DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ

Transkript

1 Makro FX Emtia İstatistik DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ 29/06/2015 Yunanistan, kreditörlerin öne sürdüğü koşulları referanduma sunma kararını parlamentoda onayladı. Yunan halkı, 5 Temmuz da referanduma gidecek. Eurogroup Cumartesi günü yaptığı toplantıda, Yunanistan ın kurtarma programının süresinin uzatılmasına ilişkin teklifini reddetti. ECB, ELA programında değişikliğe gitmeyeceğini belirtirken, Başbakan Tsipras da bankaların Pazartesi günü açılmayacağını duyurdu. Çin Merkez Bankası, PBOC, 1 yıl vadeli borçlanma faizini 25bps düşürerek %4.85'e çekti, ticari ve tarımsal bankalar için zorunlu karşılık oranlarının da 50bps indirileceğini duyurdu. ABD de Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi, 96.1 olarak beklentilerin çok az üzerinde açıklandı. ABD 10 yıllık tahvil getirisi %2,29 seviyesinde, sepet kur ise 2,84 bölgesinde. Günlük Ekonomik Takvim (GMT +02:00) ÖNCEKİ BEKLENTİ 10:00 EUR ECB üyesi Nowotny Konuşacak 11:00 TRY Türkiye Turist Sayısı (Yıllık) (Mayıs) -8.10% 11:00 EUR AP üyesi Juncker Konuşacak 12:00 EUR AB Ekonomik Güven Endeksi (Haziran) :00 EUR AB Tüketici Güveni Endeksi (Haziran) :00 EUR Almanya Şansölyesi Merkel Konuşacak 13:45 EUR AP Üyesi Juncker Yunanistan Hakkında Konuşacak 15:00 EUR Almanya TÜFE (Aylık) (Haziran) 0.10% 0.10% 16:00 EUR AP Üyesi Katainen Konuşacak 16:45 EUR ECB Haftalık Tahvil Alım Programı Detaylarını Açıklayacak 17:00 USD ABD Bekleyen Konut Satışları (Aylık) (Mayıs) 3.40% 1.00% 17:30 USD ABD Dallas Fed. İmalat Endeksi (Haziran)

2 ABD Geçtiğimiz hafta açıklanan kişisel tüketim verilerinde toparlanmanın sürdüğü, ancak PCE fiyat endeksinde bir değişiklik yaşanmadığı görülmüş idi. Tüketici güven endeksleri ile yükselişlerini sürdürüyor. Cuma günü açıklanan Michigan Üniv. Tüketici güven endeksi seviyesine yükseldi ve bu yılın yükseklerine yaklaşmış oldu. Hatırlanacağı üzere, Conference Board un yayınladığı tüketici güven endeksi de 95.1 e yükselmiş ve Nisan ayındaki düşüşü telafi etmiş idi. Toparlanmaya işaret eden makro göstergelerin, USD fiyatlamasında yeni bir değişikliğe yol açmadığını görüyoruz. Bu hafta ise istihdam piyasası verilerini takip edeceğiz. 3 Temmuz da kutlanacak Bağımsızlık Günü nedeniyle, normalde Cuma günü açıklanması gereken Tarım Dışı İstihdam, İşsizlik Oranı, Ortalama Saatlik Kazançlar gibi verilerin ise 2 Temmuz da açıklanacağını hatırlatmak istiyoruz. Küresel piyasalarda artan Yunanistan stresi nedeniyle, USD ın riskli döviz cinslerine karşı tercih edilebileceğini ve düşüşün momentum yitirdiği USDTRY, USDZAR paritelerinde USD lehine hareketler ile karşılaşabileceğimizi düşünüyoruz. Majör kurlarda, EURUSD paritesinde sert hareketlere rastlanılabileceğini belirtmek istiyoruz. AB - İngiltere Hafta içerisinde yapılan görüşmelerden bir sonuç alınamamasının ardından Cumartesi günü yapılan toplantının da Yunanistan adına olumsuz geçtiği görülüyor. Eurogrup, Yunanistan ın 30 Haziran da süresi dolan ödemelerinin ötelenmesi talebini reddederken, ECB de ELA programında bir değişikliğe gidilmeyeceğini duyurdu. Hatırlanacağı üzere, geçtiğimiz hafta hem ECB, hem de Yunanistan tarafından ELA tavanının tekrar artırılabileceğine dair açıklamalar görmüştük. Yunanistan hükümet ise, kreditörler ile yürütülen müzakerelerin halk tarafından da onaylanması adına parlamentoda referandum oylaması yaptı ve 5 Temmuz da bu konuda referanduma gidilme kararı alındı. Sermaye kontrollerinin başladığı ülkede Başbakan Tsipras, bankaların ve borsanın Pazartesi günü açılmayacağını duyurdu. Diğer taraftan hükümetin kreditörlere ödemelerin kısa bir süre ötelenmesi konusunda bir kez daha istekte bulunduğu belirtiliyor. Mevcut görünümün Yunanistan ın temerrüt ve sonrasında parasal birlikten çıkması senaryosunu olası hale getirdiğini düşünüyoruz. Haftayı %1,2 aşağıda açan EURUSD paritesi üzerindeki satış baskısının haftanın ilk günlerinde devam etmesini bekliyoruz. Sonuç olarak belirsizliğin kısa vadede hem Euro hem de riskli varlıklar üzerinde baskı yaratmaya devam ettiğini görüyoruz. Ancak şimdilik bir felaket senaryosu da fiyatlanmıyor. Orta vadede parite için sahip olduğunu nötr bir görüşü korumaya devam ediyoruz. Türkiye Geçtiğimiz hafta yapılan PPK toplantısında mevcut para politikası duruşunu koruyacağını belirten TCMB, enflasyonun gelecek aylarda gıda enflasyonu kaynaklı olarak iyileşeceğini beklediklerini belirtmiş idi. Haftanın son günlerinde fonlamada sınırlı da olsa sıkılaşmaya gitmiş ve ağırlıklı ortalama fonlama maliyetini %8.47 e çekmişti. Bu hafta Haziran ayı TÜFE rakamları ve Mayıs ayı dış ticaret açığı verileri açıklanacak. Politik ajandada ise Meclis Başkanlığı seçimi yapılacak ve koalisyon görüşmelerinin hafta sonuna doğru başlamasını bekliyoruz. TRY nin hafta boyunca yurt içi veri akışının yanında, küresel risk fiyatlamasına da iştirak etmesini bekliyoruz. Asya - Pasifik Çin Merkez Bankası, PBOC, faiz oranını 25 bps düşürürken, ticari ve tarımsal bankalar için zorunlu karşılık oranlarında 50bps indirime gideceğini duyurdu. Hatırlanacağı üzere PBOC geçtiğimiz hafta iki aydan bu yana ilk kez piyasaya ters repo ile likidite sunmuştu. Rakam yaklaşık olarak 5.6mlr$ civarında olsa da Yuan, 7-günlük repo faizleri ve endeks üzerindeki etkisi kalıcı olmamış idi. Hamlenin Asya endekslerinde risk iştahında pozitif, yuanda ise negatif bir etki yaratmasını bekliyoruz. Diğer taraftan, faiz indiriminin AUD da da pozitif bir etkiye yol açabileceği düşünülse de, küresel risk iştahındaki azalma sebebiyle, AUD değerlenmesinin de sınırlı kalabileceğini değerlendiriyoruz.

3 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDTRY Mevcut seviyeden USD alıyoruz. USDTRY Teknik Analizi Cuma günü beklentimiz dahilinde yükseliş trendinin desteği olan bölge kırılamadı ve parite 2,65 desteğinin üzerinde tutunmuş oldu. Hafta açılışı itibariyle ise 2,69 direnci aşılarak 2,7050 bölgesi test edildi. 2,69 destek / direncinin üzerinde kalındıkça USD lehine olan görünümün korunması beklenebilir. Bu noktada, pozisyon tarafında şu madde başlıkları altında bir yol izlenebileceğini düşünüyoruz. Mevcut seviyeden gün için trade amaçlı uzun USD pozisyonu alınabilir. Bu pozisyonunun SL seviyesi 2,69 un altı hedef seviyesi ise 2,73 ün üstü olarak tayin edilmelidir. Yeni bir krizin tetiklemediği durumda, 2,74 seviyesine yaşanabilecek yükselişte ise yükselişin momentum yitirebileceğini düşünüyoruz. Biz de, mevcut seviyeden 2,7000 uzun USD pozisyonu alıyoruz. DİRENÇLER 2,7210 2,7300 2,7400 DESTEKLER 2,6900 2,6770 2,

4 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURTRY Yatay seyir korunabilir. Euro nun bir çok para birimine karşı satıcılı görünümünü koruması ve TRY deki değerlenmenin artması ile EURTRY deki geri çekilmenin de 2,98 e ulaştığı görülüyor. EURTRY Teknik Analizi Gün içerisinde 3,00 seviyesinin altındaki görünümün korunmasını bekliyoruz. Pozisyon tarafında paritedeki oynaklığın yüksek olması sebebiyle muhafazakar kalacağız. Ancak yakın vadeli (bir hafta) Euro ödemesi olan müşterilerin mevcut seviyeden bu pozisyonlarını kapatabileceğini düşünüyoruz. DİRENÇLER 3,0170 3,0340 3,0500 DESTEKLER 2,9700 2,9600 2,

5 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURUSD Satış baskısının korunmasını bekliyoruz. Hafta açılışını 1,1070 desteğinin altında yapan EURUSD paritesinde, satış baskısının sürebileceğini düşünsek de gün içerisinde bu seviyeye doğru sınırlı bir düzeltme görülebileceğini değerlendiriyoruz. EURUSD Teknik Analizi Bu noktada, geçtiğimiz hafta not ettiğimiz, 1,14 etrafından inşa edilmiş kısa Euro pozisyonlarının korunmasını gerektiği yönündeki önerimizde şimdilik bir değişiklik yok. Daha yukarıdan gelen satış pozisyonları için ise 1,1480 bölgesinin üstü SL olarak tayin edilmeli. Euro daki orta vadeli nötr görüşümüzü korumaya devam ediyor, mevcut seviyeden Euro uzun pozisyonu inşa etmeyi riskli buluyoruz. DİRENÇLER 1,1070 1,1130 1,1200 DESTEKLER 1,0950 1,0890 1,

6 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPUSD 1,5670 kırılımında GBP alacağız. Geçtiğimiz hafta hafif satıcılı seyreden GBPUSD paritesinde 1,5670 bölgesinde dengelenme görmüş idik. Hafta açılışında ise hafif satış yönünde bir farklı (gapli) bir açılış gördük. GBPUSD Teknik Analizi 1,5670 desteğinin altına inilmeden yeni bir GBP satış dalgası beklemenin erken olduğunu düşünüyoruz. Bu seviyenin altında ise yakın SL ile satış fırsatı arayacağız. Bu bölgenin kırılımı durumunda 1,55 seviyesinin hedef haline gelebileceğini düşünüyoruz. Bu sebeple hedef bölgemiz 1,55 etrafı olacak. Zararı durdur bölgesini ise 1,5740 olarak tayin edeceğiz. DİRENÇLER 1,5770 1,5820 1,5900 DESTEKLER 1,5670 1,5640 1,

7 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDJPY 122,50 altında baskı sürebilir. Geçtiğimiz hafta birkaç kez 123,50 bölgesinin altı test edilse de, bu seviyenin üzerinde bir haftalık kapanış görmüş idik. USDJPY Teknik Analizi Hafta açılışında ise JPY güvenli para birimi özelliği ile kapanışının yaklaşık 100 pip altında bir açılış yaptı. Asya seansında da 122,00 bölgesini test etti. Teknik olarak 122,50 desteğinin önemli olduğunu düşünüyoruz. Bu seviyenin altında kalındıkça satış baskısının sürmesini bekliyoruz. DİRENÇLER 123,00 123,50 124,00 DESTEKLER 122,00 121,70 121,00 17

8 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY AUDUSD 0,7560 bölgesi şimdilik çalışıyor. 0,77 etrafında genel olarak yatay bir seyir izleyen AUDUSD paritesinde hafta açılışında 0,7610 bölgesinden açmış idi. AUDUSD Teknik Analizi Çin MB, PBOC nin hamlesinin de sınırlı hissedildiği paritede gün içerisinde 0,76 0,77 aralığında gürültülü bir seyir bekliyoruz. Bu geri çekilmenin risk algısı yüksek traderlar için alım fırsatı olarak kullanılabileceğini düşünüyoruz. Bu pozisyonlar için 0,7560 TP ise 0,77 nin etrafı olarak tayin edilmeli. DİRENÇLER 0,7700 0,7760 0,7800 DESTEKLER 0,7600 0,7600 0,

9 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPTRY Trend desteğinden GBP alınabilir, ancak.. TRY deki değer kaybı ve GBP deki değerlenme momentumunun korunması sebebiyle, GBPTRY paritesinde de hafta açılışının sert yükseliş ile yapıldığını görüyoruz. GBPTRY Teknik Analizi Cuma günkü analizimizde kısa vadeli GBP ödemesi olan yatırımcıların trend desteği olan bölgeden pozisyon alınabileceğini belirtmiş idik. Bu pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz. DİRENÇLER 4,2500 4,2700 4,2800 DESTEKLER 4,2300 4,2100 4,

10 XAUUSD XAGUSD BRENT XAUUSD Mevcut seviyeden altın alıyoruz. XAUUSD Teknik Analizi $1170 bölgesinde çift dip formasyonunu tamamlayan altın fiyatları haftayı $1180 seviyesinin üzerinde açtı ve Asya seansında da kısmen alıcı seyretti. Yunanistan stresi sürdükçe altın fiyatlarının da desteklenmesini bekliyoruz. Bu noktada hafta boyunca tekrar $1190 bölgesinin aşıldığını görebiliriz. Bu seviyenin üzerinde ise öncelikle $1200 seviyesinin hedef haline geldiği görülebilir. Ardından da 200günlük ortalamanın geçtiği $ $1212 bölgesinin yeni hedef olabileceğini düşünüyoruz. Raporlanan net altın pozisyonlarında ise bir önceki haftaya göre 18bin kontrat artış olduğunu görüyor, bu durumu altın lehine olarak yorumluyoruz. Bu düşünceler ile mevcut seviyeden ($1183) altın alıyoruz. Pozisyonumuzun SL ve hedef seviyelerini raporumuzun son sayfasındnantakip edebilirsiniz. DİRENÇLER $1186 $1193 $1200 DESTEKLER $1169 $1163 $

11 XAUUSD XAGUSD BRENT XAGUSD Henüz yeni pozisyon önermiyoruz. XAGUSD Teknik Analizi Geçtiğimiz hafta $16,10 desteğinin altına gerileyen gümüş fiyatları da hafta açılışını gaple yukarıda yaparken, Ancak fiyatların bu bölgede kalıcı olamadığını ve bir kez daha $16,10 - $16,15 aralığına geri çekildiğini görüyoruz. Teknik olarak dip formasyonunu koruyan gümüş fiyatlarında $16,50 bölgesinin yeniden hedef haline gelmesini bekliyoruz. Yeni pozisyon şimdilik önermiyoruz. DİRENÇLER $16,20 $16,50 $16,80 DESTEKLER $16,00 $15,75 $15,50 11

12 XAUUSD XAGUSD BRENT WTI & Brent 30 Haziran son günü yaklaştı. Yunanistan sorununun bir çok üründeki oynaklığı artırması sebebiyle petrol fiyatlarında da $63 seviyesinin altına gelindiği görülüyor. BRENT Teknik Analizi Yükseliş kanal desteği de böylece kırılmış oldu. Bu noktada, petrol fiyatlarındaki düşüşün $61 seviyesine doğru uzayabileceğini düşünüyoruz. İran ile P5+1 müzakerelerinin son günü yarın. Bir anlaşma sağlanması durumunda fiyatlardaki düşüş baskısının korunması beklenebilir. DİRENÇLER $63,40 $64,60 $65,00 DESTEKLER $62,00 $61,60 $60,85 12

13 Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler Risk Reversal TEKNİK İNDİKATÖRLER EWMA (9/25) MOMENTUM (10) MACD (12/26/9) STOCHASTIC (20/5/3) STOCHASTIC (20/5/3) USDTRY --- EURUSD ASIRI SATIM GBPUSD --- USDJPY --- AUDUSD --- NZDUSD ASIRI SATIM EURTRY --- GBPTRY --- XAUUSD --- XAGUSD --- EWMA (9/25) MOMENTUM (10) MACD (12/26/9) STOCHASTIC (20/5/3) Ussel ağırlıklandırılmış hareketlı ortalama, 9 günlük HO, 25 günlük HO'nun üzerine çıktığında al, tersi durumda sat sinyali üretir. 10 gün içzerisinde fiyatlarda görülen değişimin % olarak değerini gösterir. Pozitif ise al, negatif ise sat sinyali üretir. 9-günlük HO'nun günlük HO'nun histogramının üzerine çıktığında al, tersi durumda sat sinyali üretir. Son günlük kapanışın geçmiş dönem içinde gerçekleşen yüksek-düşük aralığına göre yerini gösterir. 13

14 RUB TWD CNY INR SGD KRW THB CLP MXN PLN CZK ZAR PEN ARS COP MYR RON IDR BRL TRY RUB TWD CNY INR SGD KRW THB CLP MXN PLN CZK ZAR PEN ARS COP MYR RON IDR BRL TRY ARAŞTIRMA Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler Risk Reversal GELİŞMEKTE OLAN ÜLKE PARA BİRİMLERİNİN USD KARŞISINDAKİ SPOT GETİRİLERİ Haftalık Yıl başından bu yana

15 Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler Risk Reversal Seçilmiş Döviz Cinsleri 1 Haftalık Zımni (Implied) Oynaklık Grafikleri olarak kabul edilmiştir. 15

16 Teknik İndikatörler FX Spot Performans Seçilmiş Döviz Cinsleri 1M Risk Reversal Volatiliteleri ile Spot Fiyat Karşılaştırması Oynaklık Grafikleri Risk Reversal Pozisyonlar ve Emirler 16

17 Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler Açık Pozisyonlarımız Pozisyon Açılış Tarihi Açılış Fiyatı Hedef Zararı Durdur Şu anki fiyat Kapanış Tarihi Kapanış Fiyatı Kar & Zarar (pips) Kar & Zarar (Yüzde) USDTRY USD alım TRY satış ,6910 2,73 2,6640 2, pips +0,00% XAUUSD XAU alım USD satış , , cent +0,00% Bekleyen Emirlerimiz Pozisyon Açılış Fiyatı Hedef Zararı Şu anki Durdur fiyat GBPUSD GBP satış USD alım 1,5660 1,5510 1,5740 1,

18 Gökalp İÇER FX & Emtia Garanti Yatırım Araştırma YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 18