DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ

Transkript

1 Makro FX Emtia İstatistik DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ 02/07/2015 ABD de Haziran ayı ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi 237bin kişi ile beklentilerin üzerinde açıklandı. Bir önceki veri de pozitif yönde revize edildi. ISM imalat endeksi ise 53.5 ile piyasa beklentilerinden daha iyi açıklandı. Yunanistan Başbakanı Tsipras ın kreditörlerin şartlarını kabul edebileceği yönündeki mektubunun ardından yapılan Eurogroup toplantısında, hafta sonu yapılacak referandum öncesinde bir sonuca varılamayacağı belirtildi. ECB, ELA programında bir değişikliğe gitmedi. ABD petrol stokları 2.4M varil artış gösterdi. Beklenti 2M varil düşüş olması yönündeydi. Avustralya ticari dengesi Mayıs ayında 2.7mlr AUD ile beklentilerin üzerinde açık verdi. ABD 10 yıllık tahvil getirisi %2,43 seviyesine yükseldi, sepet kur ise 2,84 de. Günlük Ekonomik Takvim (GMT +02:00) ÖNCEKİ BEKLENTİ 12:00 EUR ECB PPK Toplantısı Tutanakları yayımlanacak 15:30 USD ABD Tarım Dışı İstihdam (Haziran) 280bin 233bin 15:30 USD ABD İşsizlik Oranı (Haziran) 5.50% 5.40% 15:30 USD ABD İşsizlik Başvuruları (Haziran) 271bin 270bin. 15:30 USD ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Yıllık) 2.30% 2.30% 16:45 USD ABD ISM New York (Haziran) 54 m.d. 17:00 USD ABD Fabrika Siparişleri (Mayıs) -0.40% -0.50% 20:00 USD ABD Baker Hughes Petrol Kuyusu Sayısı (3 Temmuz) 859. m.d. 1

2 ABD ABD de açıklanan ADP özel sektör istihdam değişimi, 237bin kişi ile beklentilerin üzerinde yükseliş gösterirken, küçük, orta ve büyük ölçekli işletmelerin tümünde artış olduğu ve 2015 başından itibaren en yüksek seviyesinde geldiği görülüyor. Bugün BLS in istihdam piyasası rakamlarını takip edeceğiz. Haziran ayındaki gelişmelere kısaca bakarsak, tüketici güveni yükseldi, ISM imalat endeksinin istihdam alt kaleminde güçlü bir okuma görüldü. Bugün açıklanacak tarım dışı istihdam piyasası rakamlarında da güçlü rakam görebiliriz. Geçtiğimiz ay 280bin yeni istihdam yaratılan ABD ekonomisinde bu ay 233bin kişilik artış bekleniyor. Güçlü verilerin öncelikle majör kurlarda olmak üzere döviz çaprazlarının genelinde USD lehine hareketler görülmesine yol açabileceğini düşünüyoruz. Euro daki zayıflık da hesaba katıldığında, DXY endeksinde 97 seviyesine doğru bir yükselişin şaşırtıcı olmayacağını düşünüyoruz. Bu senaryoda, gelişmekte olan ülke kurlarında ise yukarı yönlü hareketlerin yeniden tetiklenebileceğini hatırlatmak istiyoruz. AB - İngiltere Dün Yunanistan Başbakanı Tsipras ın kreditörlerin şartlarının bazı iyileştirmeler ile kabul edilebileceği yönündeki mektubu riskli varlıklara kısa süreli bir rahatlama getirdi. TSİ 18:30 da yapılan Eurogroup toplantısından ise bir sonuç çıkmadı ve hafta sonu yapılacak referandum sonrasında anlamlı bir karar alınabileceğine dair mesajlar verildiğini görüyoruz. Eurogroup Başkanı Dijsselbloem ve Almanya Maliye Bakanı Schaeuble, Tsipras ın refendumda Hayır kampanyası yürütmesine dair memnuniyetsizliklerini bir kez daha dile getirdi. ECB ise ELA programında bir değişiklik yapmadı. Gün sonunda Euro bir çok para birimine karşı değer kaybetti. Hafta sonu yapılacak referandum öncesinde kısa vadede Euro üzerindeki baskının sürmesini bekliyoruz. Şimdilik orta vadede parite için sahip olduğunu nötr bir görüşü korumaya devam ediyoruz. Ancak, Yunanistan ın birlikten çıktığı olasılıkta bu görüşümüzü tekrar gözden geçireceğiz. İngiltere de 1Ç15 büyüme verisinin beklentileri aşmasının ardından açıklanan PMI rakamları piyasa beklentilerini karşılamamış ve GBP değer kaybetmiş idi. Hafif satıcılı seyrin korunmasını bekliyoruz. Türkiye Yurt içerisinde sakin ekonomik takvimde ajandadaki en önemli madde Meclis Başkanlığı seçimleriydi. AKP nin adayı İsmet Yılmaz Meclis Başkanı olarak seçilirken, Cumhurbaşkanı Erdoğan teamüller gereği en yüksek oy alan partiye hükümeti kurma görevi verecek. 7 Temmuz da da TBMM açılacak. Bugünden itibaren yurt içi siyasi gelişmelerin daha çok fiyatlara yansımasını bekliyoruz. Küresel olarak risk iştahını destekleyecek olumlu bir argüman olmadığı görülürken, yurt içi gelişmeleri de hesaba katıldığında TRY de kısa vadeli değerlenmenin şimdilik sonuna geldiği düşünülebilir. Asya - Pasifik Genel olarak Pasifik endeksleri genel olarak alıcılı seyretse de, Asya da Şangay kompozit endeksinde ve CSI300 de satış baskısının hakim olduğunu görüyoruz. Ekonomik takvim olarak belirgin bir haber akışı olmadığını söyleyebiliriz. Pasifik te ise beklentilerin altında kalan dış ticaret dengesi verilerinin kur üzerinde belirgin bir etkisi olmadığını görüyoruz. Hafta sonuna doğru açıklanacak olan Avustralya Mayıs ayı perakende satışlar verisinin oynaklık yaratabileceğini düşünüyoruz.

3 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDTRY 2,7050 nin üzerinde USD alacağız. Dün diğer GOÜ kurlarına paralel seyreden TRY, USD karşısında 2,67 desteğinin altına gerileyemedi. USDTRY Teknik Analizi Teknik olarak yükseliş trendi korunmaya devam ediyor. Bu görünümde 2,7050-2,7070 bölgesinin aşılması durumunda TRY üzerindeki baskının artması beklenebilir. Bu noktada, açıklanacak ABD verilerini de düşünerek 2,7055 in üzerine USD alım emri bırakıyoruz. ABD verileri sonrasında 2,7050 direncinin aşılması durumunda 2,74 bölgesinin hedef haline geldiğini düşüneceğiz. Dünden taşınan USD açık pozisyonların 2,7050 nin üzerinde taşınmaması gerektiğini düşünüyoruz. Gün içi işlem yapan traderlar 2,6750 stop olacak şekilde mevcut seviyeden (2,6930) de uzun USD deneyebilirler. DİRENÇLER 2,7050 2,7210 2,7400 DESTEKLER 2,6820 2,6700 2,

4 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURTRY 3,00 etrafında bir seyir görüyoruz. Hafta başından bu yana günlük tick civarında sert hareketler yaşandığını görüyoruz. Dün kısmen sakin seyreden çaprazda, 3,00 altında bir seyir izledik. EURTRY Teknik Analizi Euro üzerindeki satış baskısının sürmesini beklesek de, ABD verilerinin GOÜ kurlarında oynaklık yaratacağını düşünüyor, EURTRY çaprazında da hafif Euro lehine seyir görülebileceğini değerlendiriyoruz. Bu noktada, TRY de olup kısa vadeli Euro ödemesi olan yatırımcıların, bu pozisyonlarını veri öncesinde (TSİ 15:30) kapatmaları gerektiğini düşünüyoruz. DİRENÇLER 3,0200 3,0340 3,0500 DESTEKLER 2,9800 2,9600 2,

5 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURUSD Trendinin altına inilmesi ile baskı artabilir. Gün içerisinde oynak görünümünü koruyan ancak günü kayıplar ile kapatan Euro, USD karşısında 1,1070 desteğinin altına gerilemiş durumda. EURUSD Teknik Analizi Mevcut bulunduğu bölgenin Nisan başından bu yana gelen yükseliş trendinin desteği olduğunu görüyoruz. Bu bölgenin altına inildiği durumda ise 1,0840 desteğinin hedef haline gelmesi beklenebilir. Mevcut kısa pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz. Euro daki orta vadeli nötr görüşümüzü korumaya devam ediyor, mevcut seviyeden Euro uzun pozisyonu inşa etmeyi riskli buluyoruz. DİRENÇLER 1,1150 1,1240 1,1330 DESTEKLER 1,0940 1,0840 1,

6 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPUSD GBP satış pozisyonumuzu koruyoruz. Geçtiğimiz hafta hafif satıcılı seyreden GBPUSD paritesinde 1,5670 bölgesinde dengelenme görmüş idik. Hafta başından bu yana da yatay ve sıkışık görünümün korunduğu görülüyor. GBPUSD Teknik Analizi Dün artan satış baskısı ile 1,5660 altından satış pozisyonu almış idik. Bu bölgenin kırılımının 1,55 seviyesinin hedef haline gelebileceğini düşünüyor, kısa GBP pozisyonumuzu koruyoruz. DİRENÇLER 1,5660 1,5720 1,5770 DESTEKLER 1,5550 1,5510 1,

7 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDJPY 123,50 aşılamayabilir. Hafta açılışından bu yana alıcılı seyreden JPY, dün küresel risk iştahındaki oynaklık ile tekrar 123,50 bölgesine yükseldi. Ancak kısa vadede bu bölgede kalıcı olmasını beklemiyoruz. USDJPY Teknik Analizi Teknik olarak 122,50 desteğinin önemli olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. Tekrar bu bölgeye doğru bir düzeltme görülebileceğini düşünüyoruz. DİRENÇLER 124,00 124,50 125,00 DESTEKLER 122,50 121,70 121,00 17

8 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY AUDUSD 0,77 bölgesi aşılamıyor. 0,77 etrafında genel olarak yatay bir seyir izleyen AUDUSD paritesinde 0,77 seviyesinin üzerinde yükselişin momentum yitirdiğini görüyoruz. AUDUSD Teknik Analizi Parite 0,7560 bölgesine doğru düşen tepeler ile sıkışmaya devam ediyor. USD daki küresel değerlenmenin yenilenmesi durumunda 0,7560 altından AUD satıp USD almaya istekli olabiliriz. Bu görünümü DXY nin 98 in üzerine çıkması ile teyit etmek isteyeceğiz. DİRENÇLER 0,7700 0,7760 0,7800 DESTEKLER 0,7600 0,7600 0,

9 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPTRY Oynaklığın artmasını bekliyoruz. TRY deki değer kaybı sürerken, GBP nin de hafta başındaki kazanımlarını geri verdiğini görüyoruz. Bu noktada GBPTRY çaprazında da zayıf seyir korunuyor. GBPTRY Teknik Analizi Bugün ABD istihdam piyasası verileri açıklanacak ve güçlü verilerin USD ve EM çaprazlarında yaratacağı oynaklığın USD vs G10 karşısındaki oynaklıktan daha fazla olacağını düşünüyoruz. Bu durum, GBPTRY de alıcılı bir görünüme yol açabilir. DİRENÇLER 4,2300 4,2400 4,2500 DESTEKLER 4,1850 4,1700 4,

10 XAUUSD XAGUSD BRENT XAUUSD Satış hız kazanabilir. $1170 bölgesinin de altına gerileyen altın fiyatlarında fiyatların rupi ve yuan cinsinden ucuzlaması ile hem Şanga hem de Bombay da kontrat primlerinin yükseldiğini görüyoruz. XAUUSD Teknik Analizi Pozisyonlanma ise fiyatları desteklemeye devam ediyor. Kısa vadeli opsiyonlarda alım yönündeki talebin yavaş yavaş toparlanma eğiliminde olduğuna şahit oluyoruz. Ancak fiyat hareketinin tehlikeli seviyelere geldiğini ve Ağustos vadeli Comex kontratında ise hacimlerin düşüş eğiliminde olduğunu görüyoruz. Bu, daha önce de benzerlerini gördüğümüz bir şekilde, tek seferde geçen hacimli işlemlerin fiyat oynaklığını artıracağı ve fiyatlarda sert düşüşler görülebileceği anlamına geliyor. Bu noktada, uzun altın pozisyonlarında $ $1160 desteğine dikkat edilmesi gerektiğin, bu seviyenin altında, yükseliş trendinin de altına gelinmesi sebebiyle satışın hız kazanabileceğini düşünüyoruz. Alım önermiyoruz. DİRENÇLER $1172 $1186 $1200 DESTEKLER $1162 $1146 $

11 XAUUSD XAGUSD BRENT XAGUSD Satış baskısı sürüyor. Hafta açılışından bu yana satış baskısının arttığı gümüş fiyatlarında $15,70 in de altına inildiği ve $15,50 desteğinin test edildiği görülüyor. XAGUSD Teknik Analizi $15,50 altında $15,30 desteğinin de korunmayabileceğini ve satış baskısının hız kazanabileceğini düşünüyoruz. Yeni alım önermiyor, $15,50 nin altında uzun XAG taşınmasını önermiyoruz. DİRENÇLER $15,70 $16,10 $16,30 DESTEKLER $15,50 $15,30 $15,10 11

12 XAUUSD XAGUSD BRENT WTI & Brent Stoklarda artış görüldü. Dün açıklanan DOE stok verileri ise -1.9 milyon varil olan beklentilerin üzerinde +2.4 milyon varil arttı ve özellikle WTI fiyatları üzerinde etkili oldu. Geçen hafta 4.9 milyon varil azalan petrol stokları son 3 ayda ilk defa arttı. BRENT Teknik Analizi İran ile P5+1 müzakerelerinde ise ilerlemeler kaydedilirken Brent ve WTI fiyatlarında oynaklık artmakta. Amerika Başkanı Obama nın geçtiğimiz gün yaptığı açıklamalar ardından açıklamaları ise iki ülkenin köklü bir güvensizlik ortamında anlaşmaya varmaya çalıştıkları ve bunun uzun süre alacağı yönündeydi. Teknik olarak ise yükseliş kanal desteğinin altındaki hareketin korunduğu görülüyor. Daha önce destek olarak kullanılmış olan bölgeye düzeltme görülebileceğini ancak bu durumun kalıcı bir etki yaratmayacağını düşünüyoruz. DİRENÇLER $63,40 $64,60 $65,00 DESTEKLER $61,60 $60,85 $60,00 12

13 Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler Risk Reversal TEKNİK İNDİKATÖRLER EWMA (9/25) MOMENTUM (10) MACD (12/26/9) STOCHASTIC (20/5/3) STOCHASTIC (20/5/3) USDTRY --- EURUSD --- GBPUSD --- USDJPY --- AUDUSD --- NZDUSD ASIRI SATIM EURTRY ASIRI SATIM GBPTRY --- XAUUSD ASIRI SATIM XAGUSD ASIRI SATIM EWMA (9/25) MOMENTUM (10) MACD (12/26/9) STOCHASTIC (20/5/3) Ussel ağırlıklandırılmış hareketlı ortalama, 9 günlük HO, 25 günlük HO'nun üzerine çıktığında al, tersi durumda sat sinyali üretir. 10 gün içzerisinde fiyatlarda görülen değişimin % olarak değerini gösterir. Pozitif ise al, negatif ise sat sinyali üretir. 9-günlük HO'nun günlük HO'nun histogramının üzerine çıktığında al, tersi durumda sat sinyali üretir. Son günlük kapanışın geçmiş dönem içinde gerçekleşen yüksek-düşük aralığına göre yerini gösterir. 13

14 RUB TWD CNY INR SGD KRW THB CLP MXN PLN CZK ZAR PEN ARS COP MYR RON IDR BRL TRY RUB TWD CNY INR SGD KRW THB CLP MXN PLN CZK ZAR PEN ARS COP MYR RON IDR BRL TRY ARAŞTIRMA Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler Risk Reversal GELİŞMEKTE OLAN ÜLKE PARA BİRİMLERİNİN USD KARŞISINDAKİ SPOT GETİRİLERİ Haftalık Yıl başından bu yana

15 Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler Risk Reversal Seçilmiş Döviz Cinsleri 1 Haftalık Zımni (Implied) Oynaklık Grafikleri olarak kabul edilmiştir. 15

16 Teknik İndikatörler FX Spot Performans Seçilmiş Döviz Cinsleri 1M Risk Reversal Volatiliteleri ile Spot Fiyat Karşılaştırması Oynaklık Grafikleri Risk Reversal Pozisyonlar ve Emirler 16

17 Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler Risk Reversal Bekleyen Emirlerimiz Pozisyon Açılış Fiyatı Hedef Zararı Şu anki Durdur fiyat USDTRY USD alım TRY satış 2,7050 2,74 2,6780 2,6980 Açık Pozisyonlarımız Açılış Açılış Zararı Şu anki Kapanış Kapanış Kar & Zarar Kar & Zarar Pozisyon Hedef Tarihi Fiyatı Durdur fiyat Tarihi Fiyatı (pips) (Yüzde) GBPUSD GBP satış USD alım ,5660 1,5510 1,5740 1, pips +0,38% 17

18 Gökalp İÇER FX & Emtia Garanti Yatırım Araştırma YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 18