacimle görülen hafif aşağı yönlü seyirde etkiliydi. Dün Avrupa borsalarında düşüş kaydedildi. İngiltere de FTSE 100 endeksi %0.11 gerilerken, Almanya da DAX endeksi kapanışta %0.74 aşağıdaydı. A.B.D. de açıklanan 1 çeyrek bilançoları hisse senedi piyasalarında yön belirleyici olmaya devam ediyor. Dün hisse senedi endeksleri, beklentinin altında gerçekleşen bazı bilanço rakamlarının yanı sıra yeni konut satışlarında kaydedilen gerilemenin etkisiyle aşağıdaydı. S&P 500 endeksi altı günlük yükseliş hareketinin ardından dün günü %0.22 düşüşle, 1, puan seviyesinden tamamlarken, teknoloji endeksi Nasdaq da %0.83 geriledi. Salı günü yapılan işlemlerde US$ 1,280 seviyesinin altına çekilen altının ons fiyatının, dün ağırlıklı olarak US$ 1,284 seviyesine yakın seyrettiği gözlendi. Altının ons fiyatı bu sabah US$ 1,284 seviyesinde bulunuyor. Görüş: Bu sabah Asya borsalarında karışık seyir görülüyor. BIST-100 endeksinde 73,000, 72,400 ve 72,000 destek; 73,900, 74,500 ve 75,000 ise direnç seviyeleri. Altının ons fiyatında geçen hafta 200 günlük hareketli ortalama fiyat seviyesinin (US$ 1,300) aşağı doğru kırılmasının ardından gözler 100 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu US$ 1,280 seviyesine çevrildi. Salı günü bu seviyeyi test eden altının ons fiyatının 100 günlük hareketli ortalamanın altına kalıcı şekilde inmesi, son günlerde gözlenen düşüş eğiliminin güç kazanmasına yol açabilir. Altının ons fiyatında US$ 1,280, US$ 1,265 ve US$ 1,256 destek; US$ 1,300, US$ 1,319 ve US$ 1,330 ise direnç seviyeleri. (0212)

4 Bugün yurt içinde TCBM Para Politikası Kurulu toplanacak, ayrıca Nisan ayı kapasite kullanım oranı ve Reel Kesim Güven Endeksi açıklanacak. Bugün Almanya da IFO anketinin sonuçları yayımlanacak. ECB Başkanı Draghi nin yapacağı konuşma da Euro Bölgesi nde öne çıkan gündem maddesi. Bugün A.B.D. de Mart ayı dayanıklı mal siparişleri, Kansas City Fed endeksi ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları yayımlanacak. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 22/04/2014 F_AKBNK0414S , F_GARAN0414S F_GARAN0614S F_ISCTR0614S F_THYAO0614S F_VAKBN0414S KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRY0414S , F_XAUTRY0614S , F_XAUTRY0814S F_XAUUSD0414S0 1, , , , , , , ,443, , F_XAUUSD0614S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD0814S0 1, , , , , , , , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0614S ,559, , F_EURUSD0914S F_EURUSD1214S ,090 0 F_TRYEUR0414S , ,197 0 F_TRYEUR0614S , , F_TRYEUR0814S , F_TRYEUR1214S F_TRYUSD0414S ,566 48,411, ,458-7,992 F_TRYUSD0614S ,809 27,936, ,992 9,671 F_TRYUSD0814S , , F_TRYUSD1214S , ,648 0 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S ,113 94, ,283, , F_XU S ,254 29,410, ,213 1,063 F_XU S , F_XU S ,364, , ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E0414C80.000S ,090 0 O_XU030E0414C82.000S O_XU030E0414C84.000S O_XU030E0414C86.000S ,570 0 O_XU030E0414C88.000S ,280, , , O_XU030E0414C90.000S , ,718 0 O_XU030E0414C92.000S , O_XU030E0414C94.000S O_XU030E0614C94.000S SATIM (PUT) OPSİYONLARI Kaynak : VİOP O_XU030E0414P70.000S ,656 0 O_XU030E0414P72.000S ,045 0 O_XU030E0414P74.000S O_XU030E0414P76.000S O_XU030E0414P82.000S O_XU030E0414P84.000S O_XU030E0414P86.000S O_XU030E0414P88.000S O_XU030E0414P90.000S (0212)

5 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 24 Nisan Perşembe Türkiye 14:00 TCMB haftalık repo faiz oranı kararı (%) :00 TCMB O/N borç verme faizi oranı (%) :00 TCMB O/N borçlanma faizi oranı (%) :30 Nisan ayı kapasite kullanımı (%) :30 Nisan ayı Reel Kesim Güven Endeksi IMF heyeti, madde 4 değerlendirmeleri kapsamında görüşmelere başlayacak. A.B.D. 15:30 Mart ayı dayanıklı tüketim malları siparişleri (aylık %) :30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları :00 Nisan ayı Kansas City Fed Composite endeksi Almanya 11:00 Nisan ayı IFO İş dünyası görünümü :00 Nisan ayı IFO İş dünyası beklentisi :00 Nisan ayı IFO Mevcut durum Euro Bölgesi 12:00 ECB Başkanı Draghi nin konuşması. 25 Nisan Cuma A.B.D. 16:55 Nisan ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi Rusya 12:30 Merkez Bankası faiz kararı YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

6 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)